光大双月理财：2014年第四季度报告查看PDF公告
光大保德信添盛双月理财债券型证券投资基金 2014 年第 4 季 度报告
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光 大 保德 信 添盛 双 月理 财 债券 型 证券 投 资基 金
2014 年第 4 季度 报 告
2014 年 11 月20 日
基 金管 理人： 光大 保德信 基金 管理有 限公 司
基 金托 管人： 交通 银行股 份有 限公司
报 告 送 出日期 ： 二 〇一五 年一 月二十 一日光大保德信添盛双月理财债券型证券投资基金 2014 年第 4 季 度报告
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§1
重要提 示
基金管理人 的董事会及董事保证本报 告所载资料不存在虚假记 载、误导性陈述或重大遗 漏，并
对其内 容的 真实 性、 准确 性和完 整性 承担 个别 及连 带责任 。
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2015 年 1 月 20 日复核 了本 报告 中
的财务指标、净 值表现和投资组合报告等内 容，保证复核内容不存在 虚假记载、误导性陈述或 者重
大遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的过往 业绩并不代表其未来表现 。投资有风险，投资者在 作出投资决策前应仔细阅 读本基
金的招 募说 明书 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2014 年10 月1 日起 至11 月 20 日 止。
§2
基金产 品概 况
基金简 称 光大保 德信 添盛 双月 理财 债券
基金主 代码 360021
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2012 年9 月 5 日
报告期 末基 金份 额总 额 29,003,738.97 份
投资目 标
本 基 金 通过 投 资于 银 行存款 等 投 资标 的 ，力 争 获得超 过 人民
币3 个 月银 行定 期存 款利 率(税后)的 投资 回报 。
投资策 略
本 基 金 将综 合 考虑 各 类投资 品 种 的收 益 和风 险 特征， 在 保证
基 金 资 产安 全 性的 基 础上力 争 为 投资 人 创造 稳 定的收 益 。同
时 ， 本 基金 将 关注 宏 观经济 走 势 、货 币 政策 和 财政政 策 的变
化， 结合 对货 币市 场利 率 变动的 预期 ， 对投 资组 合 进行管 理。
银 行 存 款一 般 具有 收 益稳定 、 风 险低 等 基本 特 征，特 别 是机
构 投 资 者在 投 资银 行 存款时 ， 往 往能 获 得比 普 通投资 者 更高
的 收 益 率。 本 基金 资 产可以 投 资 于上 市 商业 银 行、大 型 商业
银 行 、 国有 商 业银 行 、股份 制 商 业银 行 、城 市 商业银 行 、邮
政 储 蓄 银行 、 农村 商 业银行 、 外 资银 行 中具 有 证券投 资 基金
托 管 人 资格 、 证券 投 资基金 代 销 业务 资 格或 合 格境外 机 构投光大保德信添盛双月理财债券型证券投资基金 2014 年第 4 季 度报告
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资 者 托 管人 资 格的 商 业银行 的 协 议存 款 。若 本 基金投 资 的协
议 存 款 中未 约 定可 提 前支取 并 无 利息 损 失的 ， 则该笔 存 款的
到 期 日 不得 晚 于该 运 作周期 的 第 一个 开 放日 。 本基金 在 投资
银 行 存 款时 将 对不 同 银行的 银 行 存款 收 益率 做 深入的 分 析，
同 时 结 合各 银 行的 信 用等级 、 存 款期 限 等因 素 的研究 ， 综合
考 量 整 体利 率 市场 环 境及其 变 动 趋势 ， 在严 格 控制风 险 的前
提下决 定各 银行 存款 的投 资比例 。
业绩比 较基 准
本基金 的业 绩比 较基 准为 人民币3 个 月银 行定 期存 款利率(税
后)。
风险收 益特 征
本 基 金 属于 证 券投 资 基金中 的 风 险较 低 的品 种 ，其预 期 收益
和预期 风险 低于 普通 债券 型基金 、 混 合型 基金 和股 票型基 金 。
基金管 理人 光大保 德信 基金 管理 有限 公司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
下属两 级基 金的 基金 简称
光 大 保 德 信 添 盛 双 月 理 财 债 券
A 类
光大保德 信添盛 双月理 财 债
券 B 类
下属两 级基 金的 交易 代码 360021 360022
报告期末下属两级基金 的
份额总 额
