大成景安短融债券型证券投资基金
2014 年第4 季度报告
2014 年 12 月 31 日
基金管理人： 大成 基 金 管 理 有 限公 司
基金托管人： 中国 农 业 银 行 股 份有 限 公 司
报告送出日期：2015 年 1 月 21 日
大成景安短融债券型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
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§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2015 年 1 月 19 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2014 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产品概况
基金简 称 大成景 安短 融债 券
交易代 码 000128
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 5 月 24 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,064,713,252.36 份
投资目 标
在严格 控制 风险 并保 持流 动性的 基础 上， 主要 通
过对短 期融 资券 和其 他固 定收益 类证 券的 积极
主动管 理， 力 争超 越同 期 银行定 期存 款利 率、 获
取绝对 回报 。
投资策 略
本基金 主要 目标 是在 努力 保持本 金稳 妥、 高流 动
性特点 的同 时， 通过 适当 延长基 金投 资组 合的 久
期、 更 高比 例的 短期 融资 券以及 其它 期限 较短 信
用债券 的投 资， 争取 获取 更高的 投资 收益 。
业绩比 较基 准 中债短 融总 指数
风险收 益特 征
本基金 为较 低风 险、 较低 收益的 债券 型基 金产
品， 其风 险收 益水 平高 于 货币市 场基 金， 但 低于
混合型 基金 和股 票型 基金 。
基金管 理人 大成基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
下属两 级基 金的 基金 简称 大成景 安短 融债 券 A 大成景 安短 融债 券 B
下属两 级基 金的 交易 代码 000128 000129
报告期 末下 属两 级基 金的 份额总 额 686,190,654.51 份 378,522,597.85 份
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§3 主要财务指标和基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2014 年 10 月1 日 － 2014 年 12 月31 日 ）
大成景 安短 融债 券 A 大成景 安短 融债 券 B
1． 本 期已 实现 收益 11,497,814.39 6,066,442.79
2．本 期利 润 10,235,263.35 2,650,842.96
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0083 0.0045
4．期 末基 金资 产净 值 757,534,060.54 419,663,375.32
5．期 末基 金份 额净 值 1.104 1.109
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人交 易基 金的 各项 费用， 计入 费用 后实 际收 益水平 要低 于 所 列数
字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增 长率及其与同期业绩 比较 基准收益率的比较
大成景 安短 融债 券 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.28% 0.12% 1.08% 0.04% 0.20% 0.08%
大成景 安短 融债 券 B
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.37% 0.13% 1.08% 0.04% 0.29% 0.09%
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3.2.2 自基金合同生效以来 基金 累计净值增长率变动 及其 与同期业绩比较基准 收益 率变动的比较
注：1 、本 基金 合同 于2013 年5 月 24 日 生效 。
2、 按 基金 合同 规定， 基金 管理人 应当 自基 金合 同生 效之日 起 6 个月 内使 基金 的投资 组合 比例 符 合
基金合 同的 约定 。截 至报 告期末 ，本 基金 的各 项投 资比例 已达 到基 金合 同中 规定的 各项 比例 。
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小 组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
李达夫 先生
本 基 金
基 金 经
理
2013 年7
月17 日
- 8 年
数量经 济学 硕士。2006 年7
月至 2008 年 4 月 就职 于 东
莞农商 银行 资金 营运 中心 ，
历任交 易员 、 研究 员。2008
年 4 月至 2012 年 9 月就职
于国投瑞银基金管理有限
公司固 定收 益部，2011 年6
月 30 日至 2012 年 9 月 15
