鹏 华货币 市场 证券投 资基 金2014 年第4 季
度 报告
2014 年 12 月 31 日
基 金 管理 人： 鹏华 基 金管 理有 限公 司
基 金 托管 人： 中国 农 业银 行股 份有 限公司
报告送出 日期 ：2015 年 1 月 22 日
鹏华 货币 2014 年第 4 季 度报 告
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§1 重 要 提示
基金管理人 的董事会 及董事保 证本报告 所载资料 不存 在虚假记载 、误导性 陈述或重 大遗漏，
并对其内容 的真实性 、准确性 和完整性 承担个别 及连 带责任。
基金托管人 中国农业 银行股份 有限公司 根据本基 金合 同规定，于 2015 年 1 月 19 日 复核了本
报告中的财 务指标、 净值表现 和投资组 合报告等 内容 ，保证复核 内容不存 在 虚假记 载、误导 性陈
述或者重大 遗漏。
基金管理人 承诺以诚 实信用 、 勤勉尽 责的原则 管理和 运用基金资 产， 但 不保证基 金一定盈 利。
基金的过往 业绩并不 代表其未 来表现。 投资有风 险， 投资者在作 出投资决 策前应仔 细阅读本
基金的招募 说明书。
本报告中财 务资料未 经审计。
本报告期自 2014 年 10 月 1 日 起至 12 月 31 日止 。
§2 基 金 产品 概况
基金简称 鹏华货币
场内简称 -
基金主代码 160606
基金运作方 式 契约型开放 式
基金合同生 效日 2005 年4 月12 日
报告期末基 金份额总 额 12,182,547,251.22 份
投资目标
在保证资产 安全与资 产充分流 动性的前 提下 ， 为投资
者追求稳定 的现金收 益。
投资策略
在战略资产 配置上 ， 主要 采取利率 预期与组 合久期控
制相结合的 策略， 在战 术资产操 作上， 主要 采取滚动
投资、 关键时 期的时机 抉择策略， 并结合市 场环境适
时进行回购 套利等操 作。
业绩比较基 准
活期存款税 后利率（ 即活期存 款利率× （1－利 息税
率） ）
风险收益特 征
本基金属于 货币市场 基金 ， 为证券 投资基金 中的低风
险品种；长 期平均的 风险和预 期收益低 于成长型 基
金、价值型 基金、指 数型基金 、纯债券 基金。
基金管理人 鹏华基金管 理有限公 司
基 金托管人 中国农业银 行股份有 限公司
下属 分 级基 金 的基金 简称 鹏华货币 A 鹏华货币 B
下属 分 级基 金的交易 代码 160606 160609
报告期末下属 分 级基 金的份额 总额 2,381,204,348.12 份 9,801,342,903.10 份
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§3 主 要 财务 指标 和基 金 净值 表现
3.1 主要 财务指标
单位：人民 币元
主要财务指 标 报告期（ 2014 年 10 月 1 日 － 2014 年 12 月 31 日 ）
鹏华货币 A 鹏华货币 B
1. 本期已实现 收益 13,031,041.42 75,314,554.69
2 ．本期利润 13,031,041.42 75,314,554.69
3 ．期末基金 资产净值 2,381,204,348.12 9,801,342,903.10
注：1 、 本期已实 现收益 指基金本 期利息收 入、 投资收 益、 其他收入 （ 不含公允 价值变动 收益） 扣
除相关费用 后的余额 ，本期利 润为本期 已实现收 益加 上本期公允 价值变动 收益，由 于货币市 场基
金采用摊余 成本法核 算， 因此， 公允价 值变动 收益为 零， 本期已实现 收益和本 期利润的 金额相等 ；
2、 所述基金业绩 指标不 包括持有 人认购或 交易基金 的 各项费用 （例如， 开 放式基金 的基金转 换费
等)，计入费 用后实际 收 益水平 要低于所 列数字 。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 本报 告期基金份额 净值 收益率 及其与同期 业绩比较 基准收益率的 比较
鹏华货币A
阶段
净值收益
率①
净值收益率 标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基 准收
益率标准差 ④
①－③ ② －④
过去三个
月