6,769,535.87 份 22,234,203.10 份
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期(2014 年10 月 1 日-2014 年 11 月 20 日)
光大保 德信 添盛 双月 理
财债 券 A 类
光大保 德信 添盛 双月 理
财债 券 B 类
1. 本期 已实 现收 益 63,854.44 123,382.02
2. 本期 利润 63,854.44 123,382.02
3.期末 基金 资产 净值 6,769,535.87 22,234,203.10
注：本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入（ 不含 公允 价值变 动收 益） 扣除 相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益， 由于本 基金 采用 摊余 成光大保德信添盛双月理财债券型证券投资基金 2014 年第 4 季 度报告
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本法核 算， 因此 ，公 允价 值变动 收益 为零 ，本 期已 实现收 益和 本期 利润 的金 额相等 。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 收益率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
1 、光 大保德 信添 盛双月 理财 债券 A 类:
阶段
净值收 益率
①
净值收 益率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①-③ ②-④
过去三 个月 0.5238% 0.0018% 0.3683% 0.0000% 0.1555% 0.0018%
2 、光 大保德 信添 盛双月 理财 债券 B 类：
阶段
净值收 益率
①
净值收 益率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①-③ ②-④
过去三 个月 0.5580% 0.0018% 0.3683% 0.0000% 0.1897% 0.0018%
3.2.2 自基金 合同 生效以 来 基 金累计 净值 收益率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率变
动 的比 较
光大保 德信 添盛 双月 理财 债券型 证券 投资 基金
累计净 值收 益率 与业 绩比 较基准 收益 率历 史走 势对 比图
(2012 年 9 月 5 日至2014 年 11 月20 日)
1、 光大保 德信 添盛 双月 理财 债券 A 类
光大保德信添盛双月理财债券型证券投资基金 2014 年第 4 季 度报告
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2、 光大保 德信 添盛 双月 理财 债券 B 类
注：根 据基 金合 同的 规定 ，本基 金建 仓期 为2012 年9 月5日至2013 年3 月4 日。 建 仓期结 束时 本基 金各
项资产 配置 比例 符合 本基 金合同 规定 的比 例限 制及 投资组 合的 比例 范围 。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理（ 或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
蔡乐 基金经 理 2014-09-11 - 11 年
蔡乐女士，金融投资学
学士。2003 年 7 月至
2005 年 2 月 任方 正证 券
固定收益部项目经理；
2005 年3 月至2014 年8
月历任中再资产管理股
份有限公司固定收益部
研究员兼交易员、投资
经理助理、自有账户投
资经理 。2014 年 8 月加
入光大保德信基金管理
有限公司，现任光大保
德信现金宝货币市场基光大保德信添盛双月理财债券型证券投资基金 2014 年第 4 季 度报告
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金基金经理、光大保德
信添天利季度开放短期
理财债券型证券投资基
金基金经理、光大保德
信添天盈月度理财债券
型证券投资基金基金经
理、光大保德信添盛双
月理财债券型证券投资
基金基 金经 理。
4.2 报告 期内本 基金 运作 遵规 守信情 况说 明
本报告期内 ，本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》及其 他相关法律法规、证监会 规定和
基金合 同的 约定 ， 本着 诚 实信用 、 勤勉 尽责 的原 则 管理和 运用 基金 资产 ， 在 严格控 制风 险的 前提 下，