日担任国投瑞银货币市场
基金基 金经 理 。 2012 年 9 月
加入大成基金管理有限公
司。 2013 年3 月7 日至2014
年4 月4 日任 大成 货币 市 场
证券投 资基 金 。 2013 年 3 月
7 日起任 大成 现金 增利 货 币
市场基 金基 金经 理 。 2013 年
7 月17 日 起兼 任大 成景 安 短
融债券型证券投资基金基
金经理 。 2014 年 9 月 3 日起
任大成信用增利一年定期
开放债券型证券投资基金
基金经 理。 具 有基 金从 业 资
格。国 籍： 中国
注：1 、任 职日 期、 离任 日 期为本 基金 管理 人作 出决 定之日 。
2、证 券从 业年 限的 计算 标 准遵从 行业 协会 《证 券业 从业人 员资 格管 理办 法》 的相关 规定 。
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 、《 大成景 安短 融债
券型证 券投 资基 金基 金合 同》和 其他 有关 法律 法规 的规定 ，在 基金 管理 运作 中，大 成景 安短 融债
券型证 券投 资基 金的 投资 范围、 投资 比例 、投 资组 合、证 券交 易行 为、 信息 披露等 符合 有关 法律
法规、 行业 监管 规则 和基 金合同 等规 定， 本基 金没 有发生 重大 违法 违规 行为 ，没有 运用 基金 财产
进行内 幕交 易和 操纵 市场 行为以 及进 行有 损基 金投 资人利 益的 关联 交易 ，整 体运作 合法 、合 规。
本基金 将继 续以 取信 于市 场、取 信于 社会 投资 公众 为宗旨 ，承 诺将 一如 既往 地本着 诚实 信用 、勤
勉尽责 的原 则管 理和 运用 基金财 产， 在规 范基 金运 作和严 格控 制投 资风 险的 前提下 ，努 力为 基金
份额持 有人 谋求 最大 利益 。 大成景安短融债券型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
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4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
根据《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》的 规定 ，公 司制 订了 《大成 基金 管理
有限公 司公 平交 易制 度》 、《大 成基 金管 理有 限公 司异常 交易 监控 与报 告制 度》。 公司 旗下 投资
组合严 格按 照制 度的 规定 ，参与 股票 、债 券的 一级 市场申 购、 二级 市场 交易 等投资 管理 活动 ，内
容包括 授权 、研 究分 析、 投资决 策、 交易 执行 、业 绩评估 等与 投资 管理 活动 相关的 各个 环节 。研
究部负 责提 供投 资研 究支 持，投 资部 门负 责投 资决 策，交 易管 理部 负责 实施 交易并 实时 监控 ，监
察稽核 部负 责事 前监 督、 事中检 查和 事后 稽核 ，风 险管理 部负 责对 交易 情况 进行合 理性 分析 ，通
过多部 门的 协作 互控 ，保 证了公 平交 易的 可操 作、 可稽核 和可 持续 。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明
公司风 险管 理部 定期 对公 司旗下 所有 投资 组合 间同 向交易 、反 向交 易等 可能 存在异 常交 易的
行为进 行分 析。2014 年 4 季度公 司旗 下主 动投 资组 合间股 票交 易存 在8 笔同 日反向 交易 ， 原 因 为
投资策 略需 要； 主动 型投 资组合 与指 数型 投资 组合 之间或 指数 型投 资组 合之 间存在 股票 同日 反向
交易， 不存 在参 与交 易所 公开竞 价同 日反 向交 易成 交较少 的单 边交 易量 超过 该股当 日成 交 量 5% 的
交易情 形； 投资 组合 间债 券交易 不存 在同 日反 向交 易；投 资组 合间 相邻 交易 日反向 交易 的市 场成
交比例 、成 交均 价等 交易 结果数 据表 明该 类交 易不 对市场 产生 重大 影响 ，无 异常； 投资 组合 间虽
然存在 同向 交易 行为 ，但 结合交 易价 差分 布统 计分 析和潜 在利 益输 送金 额统 计结果 表明 投资 组合
间不存 在利 益输 送的 可能 性。
4.4 报告期内基金的投资 策略 和业绩表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和 运作分析
2014 年四 季度 ， 经 济增 长 仍然较 为低 迷 ， 工 业增 加 值同比 增速 跌 至8% 以下 。 随着房 地产 限购
限贷陆 续放 开，11 月央 行 意外不 对称 降息 ， 购 房者 预期在 短时 间发 生了 实质 性的变 化， 房地 产市
场成交 在四 季度 出现 显著 改善。 国际 油价 暴 跌41% ，油价 下跌 压制 通胀 上行 ，CPI 同比 维持 在2%
以下。 美、 欧、 日经 济基 本面及 货币 政策 的分 化使 得美元 继续 升值 ，美 元指 数创 近 9 年 新高 。美
元走强 使新 兴市 场货 币普 遍承压 ，尤 其人 民银 行降 息后， 人民 币贬 值压 力加 大，资 本流 出压 力加
剧。大 类资 产轮 动继 续， 低估值 蓝筹 接力 债券 牛市 ，沪 深 300 四季 度上 涨44.17%，其 中 12 月份
上涨25.8% 。股 市赚 钱效 应出现 使得 居民 资产 配置 开始从 固定 收益 类向 权益 类资产 倾斜 ，两 融、