1.0165% 0.0076% 0.0882% 0.0000% 0.9283% 0.0076%
注：业绩比 较基准=活 期存款税 后利率（ 即活期 存款 利率 ×（1- 利息税率） ）
基金收益分 配按月结 转份额
鹏华货币B
阶段
净值收益率
①
净值收益率 标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基 准收
益率标准差 ④
①－③ ② － ④
过去三个
月
1.0769% 0.0076% 0.0882% 0.0000% 0.9887% 0.0076%
注：业绩比 较基准=活 期存款税 后利率（ 即活期 存款 利率 ×（1- 利息税率） ）
基金收益分 配按月结 转份额 鹏华 货币 2014 年第 4 季 度报 告
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3.2.2 自基 金合同生效以 来基金累计 净值 收益率 变动及其 与同期业绩比 较基准收益 率
变动 的比较
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注：1 、本基 金基金合 同于 2005 年4 月12 日生 效。
2、截至建仓 期结束， 本基金的 各项投资 比例已 达到 基金合同中 规定的各 项比例。
§4 管 理 人报 告
4.1 基金 经理（或基金 经理小组） 简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理 期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
刘建岩
本基金基
金经理
2014 年5 月
27 日
- 8
刘建岩先生， 国籍中国 ， 经济
学硕士，8 年 证券从 业经验。
历任第一创 业证券有 限责任
公司资管部 投资经理 ；2009
年12 月加盟 鹏华基金 管理有
限公司， 从事 债券研究 分析工
作， 担任固定 收益部债 券研究
员，2011 年4 月起担 任鹏华
信用增利债 券型证券 投资基
金基金经理 ，2013 年2 月至
2014 年3 月 担任鹏华 产业债
债券型证券 投资基金 基金经鹏华 货币 2014 年第 4 季 度报 告
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理，2013 年3 月起兼 任鹏华
国有企业债 债券型证 券投资
基金基金经 理，2013 年 11 月
起兼任鹏华 丰融定期 开放债
券型证券 投 资基金基 金经理，
2014 年5 月 起兼任鹏 华货币
市场证券投 资基金基 金经理。
刘建岩先生 具备基金 从业资
格。 本报告期 内本基金 基金经
理未发生变 动。
注： 1. 任 职日期和 离任日期 均指公 司作出决 定后正式 对外公告之 日； 担 任新成立 基金基金 经理的，
任职日期为 基金合同 生效日。
2. 证券从业 的含义遵 从行业协 会关于从 业人员 资格 管理办法的 相关规定 。
4.2 管理 人对报告期内 本基金运作 遵规守信情 况的说明
报告期内， 本基金管 理人严格 遵守《证 券投资基 金法 》等法律法 规、中国 证监会的 有关规定
以及基金合 同的约定 ，本着诚 实守信、 勤勉尽责 的原 则管理和运 作 基金资 产，在严 格控制风 险的
基础上，为 基金份额 持有人谋 求最大利 益。本报 告期 内，本基金 运作合规 ，不存在 违反基金 合同
和损害基金 份额持有 人利益的 行为。
4.3 公平 交易专项说明
4.3.1 公平 交易制度的执 行情况
报告期内， 本基金管 理人严格 执行公平 交易制度 ，确 保不同投资 组合在研 究、交易 、分配等
各环节得到 公平对待 。
4.3.2 异常 交易行为的专 项说明
报告期内， 本基金未 发生违法 违规且对 基金财产 造成 损失的异常 交易行为 。本报告 期内基金
管理人管理 的所有投 资组合参 与的交易 所公开竞 价同 日反向交易 成交较少 的单边交 易量超过 该证
券当日成交 量的 5%的 交易次数 为 2 次， 主要原因 在于 指数成分股 交易不活 跃导致。
4.4 报告 期内基金的投 资策略和业 绩表现说明
4.4.1 报告 期内基金投资 策略和运作 分析
2014 年四季 度市场资 金面仍整 体较为宽 松，进 入 12 月后受临近 年末、新 股发行和 中登质押
