江信聚福定期开放债券型发起式证券投资基金2014年第4季度报告
公告日期：2015-01-22
流水号： 未定义
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? 重要提示
? 基金产品概况
o 基金基本情况
? 主要财务指标和基金净值表现
o 主要财务指标
o 基金净值表现
? 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
? 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
o 其他指标
? 管理人报告
o 基金经理（或基金经理小组）简介
o 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
o 公平交易专项说明
? 公平交易专项说明
? 公平交易制度和控制方法
? 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
? 异常交易行为的专项说明
o 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
? 报告期内基金的业绩表现
? 报告期内基金投资策略和运作分析
? 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
o 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
? 投资组合报告
o 报告期末基金资产组合情况
o 报告期末按行业分类的股票投资组合
o 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
o 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
o 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
o 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名贵金属投资明细
o 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
o 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
? 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
? 本基金投资股指期货的投资政策
o 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
? 本期国债期货投资政策
? 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
? 本期国债期货投资评价
o 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 o 投资组合报告附注
? 受到调查以及处罚情况
? 申明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
? 其他资产构成
? 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
? 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
? 投资组合报告附注的其他文字描述部分
? 开放式基金份额变动
? 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
o 基金管理人持有本基金份额变动情况
o 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
? 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
? 影响投资者决策的其他重要信息
? 备查文件目录
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的
真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年1月14日复核了本报告中的财务
指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说
明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2014年10月1日起至12月31日止 。
基金基本情况
项目 数值
基金简称 江信聚福
场内简称 -
基金主代码 000583
基金运作方式 契约型开放式，本基金合同生效后，每封闭运作6个月，集中开放一次申购和赎回。
基金合同生效日 2014-05-29
报告期末基金份额总额 879,916,676.85
投资目标 在有效控制风险的基础上，通过主动管理，力争创造高于业绩比较基准的投资收益。
投资策略 由于本基金存在开放期与封闭期，在开放期与封闭期将实行不同的投资策略。
在开放期内本基金为保持较高的组合流动性，方便投资人安排投资，在遵守本基金有关投资限制与投资比
例的前提下，将主要投资于高流动性的投资品种，减小基金净值的波动。在封闭期内的投资将依托基金管
理人自身信用评级体系和信用风险控制措施。采用自上而下和自下而上相结合的投资策略，实现风险和收
益的最佳配比。
本基金在封闭期内债券投资策略如下：
1、债券类属配置策略根据对政府债券、信用债等不同债券板块之间的相对投资价值分析，确定债券类属配置策略，并根据市场
变化及时进行调整，从而选择既能匹配目标久期、同时又能获得较高持有期收益的类属债券配置比例。
2、久期管理策略
根据对利率水平的预期，在预期利率下降时，增加组合久期，以较多地获得债券价格上升带来的收益在预
期利率上升时，减小组合久期，以规避债券价格下降的风险。
3、收益率曲线策略
在确定固定收益资产组合平均久期的基础上，将结合收益率曲线变化的预测，适时采用跟踪收益率曲线的
骑乘策略或者基于收益率曲线变化的子弹、杠铃及梯形策略构造组合，并进行动态调整。
4、信用债券投资策略
本基金将主要通过买入并持有信用风险可承担、期限与收益率相对合理的信用债券产品，获取票息收益。
此外，本基金还将通过对内外部评级、利差曲线研究和经济周期的判断，主动采用信用利差投资策略，获
取利差收益。
5、本基金对可转换公司债券、资产支持债券等特殊固定收益品种，将利用数量模型，对在其进行充分的
定价评估的基础上进行投资。
业绩比较基准 同期中国人民银行公布的6个月期定期存款基准利率（税后）+1.7%。本基金的业绩比较
基准将在每一封闭期的第一个工作日，根据中国人民银行公布的金融机构人民币利率进行最新调整。
风险收益特征 本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型
基金。
基金管理人 江信基金管理有限公司
基金托管人 中国光大银行股份有限公司
基金保证人 -
主要财务指标
单位：人民币元
项目 2014-10-01至2014-12-31(元)
本期已实现收益 17,542,619.11
本期利润 12,371,831.12
加权平均基金份额本期利润 0.0352
期末基金资产净值 893,371,773.02
期末基金份额净值 1.0153
注：①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费
用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
②此处“期末基金份额净值”小数点后第4位数按四舍五入法进位显示，如按截位法显示，份额净值为
1.0152。
基金净值表现
本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-
