鹏 华 普 天 收益 证 券 投 资基 金2014 年第4 季
度报告
2014 年12 月31 日
基金管 理人： 鹏华基金管 理有限公司
基金托 管人： 交通银行股 份有限公司
报告送 出日期：2015 年 1 月22 日
鹏华普天收益混合 2014 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2015 年 1 月 19 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2014 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 鹏华普 天收 益混 合
场内简 称 鹏华收 益
基金主 代码 160603
交易代 码 160603
系列基 金名 称 鹏华普 天系 列基 金
系列其 他子 基金 名称 鹏华普 天债 券 A （160602 ） ， 鹏 华普 天债 券B （160608 ）
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2003 年 7 月 12 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,395,846,616.10 份
投资目 标
以分享 中国 经济 成长 和资 本长期 稳健 增值 为宗 旨， 主
要投资 于连 续现 金分 红股 票及债 券， 通过 组合 投资 ，
在充分 控制 风险 的前 提下 实现基 金财 产的 长期 稳定
增值。
投资策 略
（1） 债券 投资 方法 ：本 基 金债券 投资 的目 的是 降低
组合总 体波 动性 从而 改善 组合风 险构 成。 在债 券的 投
资上， 采取 积极 主动 的投 资策略 ， 不 对持 续期 作限 制。
持续期 、 期 限结 构、 类属 配置以 及个 券选 择的 动态 调
整都将 是我 们获 得超 额收 益的重 要来 源。
（2） 股票 投资 方法 ：本 基 金主要 采用 积极 管理 的投
资方式 。 以 鹏华 股票 池中 连续两 年分 红股 票以 及三 年
内有两 年分 红记 录的 公司 作为投 资对 象， 适当 集中 投鹏华普天收益混合 2014 年第 4 季度报告
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资。所 有重 点投 资股 票必 须经过 基金 经理/ 研 究员 的
调研， 就企 业经 营、 融资 计划、 分红 能力 、 绝 对价 值、
相对价 值给 出全 面评 估报 告。
业绩比 较基 准
中信标 普A 股综 合指 数涨 跌幅 × 70% ＋中 信标 普国 债
指数涨 跌幅 ×25 % ＋ 金融 同 业存款 利率 ×5%
风险收 益特 征
本基金 属平 衡型 证券 投资 基金， 为证 券投 资基 金中 的
中等风 险品 种。 长期 平均 的风险 和预 期收 益低 于成 长
型基金 ，高 于指 数型 基金 、纯债 券基 金和 国债 。
基金管 理人 鹏华基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2014 年10 月1 日 － 2014 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 143,262,163.39
2.本期 利润
139,175,689.10
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0928
4.期末 基金 资产 净值 1,413,563,256.06
5.期末 基金 份额 净值 1.013
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 （例 如， 开放式 基金 的申 购赎
回费、 基金 转换 费等 ） ， 计 入费用 后实 际收 益水 平要 低于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 10.35% 1.06% 17.71% 0.96% -7.36% 0.10%
注： 业 绩比 较基 准=中 信标 普 A 股 综合 指数 涨跌 幅 × 7 0% ＋中 信标 普国 债指 数涨 跌幅 × 25% ＋金 融同
业存款 利率 ×5% 。
鹏华普天收益混合 2014 年第 4 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、本 基金 基金 合同 于 2003 年7 月12 日 生效 。
2、截 至建 仓期 结束 ，本 基 金的各 项投 资比 例已 达到 基金合 同中 规定 的各 项比 例。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
张卓
本 基 金 基
金经理
2009 年1 月
17 日
- 10
张卓先 生， 国籍 中国，
管理学 硕士 ，10 年证
券从业 经验 。2004 年
6 月加盟鹏华基金管
理有限公司从事行业
研究工作，历任行业
研究员、鹏华动力增
长混合型证券投资基鹏华普天收益混合 2014 年第 4 季度报告
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金（LOF ） 基 金经 理助
理，2007 年 8 月至
2009 年 1 月 担任 鹏华
优质治理股票型证券
投资基 金 （LOF ） 基金
经理，2011 年 1 月至
2013 年 3 月 担任 鹏华
行业成长证券投资基
金基金 经理 ，2009 年
1 月起担任鹏华普天
收益证券投资基金基
金经理。张卓先生具
备基金从业资格。本
报告期内本基金基金
经理未 发生 变动 。
注： 1. 任职 日期 和离 任日 期均指 公司 作出 决定 后正 式对外 公告 之日 ； 担 任新 成 立基金 基金 经理 的，
任职日 期为 基金 合同 生效 日。
2. 证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 关于 从业 人员 资格 管理办 法的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 守《 证券 投资 基金 法》等 法律 法规 、中 国证 监会的 有关 规定
以及基 金合 同的 约定 ，本 着诚实 守信 、勤 勉尽 责的 原则管 理和 运作 基金 资产 ，在严 格控 制风 险的
基础上 ，为 基金 份额 持有 人谋求 最大 利益 。本 报告 期内， 本基 金运 作合 规， 不存在 违反 基金 合同
和损害 基金 份额 持有 人利 益的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行公 平交 易制 度， 确保不 同投 资组 合在 研究 、交易 、分 配等
各环节 得到 公平 对待 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 本基 金未 发生 违法违 规且 对基 金财 产造 成损失 的异 常交 易行 为。 本报告 期内 基金
管理人 管理 的所 有投 资组 合参与 的交 易所 公开 竞价 同日反 向交 易成 交较 少的 单边交 易量 超过 该证
券当日 成交 量 的5% 的交 易 次数 为 2 次 ，主 要原 因在 于指数 成分 股交 易不 活跃 导致。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