规则调整等 因素影响 ，市场资 金面开始 有所趋紧 ，短 期债券收益 率快速上 升。整体 来看，四 季度
末3 个月Shibor 利率较 三季度末 上升了约59bp，而 1 年期Shibor 利率 较三季度 末下降了约26bp ，
收益率曲线 短端也有 所平坦化 。 鹏华 货币 2014 年第 4 季 度报 告
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四季度我国 经济景气 状况仍然 低迷，政 策调控更 加关 注稳增长， 降低社会 融资成本 、拉动投
资的压力进 一步增大 ， 因此 央行在货 币政策操 作上除 了继续采用 SLF 、PSL 等短 期政策工 具进行定
向宽松，还 进行了一 次降息操 作。此外 ，权 益市 场持 续大幅上涨 使居民的 资产配置 情况发生 了变
化，更多资 金从银行 理财及其 他货币类 产品中流 出， 对货币市场 也产生了 一定影响 。
本报告期内 货币基金 以配置存 款类资产 为主，组 合久 期保持略低 水平。
4.4.2 报告 期内基金的业 绩表现
2014 年四季 度本基金A 类份额 净值增长 率为 1.0165 ％，B 类 份额净值 增长率为1.0769 ％ ， 同
期业绩基准 增长率为0.0882％。
4.5 管理 人对宏观经济 、证券市场 及行业走势 的简要展 望
展望后期国 内经济及 政策走势 ，我们认 为，虽然 货币 宽松和政策 预期使权 益市场大 幅上涨，
但如何将资 金引入实 体经济， 扩大 实体经济 的整体信 用需求， 将是下 一步亟需 解决的问 题。 因此，
未来除了货 币政策会 继续保持 相对宽松 以外，相 关产 业政策也还 有扩大调 整的必要 和空间。
维持市场流 动性宽松 ，是降低 社会融资 成本、扩 大实 体经济信用 需求的必 要条件， 因此未来
央行会继续 通过公开 市场及定 向操作来 进行干预 调节 。此外，在 经济持续 低迷的压 力下，未 来央
行也可能会 使用存款 准备金率 这一重量 级手段。
从货币基金 投资角度 看，对商 业银行存 款计算口 径的 调整，可能 使同业存 款 有机会 争取更好
的利率水平 。同时由 于股市持 续大幅上 涨，不排 除未 来新股发行 节奏会有 所加快， 打新会对 货币
市场利率带 来阶段性 影响，因 此需要密 切关注新 股变 化趋势，控 制风险并 利用机会 。
基于以上分 析，2015 年一季度 鹏华货币 基金将选 择中 性久期， 并密 切跟踪市 场变化， 适时调
整各类资产 的投资比 重，在平 衡资产安 全性和流 动性 的前提下争 取更好回 报。
4.6 报告 期内基金持有 人数或基金 资产净值预 警说明
无 。
§5 投 资 组合 报告
5.1 报告 期末基金资产 组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资 产的比例 （% ）
1 固定收益投 资 3,033,165,950.53 24.84
其中：债券 3,033,165,950.53 24.84
资产支持证 券
-
-
2 买入返售金 融资产 2,884,467,991.70 23.62 鹏华 货币 2014 年第 4 季 度报 告
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其中：买断 式回购的 买入
返售金融资 产
- -
3
银行存款和 结算备付 金合
计
5,847,413,739.56 47.88
4 其他资产 446,405,982.63 3.66
5 合计 12,211,453,664.42 100.00
5.2 报告 期债券回购融 资情况
序号 项目 占基金资产 净值的比 例（％）
1 报告期内债 券回购融 资余额 0.38
其中：买断 式回购融 资 0.00
序号 项目 金额 占基金资产 净值的比 例（％）
2 报告期末债 券回购融 资余额 - -
其中：买断 式回购融 资 - -
注：报告期 内债券回 购融资余 额占基金 资产净值 的比 例为报告期 内每日融 资余额占 资产净值 比例
的简单平均 值。
债券 正回购的资金 余额超过基 金资产净值的 20% 的 说明
注：本报告 期内本货 币市场基 金债券正 回购资金 余额 未超过资产 净值的 20% 。
5.3 基金 投资组合平均 剩余期限
5.3.1 投资 组合平均剩余 期限基本情 况
项目 天数
