申万菱信消费增长股票型证券投资基金
招募说明书 （ 第 十 一 次 更新）摘要
基 金管 理人 ： 申 万菱 信 基 金管 理有 限公 司
基 金托 管人 ：中 国工 商银 行股 份有 限公 司
【重要 提示 】
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本 基金 基金 合同 已 于2009 年 6 月 12 日生 效。
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投 资有 风险 ，投 资人 申购基 金时 应认 真阅 读招 募说明 书。
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基 金的 过往 业绩 并不 预示其 未来 的表 现。
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本摘要根据本基金之 基金合同和基金招募说明 书编写，并经中国证监会 核准。基金合同
是约定 基金 当事 人之 间权 利、 义 务的 法律文 件。 基金 投资人 自依 基金 合同 取得 基金份 额 ，
即成为基金份额持有人和本基金基金合同的当事人，其持有基金份额的行为本身即表 明
其对基金合同的承认和接 受，并按照《中华人民共 和国证券投资基金法》 、 《 公开募集证
券投资 基金 运作 管理 办法 》 、 基 金合同 及其 他有 关规 定享有 权利 、 承 担义 务。 基金投 资 人
欲了解 基金 份额 持有 人的 权利和 义务 ，应 详细 查阅 基金合 同。
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本 招募 说明 书 （ 更新 ） 所 载内容 截止 日 为 2014 年 12 月 12 日， 有关 基金 的财务 数据 和 净
值表现 截止 日 为 2014 年 9 月 30 日（ 财务 数据 未经 审 计） 。申万菱信消费增长股票型证券投资基金
招 募说明书（更新）摘要
5-1
一、基金管理人
（一）基金管理人概 况
名称： 申万 菱信 基金 管理 有限公 司
住所： 上 海市 中山 南路 100 号 11 层（200010 ）
法定代 表人 ： 姜 国芳
设立日 期：2004 年 1 月 15 日
批准设 立机 关及 批准 设立 文号： 中国 证券 监督 管理 委员会 ，证 监基 金字 ［2003 ］144 号 文。
组织形 式： 有限 责任 公司
注册资 本： 壹亿 五仟 万元 人民币
存续期 间： 持 续经 营
联系电 话：-86-21-23261188
联系人 ：牛锐
股本结 构： 申银 万国 证券 股 份有限 公司 持有 67% 的股 权， 三 菱 UFJ 信 托银 行株 式 会社持有 33%
的股权
（二）主要人员情况
（1 ） 董事会 成员
姜国芳 先生 ， 董事 长 ， 工 商管理 硕士 ， 高级 经济 师 。1980 年 起从 事金 融相 关 工作 ， 先
后任职 于中 国人 民银 行上 海市分 行， 中国 工商 银行 上海市 分行 组织 处， 上海 申银证 券
有限公 司 ， 申 银万 国证 券 股份有 限公 司 ， 申 银万 国 （香 港 ） 有 限公 司 。2004 年至今 任
申万菱 信基 金管 理有 限公 司（原 申万 巴黎 基金 管理 管理有 限公 司） 董事 长。
杜平先 生， 董事 ，法 学硕 士，经 济师 。1989 年至 1993 年 先后 任职 于湖 北省 武 汉市政
府政策 研究 室， 湖北 省武 汉市政 府办 公厅 ；1993 年 起从事 金融 相关 工作 ， 曾 先后任 职
于交通 银行 总行 秘书 处、 深圳分 行， 新加 坡分 行。2003 年 10 月起 加盟 申银 万 国证券
股份有 限公 司， 任公 司副 总裁。
刘郎先 生 ， 董 事 ， 硕 士研 究生 ， 副 教授 。 曾在 湖南 邵阳学 院和 东南 大学 任教 。1994 年
2
起从事 金融 相关 工作 ， 先 后在泰 阳证 券公 司任 公司 、 万 联证 券任 公司 总裁 。2006 年 6
月至 2007 年 1 月 在广 州城 市商学 院担 任主 任。2007 年 1 月至 8 月在 大通 证券 公司任
副总经 理。2007 年 9 月 至 今任申 银万 国证 券股 份有 限公司 副总 裁。
原田义 久先 生， 董事 ，日 本籍， 大学 学历 。1987 年 4 月至 今在 三菱 UFJ 信托 银行株
式会任 职 ， 曾 任投 资企 划 部次长 、 海外 资产 管理 部 副部长 。 现任 三菱 UFJ 信 托银行 株
式会社 海外 资产 管理 部部 长。
陈志成 先生 ，董 事， 日本 籍，大 学学 历。1990 年 7 月至今 在三 菱 UFJ 信托银 行株式
会社任 职， 历 任中 国业 务 科员、 中 国业 务科 长、 上 海代表 处首 席代 表 ， 现 任 北京代 表
处首席 代表 。
冯根福 先生 ， 独 立董 事， 经 济学 博士 ， 博 士生 导师 ， 二级 教授 。 曾 在陕 西财 经学院 工
作， 历 任陕 西财 院学 报主 编、 陕 西财 院工 商学 院院 长。2000 年 5 月 至今 在西 安交通 大
学经济 与金 融学 院担 任院 长。
张军建 先生 ， 独 立董 事， 博士研 究生 ， 教 授。 曾在 四川外 国语 大学 、 日 本长 崎县立 大
学、 日 本千 叶大 学、 早稻 田大学 任教 ； 此 后曾 任职 于日本 菱南 开发 株式 会社 。2001 年
至今在 中南 大学 任法 学院 教授， 中日 经济 法研 究所 所长， 中南 大学 信托 与信 托法研 究
中心主 任； 中国 银行 法学 研 究会常 务理 事； 中美 法律 交 流基金 会信 托法 委员 会副 主席。
阎小平 先生 ，独 立董 事， 硕士研 究生 ，高 级经 济师 。1969 年 开始 工作 ，1984 年进 入
金融行 业， 曾先 后任 职于 中国工 商银 行总 行、 工商 银行北 京市 分行 等。2009 年 1 月起
退休。
李秀仑 先生 ， 独立 董事 ， 大学本 科学 历 ， 高 级经 济 师。1969 年开 始工 作 ， 曾 先后任 职
于中国 工商 银行 、上 海农 村信用 合作 社联 合社 、上 海农村 商业 银行 ；2009 年 1 月至
12 月 在市 金融 党委 科学 发 展观活 动任 指导 检查 组二 组组长 ；2010 年 1 月起 退 休。
（2 ） 监事会 成员
蒋元真 先生 ， 监 事会 主席 ， 大学 学历 ， 高 级会 计师 ， 高级 经济 师。 曾任 职于 上海市 财
政局、 上 海市 财税 二分 局 、 上海市 税务 局、 上 海国 际信托 投资 公司 、 上海 国 际集团 有
限公司 等单 位， 2010 年中 至今在 申银 万国 证券 股份 有限公 司任 党委 委员 、 监 事 会主席 。
3
杉崎干 雄 先 生， 监事 ，日 本籍， 大学 学历 。1988 年 4 月至 今任 职于 三菱 UFJ 信托银
行株式 会社 （原 三菱 信托 银行） ，历 任投 资企 划部 次 长等职 务，2014 年 4 月起任 受托
财产企 划部 副 部 长。
赵鲜女 士， 监 事， 硕 士研 究生。 曾 任职 于申 银万 国 证券股 份有 限公 司 ， 主 要 从事人 力
资源相 关工 作。2012 年 加 入申万 菱信 基 金 管理 有限 公司， 现任 行政 管理 总部 副总监 ，
兼任申 万菱 信（ 上海 ）资 产管理 有限 公司 监事 。
牛锐女 士， 监事， 法学 博 士， 曾 任职 于申 银万 国证 券、 中 国证 监会 上海 监管 局、 中 金
公司 、 国 泰基 金等 公司 ， 2013 年 加入 申万 菱信 基金 管 理有限 公司 ， 现任 监察 稽 核总部
副总监 （主 持工 作） 。
（3 ） 高级管理人员
姜国芳 先生 ，董 事长 。 相 关介绍 见董 事会 成员 部分 内容。
过振华 先生 ， 公 司总 经理 ， 工商 管理 硕士。 曾任 职 于中国 工商 银行 上海 分行 、 上海 申
银证券 公司 、 申 万泛 达投 资管理 （亚 洲） 有限 公司 、申银 万国 证券 股份 有限 公司 等 。
2004 年 加入 申万 菱信 基金 管理有 限公 司（ 原申 万巴 黎基金 管理 管理 有限 公司 ） ，曾任
公司督 察员 、副 总经 理， 现任公 司总 经理 。
欧庆铃 先生 ， 公 司副 总经 理， 理 学博 士。 曾 在华 南 理工大 学应 用数 学系 任教 ， 此后 曾
任 职 于 广 州 证 券 有 限 责 任 公 司 、 金 鹰 基 金 管 理 有 限 公 司 和 万 家 基 金 管 理 有 限 公 司 。
2011 年 8 月加 入申 万菱 信 基金管 理有 限公 司， 曾任 申万菱 信消 费增 长基 金经 理， 现任