本年度 第四 季度 ，本 基金 在后期 积极 增加 了仓 位， 在风格 上做 了调 整， 增加 了大中 型股 票市鹏华普天收益混合 2014 年第 4 季度报告
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值的配 置， 增加 较多 金融 、地产 行业 的配 置， 遗憾 的是对 于高 铁、 券商 行业 与同行 有差 距， 中小
市值股 票也 部分 拖累 业绩 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 内， 本基 金净 值增 长率 为 10.35% ， 同 期上 证 综指上 涨36.84% ， 深证 成 指上 涨 36.31% ，
沪深300 指 数上 涨44.17% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
国际上 ，美 国消 费平 稳， 经济稳 定， 出现 了加 息预 期，若 美元 走强 ，则 加速 国际资 金回 流美
国。油 价超 预期 下跌 ，似 乎趋势 还未 结束 ，对 俄罗 斯、产 油国 等经 济影 响巨 大，可 能出 现风 险，
会波及 我国 出口 及海 外建 设甚 至 15 年下 半年 的经 济 走势。
国内经 济在 四季 度以 放松 为主基 调 ，11 月 22 日 央行 降息 ，12 月 27 日 ， 央 行387 号 文将 大同
业类存 款的 存款 准备 金降 为零， 大幅 提高 了银 行的 可 贷额度 。 四 季度 决策 层稳 增长意 愿明 显加 强，
投资企 稳， 限购 限贷 的放 松与降 息对 房地 产市 场有 一定托 底作 用， 但是 由于 今年预 算资 金有 限，
年内基 建投 资难 有加 速。
结合经 济形 势， 我们 认为 目前经 济的 矛盾 在于 放松 的流动 性带 来的 资金 无法 有效进 入实 业，
反而推 动了 低估 值的 蓝筹 股的暴 涨， 我们 认为 保持 经 济和股 市的 长期 发展 必须 引导资 金进 入实 体，
“一路 一带 ”将 是一 个好 的出路 。短 期市 场的 走向 依然决 定于 增量 资金 的持 续情况 ，我 们 对 15
年初的 市场 相对 谨慎 ，本 基金将 适当 降低 仓位 ，自 下而上 选取 机会 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 1,053,407,751.34 72.96
其中： 股票
1,053,407,751.34 72.96
2 固定收 益投 资
306,294,000.00 21.21
其中： 债券
306,294,000.00 21.21
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - - 鹏华普天收益混合 2014 年第 4 季度报告
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4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
63,492,189.06 4.40
7 其他资 产
20,624,036.17 1.43
8 合计
1,443,817,976.57
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 18,689,130.74 1.32
B 采矿业 255,120.00 0.02
C 制造业 469,085,942.85 33.18
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
7,198,783.70 0.51
E 建筑业 1,222,937.20 0.09
F 批发和 零售 业 40,761,090.99 2.88
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 9,363,375.36 0.66
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 25,489,114.43 1.80
J 金融业 203,910,810.40 14.43
K
房地产 业
85,172,898.30 6.03
L
租赁和 商务 服务 业
167,950.00 0.01
M 科学研 究和 技术 服务 业 17,529.05 0.00
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 89,502,942.15 6.33
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
49,216,675.17 3.48
R 文化、 体育 和娱 乐业
53,353,451.00 3.77
S 综合 - -
合计 1,053,407,751.34 74.52
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000651 格力电 器 1,499,983 55,679,368.96 3.94
2 300070 碧水源 1,449,896 50,456,380.80 3.57
3 300244 迪安诊 断 1,157,767 49,216,675.17 3.48 鹏华普天收益混合 2014 年第 4 季度报告
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4 601208 东材科 技 5,599,906 47,879,196.30 3.39
5 002452 长高集 团 2,599,715 47,574,784.50 3.37
6 601318 中国平 安 630,000 47,067,300.00 3.33
7 603008 喜临门 2,699,925 41,227,854.75 2.92
8 000024 招商地 产 1,500,000 39,585,000.00 2.80
9 601098 中南传 媒 2,299,914 38,178,572.40 2.70
10 300081 恒信移 动 1,383,300 35,204,985.00 2.49
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 306,294,000.00 21.67
其中： 政策 性金 融债 306,294,000.00 21.67
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 306,294,000.00 21.67
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 140443 14 农发 43 1,200,000 120,168,000.00 8.50
2 140352 14 进出 52 1,000,000 96,010,000.00 6.79
3 140429 14 农发 29 300,000 30,051,000.00 2.13
4 140430 14 农发 30 200,000 20,034,000.00 1.42
5 140218 14 国开 18 200,000 20,014,000.00 1.42