报告期末投 资组合平 均剩余期限 46
报告期内投 资组合平 均剩余期 限最高值 64
报告期内投 资组合平 均剩余期 限最低值 32
报告 期内投资组合 平均剩余期 限超过 180 天情况说 明
注：本报告 期内本货 币市场基 金投资组 合平均剩 余期 限未超过 180 天。
5.3.2 报告 期末投资组合 平均剩余期 限分布比例
序号 平均剩余期 限
各期限资产 占基金资 产净值
的比例（%）
各期限负债 占基金资 产净值
的比例（%）
1 30 天以内 53.13
-
其中：剩余 存续期超 过 397
天的浮动利 率债
- -
2 30 天(含)-60 天 7.22 - 鹏华 货币 2014 年第 4 季 度报 告
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其中：剩余 存续期超 过 397
天的浮动利 率债
- -
3 60 天(含)-90 天 20.07 -
其中：剩余 存续期超 过 397
天的浮动利 率债
- -
4 90 天(含)-180 天 16.06 -
其中：剩余 存续期超 过 397
天的浮动利 率债
0.12 -
5 180 天( 含)-397 天（ 含） 0.90 -
其中：剩余 存续期超 过 397
天的浮动利 率债
- -
合计 97.40 -
5.4 报告 期末按债券品 种分类的债 券投资组合
序号 债券品种 摊余成本（ 元） 占基金资产 净值比例 （%）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 530,066,712.86 4.35
其中：政策 性金融债 530,066,712.86 4.35
4 企业债券 14,912,198.91 0.12
5 企业短期融 资券 2,488,187,038.76 20.42
6 中期票据 - -
7 其他 - -
8 合计 3,033,165,950.53 24.90
9
剩余存续期 超过 397 天的浮
动利率债券
14,912,198.91 0.12
注：上表中 ，附息债 券的成本 包括债券 面值和折 溢价 ，贴现式债 券的成本 包括债 券 投资成本 和内
在应收利息 。
5.5 报告 期末按摊余成 本占基金资 产净值比例 大小 排序 的前十名债券 投资明 细
序号 债券代码 债券名称 债券数量（ 张） 摊余成本(元)
占基金资产 净值
比例（％）
1 041461005
14 西基投
CP001
1,500,000 150,608,784.87 1.24
2 011416002
14 华电股
SCP002
1,500,000 150,138,167.01 1.23
3 041459009
14 首旅
CP001
1,000,000 100,419,905.40 0.82
4 140204 14 国开 04 1,000,000 100,030,494.16 0.82
5 071404016
14 广发
CP016
1,000,000 99,975,552.68 0.82 鹏华 货币 2014 年第 4 季 度报 告
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6 011437006
14 中建材
SCP006
1,000,000 99,963,227.47 0.82
7 041458018
14 华强
CP001
900,000 90,831,331.97 0.75
8 041464034
14 鄂联投
CP001
900,000 90,051,440.33 0.74
9 120219 12 国开 19 900,000 90,037,650.54 0.74
10 041461009
14 悦达
CP001
800,000 80,258,128.05 0.66
5.6 “ 影子定 价 ” 与 “ 摊余成本 法 ” 确定的基金 资产净值的 偏离
项目 偏离情况
报告期内偏 离度的绝 对值在 0.25( 含)-0.5% 间的 次数 1
报告期内偏 离度的最 高值 0.2562%
报告期内偏 离度的最 低值 0.0354%
报告期内每 个 工作 日 偏离度的 绝对值的 简单平均 值 0.1531%
5.7 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比 例 大小 排序 的前十名资产 支持证券投 资明
