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诺安策略(320016)

诺安策略:2014年第四季度报告查看PDF公告

 
 
诺安多策略股票型证券投资基金 
2014年第4季度报告 
 
2014年12月31日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管理人:诺安基金管理有限公司 
基金托管人:中国建设银行股份有限公司 
报告送出日期:2015 年1月22 日 
 
 
 诺安多策略股票 2014年第 4 季度报告 
第 2 页 共 12 页


§1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2015年 1 月19 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2014 年10月1 日起至12月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 诺安多策略股票 交易代码 320016 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2011年 8月9 日 报告期末基金份额总额 162,999,617.96 份 投资目标 本基金主要通过数量化手段优化投资策略,在控制风 险的前提下,力争实现基金资产的长期稳定增值。 投资策略 本基金将实施积极主动的投资策略,具体由资产配置 策略、股票投资策略、债券投资策略、权证投资策略 以及股指期货投资策略五部分组成。 1.资产配置策略 本基金主要投资的大类资产是股票、债券和现金,我 们将从宏观面、 政策面、 资金面和基本面等全面研究、 综合分析,发掘择时因子,根据择时因子信号和市场 情况灵活配置大类资产。 2.股票投资策略 本基金以“定量投资”为主,辅以“定性投资” ,力 争实现稳定超额回报。 3.债券投资策略 本基金的债券组合主要作为基金流动性管理的工具。 4.权证投资策略 本基金在权证投资中将对权证标的证券的基本面进 行研究,结合期权定价模型和我国证券市场的交易制诺安多策略股票 2014年第 4 季度报告 第 3 页 共 12 页


度估计权证价值,进行稳健投资。 5.股指期货投资策略 本基金在股指期货投资中将根据风险管理的原则,以 套期保值为目的,在风险可控的前提下,本着谨慎性 原则,参与股指期货的投资,以管理投资组合的系统 性风险,改善组合的风险收益特性。 业绩比较基准 沪深 300 指数×75%+上证国债指数×25% 风险收益特征 本基金属于股票型基金,预期风险与收益高于混合型 基金、债券型基金与货币市场基金,属于较高风险、 较高预期收益的品种。 基金管理人 诺安基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司


§3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期 ( 2014年10月1日 - 2014年12月31日 ) 1.本期已实现收益 26,716,664.05 2.本期利润


18,447,514.17 3.加权平均基金份额本期利润 0.0925 4.期末基金资产净值 207,286,239.55 5.期末基金份额净值 1.272 注:①上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列 数字。 ②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关 费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。


3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 7.61% 1.57% 32.27% 1.23% -24.66% 0.34% 注:本基金的业绩比较基准为:沪深 300 指数×75%+上证国债指数×25%。


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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注:本基金的建仓期为 6 个月,建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。


§4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年 限 说明 任职日期 离任日期 杨谷 副总经 理、投资 总监、 诺 安股票证 券投资基 金基金经 理、诺安 主题精选 股票型证 券投资基 2013年4月 13日 - 17 经济学硕士,CFA,具有 基金从业资格。曾任职 于平安证券公司综合 研究所、西北证券公司 资产管理部;2003年10 月加入诺安基金管理 有限公司,现任公司副 总经理、投资总监。曾 于2006年11月至2007 年 11 月任诺安价值增诺安多策略股票 2014年第 4 季度报告 第 5 页 共 12 页


金基金经 理、诺安 多策略股 票型证券 投资基金 基金经理 长股票证券投资基金 基金经理,2006 年 2 月 起任诺安股票证券投 资基金基金经理,2010 年9月起任诺安主题精 选股票型证券投资基 金基金经理,2013年 4 月起任诺安多策略股 票型证券投资基金基 金经理。 吴博文 诺安多策 略股票型 证券投资 基金基金 经理 2014年6月 27日 - 7 硕士,曾先后任职于美 国雷曼兄弟证券亚洲 有限公司、日本野村证 券亚洲有限公司,从事 港股研究工作。2009 年加入诺安基金管理 有限公司,历任研究 员、基金经理助理。 2014 年 6 月起任诺安 多策略股票型证券投 资基金基金经理。 注:①此处基金经理的任职日期为公司作出决定并对外公告之日。 ②证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定等。


