国投瑞 银 新 机遇 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金2014 年第4 季度 报告
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国投瑞银 新机遇灵活配置混合型 证券投资基金
2014 年第4 季度 报告
2014 年12 月31 日
基 金管理人 ：国投瑞银基金管理有 限公司
基 金托管人 ：中国银行股份有限公 司
报 告送出日 期：2015 年01 月21 日 国投瑞 银 新 机遇 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金2014 年第4 季度 报告
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§1
重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于2015年1月19日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证
基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前
应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2014 年10月1日起至12 月31日止。
§2
基金 产品概况
基金简称 国投瑞银新机遇混合
基金主代码 000556
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014年03月11日
报告期末基金份额总额 941,780,590.00 份
投资目标
在严格控制风险的基础上，通过对不同资产类别的优
化配置及组合精选，力求实现基金资产的长期稳健增
值。
投资策略
本基金将采取主动的类别资产配置策略，注重风险与
收益的平衡。本基金将精选具有较高投资价值的股票
和债券，力求实现基金资产的长期稳定增长。
（一）类别资产配置
本基金根据各类资产的市场趋势和预期收益风险的比
较判别，对股票、债券及货币市场工具等类别资产的
配置比例进行动态调整，以期在投资中达到风险和收
益的优化平衡。
（二）股票投资管理 国投瑞 银 新 机遇 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金2014 年第4 季度 报告
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本基金管理人在进行行业配置时，将采用自上而下与
自下而上相结合的方式确定行 业权重。在投资组合管
理过程中，基金管理人也将根据宏观经济形势以及各
个行业的基本面特征对行业配置进行持续动态地调
整。本基金构建股票组合的步骤是：根据定量与定性
分析确定股票初选库；基于公司基本面全面考量、筛
选优势企业，运用现金流贴现模型等估值方法，分析
股票内在价值；结合风险管理，构建股票组合并对其
进行动态调整。
（三）债券投资管理
本基金采取" 自上而下" 的债券分析方法，确定债券投
资组合， 并管理组合风险。 在基本价值评估的基础上，
使用久期策略、收益率曲线策略、类别选择策略和个
券选择策略等开展债券投资，在不同的时期， 采用以
上策略对组合收益和风险的贡献不尽相同，具体采用
何种策略取决于债券组合允许的风险程度。
业绩比较基准 中国人民银行公布的1年期定期存款利率 （税后） +1%
风险收益特征
本基金为混合型基金，属于中等风险、中等收益的基
金品种，其预期风险和预期收益高于货币市场基金，
低于股票型基金。
基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称 国投瑞银新机遇混合A 国投瑞银新机遇混合C
下属两级基金的交易代码 000556 000557
报告期末下属两级基金的份
额总额
559,017,405.70 份 382,763,184.30份
§3
主要 财务指标和基金净值 表现
3.1 主要财务 指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2014年10月01日-2014年12月31 日）
国投瑞银新机遇混合 国投瑞银新机遇混合国投瑞 银 新 机遇 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金2014 年第4 季度 报告
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A C
1.本期已实现收益 24,664,094.71 15,578,187.30
2.本期利润 48,786,989.03 32,535,171.15
3.加权平均基金份额本期利润 0.0877 0.1098
4.期末基金资产净值 630,040,154.64 431,350,090.38
5.期末基金份额净值 1.127 1.127
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入 （不 含公 允价值 变动 收益 ） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
2 、 以 上所 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 （例 如基 金申购 赎回 费、 基金 转
换费等 ）， 计入 费用 后实 际利润 水平 要低 于所 列数 字。
3.2 基金净值 表现
3.2.1 本报告期 基金 份额净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
国投瑞银新机遇混合A
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 8.37% 0.32% 0.99% 0.01% 7.38% 0.31%
国投瑞银新机遇混合C
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 8.78% 0.31% 0.99% 0.01% 7.79% 0.30%
注：1、 本基 金主 要通 过不 同资产 配置 及组 合精 选， 以实现 绝对 收益 作为 投资 目标， 争取 基金 资产 的