细
注：本基金 本报告期 末未持有 资产支持 证券。
5.8 投资 组合报告附注
5.8.1 基金 计价方法说明
（1）基金持 有的银行 存款以本 金列示， 按银行 实际 协议利率逐 日计提利 息；
（2） 基金 持有的回 购协议 （封闭式 回购） 以成本列 示 ， 按实际利 率在实际 持有期 间内逐日 计
提利息；
（3） 基金持有 的附息债 券、 贴现券 购买时采 用实际支 付价款 （包含交 易费用） 确 定初始成 本，
每日按摊余 成本和实 际利率计 算确定利 息收入；
（4） 基金持有的 买断式 回购以协 议成本列 示， 所产生 的利息在实 际持有期 间内逐日 计提。 回
购期间对涉 及的金融 资 产根据 其资产的 性质进行 相应 的估值。回 购期满时 ，若双方 都能履约 ，则
按协议进行 交割。若 融资业务 到期无法 履约，则 继续 持有现金 资 产，实际 持有的相 关资产按 其性
质进行估值 ；
（5） 基金 持有的资 产支持证 券视同债 券， 购 买时采用 实际支付价 款 （包含 交易费 用） 确定 初
始成本，每 日按摊余 成本和实 际利率计 算确定利 息收 入。 鹏华 货币 2014 年第 4 季 度报 告
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5.8.2 若本 报告期内货币 市场基金持 有剩余期限 小于 397 天 但剩余存续期 超过 397 天
的浮 动利率债券， 应声明本报 告期内是否 存在该类 浮动利率债券 的摊余成本 超
过当 日基金资产净 值的 20 ％的情况
本报告期内 本基金持 有剩余期 限小于 397 天但剩 余存 续期超过 397 天的浮 动利率债 券的摊余
成本不存在 超过当日 基金资产 净值的 20 ％的情况 。
5.8.3 声明 本基金投资的 前十名证券 的发行主体 本期是否 出现被监管部 门立案调查 ，
或在 报告编制日前 一年内受到 公开谴责、 处罚的情 形
本基金投资 的前十名 证券中没 有出现发 行主体被 监管 部门立案调 查，或在 报告编制 日前一年
内受到公开 谴责、处 罚的情形 。
5.8.4 其他 资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清 算款 100,369,444.44
3 应收利息 114,692,674.88
4 应收申购款 231,343,863.31
5 其他应收款 -
6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 446,405,982.63
5.8.5 投资 组合报告附注 的其他文字 描述部分
1 、 本基金 的投资决 策流程主 要包括 ： 久期决 策、 期 限 结构策略、 类属配置 策略和 个券选择 策
略。其中久 期区间决 策由投资 决策委员 会负责制 定， 基金经理在 设定的区 间内根据 市场情况 自行
调整；期限 结构配置 和类属配 置决策由 固定收益 小组 讨论确定， 由基金经 理实施该 决策并选 择相
应的个券进 行投资。
2 、由于四舍 五入的原 因，投资 组合报告 中数字 分项 之和与合计 项之间可 能存在尾 差。
§6 开 放 式基 金份 额变 动
单位：份
项目 鹏华货币A 鹏华货币 B
报告期期初 基金份额 总额 1,077,934,555.60 9,880,411,238.65
报告期期间 基金总申 购份额 4,557,257,918.16 11,260,795,956.66
减:报告期期 间基金总 赎回份额 3,253,988,125.64 11,339,864,292.21
报告期期末 基金份额 总额 2,381,204,348.12 9,801,342,903.10 鹏华 货币 2014 年第 4 季 度报 告
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§7 基 金 管理 人运 用固 有 资金 投资 本基 金情况
7.1 基金 管理人运用固 有资金投资 本基金 交易 明细
序
号
交易方式 交易日期
交易份额（ 份）
交易金额 （ 元） 适用费率
1 赎回
2014 年11 月 25
日
-10,000,000.00
-10,000,000.00 -
2 申购
2014 年12 月 15
日
130,000,000.00
130,000,000.00 -