③ ②-④
过去三个月 5.31% 0.26% 1.13% 0.01% 4.18% 0.25%自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：1、本基金基金合同生效日为2014年5月29日，基金合同生效日至报告期期末，本基金运作时间未
满一年。图示日期为2014年5月29日至2014年12月31日。
2、按基金合同规定，本基金自合同生效日起6个月内为建仓期，建仓期结束时，本基金各项投资比例将
符合基金合同中关于投资范围、资产配置比例和投资限制的有关约定：本基金投资于债券资产占基金资产
的比例不低于80%，权益类资产占基金资产的比例不超过20％，但在每次开放期前一个月、开放期及开放
期结束后一个月的期间内，本基金不受前述比例限制。截至本报告期期末，本基金处于开放期结束后不满
一个月。
其他指标
单位：元
序号 其他指标 报告期（2014-10-01至2014-12-31）
序号 其他指标 报告期（2014-12-31）
基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
郑昱 本基金的基金经理，公司固定收益投资总监 2014-05-29 - 15年郑昱先生，中共党员，博
士，副教授。毕业于河海大学水文水资源专业，曾任南昌工程学院教师、青海证券有限责任公司研究员，
江南证券有限责任公司研究所研究员、副所长，江西江南信托股份有限公司固定收益部副总经理、总经理，
中航信托股份有限公司固定收益部总经理，现任江信基金管理有限公司固定收益投资总监。
注：这里的任职日期指该基金成立之日。证券从业年限的计算标准上，证券从业的含义遵从行业协会《证
券从业人员资格管理办法》的相关规定。
报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关
基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基
金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情形。
公平交易专项说明
公平交易制度的执行情况
为保护各类投资人的利益，公平对待各类投资人，避免不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，本公
司根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，制定了《江信基金管理有限公司公
平交易管理制度》，将封闭式基金、开放式基金、特定客户资产管理组合及其他投资组合资产在研究分析、
投资决策、交易执行等方面全部纳入公平交易管理中。
本报告期，根据"时间优先，价格优先"原则，本公司对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金等投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交易；未出现清算不到位的情况，且
本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规禁止的反向交易及交叉交易。
公平交易制度和控制方法
-
本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
-
异常交易行为的专项说明
根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司监察稽核部会同基金投资、交易
部门讨论制定了公募基金、专户针对股票、债券、回购等投资品种在交易所及银行间的同日反向交易控制
规则，并在投资系统中进行了设置，实现了完全的系统控制。同时加强了对基金、专户间的同日反向交易
的监控与隔日反向交易的检查；对相关同向交易指标进行持续监控，并定期对组合间的同向交易行为进行
了重点分析。本报告期内，未出现异常交易。
报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
报告期内基金的业绩表现
截至2014年12月31日，本基金份额净值为1.0153元，本报告期份额净值增长率为5.31%，同期业绩比
较基准增长率为1.13%。
报告期内基金投资策略和运作分析
2014年四季度，债券市场呈现先扬后抑的走势。季度初及季中受央行降息预期及降息操作债券市场保持
上涨趋势，12月受债券市场政策及股市启动影响，债券市场出现调整。本季度内管理人延续了中高等级
信用债为主，利率债为辅，适量配置可转债的投资策略，运作过程中在季初和季中保持较高的杠杆比例，
季末采取了低杠杆运作，紧跟市场变化及组合规模变动进行资产配置。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
-
报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
截止本报告期末，本基金运作正常，无需预警说明。
报告期末基金资产组合情况
金额单位：元
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（％）
1 权益类投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 1,385,055,790 97.59
其中：债券 1,385,055,790 97.59
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 9,499,358.71 0.67
7 其他资产 24,663,167.95 1.74
8 合计 1,419,218,316.66 100
报告期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：元
序号 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 - -
C0
食品、饮料 - -
C1
纺织、服装、皮毛 - -
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 - -
C4
石油、化学、塑胶、塑料 - -
C5
电子 - -
C6
金属、非金属 - -
C7
机械、设备、仪表 - -
C8
医药、生物制品 - -
C99
其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 - -
H 批发和零售贸易 - -
I 金融、保险业 - -
J 房地产业 - -
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 - -
注：本基金本报告期末未持有股票。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
注：本基金本报告期末未持有股票。 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：元
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 456,413,300 51.09
2 央行票据 - -
3 金融债券 103,990,000 11.64
其中：政策性金融债 103,990,000 11.64
4 企业债券 666,387,000 74.59
5 企业短期融资券 49,695,000 5.56
6 中期票据 100,475,000 11.25
7 可转债 8,095,4900.91
8 其他 - -
9 合计 1,385,055,790 155.04
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 019424 14国债242,300,000231,840,000 25.95
2 130240 13国开401,000,000103,990,000 11.64