为基金 份额 持有 人谋 求最 大利益 。报 告期 内未 有损 害基金 份额 持有 人利 益的 行为。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为充分保护 持有人利益，确保本基金 管理人旗下各基金在获得 投研团队、交易团队支持 等各方
面得到公平对待 ，本基金管理人从投研制度 设计、组织结构设计、工 作流程制定、技术系统建 设和
完善、公平交易 执行效果评估等各方面出发 ，建设形成了有效的公平 交易执行体系。本报告期 内，
各项公 平交 易制 度流 程均 得到良 好地 贯彻 执行 ，未 发现存 在违 反公 平交 易原 则的现 象。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司旗下管 理的各投资组合在交易所 公开竞价同日反向交易的 控制方面，报告期内投资 组合之
间，因 投资 策略 调整 需要 ，出 现 5 次 同日 反向 交易 且成交 较少 的单 边交 易量 超过该 证券 当日 成交 量
5%的情 况。 经检 查和 分析 未发现 异常 情况 。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
四季度，经 济运行处于经济增速换挡 期、结构调整阵痛期、前 期刺激政策消化期当中。 去杠杆
压力、产能过剩 问题持续存在，经济增速仍 存下行压力，通缩压力逐 步显现，结构转型是维稳 重要
力量。下半年， 货币政策重心从 “宽货币” 向“宽信用 ”转变，但银 行惜贷、融资需求低迷和 表外
去杠杆 加剧 的特 征使 得货 币增速 低位 运行 ，表 内信 贷扩张 亦受 到制 约。 央行 在 11 月 21 日启 动全 面
降息，旨在为实 体信贷提供更多支持。然而 货币市场的利率却在利率 市场化改革、股市吸金、 银行
年末揽 储、 中登 质押 新规 等因素 的制 约下 水涨 船高 。银行 间 7 天质 押式 回购 四季度 末较 三季 度末 大光大保德信添盛双月理财债券型证券投资基金 2014 年第 4 季 度报告
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幅上行 近 200 个 基点 ，1 月定存 价格 也同 样上 行超 过 200 个基 点。 债券 市场 走势亦 是先 扬后 抑，10
年国债 降息 后一 度下 降 到3.48% 的全 年低 点， 之后 大 幅回调 至3.8% ， 至 季末 收 于3.65% 。 信用 债的 收
益率和信用利差 亦是先下后上，中低等级的 信用债利差扩大更为显著 。按照契约要求，添盛基 金主
要投资于银行协 议存款和银行间质押式回购 ，我们通过扩大交易对手 范围、多方询价来提高组 合的
收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告 期内 光大 保德 信添 盛双月 理财 债 券A 份 额净 值增长 率 为 0.5238% ， 业绩 比较基 准收 益率 为
0.3683% ； 光 大 保 德 信 添 盛 双 月 理 财 债 券 B 份 额 净 值 增 长 率 为 0.5580% ， 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 为
0.3683% 。
4.5 管理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望后 市 ， 基 建投 资被 规 范、 地产 融资 滞后 销售 增 速、 产能 过剩 制约 制造 业 融资 ， 预 计 2015 年
融资需求萎缩或 成常态，货币政策明稳暗松 ，将有利于债市；政府试 图通过市政债等融资方式 来替
代高成本融资， 缓解地方债务风险，地产放 松力度渐强，地产销量出 现企稳迹象，将有利于提 升银
行风险 偏好 。 利 率市 场化 改革中 资金 成本 易上 难下 ， 又 将制 约债市 。 总体 而言 ， 债 市牛 市根基 仍在 ，
但将告别去年单 边向上的大行情，波动性将 会加大。目前收益率曲线 呈平坦化趋势，中短端的 投资
价值高 于长 端。
操作方面， 添盛基金在兼顾收益性、 流动性的前提下，会适时 调整各类资 产的投资比例 。操作
上把平衡性作为 第一位，谨慎投资，力求在 投资标的种类、比例方面 做到平衡，在控制组合风 险的
基础上 ，争 取为 投资 者积 极赚取 高收 益。
4.6 报告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
本报告期内发生连续六十个工作日出现基金资产净值低于五千万元的情形， 本基金
目前已进入休眠状态。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的
比例(%)
1 固定收 益投 资 - - 光大保德信添盛双月理财债券型证券投资基金 2014 年第 4 季 度报告