公司副 总经 理、 投资 总监 ， 申万 菱信 新动 力基 金经 理。
来肖贤 先生 ， 经 济学 硕士 。 曾任申 银万 国证 券股 份有 限公司 国际 业务 总部 投资 分析师 、
部门副 经理 等。 2004 年加 入申万 菱信 基金 管理 有限 公司 （ 原申 万巴 黎基 金管 理管理 有
限公司 ） ， 曾任 监察 稽核 总 部副总 经理 ，公 司督 察长 ，现任 公司 副总 经理 。
王伟 先生，管 理学博士 。曾任 职于申银 万国证券 股份有 限公司。2003 年加 入申万 巴
黎基金 管理 有限 公司 筹备 组， 后 正式 加入 本公 司， 历任市 场部 副总 监、 总监 ， 首席 市
场官， 现任 公司 副总 经理 ，兼任 申万 菱信 （上 海） 资产管 理有 限公 司总 经理 。
（4 ） 督察长
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王菲萍 女士 ， 硕士 研究 生。 曾在申 银万 国证 券股 份有 限公司 总裁 办任 法律 顾问 等职务 ，
2004 年 加入 申万 菱信 基金 管理有 限公 司（ 原申 万巴 黎基金 管理 有限 公司 ） ， 曾 任 监察
稽核总 部总 监， 现任 公司 督察长 。
（5 ）基金经理
徐爽女 士 ， 复 旦大 学经 济 学硕士 。 曾任 职于 上海 融 昌资产 管理 公司 。2005 年 加入本 公
司， 历任 申万 菱信 盛利 精 选基金 经理 ， 现任 申万 菱 信新经 济 、 申 万菱 信消 费 增长基 金
经理。
单黎鸣 先生 ，2013 年1 月至 2014 年2 月 任本 基金 基 金经理 。
欧庆铃 先生 ，2012 年8 月至 2014 年1 月 任本 基金 基 金经理 。
魏立先 生，2009 年6 月至2012 年8 月任 本基 金基 金 经理。
（6 ） 投资决策委员会 组成
本委员 会由 以下 人员 组成 ： 总经 理、 公司 分管 投资 的副总 经理 、投 资管 理总 部总监 、
研究总 监、 权益 投资 部总 经理、 量化 投资 部总 经理 、固定 收益 投资 部总 经理 等 。
公司总 经理 为本 委员 会主 席， 分管 投资 的副 总经 理 为本委 员会 召集 人 ， 投 资 管理总 部
总监为 本委 员会 秘书 ，负 责协调 统筹 本委 员会 的各 项事宜 。
本公司 董事 长 、 督 察长 、 监察稽 核总 部总 监 、 风 险 管理总 部总 监作 为非 执行 委员 ， 有
权列席 本委 员会 的任 何会 议。非 执行 委员 不参 与投 票表决 。
（7 ） 上述人员之间不存在 近亲 属关系。
二、基金托管人
名 称 ： 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司
住 所 ： 北 京 市 西 城 区 复 兴 门 内 大 街 55 号
办 公 地 址 ： 北 京 市 西 城 区 复 兴 门 内 大 街 55 号
法 定 代 表 人 ： 姜 建 清
成 立 时 间 ：1984 年 1 月 1 日
注册资本 ： 人 民 币 349,018,545,827 元
联 系 人 ： 赵 会 军
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联 系 电 话 ：010-66105799
三 、 相 关 服 务 机构
（一）基金份额发售 机构
1 、直销机构
申万菱 信 基 金管 理有 限公 司 直销 中心
申万菱 信 基 金管 理有 限公 司
注册地 址： 中国 上海 中山 南路 100 号 11 层
法定代 表人 ：姜 国芳
电话：+86 21 23261188
传真：+86 21 23261199
联系人 ： 申 浩波 李 濮君
公司网 站：www.swsmu.com
客户服 务中 心电 话：+86 21 962299 , 或 400 880 8588
2 、代销机构
(1)名称：中国工商银行股 份有限公司
住所： 北京 市西 城区 复兴 门内大 街 55 号
办公地 址： 北京 市西 城区 复兴门 内大 街 55 号
法定代 表人 ：姜 建清
客户服 务电 话：95588
传真：010 －66107738
网址：www.icbc.com.cn
(2)名称：中国农业银行股 份有限公司
注册地 址： 北京 市东 城区 建国门 内大 街 69 号
法定代 表人 ：蒋 超良
联系人 ：张 凯学
电话：010-85109230
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传真：010-85109219
客户服 务电 话：95599
网址：www.abchina.com
(3)名称：中国建设银行股 份有限公司
法定代 表人 ：王 洪章
注册地 址： 北京 市西 城区 金融大 街 25 号
办公地 址： 北京 市西 城区 闹市口 大 街 1 号院 1 号楼
联系人 ：王 琳
客户服 务电 话：95533
传真：010-66275654
网址：www.ccb.com
(4)名称：中信银行股份有 限公司
注册地 址： 北京 市东 城区 朝阳门 北大 街 8 号富 华大 厦 C 座
办公地 址： 北京 市东 城区 朝阳门 北大 街 8 号富 华大 厦 C 座
客服电 话：95558
联系人 ： 廉 赵峰
传真：010-65550827
网址：bank.ecitic.com
(5)名称：上海浦东发展银 行股份有限公司
注册地 址： 上海 市浦 东新 区浦东 南 路 500 号
办公地 址： 上海 市中 山东 一路 12 号
法定代 表人 ：吉 晓辉
传真：021-63604199
联系人 ：倪 苏云 、于 慧
客户服 务热 线：95528
7
公司网 站：www.spdb.com.cn
(6)名称：中国民生银行股 份有限公司
注册地 址： 北京 市西 城区 复兴门 内大 街 2 号
办公地 址： 北京 市西 城区 复兴门 内大 街 2 号
法定代 表人 ：董 文标
客服电 话：95568
联系人 ：陈翯
传真：010-57092611
网址：www.cmbc.com.cn
(7)名称：华夏银行股份有 限公司
法定代 表人 ：吴 建
办公地 址： 北京 市东 城区 建国门 内大 街 22 号
联系人 ：白炜
客户服 务电 话：95577
传真：010-85238680
网址：www.hxb.com.cn
(8)名称：上海农村商业 银行股份有限公司
注册地 址： 上海 市浦 东新 区银城 中 路 8 号 中融 碧玉 蓝天 15 －20 、22 －27 层
法定代 表人 ：胡 平西
客服电 话：021-96 2999/4006 962 999
联系人 ：吴 海平
传真：021-38523664
网址：www.srcb.com
(9)名称：国泰君安证券股 份有限公司
8
注册地 址： 上海 市浦 东新 区商城 路 618 号
办公地 址： 上海 市浦 东新 区银城 中 路 168 号上 海银 行大 厦 29 楼
法定代 表人 ：万 建华
电话：021-38676666
传真：021-38670666
客户服 务热 线：400-8888-666
(10)名称：中信建投证券 股份有限公司
注册地 址： 北京 市朝 阳区 安立 路 66 号4 号楼
办公地 址： 北京 市朝 阳门 内大 街 188 号
法定代 表人 ： 王 常青
联系人 ：权 唐
开放式 基金 咨询 电话 ：400-8888-108
开放式 基金 业务 传真 ：010-65182261
公司网 站：www.csc108.com
(11)名称：招商证券股份 有限公司
注册地 址： 深圳 市福 田区 益田路 江苏 大 厦A 座 38-45 层
法定代 表人 ：宫 少林
传真：0755-82943636
联系人 ：林 生迎
客户服 务热 线：4008888111 、95565
公司网 站：www.newone.com.cn
(12)名称：广发证券股份 有限公司
注册地 址： 广州 天河 区天 河北 路 183-187 号大 都会 广场 43 楼(4301-4316 房)
办公地 址： 广东 省广 州天 河北路 大都 会广 场5 、18 、19 、36 、38 、39 、41 、42 、43 、44 楼
法定代 表人 ：孙 树明
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联系人 ：黄 岚
统一客 户服 务热 线：95575 或致 电各 地营 业网 点
公司网 站： 广发 证券 网 www.gf.com.cn
(13)名称：中信证券股份 有限公司
注册地 址： 广东 省深 圳市 福田区 中心 三 路8 号 卓越 时代广 场（ 二期 ）北 座
办公地 址： 北京 市朝 阳区 亮马桥 路 48 号 中信 证券 大 厦
