鹏 华 双 债 加利 债 券 型 证券 投 资 基金2014 年
第 4 季 度 报告
2014 年12 月31 日
基金管 理人： 鹏华基金管 理有限公司
基金托 管人： 北京银行股 份有限公司
报告送 出日期：2015 年 1 月22 日
鹏华双债加利债券 2014 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 北京 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2015 年 1 月 19 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2014 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 鹏华双 债加 利债 券
场内简 称 -
基金主 代码 000143
交易代 码 000143
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 5 月 27 日
报告期 末基 金份 额总 额 762,390,419.11 份
投资目 标
在合理 控制 信用 风险 、 保 持适当 流动 性的 基础 上， 以
企业债 和可 转债 为主 要投 资标的 ， 力 争取 得超 越基 金
业绩比 较基 准的 收益 。
投资策 略
1、大 类资 产配 置
本基金 综合 运用 定性 和定 量的分 析手 段， 在对 宏观 经
济因素 进行 充分 研究 的基 础上， 判断 宏观 经济 周期 所
处阶段 。 基 金将 依据 经济 周期理 论， 结合 对证 券市 场
的系统 性风 险以 及未 来一 段时期 内各 大类 资产 风险
和预期 收益 率的 评估 ， 制 定本基 金在 股票 、 债 券、 现
金等大 类资 产之 间的 配置 比例、 调整 原则 。
2、债 券投 资策 略
本基金 债券 投资 将主 要采 取信用 策略 ， 同 时辅 之以 久
期策略 、 骑 乘策 略、 息 差 策略、 债券 选择 策略 等积 极
投资策 略， 在合 理控 制风 险、 保 持适 当流 动性 的基 础
上， 以 企业 债和 可转 债为 主要投 资标 的， 力争 取得 超鹏华双债加利债券 2014 年第 4 季度报告
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越基金 业绩 比较 基准 的收 益。
3、股 票投 资策 略
本基金 股票 投资 以精 选个 股为主 ， 发 挥基 金管 理人 专
业研究 团队 的研 究能 力， 从定量 和定 性两 方面 考察 上
市公司 的增 值潜 力。
业绩比 较基 准 三年期 银行 定期 存款 利率 （税后 ）＋2％
风险收 益特 征
本基金 属于 债券 型基 金， 其预期 的收 益与 风险 低于 股
票型基 金、 混合 型基 金， 高于货 币市 场基 金， 为证 券
投资基 金中 具有 中低 风险 收益特 征的 品种 。
基金管 理人 鹏华基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 北京银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2014 年10 月1 日 － 2014 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 17,870,482.78
2.本期 利润
42,964,255.09
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0518
4.期末 基金 资产 净值 825,353,518.85
5.期末 基金 份额 净值 1.083
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2.所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 （例 如， 开放 式 基金的 申购 赎回 费、
基金转 换费 等） ，计 入费 用 后实际 收益 水平 要低 于所 列数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 5.04% 0.23% 1.55% 0.02% 3.49% 0.21%
注：业 绩比 较基 准= 三年 期 银行定 期存 款利 率（ 税后 ）＋2 ％
鹏华双债加利债券 2014 年第 4 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、本 基金 基金 合同 于 2013 年5 月27 日 生效 。
2、截 至建 仓期 结束 ，本 基 金的各 项投 资比 例已 达到 基金合 同中 规定 的各 项比 例。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
初冬
本 基 金 基
金经理
2013 年5 月
27 日
- 18
初冬女 士， 国籍 中国，
经济学 硕士 ，18 年证
券从业经验。曾在平
安证券研究所、平安
保险投资管理中心等
公司从事研究与投资
工作。2000 年 8 月至
今就职于鹏华基金管鹏华双债加利债券 2014 年第 4 季度报告
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理有限公司，历任研
究员、鹏华普丰基金
基金经理助理等职，
2005 年4 月至2013 年
1 月担任鹏华货币市
场证券投资基金基金
经理，2011 年 4 月起
至今担任鹏华丰盛稳
固收益债券型证券投
资 基 金 基 金 经 理 ，
2013 年 3 月 起至 今兼
任鹏华双债增利债券
型证券投资基金基金
经理,2013 年5 月 起至
今兼任鹏华双债加利