稳健增 值 ， 以 中国 人民 银 行公布 的 1 年 期定 期存 款 利率 （税 后 ）+1% 作 为业 绩比较 基准 ， 符合 本基
金的风 险收 益特 征。
2 、本 基金 对业 绩比 较基 准 采用每 日再 平衡 的计 算方 法。
3 、本 基金 基金 合同 生效 日 为2014 年3 月11 日， 基金 合 同生效 日至 报告 期期 末， 本基金 运作 时间 未满
一年。
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3.2.2 自基金 合同生效以来基金 累计净值增长率变动及 其与同期业绩比较基准 收益率
变动的比 较
国投瑞银新机遇混合A
国投瑞银新机遇混合A 基准
2014-03-11 2014-04-21 2014-06-04 2014-07-15 2014-08-22 2014-10-10 2014-11-20 2014-12-31
12%
11%
10%
9%
8%
7%
6%
5%
4%
3%
2%
1%
0%
国投瑞银新机遇混合C
国投瑞银新机遇混合C 基准
2014-03-11 2014-04-21 2014-06-04 2014-07-15 2014-08-22 2014-10-10 2014-11-20 2014-12-31
12%
11%
10%
9%
8%
7%
6%
5%
4%
3%
2%
1%
0%
注： 本 基金 基金 合同 生效 日为2014 年3月11 日 ， 基 金 合同生 效日 至报 告期 期末 ， 本基 金运 作时 间未 满
一年。 截 至本 报告 期末 各 项资产 配置 比例 分别 为股 票投资 占基 金净 值比 例14.15% ， 权证 投资 占基 金
净值比 例0% ，债 券投 资占 基金净 值比 例15.17% ，现 金和到 期日 不超 过1 年的 政 府债券 占基 金 。
§4
管理 人报告
4.1 基金经理 （或基金经理小组 ）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明 国投瑞 银 新 机遇 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金2014 年第4 季度 报告
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任职日期 离任日期
业年限
李怡文
本基金基金
经理
2014年03月
11日
13
中国籍， 硕士， 具有基
金从业资格。曾任
Froley Revy
Investment Company
分析师、 中国建设银行
（香港）资产组合经
理。2008年6月加入国
投瑞银， 现任国投瑞银
优化增强债券基金、 国
投瑞银瑞源保本混合
基金、 国投瑞银纯债基
金、 国投瑞银新机遇混
合基金基金经理和国
投瑞银岁增利基金基
金经理。
桑俊
本基金基金
经理
2014年12月
04日
6
中国籍， 博士。 具有基
金从业资格。 曾任国海
证券研究所分析师。
2012年5月加入国投瑞
银， 现任国投瑞银新机
遇混合基金基金经理。
注： 任职 日期 和离 任日 期 均指公 司作 出 决 定后 正式 对外公 告之 日 。 证 券从 业 的含义 遵从 行业 协会 《 证
券业从 业人 员资 格管 理办 法》的 相关 规定 。
4.2 报告期内 本基金运作遵规守 信情况说明
在报告期内， 本基金管理人遵守 《证券法》 、 《证券投资基金法》 及其系列法规和
《国投瑞银新机遇灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 等有关规定， 本着恪守诚信、
审慎勤勉， 忠实尽职的原则， 为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。 在报告期
内，基金的投资决策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易 专项说明
4.3.1 公平交易 制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度，通过工作制度、
流程和技术手段保证公平交易原则的实现，以确保本基金管理人旗下各投资组合在研国投瑞 银 新 机遇 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金2014 年第4 季度 报告
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究、 决策、 交易执行等各方面均得到公平对待， 通过对投资交易行为的监控、 分析评估
和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督， 形成了有效的公平交易体系。 本报告
期， 本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行， 未发现存在违反公平
交易原则的现象。
4.3.2 异常交易 行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出 现参与交易所公开竞价同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5% 的情况。
4.4 报告期内 基金的投资策略和 运作分析
四季度以来政策托底的意愿日趋明显， 货币宽松， 改革锐进。 进入工业活动的淡季
之后， 宏观经济下行压力依然存在， 商业银行惜贷的意愿比较明显。 央行货币政策宽松
力度持续加码， 在此前多次下调正回购利率、 创新使用新型流动性调节工具之外，11月
份下调了存贷款基准利率， 力图通过降低社会融资成本来缓解经济的悲观预期。 政策宽
松的积极效应开始显现， 作为经济增长和固定资产投资的领先指标之一， 大中型城市房
地产销售在货币政策宽松和按揭利率回落下持续改善。 同时， 管理层不断加快改革和转
型的进程， 构建起户籍改革与土地市场改革的联动机制， 在成立金砖国家开发银行和亚
洲基础设施投资银行的基础上充实 “一带一路” 战略， 形成财政改革、 “走出去” 战略、
国企改革、金融改革等多领域改革齐头并进的势头。
货币政策宽松和改革预期抬升缓解投资者的悲观预期， 在场内投资者加杠杆和场外
投资者加快入市举牌上市公司的大背景下， 投资者对证券市场的偏好明显抬升。 场内资