法定代 表人 ：王 东明
电话：010-60838888
传真：010-60833739
联系人 ：顾 凌
网址：www.cs.ecitic.com
(14)名称：中国银河证券 股份有限公司
注册地 址： 北京 市西 城区 金融大 街 35 号 国际 企业 大 厦 C 座
法定代 表人 ：陈 有安
客户服 务热 线：4008888888
传真：010-66568990
联系人 ：宋明
公司网 址：www.chinastock.com.cn
(15)名称：海通证券股份 有限公司
注册地 址： 上海 市淮 海中 路 98 号
办公地 址： 上海 市广 东 路689 号
法定代 表人 ：王 开国
联系人 ：金 芸、 李笑 鸣
客户服 务电 话：400-8888-001(全国) ，021-95553 ， 或拨打 各城 市营 业网 点咨 询电话
公司网 站：www.htsec.com
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(16)名称：申银万国证券 股份有限公司
注册地 址： 上海 市徐 汇区 长乐 路 989 号世 纪商 贸广 场 45 层
办公地 址： 上海 市徐 汇区 长乐 路 989 号世 纪商 贸广 场 40 层
法定代 表人 ：储 晓明
联系人 ：黄莹
电话：021-33389888
传真：021-33388224
客服电 话：95523 或4008895523
电话委 托：021-962505
网址：www.sywg.com
(17)名称：长江证券股份 有限公司
注册地 址： 武汉 市新 华路 特 8 号 长江 证券 大厦
法定代 表人 ：胡 运钊
联系人 ：李 良
传真：027-85481900
客户服 务电 话：95579 或4008-888-999
网址：www.95579.com
(18)名称：安信证券股份 有限公司
注册地 址： 深圳 市福 田区 金田 路 4018 号 安联 大厦35 层、28 层 A02 单元
办公地 址： 深圳 市福 田区 金田 路 4018 号 安联 大厦35 层、28 层 A02 单元
深圳市 福田 区深 南大 道 2008 号 中国 凤凰 大厦1 栋9 层
法定代 表人 ：牛 冠兴
传真：0755-82558355
联系人 ：余 江
统一客 服电 话：4008001001
11
公司网 站地 址：www.essence.com.cn
(19)名称：中信证券（浙江 ） 有限责任公司
注册地 址： 浙江 省杭 州市 解放东 路 29 号 迪凯 银座22 层
办公地 址： 浙江 省杭 州市 解放东 路 29 号 迪凯 银座22 层
传真：0571-85106383
客户服 务电 话：95548
网址：www.bigsun.com.cn
(20)名称：国元证券股份 有限公司
注册地 址： 安徽 省合 肥市 寿春 路 179 号
法定代 表人 ：凤 良志
传真：0551-2207965
联系人 ：李 蔡
客户服 务电 话：400-8888-777，95578
网址：www.gyzq.com.cn
(21)名称：中信证券（山 东） 有限责任公司
注册地 址： 青岛 市崂 山区 深圳 路 222 号青 岛国 际金 融广 场 1 号楼 20 层
办公地 址： 青岛 市崂 山区 深圳 路 222 号青 岛国 际金 融广 场 1 号楼 20 层
法定代 表人 ：杨 宝林
客户服 务电 话：95548
网址：www.zxwt.com.cn
(22)名称：东吴证券股份 有限公司
住所： 苏州 工业 园区 星阳 街 5 号 东吴 证券 大厦
法定代 表人 ：范力
联系人 ：方 晓丹
12
电话：0512-65581136
传真：0512-65588021
客服电 话：4008601555
公司网 址：www.dwzq.com.cn
(23)名称：信达证券股份 有限公司
注册地 址： 北京 市西 城区 闹市口 大 街 9 号院 1 号楼
办公地 址： 北京 市西 城区 闹市口 大 街 9 号院 1 号楼
法定代 表人 ：张 志刚
联系人 ：唐 静
客服电 话：400-800-8899
公司网 址：www.cindasc.com
(24)名称：东方证券股份 有限公司
注册地 址： 上海 市中 山南 路 318 号2 号楼 22 层-29 层
法定代 表人 ：潘 鑫军
联系人 ：吴 宇
传真：021-63326173
客户服 务电 话：021-95503
东方证 券网 站：www.dfzq.com.cn
(25)名称：光大证券股份 有限公司
注册地 址： 上海 市静 安区 新闸 路 1508 号
法定代 表人 ：薛峰
联系人 ：刘 晨、 李芳 芳
客 服电 话：95525
传真：021-68815009
公司网 站：www.ebscn.com
13
(26) 名称：广州证券股份 有限公司
注册地 址： 广州 市天 河区 珠江西 路 5 号广 州国 际金 融中心 主 塔 19 层、20 层
办公地 址： 广州 市天 河区 珠江西 路 5 号广 州国 际金 融中心 主 塔 19 层、20 层
法定代 表人 ： 邱三 发
联系人 ： 林洁 茹
联系电 话： 020-88836999
传真： 020-88836654
客户服 务电 话：020-961303
网址： www.gzs.com.cn
(27) 名称：国联证券股份 有限公司
注册地 址： 江苏 省无 锡市 金融一 街 8 号7-9 层
法定代 表人 ：姚 志勇
联系人 ：沈 刚
传真：0510-82830162
客户服 务电 话：95570
网址：www.glsc.com.cn
(28)名称：西部证券股份 有限公司
注册地 址： 西安 市东 新 街232 号 陕西 信托 大厦16-17 层
法定代 表人 ：刘 建武
联系人 ：刘 莹
传真：029-87406710
客户服 务电 话：95582
网站：www.westsecu.com
(29)名称：中山证券有限 责任公司
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注册地 址： 深圳 市南 山区 科技中 一路 西华 强高 新发 展大 楼 7 层、8 层
办公地 址： 深圳 市南 山区 科技中 一路 西华 强高 新发 展大 楼 7 层、8 层
法定代 表人 ：黄 扬录
联系人 ：刘 军
电话：0755- 83734659
传真：0755-82960582
客户服 务电 话：4001-022-011
网址：www.zszq.com
(30)名称：红塔证券股份 有限公司
注册地 址： 昆明 市北 京 路155 号附 1 号红 塔大 厦9 楼
办公地 址： 昆明 市北 京 路155 号附 1 号红 塔大 厦9 楼
法定代 表人 ：况 雨林
联系人 ：高 国泽
客户服 务电 话：0871-3577930
网址：www.hongtazq.com
(31)名称：中国民族证券 有限责任公司
注册地 址： 北京 市朝 阳区 北四环 中 路 27 号院5 号楼
办公地 址： 北京 市朝 阳区 北四环 中 路 27 号盘 古大 观 A 座40F-43F
邮政编 码：100101
法定代 表人 ：赵 大建
联系人 ：李 微
客服电 话：400-889-5618
公司网 站：www.e5618.com
(32)名称：华宝证券有限 责任公司
注册地 址： 上海 市浦 东新 区世纪 大 道 100 号上 海环 球金融 中 心 57 层
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办公地 址： 上海 市浦 东新 区世纪 大 道 100 号上 海环 球金融 中 心 57 层
代表法 人： 陈林
联系人 ：刘 闻川
传真：021-68778790
客服电 话：400-820-9898
公司网 址：www.cnhbstock.com
(33)名称：华融证券股份 有限公司
注册地 址： 北京 市西 城区 金融大 街 8 号
办公地 址： 北京 市西 城区 金融大 街 8 号
法定代 表人 ： 祝 献忠
联系人 ：黄 恒
联系电 话：010-58568235
传真：010-58568062
客户服 务电 话：010-58568118
网址：www.hrsec.com.cn
(34)名称：天风证券股份 有限公司
注册地 址： 中国 湖北 省武 汉市东 湖新 技术 开发 区关 东园路 ２号 高科 大厦 四楼
办公地 址： 武汉 市江 汉区 唐家墩 路 32 号 国资 大厦B 座四楼
法定代 表人 ：余 磊
联系人 ：翟 璟
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(35)名称：深圳市新兰德 证券投资咨询有限公 司
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16