4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期间,诺安多策略股票型证券投资基金管理人严格遵守了 《中华人民共和国证券投资基金 法》及其他有关法律法规,遵守了《诺安多策略股票型证券投资基金基金合同》的规定,遵守了本 公司管理制度。本基金投资管理未发生违法违规行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据中国证监会 2011 年修订的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,本公司更 新并完善了《诺安基金管理有限公司公平交易制度》。制度的范围包括境内上市股票、债券的一 级市场申购、二级市场交易等投资管理活动,同时涵盖投资授权、研究分析、投资决策、交易执 行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。 投资研究方面,公司设立全公司所有投资组合适用的证券备选库,在此基础上,不同投资组 合根据其投资目标、投资风格和投资范围的不同,建立不同投资组合的投资对象备选库和交易对 手备选库;公司拥有健全的投资授权制度,明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各诺安多策略股票 2014年第 4 季度报告 第 6 页 共 12 页


投资决策主体的职责和权限划分,投资组合经理在授权范围内可以自主决策,超过投资权限的操 作需要经过严格的审批程序;公司建立了统一的研究管理平台,所有内外部研究报告均通过该研 究管理平台发布,并保障该平台对所有研究员和投资组合经理开放。 交易执行方面,对于场内交易,基金管理人在投资交易系统中设置了公平交易功能,交易中 心按照时间优先、价格优先的原则执行所有指令,如果多个投资组合在同一时点就同一证券下达 了相同方向的投资指令,并且市价在指令限价以内,投资交易系统自动将该证券的每笔交易报单 都自动按比例分拆到各投资组合;对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交 易的交易分配,在参与申购之前,各投资组合经理独立地确定申购价格和数量,并将申购指令下 达给交易中心。公司在获配额度确定后,按照价格优先的原则进行分配,如果申购价格相同,则 根据该价位各投资组合的申购数量进行比例分配;对于银行间市场交易、固定收益平台、交易所 大宗交易,投资组合经理以该投资组合的名义向交易中心下达投资指令,交易中心向银行间市场 或交易对手询价、成交确认,并根据“时间优先、价格优先”的原则保证各投资组合获得公平的 交易机会。 本报告期内,公平交易制度总体执行情况良好,未发现违反公平交易制度的情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与 的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存在超过该证券当日成交量的 5%的情 况。


4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 报告期内,本基金在公司金融工程部门的协助下,用定量与定性相结合的方式进行组合投资。 本基金三季度前半期仍然多成长性因子,具体表现在组合上,就是超配了军工股、TMT 股、生物 医药股以及部分成长股,取得了一定的效果。11 月份下半旬市场风格发生剧烈变化,我们的成长 性因子策略收效较差,尽管我们结合了部分价值因子进行配置,但总体来看价值因子权重仍然较 轻,因此阶段性跑输基准。 我们判断一季度宏观经济继续下行,12 月份 CPI、PPI 环比指向通缩,同时经济增速继续放 缓,政府刺激的需求上升。12 月 PPI 环比-0.6%,同比-3.3%,为连续第 34 个月负增长。12 月 CPI 同比增长 1.5%。蔬菜和鲜果价格涨幅较大,带动食品价格上涨,对 CPI起到一定支持作用。由于 经济动能仍然偏弱、原油价格下跌的影响在未来几个月将持续向终端消费行业传导,短期内 CPI诺安多策略股票 2014年第 4 季度报告 第 7 页 共 12 页


同比增速仍将较低。 风险溢价上升,风险偏好下降,是造成 4 季度市场风格切换的根本因素。放眼 15年一季度, 在蓝筹股估值有过一轮普遍性的抬升后,大多数公司的股价已经蕴含了较多的主题性因素,风险 收益比也不再具有足够的吸引力;而以科技股为首的成长类公司估值还没回调结束,不具备足够 的安全边际。目前估值和盈利增速匹配较好的二线蓝筹,以品牌消费品为主的一系列公司,是本 基金关注的重点。 在金融工具逐渐推出的时候,市场多种风格之间的跷跷板效应会愈加明显,市场的波动性将 逐渐加大。在大类资产轮动的方向指引下,本基金将把精力集中于对具有长期成长空间的个股的 挖掘,淡化时点判断的交易行为。我们将结合价值因子和成长因子,医疗服务,大众消费,信息 安全等方向仍是本基金集中关注的方向。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末,本基金份额净值为 1.272 元。本报告期基金份额净值增长率为 7.61%,同期业 绩比较基准收益率为 32.27%。 4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内,本基金未出现连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金 资产净值低于五千万元情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 189,900,696.81 88.97 其中:股票