金和居民资产配置偏离短期迎来快速修复， 以金融、 地产、 建筑为代表的低估值蓝筹涨
幅居前。
4.5 报告期内 基金的业绩表现
截至报告期末，国投瑞银新机遇A 级份额净值为1.127元，国投瑞银新机遇C 级份额
净值为1.127元，本报告期国投瑞银新机遇A 级份额净值增长率8.4% ，国投瑞银新机遇C
级份额净值增长率8.8% ，同期业绩比较基准收益率为1% 。份额净值增长率高于业绩比
较基准， 主要由于本基金进入四季度加大了权益的投资比例， 主动增加了金融和建筑行
业的配置比例，对组合带来一定正贡献。
4.6
报告期 内基金持有人数或 基金资产净值预警说明
本基金本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百 人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。
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4.7 管理人对 宏观经济、证券市 场及行业走势的简要展 望
展望一季度， 本基金对于证券市场依然保持乐观， 在投资旺季来临之前， 货币政策
宽松的趋势不会发生根本性改变， 随着房地产销售的持续改善， 房地产产业链的悲观预
期将得到扭转。 经济增长企稳叠加管理层深化改革的意图， 权益类资产依然存在较好的
配置机会， 本基金将会继续关注金融地产的估值修复， 以及随之而来的消费品行业的补
涨。
§5
投资 组合报告
5.1 报告期末 基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序
号
项目 金额
占基金总资产的比
例（% ）
1 权益投资 150,171,540.48 14.07
其中：股票 150,171,540.48 14.07
2 基金投资 － －
3 固定收益投资 161,026,685.14 15.09
其中：债券 161,026,685.14 15.09
资产支持证券 － －
4 贵金属投资 － －
5 金融衍生品投资 － －
6 买入返售金融资产 598,873,758.32 56.12
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
7 银行存款和结算备付金合计 152,781,357.75 14.32
8 其他资产 4,216,176.28 0.40
9 合计 1,067,069,517.97 100.00
5.2 报告期末 按行业分类的股票 投资组合
金额单位：人民币元
代
码
行业类别 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 － － 国投瑞 银 新 机遇 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金2014 年第4 季度 报告
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B 采矿业 － －
C 制造业 43,163,337.20 4.07
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
－ －
E 建筑业 － －
F 批发和零售业 12,241,475.40 1.15
G 交通运输、仓储和邮政业 － －
H 住宿和餐饮业 － －
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
－ －
J 金融业 90,506,911.88 8.53
K 房地产业 － －
L 租赁和商务服务业 4,253,821.00 0.40
M 科学研究和技术服务业 5,995.00 －
N 水利、环境和公共设施管理业 － －
O 居民服务、修理和其他服务业 － －
P 教育 － －
Q 卫生和社会工作 － －
R 文化、体育和娱乐业 － －
S 综合 － －
合计 150,171,540.48 14.15
5.3 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序
号
股票代
码
股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
1 002736 国信证券 8,561,818 86,988,070.88 8.20
2 603368 柳州医药 238,161 12,241,475.40 1.15
3 600378 天科股份 622,424 8,894,438.96 0.84
4 000915 山大华特 295,463 7,705,675.04 0.73
5 600566 洪城股份 369,934 7,287,699.80 0.69 国投瑞 银 新 机遇 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金2014 年第4 季度 报告
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6 300393 中来股份 184,832 7,189,964.80 0.68
7 002400 省广股份 196,300 4,253,821.00 0.40
8 000596 古井贡酒 99,600 3,680,220.00 0.35
9 600079 人福医药 138,682 3,557,193.30 0.34
10 601318 中国平安 47,100 3,518,841.00 0.33
5.4 报告期末 按债券品种分类的 债券投资组合
金额单位：人民币元
序
号
债券品种 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
1 国家债券 － －
2 央行票据 － －
3 金融债券 144,629,500.00 13.63
其中：政策性金融债 144,629,500.00 13.63
4 企业债券 14,973,297.50 1.41
5 企业短期融资券 － －
6 中期票据
－
7 可转债 1,423,887.64 0.13
8 其他 － －
9 合计 161,026,685.14 15.17
5.5 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序
号
债券代
码
债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