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(36)名称：和讯信息科技 有限公司
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(37)名称：诺亚正行( 上海)基金销售投资顾问有限 公 司
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(38)名称：深圳众禄基金 销售有限公司
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法定代 表人 ：薛 峰
联系人 ： 童 彩平
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传真：0755-82080798
客户服 务电 话：4006-788-887
17
网址： 众禄 基金 网www.zlfund.cn ， 基金 买卖 网www.jjmmw.com
(39)名称：上海天天基金 销售有限公司
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法定代 表人 ：其 实
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(40)名称：上海好买基金 销售有限公司
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办公地 址： 上海 市浦 东南 路 1118 号 鄂尔 多斯 国际 大 厦 903-906 室
上海 市虹 口区 欧阳 路 196 号（ 法兰 桥创 意园）26 号楼2 楼
法定代 表人 ：杨 文斌
联系人 ：张 茹
客服电 话：400-700-9665
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(41)名称：杭州数米基金 销售有限公司
注册地 址： 杭州 市余 杭区 仓前街 道海 曙路 东2 号
办公地 址： 浙江 省杭 州市 滨江区 江南 大 道3588 号 恒 生大 厦 12 楼
法定代 表人 ：陈 柏青
联系人 ：张裕
传真：0571-26698533
客户服 务电 话：4000766123
18
公司网 址：www.fund123.com
(42)名称：上海长量基金 销售投资顾问有限公 司
注册地 址： 上海 市浦 东新 区高翔 路 526 号 2 幢 220 室
办公地 址： 上海 市浦 东新 区浦东 大 道 555 号裕 景国 际 B 座 16 层
法定代 表人 ： 单 丙烨
传真：021-20691861
客服电 话：400-089-1289
公司网 站：www.erichfund.com
(43)名称：浙江同花顺基 金销售有限公司
注册办 公地 址： 杭州 市西 湖区文 二西 路 1 号元 茂大 厦 903 室
法定代 表人 ： 凌 顺平
联系人 ：杨 翼
传真：0571-88910240
客户服 务电 话：4008-773-772，0571-88920897
网站：www.5ifund.com
(44)名称：北京展恒基金 销售有限公司
注册地 址： 北京 市顺 义区 后沙峪 镇安 富 街6 号
法定代 表人 ：闫 振杰
联系人 ：宋 丽冉
电话：010-62020088
传真：010-62020355
客服电 话：4008886661
网址：www.myfund.com
(45)名称：宜信普泽投资 顾问（北京）有限公 司
19
注册地 址： 北京 市朝 阳区 建国 路 88 号9 号楼15 层1809
办公地 址： 北京 市朝 阳区 建国 路 88 号SOHO 现代城 C 座1809
法定代 表人 ：沈 伟桦
联系人 ：程 刚
客户服 务电 话：400-6099-200
网址：www.yixinfund.com
(46)名称：北京钱景财富 投资管理有限公司
注册地 址： 北京 市海 淀区 丹棱 街 6 号 1 幢 9 层 1008-1012
办公地 址： 北京 市海 淀区 丹棱 街 6 号 1 幢 9 层 1008-1012
法定代 表人 ：赵 荣春
联系人 ：魏 争
电话：010-57418829
传真：010-57569671
客户服 务电 话：400-678-5095
网址：www.niuji.net
（二） 注册与过户登 记人
申万菱 信 基 金管 理有 限公 司
注册地 址： 上海 中山 南 路100 号11 层
法定代 表人 ：姜 国芳
电话：+86 21 23261188
传真：+86 21 23261199
联系人 ： 李 濮君
（三） 律师事务所和 经办 律师
律师事 务所 ：通 力律 师事 务所
注册地 址 ： 上海 市银 城中 路 68 号， 时代 金融 中心19 楼
20
负责人 ： 俞 卫锋
电话：+86 21 31358666
传真：+86 21 31358600
经办律 师： 秦悦 民 、 王利 民
（四） 会计师事务所 和经 办注册会计师
会计师 事务 所： 普华 永道 中天会 计师 事务 所有 限公 司
注册地 址： 上海 市浦 东新 区陆家 嘴环 路 1318 号星 展 银行大 厦 6 楼
办公地 址： 上海 市湖 滨 路 202 号 普华 永道 中心 11 楼
法定代 表人 姓名 ：杨 绍信
电话：+86 -21-23238888
传真：+86-21-23238800
联系人 姓名 ：赵钰
经办注 册会 计师 姓名 ：薛 竞、赵钰
四、基金的名称
本基金 的名 称： 申万 菱信 消费增 长股 票型 证券 投资 基金
五、基金的类型
本基金 的类 型： 契 约型 开 放式
六 、 基 金 的 投 资目 标
在控制 风险 和保 持资 产流 动性的 前提 下， 追求 稳定 的当期 收入 和总 回报 。
七、 基 金 的 投 资范 围 和 投 资 对 象
本基金 投资 范围 为具 有良 好流动 性的 金融 工具 ，包 括 在中 华人 民共 和国 境内 依法发 行上 市的 股票 、
国债 、 金 融债 、 企业 债 、 回购 、 央 行票 据 、 可 转换 债券 、 权 证 、 资 产支 持证 券以及 经中 国证 监会 批准 允
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许基金 投资 的其 它金 融工 具。 如 法律 法规 或监 管机 构以后 允许 基金 投资 的其 他品种 ， 基 金管 理人 在 履 行
适当程 序后 ，可 以将 其纳 入投资 范围 。
本基金 的投 资比 例为 ：
1 、 股票 资产 的投 资比 例占 基金资 产 的 60% —95% ； 其 中， 投 资于 消费 范畴 行业 的资产 不低 于股 票
资产 的80% ；权 证的 投资 比例不 超过 基金 资产 净值 的3% 。
2 、债 券资 产的 投资 比例 占 基金资 产 的0% —35% ；
3 、现 金以 及到 期日 在一 年 以内的 政府 债券 的投 资比 例合计 不低 于基 金资 产净 值的 5% ；
八 、基金 的投资策 略
本基金 重点 投资 于消 费拉 动经济 增长 过程 中充 分受 益的消 费范 畴行 业， 致力 于 寻找具 有良 好财 务状
况、 较 高核 心价 值与 估值 优势的 优质 上市 公司 进行 投资。 在组 合构 建上， 本 基金禀 承基 金管 理人 擅长 的
双线并 行的 组合 投资 策略 ， ‘自上 而下 ’地 进行 证券 品种的 大类 资产 配置 和行 业选择 配置 ， ‘ 自下 而上 ’
地精选 个股 ，构 建组 合, 同 时根据 行业 与公 司的 变化 、市场 估值 化及 流动 性状 况对组 合进 行动 态调 整。
1 、消 费范 畴的 行业 界定
本基金 采用 的行 业分 类基 准是上 海申 银万 国证 券研 究所有 限公 司申 万二 级行 业分类 。 申 万二 级行 业
分类， 目前 具 有104 个 子 行业。
按照狭义 的消费 范畴 定义 ，归属于 消费范 畴的 行业 是指生产 消费品 的行 业。 所谓消费 品，亦 称" 生
活资料" 或"消费 资料" ，是 指用来满 足人 们物质 和文 化生活需 要的 那部分 社会 产 品。按 消费 对象划 分可
分为两 类： 一类 是实 物消 费，即 以商 品形 式存 在的 消费品 的消 费， 例如 服装 、医药 、食 品饮 料等 行业 。
另一类 是劳 务消 费 ， 即 以 劳务形 式存 在的 消费 品的 消费, 例如 景点 、 酒店 、 旅游等 行业 。 这些 生产 消 费
品的行 业 ， 都 是满 足于 个 人的消 费需 求 、 比 较纯 粹 的消费 品行 业 ， 自 然归 属 于消费 范畴 ， 其在 申万 二 级
行业104 个子 行业 中占 据45 个。
为了保 证本 基金 投资 标的 的数量 及为 投资 者把 握更 多的投 资机 会， 本基 金把 狭 义的消 费范 畴扩 展成