3 019421 14国债211,000,000102,000,000 11.42
4 019413 14国债13800,000 82,080,000 9.19
5 124393 13连顺兴 500,000 53,000,000 5.93
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
金额单位：元
序号 贵金属代码 贵金属名称 数量（份） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
金额单位：元
序号 权证代码 权证名称 数量（份） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
注：本基金本报告期末未持有权证。
报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
代码 名称 持仓量（买/卖） 合约市值(元) 公允价值变动(元) 风险说明公允价值变动总额合计(元) -
股指期货投资本期收益(元) -
股指期货投资本期公允价值变动(元) -
本基金本报告期没有股指期货投资。
本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期没有股指期货投资。
报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本期国债期货投资政策
本基金本报告期没有国债期货投资。
报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
代码 名称 持仓量（买/卖） 合约市值(元) 公允价值变动(元) 风险指标说明
公允价值变动总额合计(元) -
国债期货投资本期收益（元） -
国债期货投资本期公允价值变动(元) -
本基金本报告期没有国债期货投资。
本期国债期货投资评价
本基金本报告期没有国债期货投资。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
单位：元
序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
投资组合报告附注
受到调查以及处罚情况
本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的情况，在本报告编制日前
一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
申明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金本报告期末未持有股票。
其他资产构成
单位：元
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 34,488.612 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 24,628,679.34
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 24,663,167.95
报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
单位：元
序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
单位：元
序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 流通受限
情况说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
投资组合报告附注的其他文字描述部分
-
开放式基金份额变动（仅适用于开放式基金）
单位：份
项目 数值
报告期期初基金份额总额 198,839,914.33
报告期期间基金总申购份额 692,941,582.81
报告期期间总赎回份额 11,864,820.29
报告期期间基金拆分变动份额 -
报告期期末基金份额总额 879,916,676.85
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
单位：份
序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元） 适用费率
合计 -注：本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
项目 持有份额总数 持有份额占基金总份额比例 发起份额总数 发起份额占基金总份额比例 发
起份额承诺持有期限
基金管理人固有资金 10,002,150.00 1.14% 10,002,150.00 1.14% 3年
基金管理人高级管理人员 265,078.38 0.03% 249,695.17 0.03% 3年
基金经理等人员 329,053.84 0.04% 228,744.10 0.03% 3年
基金管理人股东 120,026,000.00 13.64% 120,026,000.00 13.64% 3年
其他 0 0% 0 0% -
合计 130,622,282.22 14.85% 130,506,589.27 14.84% -
注：本报告期末持有份额总数为发起份额总数和截至本报告期末红利再投份额数及后续追加投资份额数的
合计。
影响投资者决策的其他重要信息
1、关于基金的收益与分配相关条款变更及修改基金合同、托管协议的说明
为了更好的维护基金份额持有人的利益，经与基金托管人协商一致，基金管理人决定自2014年11月
17日起，将江信聚福定期开放债券型发起式证券投资基金的每年收益分配次数从最多为4次变更为最多
为12次；本基金每份基金份额可分配利润超过0.001元时，可进行收益分配。经与基金托管人协商一致，
基金管理人对《江信聚福定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》、《江信聚福定期开放债券型发
起式证券投资基金托管协议》相关条款进行了相应修改。上述修改对基金份额持有人利益无实质性不利影
响，符合相关法律法规及基金合同的规定。
本次江信聚福基金的收益与分配相关条款变更及修改基金合同、托管协议的情况已按照监管要求履行相关
信息披露义务。
2、关于江信聚福增加代销机构的说明
自2014年11月12日起，增加杭州数米、浙江同花顺为江信聚福的代销机构，具体办理规则及程序请遵
循杭州数米、浙江同花顺的相关规定。杭州数米基金销售有限公司，客户服务热线：4000-766-123，网址：
www.fund123.cn；浙江同花顺基金销售有限公司，客户服务电话：4008-773-772；网址：
www.5ifund.com。
3、江信聚福持有的"13平国资"估值方法变更的说明
江信聚福所持有的"13平国资"（代码：124425）2014年12月9日在交易所的收盘价异常。为使持有该债
券的基金估值更加公平、合理，根据中国证监会2008年9月12日下发的［2008］38号《关于进一步规
范证券投资基金估值业务的指导意见》及本公司的估值政策和相关制度等规定，经与基金托管人协商一致，
于2014年12月9日起对江信聚福所持有的"13平国资"按照中央国债登记结算有限责任公司提供的银行
间债券"13平度国资债"（代码：1380352）的估值净价予以估值。
备查文件目录
1、《江信聚福定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》；
2、《江信聚福定期开放债券型发起式证券投资基金招募说明书》；
3、《江信聚福定期开放债券型发起式证券投资基金托管协议》；
4、基金管理人业务资格批件和营业执照； 5、基金托管人业务资格批件和营业执照；
6、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