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其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
2 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资产
- -
3 银行存 款和 结算 备付 金合 计 29,053,920.82 99.98
4 其他资 产 5,367.81 0.02
5 合计 29,059,288.63 100.00
5.2 报告 期债券 回购 融资 情况
序号 项目 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 报告期 内债 券回 购融 资余 额 -
其中： 买断 式回 购融 资
-
序号
项目
金额
占 基 金资 产净 值比 例
（％）
2
报告期 末债 券回 购融 资余 额 - -
其中： 买断 式回 购融 资 - -
债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 20 ％的 说明
本报告期内本基金未进行债券回购融资。
5.3 基金 投资组 合平 均剩 余期 限
5.3.1 投资组 合平 均剩余 期限 基本情 况
项目 天数
报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 0
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 41
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 0
报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 120 天 情况 说明 光大保德信添盛双月理财债券型证券投资基金 2014 年第 4 季 度报告
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报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 未有 违规 超过120 天 的情况 。
5.3.2 报告期 末投 资组合 平均 剩余期 限分 布比例
序号 平均剩 余期 限
各期限 资产 占基 金资 产
净值的 比例 （% ）
各期限 负债 占基 金资 产
净值的 比例 （％ ）
1 30天以 内 100.17 -
其中：剩余存续期超过397 天的浮
动利率 债
- -
2 30天（ 含） —60 天 - -
其中：剩余存续期超过397 天的浮
动利率 债
- -
3 60天（ 含） —90 天 - -
其中：剩余存续期超过397 天的浮
动利率 债
- -
4 90天（ 含） —180 天 - -
其中：剩余存续期超过397 天的浮
动利率 债
- -
5 180天 （含 ） —397 天 （含 ） - -
其中：剩余存续期超过397 天的浮
动利率 债
- -
合计 100.17 -
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报告 期末按 摊余 成本 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 债券投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 “影子 定价 ”与“摊 余成 本法” 确定 的基金 资产 净值的 偏离 光大保德信添盛双月理财债券型证券投资基金 2014 年第 4 季 度报告
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项目 偏离情 况
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在0.25( 含)-0.5% 间 的次 数 0 次
报告期 内偏 离度 的最 高值 -
报告期 内偏 离度 的最 低值 -
报告期 内每 个交 易日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 -
5.7 报 告期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券投资 明细
报告期 内本 基金 未投 资资 产支持 证券 。
5.8 投资组 合报 告附注
5.8.1 基金计价方法说明
（1 ） 、本基金估值采用摊余成本法，即 估值对象以买入成本列示 ，按实际利率并考虑其买 入时
的溢价 与折 价 ， 在 其剩 余 存续期 内摊 销 ， 每 日计 提 损益 。 （2） 、 为了 避免 采 用摊余 成本 法计 算的 基
金资产净值与按 市场利率和交易市价计算的 基金资产净值发生重大偏 离，从而对基金持有人的 利益
产生稀释和不公 平的结果，基金管理人于每 一估值日，采用市场利率 或交易价格，对基金持有 的估