1 140207 14国开07 500,000 50,075,000.00 4.72
2 140213 14国开13 500,000 50,000,000.00 4.71
3 140363 14进出63 450,000 44,554,500.00 4.20
4 122165 12国电03 149,230 14,878,231.00 1.40
5 110030 格力转债 14,240 1,423,887.64 0.13
5.6 报告期 末按公允价值占基 金资产净值比例大小排 名的前十名资产支持证 券投资明国投瑞 银 新 机遇 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金2014 年第4 季度 报告
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细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名贵金属投资明 细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证资产。
5.9 报告期末 本基金投资的股指 期货交易情况说明
根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。
5.10 报告期末 本基金投资的国 债期货交易情况说明
根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
5.11 投资组合 报告附注
5.11.1 本基金 投资的前十名证 券的发行主体本期没有 被监管部门立案调查的,在报告编
制日前一 年内未受到公开谴责、 处罚。
5.11.2 基金投 资的前十名股票 均属于基金合同规定备 选股票库之内的股票。
5.11.3 其他资 产构成
单位：人民币元
序
号
名称 金额
1 存出保证金 33,453.32
2 应收证券清算款 －
3 应收股利 －
4 应收利息 4,182,722.96
5 应收申购款 －
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 4,216,176.28
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5.11.4 报告期 末持有的处于转股 期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期 末前十名股票中存 在流通受限情况的说明
金额单位：人民币元
序
号
股票代
码
股票名称
流通受限部分的公
允价值
占基金资产净
值比例（% ）
流通受限情况
说明
1 603368 柳州医药 12,241,475.40 1.15
网下申购锁定
期
2 300393 中来股份 7,189,964.80 0.68
网下申购锁定
期
5.11.6 投资组 合报告附注的其他 文字描述部分
本基金本期未投资托管行股票、 未投资控股股东主承销的证券， 未从二级市场主动
投资分离交易可转债附送的权证， 投资流通受限证券未违反相关法规或本基金管理公司
的规定。
§6
开放 式基金份额变动
单位：份
国投瑞银新机遇混合
A
国投瑞银新机遇混合C
报告期期初基金份额总额 446,001,619.11 180,890,079.64
报告期期间基金总申购份额 283,772,434.52 603,339,109.71
减： 报告期期间基金总赎回份额 170,756,647.93 401,466,005.05
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以“- ”填列）
－ －
报告期期末基金份额总额 559,017,405.70 382,763,184.30
§7
基金 管理人运用固有资金 投资本基金情况
本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
§8
影响 投资者决策的其他重 要信息
1. 报告期内基金管理人对基金行业高级管理人员变更进行公告，指定媒体公告时间
为2014 年12月27日。 国投瑞 银 新 机遇 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金2014 年第4 季度 报告
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2. 报告期内基金管理人对本基金暂停申购（转换转入、定期定额投资）业务进行公
告，指定媒体公告时间为2014年12月19 日。
3. 报告期内基金管理人对本基金恢复大额申购（转换转入、定期定额投资）业务进
行公告，指定媒体公告时间分别为2014 年12月12日、2014年10月16日。
4. 报告期内基金管理人对本基金暂停（大额）申购（转换转入、定期定额投资）业
务进行公告，指定媒体公告时间分别为2014年12月9日、2014 年11月28日。
5. 报告期内基金管理人对本基金基金经理变更进行公告，指定媒体公告时间为2014
年12月4日。
§9
备查 文件目录
9.1 备查文件 目录
《关于核准国投瑞银新机遇灵活配置混合型证券投资基金募集的批复》 （证监许可
[2014]34 号）
《关于国投瑞银新机遇灵活配置混合型证券投资基金备案确认的函》（基金部函
[2014]129 号）
《国投瑞银新机遇灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 《国投瑞银新机遇灵
活配置混合型证券投资基金托管协议》
国投瑞银基金 管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件
本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文
国投瑞银新机遇灵活配置混合型证券投资基金2014年第四季度报告原文
9.2 存放地点
中国广东省深圳市福田区金田路4028 号荣超经贸中心46 层
存放网址：http://www.ubssdic.com
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
咨询电话：400-880-6868
国投瑞银 基金管理有限公司
二〇一五 年一月二十一日