伞形信 托等 交易 型资 金入 场加大 市场 波动 ，打 乱货 币政策 放松 节奏 ，股 债双 牛逐渐 演变 为股 强债
弱。 大成景安短融债券型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
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具体来 看， 四季 度中 债综 合财富 指数 累计 上 涨 2.58% ，其 中10-11 月上 涨3.14% ，12 月 下跌
0.54% 。 类 属资 产方 面， 利 率债走 势出 现较 大波 动， 全季来 看下 行 30-60bp ， 收益率 曲线 呈牛 市平
坦化。 中债 登企 业债 质押 新规出 台使 得城 投债 调整 提前到 来， 城投 债收 益率 单季波 动达 到 100bp 。
产业类 中票 收益 率下 行 20-30bp ，与 城投 债 的 利差 重 新拉大 。
四季度 ，本 组合 减持 所有 中长期 利率 债品 种， 提高 了组合 杠杆 比例 。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
本报告 期内 ，大 成景 安短 融债 券 A 份 额净 值增 长率 为 1.28%， 大成 景安 短融 债券 B 份额 净值
增长率 为1.37% ， 同 期业 绩 比较基 准增 长率 为 1.08% ， 基金份 额净 值增 长率 高于 同期业 绩比 较基 准
的表现 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券 市场及行业走势的简 要展 望
展望2015 年一 季度 ，近 期 稳增长 的政 策信 号明 确， 发改委 密集 批复 了一 批基 建项目 ，央 行
387 号 文在 降低 银行 存贷 比、增 加银 行可 贷资 金方 面将发 挥明 显作 用， 一季 度信贷 放量 应属 大概
率事件 。 货 币政 策全 面放 松的预 期趋 弱， 利率 债的 下行空 间受 限。43 号文 后 ， 城投 债供 给急 剧下
降，产 业债 融资 需求 仍无 起色， 供需 关系 良好 使得 信用利 差走 阔的 风险 不大 。
基于以 上判 断， 一季 度本 基金将 以信 用债 作为 主要 配置， 保持 一定 的杠 杆， 调节组 合信 用债
评级分 布， 提高 组合 流动 性；利 率债 以波 段操 作为 主，增 强收 益。
4.6 报告期内基金持有人 数或 基金资产净值预警说 明
报告期 内， 本基 金未 出现 基金份 额持 有人 数量 不满 二百人 或者 基金 资产 净值 低于五 千万 元的
情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - 0.00
其中： 股票
- 0.00
2 固定收 益投 资
1,728,120,228.94 94.13
其中： 债券
1,728,120,228.94 94.13
资产支 持证 券 - 0.00
3 贵金属 投资 - 0.00
4 金融衍 生品 投资 - 0.00
5 买入返 售金 融资 产
50,000,315.00 2.72
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- 0.00 大成景安短融债券型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
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6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
16,018,391.23 0.87
7 其他资 产
41,835,340.16 2.28
8 合计
1,835,974,275.33
100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股 票投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.3 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名股票投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.4 报告期末按债券品种 分类 的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 7,128,400.00 0.61
2 央行票 据 - 0.00
3 金融债 券 127,975,624.40 10.87
其中： 政策 性金 融债 127,975,624.40 10.87
4 企业债 券 487,425,704.54 41.41
5 企业短 期融 资券 904,777,500.00 76.86
6 中期票 据 200,813,000.00 17.06
7 可转债 - 0.00
8 其他 - 0.00
9 合计 1,728,120,228.94 146.80
5.5 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名债券投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资 产 净值
比例（%）
1 041462045
14 同煤
CP001
500,000 49,860,000.00 4.24
2 011499054
14 南方 水泥
SCP002
500,000 49,720,000.00 4.22
3 041454067
14 红狮
CP001