值对象进行重新 评估，即 “ 影子定价”。当 基金资产净值与影子定价 的偏离达到或超过基金资 产净
值的一定幅度时 ，或基金管理人认为发生了 其他的重大偏离时，基金 管理人可以与基金托管人 商定
后进行调整，使 基金资产净值更能公允地反 映基金资产价值，确保以 摊余成本法计算的基金资 产净
值不会 对基 金持 有人 造成 实质性 的损 害。 （3） 、 如 有确凿 证据 表明 按上 述方 法进行 估值 不能 客观 反
映其公允价值的 ，基金管理人可根据具体情 况与基金托管人商定后， 按最能反映公允价值的方 法估
值。 （4） 、如 有新 增事 项 或变更 事项 ，按 国家 最新 规定估 值。
5.8.2 本报告期内不存在剩余期限小于 397 天但剩余存续期超过 397 天的浮动利率债券
的摊余成本超过当日基金资产净值的 20％的情况。
5.8.3 报告期内 本基金投资的前十名 证券的发行主体没有被监 管部门立案调查或在报告 编制日前一
年受到 证监 会、 证券 交易 所公开 谴责 、处 罚的 情况 。
5.8.4 其 他各 项资产 构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 - 光大保德信添盛双月理财债券型证券投资基金 2014 年第 4 季 度报告
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2 应收证 券清 算款 -
3 应收利 息 5,367.81
4 应收申 购款 -
5 其他应 收款 -
6 待摊费 用 -
7 其他 -
8 合计 5,367.81
§6
开放式 基金 份额变 动
单位： 份
项目
光大保 德信 添盛
双月理 财债 券A 类
光大保 德信 添盛
双月理 财债 券B 类
本报告 期期 初基 金份 额总 额 12,328,965.50 22,108,936.52
本报告 期 基 金总 申购 份额
65,037.77 125,266.58
本报告 期 基 金总 赎回 份额
5,624,467.40 -
报告期 期末 基金 份额 总额
6,769,535.87 22,234,203.10
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金交易 明细
序号 交易方 式 交易日 期 交易份 额 （ 份） 交易金 额 （ 元） 适用费 率
1 基金转 换出 2014-11-21 -22,230,378.50 -22,234,849.31 0.00%
合计
-22,230,378.50 -22,234,849.31
§8
影响投 资者 决策的 其他 重要信 息
截至2014 年11 月 20 日 日 终， 本基 金基 金资 产净 值 加上当 日申 购申 请金 额扣 除当日 赎回 申请 金
额后的 余额 为 646 万元 ， 低于 1000 万元 ，根 据本 基 金基金 合同 约定 ，本 公司 已暂停 本基 金 2015 年
第1 期 运作 周期 的运 作。 详细信 息可 以参 看本 公司 网站（www.epf.com.cn ）2014 年 11 月 22 日发 布
的 《 光大 保德 信添 盛双 月 理财债 券型 证券 投资 基 金2014 年第6 期 运作 周期 到 期后暂 停下 一运 作周 期
的运作 的公 告》 。 光大保德信添盛双月理财债券型证券投资基金 2014 年第 4 季 度报告
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§9 备 查文件 目录
9.1 备查文 件目 录
1、中 国证 监会 批准 设立 光 大保德 信添 盛双 月理 财债 券型证 券投 资基 金的 文件
2、光 大保 德信 添盛 双月 理 财债券 型证 券投 资基 金基 金合同
3、光 大保 德信 添盛 双月 理 财债券 型证 券投 资基 金招 募说明 书
4、光 大保 德信 添盛 双月 理 财债券 型证 券投 资基 金托 管协议
5、光 大保 德信 添盛 双月 理 财债券 型证 券投 资基 金法 律意见 书
6、光 大保 德信 基金 管理 有 限公司 的业 务资 格批 件、 营业执 照、 公司 章程
7、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照
8、报 告期 内光 大保 德信 添 盛双月 理财 债券 型证 券投 资基金 在指 定报 刊上 披露 的各项 公告
9、中 国证 监会 要求 的其 他 文件
9.2 存放地 点
上海市 延安 东 路222 号外 滩中心 大 厦 46 层本 基金 管 理人办 公地 址。
9.3 查阅方 式
投资者 可于 本基 金管 理人 办公时 间预 约查 阅 。 投 资 者对本 报告 书如 有疑 问 ， 可咨询 本基 金管 理
人。 客户 服务 中心 电话 ：4008-202-888 ，021-53524620 。 公司 网址 ：www.epf.com.cn 。
光 大保 德信基 金管 理有限 公司
二 〇一 五年一 月二 十一日