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。 鹏华普天收益混合 2014 年第 4 季度报告
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5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 基金 合同 的投 资范围 尚未 包含 股指 期货 投资。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
注：本 基金 基金 合同 的投 资范围 尚未 包含 股指 期货 投资。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 基金 合同 的投 资范围 尚未 包含 国债 期货 投资。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 基金 合同 的投 资范围 尚未 包含 国债 期货 投资。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 基金 合同 的投 资范围 尚未 包含 国债 期货 投资。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
根据中国证监会[2014]103 号文，本基金 投资的前 十名证券之一的 中国平安 的发行主体中 国
平安保险( 集团) 股份有限公司( 简称“ 中国平安 ”) 的控股子公司平安证券有限责任公司( 简称
“平安 证券 ”) 于2014 年12 月 08 日 收到 《中 国证 监 会行政 处罚 决定 书》 ， 称 平 安证券 在深 圳海 联
讯科技股份有 限公司（ 简 称 “海联讯 ” ）首次公 开 发行股票并在 创业板上 市 项目中作为 海联讯的
保荐机构和主 承销商， 因 未勤勉尽责， 未能发现 海 联讯在会计期 末虚构收 回 应收账款， 同时在相
关会计期 间虚 增营业收 入 的事实，致使 其所出具 的 保荐书中关于 海联讯应 收 账款项目的 财务数据
和财务指标的 陈述、海 联 讯最近三年财 务会计文 件 无虚假记载的 陈述、海 联 讯符合发行 上市条件
的结论 意见 存在 虚假 记载 ，中国 证监 会决 定对 平安 证券给 予警 告， 没收 保荐 业务收 入 400 万元，
没收承 销股 票违 法所 得2,867 万 元， 并处 以440 万 元罚款 。
对该股票的投 资决策程 序 的说明：本基 金管理人 长 期跟踪研究该 股票，认 为 中国平安作为 国
内最大的保险 机构之一 将 长期受益于我 国保险行 业 的发展，平安 证券投行 业 务对中国平 安的财务
状况及经营成 果并不产 生 实质性影响。 本次行政 处 罚对该股票的 投资价值 不 产生重大影 响。该证
券的投 资已 执行 内部 严格 的投资 决策 流程 ，符 合法 律法规 和公 司制 度的 规定 。
本基金投资的 前十名证 券 中的其它证券 本期没有 发 行主体被监管 部门立案 调 查的、或在报 告
编制日 前一 年内 受到 公开 谴责、 处罚 的证 券。 鹏华普天收益混合 2014 年第 4 季度报告
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5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 478,258.66
2 应收证 券清 算款 13,686,721.34
3 应收股 利 -
4 应收利 息 6,342,534.44
5 应收申 购款 116,521.73
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 20,624,036.17
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 300244 迪安诊 断 49,216,675.17 3.48 重大事 项
2 603008 喜临门 41,227,854.75 2.92 资产重 组
3 300081 恒信移 动 35,204,985.00 2.49 资产重 组
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，投 资组合 报告 中数 字分 项之 和与合 计项 之间 可能 存在 尾差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 1,578,600,280.37
报告期 期间 基金 总申 购份 额 16,847,910.91
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 199,601,575.18
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 1,395,846,616.10 鹏华普天收益混合 2014 年第 4 季度报告
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 19,138,751.92
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 -
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 -
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 19,138,751.92
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
1.37
注：本 基金 管理 人投 资本 基金的 费率 标准 与其 他相 同条件 的投 资者 适用 的费 率标准 相一 致。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注: 本 基金 管理 人本 报告 期 未申购 、赎 回或 者买 卖本 基金基 金份 额。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
（一） 《鹏 华普 天系 列开 放式证 券投 资基 金基 金合 同》；
（二） 《鹏 华普 天系 列开 放式证 券投 资基 金托 管协 议》；
（三） 《鹏 华普 天收 益证 券投资 基 金2014 年第 4 季 度报告 》（ 原文 ）。
8.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 华三 路 168 号深 圳国 际商 会中 心第43 层鹏 华基 金管 理有 限公 司
上海市 仙霞 路 18 号 交通 银 行股份 有限 公司
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 基金 管理 人营 业时间 内免 费查 阅， 也可 按工本 费购 买复 印件 ，或 通过本 基金 管理
人网站 （http ：//www.phfund.com ） 查阅 。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 鹏华基 金管 理有 限公 司， 本公司 已开 通客
户服务 系统 ，咨 询电 话：4006788999 。
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