泛消费 范畴 。 由 于为 生产 消费品 的行 业提 供生 产资 料或原 材料 的行 业与 消费 的相关 性最 强， 且增 长 具 有
一定同 步性 ， 因此 ， 本基 金除消 费品 外 ， 把 直接 受 益于消 费增 长 、 为 生产 消 费品的 行业 （ 简称 为 “间 接
消费” ）提 供生 产资 料或 原 材料的 行业 ，也 归属 于消 费范畴 。例 如饲 料业 （提 供牲畜 养殖 所需 的食 物） 、
化纤、纺 织制 造行业 （服 装业的上 游， 为服装 业提 供原材料 ） 、电 气自动 化设 备、电源 设备 及高低 压设
备等（ 主要 为电 力的 生产 与传送 提供 生产 资料 ） 。
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因此，本 基金把 申万二 级 行业分类 中的 104 个子行 业，划分 为两大 类，一 类 为消费范 畴行业 ，包
括消费 品与 间接 消费 行业 ；另一 类为 非消 费范 畴行 业，指 除消 费品 与间 接消 费行业 外的 所有 行业 。
另外对 于某 些行 业诸 如航 空 运输 、银 行等 ，航 空运 输既提 供个 人客 运与 货运 ，又给 企业 提供 货运 。
银行既 给个 人提 供金 融服 务， 也 给企 业提 供信 贷服 务。 这 些既 生产 消费 品又 给企业 提供 产品 或服 务 的 行
业。 考 虑到 这些 行业 内的 公司， 都具 有同 样的 性质 ， 而且 在对 企业 与个 人业 务上的 统计 在年 报中 有时 候
并没有 区分 。 因 此， 对 于 既生产 消费 品又 给企 业提 供产品 或服 务的 行业 ， 本 基金也 将其 划归 为消 费品 行
业，纳 入消 费范 畴行 业。
按照本基 金对消 费范畴 的 行业界定 ，归属 于消费 范 畴的行业 在申万 二级行 业 分类中 104 个 子行 业
中占 据76 个行 业， 具 体 为： 医 疗服 务、 电 力、 燃 气、 水 务、 公 交、 航 空运 输、 机 场、 高 速公 路、 房 地
产开发 、 多元 金融 、 银行 、 证 券 、 保 险 、 一 般零 售 、 专 业零 售 、 商 业物 业经 营、 餐饮 、 景点 、 酒店 、 旅
游综合 、 文化 传媒 、 营 销 传播 、 农 产品 加工 、 渔 业 、 种 植业 、 畜 禽养 殖 、 动 物保健 、 汽车 服务 、 其 他 交
运设备 、 汽车 零部 件、 汽 车整车 、 计算 机设 备、 白 色家电 、 视听 器材 、 食 品 加工 、 饮 料制 造、 服装 家 纺、
石油化 工 、 其 他轻 工制 造 、 家 用轻 工、 化学 制药 、 生物制 品 、 医 药商 业、 中 药、 通信 运营 、 林 业 、 农 业
综合 、 饲 料 、 化 学纤 维 、 化学原 料 、 化 学制 品 、 塑 料、 橡胶 、 纺织 制造 、 造 纸、 医疗 器械 、 半导 体 、 其
他电子 、 元件 、 光 学光 电 子、 电子 制造 、 通 信设 备 、 水 泥制 造、 玻璃 制造 、 其他建 材 、 房 屋建 设、 装 修
装饰 、 园 林工 程、 基础 建 设、 专业 工程 、 电 机 、 电 气 自动化 设备 、 电源 设备 、 高低压 设备 、 互联 网传 媒。
其他28 个 子行 业为 非消 费范畴 ， 具体 为 ： 煤 炭开 采、 其他 采掘 、 石油 开采 、 采 掘服 务 、 钢 铁、 工业 金
属、 黄金 、 稀 有金 属 、 金 属制品 、 金属 非金 属新 材 料、 通用 机械 、 仪 器仪 表 、 专 用设 备、 运输 设备 、 航
天装备 、 航空 装备 、 地 面 兵装 、 船 舶制 造、 包装 印 刷、 环保 工程 及服 务、 港 口、 航运 、 铁 路运 输、 物流 、
园区开 发、 贸易 、计 算机 应用、 综合 。
由 于 本 基 金是 基 于上 海 申银 万 国 证 券研 究 所有 限 公司 申 万 二 级行 业 分类 对 消费 范 畴 行 业进 行 的界
定， 因此 ， 若 申万 二级 行业 分类对 行业 或者 行业 内公 司进行 了调 整 ， 本 基金 将同 时对其 进行 相应 的调 整。
例如申 万二 级行 业分 类增 加了子 行业 ， 则 本基 金管 理 人将及 时根 据本 基金 对消 费范畴 行业 与非 消费 范畴
行业的 定义 对该 子行 业进 行界定 ，以 作为 本基 金的 投资依 据。
2 、大 类资 产 配 置策 略
股票 、 债 券 、 现 金的 配置 比例是 本基 金投 资中 首先 要考虑 的问 题 。 根 据资 产 组合的 基本 原理 ， 股
票类资产与债券类资产的 配置主要取决于两类资产 未来的风险和收益。预期 股票类资产的收益/ 风险
比大于 债券 类资 产的 风险/ 收益比 ，相 应增 加股 票类 资产的 投资 。
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本基金 管理 人通 过综 合考 察当前 估值 、 未来 增长 、 宏 观经济 政策 等判 断未 来股 票、 债券 的收 益率 ，
得到中 长期 的相 对估 值， 再根据 资金 市值 比等 中短 期指标 确定 资产 小幅 调整 比例， 制定 资产 组合 调 整
方案， 模拟 不同 方案 的风 险收益 ，最 终得 到合 适的 资产组 合调 整方 案。
具体调 整流 程如 下：
（1） 计算 股票 市场 估值 水 平，并 与债 券收 益率 比较 ；
（2） 分析 宏观 经济 运行 特 征，预 测未 来经 济增 长率 、行业 、公 司的 盈利 增长 率；
（3） 综合 比较 股票 市场 估 值、 债券 收益 率以 及未 来 公司盈 利增 长 ， 分 三种 情 况确定 资产 组合 配置 ：
1）如 果股 票市 场估 值水 平 相对于 债券 收益 率偏 低， 且公司 未来 盈利 增长 高于 一般水 平， 则调 高股 票
资产配 置；2） 如果 股票 市 场估值 水平 相对 于债 券收 益率偏 高， 且公 司未 来盈 利增长 低于 一般 水平 ，
则调低 股票 资产 配置 ；3 ） 如果股 票市 场估 值水 平基 本与债 券收 益率 相当 ，则 根据预 期公 司未 来盈 利
增长水 平， 小幅 调整 资产 配置比 例。
（4） 确定 资产 配置 比例 后 ，根据 资产 组合 调整 规模 、市场 股票 资金 供需 状况 ，确定 调整 方案 ；
（5） 模拟 不同 调整 方案 的 风险、 收益 ，最 终确 定调 整方案 。
3 、行 业选 择策略
在确定 大类 资产 的配 置方 案后 ， 本基 金依 循 “ 自上 而下 ” 的投 资思 路， 通过 行业选 择策 略对 具 体
行业进 行筛 选。 本基 金行 业选择 策略 的核 心是 基于 深度研 究的 行业 比较 策略 ， 通过 对行 业景 气度 的 综
合判断 与行 业估 值水 平的 比较研 究， 甄选 出增 长超 过平均 水平 、 具 有相 对估 值优势 的行 业作 为本 基 金
行业配 置的 标的 行业 。 在 此基础 上， 结合 标的 行业 的市场 容量 与流 动性 状况 ， 确定 本基 金的 行业 配置
方案。
本基金 的行 业比 较策 略， 与行业 界定 一样 ， 都 是以 上海申 银万 国证 券研 究所 有限公 司 申 万二 级 行
业分类 为基 准。 行业 比较 策略具 体分 成两 个模 块， 行业景 气度 研究 模块 和行 业估值 比较 模块 。 在 行业
比较的 过程 中， 本基 金通 过行业 景气 度研 究模 块对 行业的 景气 度进 行研 究， 界定出 各行 业的 景气 度 ，
从行业 的景 气度 出发 寻找 到增长 超过 平均 水平 的行 业。 同 时， 通过 行业 估值 比较模 块对 行业 的估 值 水
平进行 比较 分析 ， 甄 选出 具有相 对估 值优 势的 行业 。 最后， 综合 行业 景气 度 研究与 估值 比较 分析 的结
果，根 据行 业的 市场 容量 与流动 性状 况， 确定 本基 金的行 业配 置方 案。
由于本 基金 是 一 只定 位为 主要投 资于 消费 范畴 的基 金， 本基 金将 重点 投资 于消 费范畴 行业 内的 优
质上市 公司 。 若 行业 比较 研究的 结果 显示 ， 非 消费 范畴类 行业 的上 市公 司具 有很好 的投 资机 会， 从投
资者利 益最 大化 的角 度出 发， 本 基金 可以 把非 消费 范畴行 业的 投资 机会 纳入 组合， 但为 了保 持本 基 金
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风格的 稳定 性且 与投 资策 略一致 ， 对 非消 费范 畴行 业上市 公司 的投 资占 基金 股票资 产的 比例 最高 不 能
超过20% 。