500,000 49,610,000.00 4.21
4 018001 国开1301 432,280 44,408,124.40 3.77
5 140436 14 农发 36 400,000 40,052,000.00 3.40
5.6 报告期 末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名资产支持证 券投 资明细
本 基金 本报 告期 末未 持 有资产 支持 证券 。
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5.7 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名贵金属投资 明细
本 基金 本报 告期 末未 持 有贵金 属投 资。
5.8 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名权证投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持 有权证 。
5.9 报告期末本基金投资 的国 债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政 策
本 基金 本报 告期 未投 资 国债期 货。
5.9.2 报告期末本基金投资 的国 债期货持仓和损益明 细
本 基金 本报 告期 未投 资 国债期 货。
5.9.3 本期国债期货投资评 价
本 基金 本报 告期 未投 资 国债期 货。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1
报告期内基金投资的 前十 名证券的发行主体无 被监 管部门立案调查的， 或在 报告编制日
前一年内受到公开谴 责、 处罚的情形。
5.10.2
本基金不直接在二级 市场 买入股票、权证等权 益类 资产，也不参与一级 市场 新股申购和
新股增发，本基 金无备选 股票库，无投资 于超出基 金合同规定备选股票 库之 外的股票的情
形。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 47,203.53
2 应收证 券清 算款 4,144,733.52
3 应收股 利 -
4 应收利 息 31,722,674.64
5 应收申 购款 5,920,728.47
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 41,835,340.16
5.10.4 报告期末持有的处于 转股 期的可转换债券明细
本 基金 本报 告期 末未 持 有处于 转股 期的 可转 换债 券。
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5.10.5 报告期末前十名股票 中存 在流通受限情况的说 明
本 基金 本报 告期 末未 持 有股票 。
5.10.6 投资组合报告附注的 其他 文字描述部分
由 于四 舍五 入原 因， 分 项之和 与合 计可 能有 尾差 。
§6 开放式基金份额变动
单位： 份
项目 大成景 安短 融债 券 A 大成景 安 短 融债 券B
报告期 期初 基金 份额 总额 778,699,152.90 336,298,372.95
报告期 期间 基金 总申 购份 额 3,525,489,025.37 1,006,220,437.39
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 3,617,997,523.76 963,996,212.49
报告期期间 基金拆 分变动 份额（份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 686,190,654.51 378,522,597.85
§7 基金管理人运用固有 资金 投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基 金份 额变动情 况
本报告 期 基 金管 理人 未持 有本基 金份 额。
7.2 基金管理人运用固有 资金 投资本基金交易明细
本 报告 期基 金管 理人 未 运用固 有资 金投 资本 基金 。
§8 影响投资者决策的其 他重 要信息
本基金 本报 告期 无影 响投 资者决 策的 其他 重要 信息 。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 大 成景安 短融 债券 型证 券投 资基金 的文 件；
2 、《 大成 景安 短融 债券 型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
3 、《 大成 景安 短融 债券 型 证券投 资基 金托 管协 议》 ；
4 、大 成基 金管 理有 限公 司 批准文 件、 营业 执照 、公 司章程 ；
5 、本 报告 期内 在指 定报 刊 上披露 的各 种公 告原 稿。 大成景安短融债券型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
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9.2 存 放地点
本报告 存放 在本 基金 管理 人和托 管人 的办 公住 所。
9.3 查阅方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 或登 录本 基金 管理 人 网站 http://www.dcfund.com.cn 进 行查
阅。
大成基 金管 理有 限公 司
2015 年1 月21 日