3 赎回
2014 年12 月 25
日
-10,000,000.00
-10,000,000.00 -
合计
110,000,000.00
110,000,000.00
注： （1）本 基金管理 人于 2014 年11 月25 日赎 回本 基金份额 10,000,000 份。
（2）本基金 管理人 于 2014 年12 月15 日申购本 基金 份额 130,000,000 份。
（3）本基金 管理人 于 2014 年12 月25 日赎回本 基金 份额 10,000,000 份。
（4）本基金 管理人投 资本基金 的费率标 准与其 他相 同条件的投 资者适用 的费率标 准相一致 。
§8 影 响 投资 者决 策的 其 他重 要信 息
8.1 鹏华 资产管理（深 圳）有限公 司申赎以及 保有鹏华 货币市场证券 投资基金情 况
项目 确认日期
申购/赎回
、期末保有 份额（份 ）
鹏华货币 A 鹏华货币 B
期初保有
2014 年10 月 1 日 4,234,954.99 -
红利再投
2014 年10 月 9 日 15,527.35 -
红利再投
2014 年11 月 4 日 11,895.27 -
红利再投
2014 年12 月 2 日 15,133.51 -
期末保有
2014 年12 月 31 日 4,277,511.12 -
8.2 鹏华 资产管理（深 圳）有限公 司产品“ 鹏 华资产常 春藤 10 期资 产管理计划 ”申
赎以 及保有鹏华货 币市场证券 投资基金情 况
项目 确认日期
申购/赎回
、期末保有 份额（份 ） 鹏华 货币 2014 年第 4 季 度报 告
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鹏华货币 A 鹏华货币 B
期初保有
2014 年10 月 1 日
- 200,000,000.00
红利再投
2014 年10 月 9 日 - 251,555.84
赎回
2014 年10 月 15 日
-200,251,555.84
期末保有
2014 年12 月 31 日 - -
8.3 鹏华 资产管理（深 圳）有限公 司产品“ 鹏 华资产常 春藤 11 期资 产管理计划 ”申
赎以 及保有鹏华货 币市场证券 投资基金情 况
项目 确认日期
申购/赎回
、期末保有 份额（份 ）
鹏华货币 A 鹏华货币 B
期初保有
2014 年10 月 1 日
- 200,000,000.00
红利再投
2014 年10 月 9 日 - 251,555.84
赎回
2014 年10 月 15 日
-200,251,555.84
期末保有
2014 年12 月 31 日 - -
8.4 鹏华 资产管理（深 圳）有限公 司产品“ 鹏 华资产 海通 MOM 私募 精选之泓湖 宏观
对冲 资产管理计划 ”申赎以及 保有鹏华货 币市场证 券投资基金情 况
项目 确认日期
申购/赎回
、期末保有 份额（份 ）
鹏华货币 A 鹏华货币 B
期初保有
2014 年10 月 1 日
- -
申购
2014 年10 月 24 日
49,800,000.00
红利再投
2014 年11 月 4 日 - 72,569.55
赎回
2014 年11 月 28 日
-49,872,569.55
期末保有
2014 年12 月 31 日 - -
§9 备 查 文件 目录
9.1 备查 文件目录
（一） 《鹏华 货币市场 证券投资 基金基金 合同》 ； 鹏华 货币 2014 年第 4 季 度报 告
第 14 页 共 14 页
（二） 《鹏华 货币市场 证券投资 基金托管 协议》 ；
（三） 《鹏华 货币市场 证券投资 基金 2014 年第 4 季度 报告》 （原文 ） 。
9.2 存放 地点
深圳市福田 区福华三 路 168 号 深圳国际 商会中心 第 43 层鹏华基金 管理有 限公司
北京市西城 区复兴门 内大街 28 号凯晨世 贸中心 东座 F9 中国农业银 行股份 有限公司
9.3 查阅 方式
投资者可在 基金管理 人营业时 间内免费 查阅，也 可按 工本费购买 复印件， 或通过本 基金管理
人网 站（http ：//www.phfund.com ）查 阅。
投资者对本 报告书如 有疑问， 可咨询本 基金管理 人鹏 华基金管理 有限公司 ，本公司 已开通客
户服务系统 ，咨询电 话：4006788999 。
鹏华基金管理有限公司
2015 年1 月22 日