4 、股 票选 择 策 略及 组合 构 建流程
在确定 行业 配置 方案 后 ， 本基金 将在 行业 配置 方案 所确定 的行 业中 ， 精选 个 股， 构建 组合 。 本基
金的核 心选 股思 维可 以集 中概括 为 ： 财 务稳 健是 基 础， 安全 边际 是关 键 ， 核 心价值 是首 选 。 在 本基 金
的股票 选择 过程 ，始 终体 现着上 述核 心选 股思 维， 具体分 成四 个层 次， 详细 阐述如 下：
首先， 通过 对消 费范 畴的 界定对 公司 股票 池 （ 本基 金管理 人所 覆盖 的所 有上 市公司 ） 进 行初 步筛
选， 筛 选出 可供 本基 金投 资的初 始标 的。 按照 本基 金对消 费范 畴的 界定 规则 ， 研究 员将 在公 司股 票池
的基础 上， 把归 属于 消费 范畴的 行业 与公 司筛 选出 来，作 为消 费增 长基 金构 建股票 池的 基础 。
在此基 础上 ， 利 用财 务评 价系统 ， 对 初始 股票 标的 进行财 务评 价， 只有 财务 状况良 好或 财务 好转
的公司 ， 才 允许 进入 本基 金的备 选股 票 池A。 财务 评价是 实践 安全 边际 的第 一环。 在财 务评 价中 ， 基
金管理 人着 重从 四个 能力 的角度 来进 行评 价 ， 即 ， 企业变 现能 力 、 营 运能 力 、 长 期债 务偿 付能 力、 盈
利能力 。这 四个 方面 基本 上对企 业的 经营 管理 质量 有了一 个较 全面 的反 映。
其次， 本基 金管 理人 将对 备选股 票 池 A 中 的股 票， 进行核 心价 值评 估， 把具 有核心 价值 的股 票甄
选出来 ， 构成 股票 备选 池B。 核心 价值 理论 是实践 安 全边际 的主 要环 节 。 核 心 价值是 指在 激烈 竞争 中
保障企 业在 竞争 中持 续胜 出的特 质。 本基 金管 理人 认为， 一个 企业 的核 心价 值主要 由垄 断壁 垒、 品牌
优势、 资源 优势 、核 心竞 争力、 盈利 模式 、政 策优 势、行 业优 势等 因子 构成 。具有 核心 价值 的公 司 ，
是本基 金构 建组 合的 首选 标的。
然后 ，是 最为 重要 的估 值模块 。本 基金 管理 人将 对备选 股票 池 A 与备 选股 票池 B 中 的股票 进 行
综合估 值， 以确 定个 股的 合理估 值区 域。 若股 票的 市场价 格处 于低 估或 者处 于股票 估值 区域 的下 方 ，
则该股 票入 选核 心股 票池 ， 作为 构建 股票 组合 的核 心股票 。 在 构建 核心 股票 池时， 我们 不仅 仅从 备选
股票 池B 中 选择 ， 也 从备 选股票 池 A 中选 择。 其原 因在于 备选 股票 池 B 中的 股票， 都是 具有 一定 核心
价值的 公司 。 在估 值上 ， 这些公 司可 能会 被市 场高 估， 若其 市 场 价格 高于 公 司投研 人员 的估 值 ， 将 不
能作为 本基 金的 构建 组合 的标的 ， 毕竟 ， 好公 司也 必 须要有 好价 格 ， 才 是实 践 安全边 际的 关键 。 因此 ，
具有核 心价 值且 具有 估值 优势的 公司 ， 在 某些 时间 段上标 的可 能会 不足 够。 所以， 我们 也会 从备 选股
票池A 中选 择财 务稳 健且 具有估 值优 势的 公司 进行 投资， 作为 核心 价值 股的 补充。 因此， 在核 心股 票
池的构 建上 ， 我 们遵 从两 条路径 原则 ： 从 备选 股票 池A 与 B 中 选择 具有 估值 优势的 股票 进入 核心 股 票
池； 在 实际 构建 组合 时， 把从备 选股 票 池 B 中 进入 核心股 票池 的具 有核 心价 值的公 司作 为构 建组 合 的
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首选。
公司估值的逻辑 是“价值 决定价 格” 。 对上市公司 估值方法通常分为两类： 一类是相对估值方法
（如市盈率估值法、市净率估值法、EV/EBITDA 估 值法等） ；另一类是绝对估 值方法（如股利折现模
型估值 、自 由现 金流 折现 模型估 值等 ） 。 这两 种估 值法， 都纳 入本 基金 的估 值体系 。
最后， 本基 金管 理人 根据 行业配 置方 案中 各行 业的 配置权 重及 核心 股票 池中 所属各 行业 内公 司 的
市值及 流动 性状 况， 选择 股票构 建股 票组 合。 在股 票的具 体选 择上 ， 本 基金 管理人 将把 在核 心股 票池
中具有 核心 价值 的股 票作 为首选 ， 具 有核 心价 值的 公司具 有持 续成 长的 潜质 ， 也是 本基 金资 产增 长 的
源泉。
5 、债 券投 资 策 略
本基金 债券 投资 的主 要目 标是优 化基 金流 动性 管理 ，并分 散股 票投 资风 险。 在正常 市场 情况 下 ，
基金债 券资 产将 主要 投资 于国债 、 金 融债 和央 行票 据。 在 预期 股票 市场 收益 率上升 但风 险较 大时 ， 基
金将提 高可 转债 、 企 业债 与金融 债 投 资比 例。 在具 体策略 上， 本基 金的 债券 投资研 究依 托公 司整 体的
债券研 究平 台， 通过 自上 而 下的宏 观基 本面 和资 金技 术面分 析， 确定 一个 阶段 对 债券市 场整 体的 把握 ，
并确定 投资 组合 的期 限和 策略。 预期 利率 下降 时， 增加组 合久 期， 以较 多地 获得债 券价 格上 升带 来的
收益 ， 预 期利 率上 升时 ， 减小组 合久 期 ， 以 规避 债 券价格 下降 的风 险 。 在 自 上而 下 的方 法确 定一 个阶
段的投 资组 合久 期后 ， 本 基金采 取自 下而 上的 分析 框架 ， 包 含信 用分 析 、 个 券分析 、 创新 金融 工具 和
交易策 略分 析， 由此 形成 和宏观 层面 相配 套的 微观 层面的 研究 决策 体系 ，最 后形成 具体 的投 资策 略 。
根据国 债、 金融 债、 企 业 债等不 同债 券板 块之 间的 相对投 资价 值分 析， 增持 价值被 相对 低估 的债 券板
块，减 持价 值被 相对 高估 的债券 板块 ，借 以取 得较 高收益 。
6 、 权 证投 资策略
权 证投 资仅 为辅 助性 投资， 主要 利用 权证 来达 到控制 下跌 风险 、 实 现保 值和锁 定收 益的 目的 ； 在 个
股层面 上， 充分 发掘 可能 的套利 机会 ，以 达到 增值 的目的 。
九 、 业 绩 比 较 基准
本基金 业绩 比较 基准 ： （80% ） 沪深 300 指数 收益 率 ＋ （20% ） 中信 标普 国债指 数收 益率
十、投资程序
1、投资决策依据
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本基金 管理 人将 主要 依据 下述因 素决 定基 金资 产配 置和证 券选 择：
? 国家有 关法 律法 规和 本基 金 《基 金合同 》 的有 关规 定；
? 国家宏 观经 济环 境及 其对 证券市 场的 影响 ；
? 国家货 币政 策、 产业 政策 以及证 券市 场政 策对 证券 市场的 影响 ；
? 消费范 畴 上 市公 司 的 发展 变化；
? 证券市 场资 金供 求状 况 和 未来走 势以 及市 场需 求状 况和当 前市 场价 格；
? 在充分 权衡 固定 收益 证券 各子类 资产 的收 益、 风险 以及流 动性 的前 提下 做出 投资决 策。
? 股市变 化趋 势以 及基 于股 票组合 风险 监控 下利 用衍 生工具 的系 统性 风险 对冲 。
2、 投资决策流程
本基金 管理 人的 投资 决策 流程基 本包 括 ： 投 资决 策 委员会 决策 、 投资 总监 决 策、 构建 备选 股票 池、
构建核 心股 票池 、 建立 投 资组合 、 风险 评估 、 信 息 反馈七 个步 骤 。 在 本基 金 的投资 管理 过程 中 ， 这 七
个步骤 的决 策内 容分 配如 下表所 示：
投资决策流 程
步骤名称 主
要
内
容 负责人/部门
1
投 资 决 策 委
员会决 策
投资决 策委 员会 是公 司的 最高投 资决 策层。 对投 资 总监提 交的 投资
策略和 资产 配置 进行 讨论 ， 做出 判断 并形 成决 策报 告， 交 由投 资总
监组织 执行 。
投资决 策委 员会
2
投 资 总 监 决
策
投资总 监 根 据基 金经 理和 分析师 及金 融工 程师 的研 究结果 和建 议，
结合外 部第 三方 研究 机构 的配置 建议， 拟定 资产 配 置方案 提交 投资
决策委 员会 批准 ，并 负责 贯彻执 行已 经形 成决 议的 资产配 置方 案，
同时负 责在 其授 权范 围内 决定资 产配 置的 调整 。
投资总 监
3
构建 备 选 股
票池
通过行 业配 置方 案对 公司 股票池 进行 初步 筛选， 筛 选出可 供本 基金