189,900,696.81 88.97 2 固定收益投资


- - 其中:债券


- -








资产支持证券


-- 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产


- - 其中:买断式回购的买入返售 金融资产


-- 6 银行存款和结算备付金合计


17,626,420.85 8.26 7 其他资产


5,913,897.28 2.77诺安多策略股票 2014年第 4 季度报告 第 8 页 共 12 页


8 合计





213,441,014.94 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 66,000,103.03 31.84 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 8,038,352.00 3.88 E 建筑业 - - F 批发和零售业 10,465,904.40 5.05 G 交通运输、仓储和邮政业 6,072,678.00 2.93 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 6,234,351.07 3.01 J 金融业 53,425,770.00 25.77 K 房地产业 29,243,387.75 14.11 L 租赁和商务服务业 4,328,817.50 2.09 M 科学研究和技术服务业 -- N 水利、环境和公共设施管理业 4,106,400.00 1.98 O 居民服务、修理和其他服务业 -- P 教育 -- Q 卫生和社会工作 -- R 文化、体育和娱乐业 1,984,933.06 0.96 S 综合 -- 合计 189,900,696.81 91.61 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 601601 中国太保 512,700 16,560,210.00 7.99 2 601318 中国平安 183,100 13,679,401.00 6.60 3 000623 吉林敖东 251,800 8,765,158.00 4.23 4 000538 云南白药 137,600 8,689,440.00 4.19 5 000725 京东方A 2,479,100 8,329,776.00 4.02 6 000157 中联重科 1,168,000 8,246,080.00 3.98 7 000539 粤电力A 1,025,300 8,038,352.00 3.88 8 600048 保利地产 693,800 7,506,916.00 3.62 9 002024 苏宁云商 816,300 7,346,700.00 3.54 10 601998 中信银行 870,300 7,084,242.00 3.42诺安多策略股票 2014年第 4 季度报告 第 9 页 共 12 页


5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。


5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。


5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期未投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金本报告期未投资国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金本报告期投资的前十名证券的发行主体。除中国平安外,本报告期没 有出现被监管部门立案调查的情形,也没有出现在报告编制日前一年内受到公 开谴责、处罚的情形。 2014 年 12 月 8 日,中国平安保险(集团)股份有限公司(下称“中国平安”,股票代码:诺安多策略股票 2014年第 4 季度报告 第 10 页 共 12 页


601318)控股子公司平安证券收到中国证监会开出《行政处罚决定书》 ,因其推荐海联讯 IPO的过 程中,出具的保荐书存在虚假记载以及未审慎审查海联讯公开发行募集文件的真实性和准确性, 被中国证监会给予警告,没收保荐业务收入 400 万元,没收承销股票违法所得 2867万元,并处以 440 万元罚款。 截至本报告期末,中国平安(601318)为本基金前十大重仓股。从投资的角度看,由于平安 证券的利润占整个平安保险的比例较低,而我们看好的是平安保险一直以来形成的竞争力,平安 证券受处罚不影响中国平安作为保险集团的价值。我们认为该公司估值较低,有恢复增长的潜力, 上述行政监管措施并不影响公司的长期竞争力。因此本基金才继续持有中国平安。本基金对该股 票的投资符合法律法规和公司制度。 5.11.2 本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的 股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 450,257.53 2 应收证券清算款 5,373,681.75 3 应收股利 - 4 应收利息 11,888.70 5 应收申购款 78,069.30 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 5,913,897.28 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券


5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 222,273,958.57 报告期期间基金总申购份额 10,316,412.18 减:报告期期间基金总赎回份额 69,590,752.79 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-" 填列) -诺安多策略股票 2014年第 4 季度报告 第 11 页 共 12 页


报告期期末基金份额总额 162,999,617.96 注:总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 本报告期内基金管理人没有运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 本报告期内,本基金托管人于 2014年 11 月3 日发布公告,聘任赵观甫为中国建设银行投资 托管业务部总经理。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 ①中国证券监督管理委员会批准诺安多策略股票型证券投资基金募集的文件。


②《诺安多策略股票型证券投资基金基金合同》。


③《诺安多策略股票型证券投资基金托管协议》。


④基金管理人业务资格批件、营业执照。 ⑤诺安多策略股票型证券投资基金 2014 年第四季度报告正文。 ⑥报告期内诺安多策略股票型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告。 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人住所。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。


投资者对本报告书如有疑问,可致电本基金管理人全国统一客户服务电话:400-888-8998, 亦可至基金管理人网站 www.lionfund.com.cn 查阅详情。 诺安多策略股票 2014年第 4 季度报告 第 12 页 共 12 页


诺安基金管理有限公司 2015年1月22日