投资的 初始 标的 。 在 此基 础上， 利用 本基 金的 财务 评价系 统， 对初
始股票 标的 进行 财务 评价 ，只有 财务 状况 良好 或财 务好转 的公 司，
才允许 进入 本基 金的 股票 备选 池 A 。 然后， 本基 金 管理人 将对 备选
股票 池 A 中 的股 票， 进行 核心价 值评 估 ， 把 具有 核 心价值 的股 票甄
选出来 ，构 成股 票备 选 池 B 。
分析师
金融工 程师
4
构 建 核 心 股
票池
在备选 股票 池的 基础 上， 分析师 根据 调研 结果， 将 对股票 备选 池 A
与股票 备选 池 B 中 的股 票 进行综 合估 值 ， 以 确定 个股 的合理 估值 区
域。 若 股票 的市 场价 格处 于低估 或者 处于 股票 估值 区域的 下方 ， 则
该股票 入选 进入 核心 股票 池，作 为构 建股 票组 合的 核心股 票 。
分析师
27
5
建 立 投 资 组
合
基金经 理根 据投 资总 监下 达的资 产配 置指 令构 建组 合。 在构 建投 资
组合的 过程 中， 基 金经 理 根据行 业配 置方 案中 各行 业的配 置权 重及
核心股 票池 中所 属各 行业 内公司 的市 值及 流动 性状 况， 选择 股票 构
建股票 组合 。 在 股票 的具 体选择 上， 本基 金管 理人 将把在 核心 股票
池中具 有核 心价 值的 股票 作为首 先， 具 有核 心价 值 的公司 具有 持续
成长的 潜质 ， 也 是本 基金 资产增 长的 源泉 。 基 金经 理需严 格遵 守基
金合同 的投 资限 制及 其他 要求， 并综 合考 虑流 动性 和风险 管理 要
求。
基金经 理
金融工 程师
分析师
6 风险评 估
风险管 理委 员会 、 监 察稽 核部和 风险 管理 部具有 监 督、 检 查和 风险
评估等 功能， 并依 风险 评 估结果 建议 投资 部门 调整 投资组 合以 达 到
兼顾投 资报 酬及 承受 风险 的最佳 平衡 点。
风险管 理委 员会
监察稽 核部
风险管 理部
7 信息反 馈
基金经 理与 分析 师 根 据有 系统的 公司 调研 、 产业 分 析 及宏 观政 策分
析以及 风险 管理 部门 不间 断的绩 效评 估， 适 时反 映 最新信 息并 对投
资组合 进行 及时 调整 ，同 时向投 资总 监提 交资 产配 置的调 整建 议 。
基金经 理
分析师
风险管 理部
资料来源：申万菱信基金管理有限公司
十 一 、 基 金 投 资组 合 报 告
本投资 组合 报告 所载 数据 截止日 为 2014 年9 月30 日，本 报告 中所 列财 务数 据未经 审计 。
1 报告期末基金资产组合 情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（% ）
1 权益投资 396,994,207.42 87.20
其中：股票 396,994,207.42 87.20
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
28
6 银行存款和结算备付金合计 57,118,388.54 12.55
7 其他资产 1,161,584.89 0.26
8 合计 455,274,180.85 100.00
2 报告期末按行业分类的 股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 14,159,292.00 3.14
B 采矿业 - -
C 制造业 244,656,774.11 54.17
D 电力、 热力、 燃气及水生产和供应业 20,846,974.59 4.62
E 建筑业 20,336,136.86 4.50
F 批发和零售业 10,768,955.31 2.38
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 57,242,786.85 12.67
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 8,345,952.90 1.85
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 20,637,334.80 4.57
S 综合 - -
29
合计 396,994,207.42 87.90
3 报告期末按公允价值占 基金资产净值比例大 小排 序的前十名股票投资 明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例（％）
1 300049 福瑞股份 599,854 21,954,656.40 4.86
2 600479 千金药业 1,254,938 21,384,143.52 4.73
3 300295 三六五网 182,360 21,299,648.00 4.72
4 002390 信邦制药 928,907 21,225,524.95 4.70
5 600644 乐山电力 1,833,507 20,846,974.59 4.62
6 300291 华录百纳 518,526 20,637,334.80 4.57
7 002081 金 螳 螂 1,049,878 20,336,136.86 4.50
8 002085 万丰奥威 724,856 20,013,274.16 4.43
9 002491 通鼎光电 999,878 19,797,584.40 4.38
10 002580 圣阳股份 999,996 19,169,923.32 4.24
4 报告期末按债券品种分 类的债券投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5 报告期末按公允价值占 基金资产净值比例大 小排 名的前五名债券投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
6 报告期末按公允价值占 基金资产净值比例大 小排 名的前十名资产支持 证券 投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
7 报 告期 末按 公允价 值占 基金 资产净 值比 例大小 排序 的前五 名贵 金属投 资明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8 报告期末按公允价值占 基金资产净值比例大 小排 名的前五名权证投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
9 报告期末本基金投资的 股指期货交易情况说 明
30
9.1 报告期末本基金投资 的股指期货持仓和损 益明 细
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 得参 与股 指期 货交 易。
9.2 本基金投资股指期货 的投资政策
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 得参 与股 指期 货交 易。
10 报告期末本基金投资的 国债期货交易情况说 明
10.1 本基金投资国债期货 的投资政策
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 得参 与国 债期 货交 易。
10.2 报告期末本基金投资 的国债期货持仓和损 益明 细
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 得参 与国 债期 货交 易。
10.3 本基金投资国债期货 的投资评价
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 得参 与国 债期 货交 易。
11 投资组合报告附注
11.1 本基金 投资的 前十名证 券的发行 主体本 期没有出 现被监管 部门立 案调查， 或在报告 编制日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
11.2 基金 投资 的前 十名 股 票没有 超出 基金 合同 规定 的备选 股票 库。
11.3 其他 各项 资产 构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 232,741.55
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 15,873.70
5 应收申购款 912,969.64
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,161,584.89
31
11.4 报告 期末 持有 的处 于 转股期 的可 转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
11.5 报告 期末 前十 名股 票 中存在 流通 受限 情况 的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限的 情况。
十 二、基 金的业绩
本基金 的过 往业 绩不 代表 未来表 现。
1. 净值增 长率 与业 绩比 较基 准收益 率比 较：
阶段 基金份额
净值增长
率①
基 金 份 额
净 值 增 长
率 标 准 差
②
业 绩 比 较
基 准 收 益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
2009 年6月12 日 至
2009年12月31日
17.91% 1.93% 17.01% 1.65% 0.90% 0.28%
2010年 1.23% 1.61% -9.20% 1.26% 10.43% 0.35%
2011 年 -30.53% 1.34% -19.61% 1.04% -10.92% 0.30%
2012年 5.47% 1.34% 7.02% 1.02% -1.55% 0.32%
2013年 12.22% 1.28% -5.63% 1.12% 17.85% 0.16%
2014 年1月1 日至
2014 年9月30日
21.89% 1.25% 5.10% 0.80% 16.79% 0.45%
自基金 合同 生效 起
至2014 年9 月30 日
19.63% 1.45% -9.34% 1.14% 28.97% 0.31%
注： 上述 基金 业绩 指标 已 扣除了 基金 的管 理费 、 托 管费和 各项 交易 费用 ， 但 不包括 持有 人认 购或 交
易 基金的各 项费用（ 例如： 申购费、 赎回费等 ） ，计入 认购或交 易基金的 各项费用 后，实际 收益 水
平要低 于所 列数 字。
32
2.自基 金合 同生 效以 来基 金累计 份额 净值 增长 率变 动及其 与同 期业 绩比 较基 准收益 率变 动的 比较
申万菱 信消 费增 长股 票型 证券投 资基 金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2009 年 6 月 12 日至 2014 年 9 月 30 日）
十三、基金 的 费用 与税收
（一）与基金运作有 关 的 费用
1 、与 基金 运作 有关 的费 用 的种类 ：
（1）、 基金 管理 人的 管理 费；
（2）、 基金 托管 人的 托管 费；
（3）、 基金 合同 生效 后 与 基金相 关 的 信息 披露 费用 ；
（4）、 基金 份额 持有 人大 会费用 ；
（5）、 基金 合同 生效 后 与 基金有 关 的 会计 师费 和律 师费 和 诉讼 费 ；
33
（6）、 基金 的证 券交 易费 用；
（7） 、 基金 的银 行汇 划费 用；
（8）、 按照 国家 有关 规定 和《基 金合 同》 约定 ， 可 以在基 金财 产中 列支 的其 他费用 。
本基金 终止 清算 时所 发生 费用， 按实 际支 出额 从基 金资产 中扣 除。
2 、基 金管 理人 的管 理费 计 提方法 、计 提标 准和 支付 方式
基金管 理费 按前 一日 基金 资产净 值 的 1.5% 年费 率计 提。计 算方 法如 下：
H ＝ E × 1.5 ％ ÷ 当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基金 管 理费
E 为 前一 日基 金资 产净 值
基金管 理费 每日 计 提 ， 逐 日累计 至每 月月 末 ， 按 月 支付 。 由 基金 管理 人向 基 金托管 人发 送基 金
管理费 划款 指令 ， 基 金托 管 人复核 后于 次月 前 2 个 工 作日内 从基 金 财 产中 一次 性支付 给基 金管 理人 ，
若遇法 定节 假日 、公休 日 等，支 付日 期顺 延。
3 、基 金托 管人 的托 管费 计 提方法 、计 提标 准和 支付 方式
基金托 管费 按前 一日 基金 资产净 值 的 0.25% 年 费率 计提。 计算 方法 如下 ：
H = E × 0.25% ÷ 当年 天数 ，其中 ：
H 为每 日应 计提 的基金 托 管费
E 为 前一 日基 金资 产净 值
基金托 管费 每日 计 提 ， 逐 日累计 至每 月月 末 ， 按 月 支付 。 由 基金 管理 人向 基 金托管 人发 送基 金
托管费 划 款 指令 ， 基金 托 管人复 核后 于次 月 前 2 个 工作日 内从 基金 资产 中一 次性支 取。 若 遇法 定节
假日、 公休 日等 ，支 付日 期顺延 。
上述1 、 基金 费用 的种 类中第 3 －7 项 费用 ， 根据 有关 法规及 相应 协议 规定 ， 按 费用实 际支 出金
额列入 当期 费用 ，由 基金 托管人 从基 金财 产中 支付 。
（二）与基金销售有 关的 费用
1 、申 购费 用
本基金 份额 的申 购费 率最 高不超 过申 购金 额 的 1.5% ， 在申 购时 收取 并由 投资 者承担 ， 按 申购 金
额分段 设定 如下 ：
34
申购金 额 申购费 率 养老金 客户 特定 申购 费率
100 万 以下 1.5% 0.6%
100 万 （含 ）-500 万 1.0% 0.2%
500 万 （含 ）-1000 万 0.5% 0.05%
1000 万（ 含） 以上 1000 元/ 笔 500 元/ 笔
2 、赎 回费 用
本基金 份额 的 赎 回费 率 最 高不超 过 0.5% ， 按持 有时 间分段 设定 如下 ：
持有期 限
赎回
费率
养老金 客户 特定 赎回
费率
1 年以 下 0.50% 0.125%
1 年（ 含）-2 年 以下 0.25% 0.0625%
2 年以 上（ 含 2 年） 0.00% 0.00%
本基金 份额 的赎 回费 在投 资者赎 回基 金份 额时 收取 ， 扣 除赎 回手 续费 后的 余 额归基 金资 产 ， 赎
回费归 基金 资产 的部 分为 赎回费 的 25% 。
35
（三）不列入基金费 用的 项目
下列费 用不 列入 基金 费用 ：
1 、基 金管 理人 和基 金托 管 人因未 履行 或未 完全 履行 义务导 致的 费用 支出 或基 金财产 的损 失；
2 、基 金管 理人 和基 金托 管 人处理 与基 金运 作无 关的 事项发 生的 费用 ；
3 、 《基金 合同》 生效 前的 相关费 用， 包 括但 不限 于 验资费、 会计 师和 律师 费 、 信 息披 露费 用等
费用；
4 、其 他根 据相 关法 律法 规 及中国 证监 会的 有关 规定 不得列 入基 金费 用的 项目 。
（四）费用调整
基金管 理人 和基 金托 管人 协商一 致后 ， 可根 据基 金发 展情况 调整 基金 管理 费率 、 基金托 管费 率、
基金销 售费 率等 相关 费率 。
调高基 金管 理费 率、 基金 托管费 率或 基金 销售 费率 等费率 ，须 召开 基金 份额 持有人 大会 审议 ；
调低基 金管 理费 率、 基金 托管费 率或 基金 销售 费率 等费率 ，无 须召 开基 金份 额持有 人大 会。
基金管 理人 必须 最迟 于新 的费率 实施 日 前 2 日在 至 少一种 指定 媒体 和基 金管 理人网 站上 公告 并
报中国 证监 会备 案。
（五）基金的税收
本基金 运作 过程 中涉 及的 各纳税 主体 ，其 纳税 义务 按国家 税收 法律 、法 规执 行。
十 四 、 对 招 募 说明 书 本 次 更 新 部分 的 说 明
本招募 说明书（更新）依据《中 华人民共和国证券投资基 金法》 、 《 公开募集证券投 资基金运
作管理 办法 》 、 《证 券投 资 基金销 售管 理办 法》 、 《 证 券投资 基金 信息 披露 管理 办法 》 及 其它 有关 法律
法规的 要求 ， 并根 据基 金 管理人 在 《基 金合 同》 生 效后对 本基 金实 施的 投资 经营活 动进 行了 内容 补
充和更 新， 主要 更新 的内 容如下 ：
1、更 新了 重要 提示 、绪 言 、释义 中运 作办 法的 信息 ；
2、更 新了 基金 管理 人的 部 分信息 ；
3、更 新了 基金 托管 人的 部 分信息 ；
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4、更 新了 服务 机构 的部 分 信息；
5、更 新了 投资 组合 报告 ， 数据截 止日 期 为 2014 年 9 月 30 日；
6、更 新了 基金 的业 绩部 分 ，数据 截止 日期 为 2014 年 9 月 30 日；
7、 在 “其 他应 披露 事项 ” 一章 ， 列 举了 本基 金自 2014 年 6 月 13 日至 2014 年 12 月 12 日 发
布的有 关公 告。
申 万菱 信 基金 管理 有限公 司
2015 年 1 月 24 日