债券型证券投资基金
基金经理；现同时担
任 鹏 华 基 金 总 裁 助
理、固定收益投资 总
监、固定收益部总经
理、投资决策委员会
成员及社保基金组合
投资经理。初冬女士
具备基金从业资格。
本报告期内本基金基
金经理 未发 生变 动。
注： 1. 任职 日期 和离 任日 期均指 公司 作出 决定 后正 式对外 公告 之日 ； 担 任新 成 立基金 基金 经理 的，
任职日 期为 基金 合同 生效 日。
2. 证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 关于 从业 人员 资格 管理办 法的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 守《 证券 投资 基金 法》等 法律 法规 、中 国证 监会的 有关 规定
以及基 金合 同的 约定 ，本 着诚实 守信 、勤 勉尽 责的 原则管 理和 运作 基金 资产 ，在严 格控 制风 险的
基础上 ，为 基金 份额 持有 人谋求 最大 利益 。本 报告 期内， 本基 金运 作合 规， 不存在 违反 基金 合同
和损害 基金 份额 持有 人利 益的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行公 平交 易制 度， 确保不 同投 资组 合在 研究 、交易 、分 配等
各环节 得到 公平 对待 。 鹏华双债加利债券 2014 年第 4 季度报告
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4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 本基 金未 发生 违法违 规且 对基 金财 产造 成损失 的异 常交 易行 为。 本报告 期内 基金
管理人 管理 的所 有投 资组 合参与 的交 易所 公开 竞价 同日反 向交 易成 交较 少的 单边交 易量 超过 该证
券当日 成交 量 的5% 的交 易 次数 为 2 次 ，主 要原 因在 于指数 成分 股交 易不 活跃 导致。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2014 年四 季度 我国 债券 市 场继续 上涨 ，中 债总 财富 指数上 涨 3.22% ，走 势呈 先涨后 跌形 态。
市场上 涨的 主要 原因 在于 国内经 济景 气状 况持 续低 迷及市 场流 动性 宽松 。本 季度经 济增 速维 持低
位，物 价指 数下 行幅 度超 出预期 ，同 时央 行维 持了 定向宽 松操 作并 进行 了一 次降息 ，使 市场 投资
者的放 松预 期进 一步 强化 ，推动 债券 市场 上涨 。但 季度后 期受 中登 调整 质押 规定等 因素 的影 响，
市场尤 其是 信用 债市 场出 现调整 ，国 债等 品种 受影 响较小 。
本季度 权益 市场 分化 严重 ，沪 深 300 指数 上 涨44% ，但创 业板 指数 下跌 近 4%，可转 跟随 大盘
股整体 出现 较大 幅度 上涨 。本报 告期 内基 金以 持有 中等评 级信 用债 为主 ，组 合久期 保持 中性 ，对
权益类 市场 投资 进行 了适 度参与 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本季度 基金 份额 净值 增长 率为 5.04% ，基 准增 长率 为 1.55%。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望下 季度 ，预 计美 国经 济仍将 低速 增长 ，欧 洲经 济的复 苏可 能仍 然乏 力， 外围的 整体 形势
难以使 我国 的出 口增 速出 现系统 性的 提升 。国 内方 面，消 费增 速可 能继 续呈 现低位 徘徊 态势 ，仍
然需要 加 大 政府 投资 力度 才能使 经济 走出 低迷 。 目 前 我们看 到发 改委 在项 目审 批方面 加大 了力 度，
同时“ 一带 一路 ”等 政策 也可能 使国 内产 能过 剩局 面有所 好转 。所 以一 季度 国内经 济表 现可 能会
有所改 善， 由于 通胀 压力 不大， 预计 货币 政策 保持 定向宽 松的 可能 较大 。
从债券 市场 情况 看， 流动 性宽松 会继 续为 债券 市场 形成支 撑。 如果 货币 政策 能够继 续推 动市
场短期 利率 下降 ，债 券收 益率曲 线可 能会 再次 整体 有所下 移。 但是 需密 切关 注未来 稳增 长政 策的
推进力 度， 如果 出现 明显 加速， 则可 能给 债券 市场 带来调 整压 力。 对于 权益 和可转 债市 场， 政策
预期和 流动 性宽 松是 推动 权益市 场上 涨的 重要 因素 ，但由 于四 季度 涨幅 已经 较大， 预计 市场 的波
动性会 增加 。
基于以 上判 断， 我们 将在 下季度 保持 对权 益类 市场 适度参 与的 态度 ；在 债券 市场方 面将 基本
保持目 前的 配置 并进 行适 当调整 。同 时， 我们 将密 切跟踪 市场 的变 化， 适时 调整各 类资 产的 投资鹏华双债加利债券 2014 年第 4 季度报告
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比重， 争取 为投 资者 带来 更好的 回报 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 27,140,700.00 2.93
其中： 股票
27,140,700.00 2.93
2 固定收 益投 资
752,184,365.16 81.17
其中： 债券
752,184,365.16 81.17
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
132,550,541.55 14.30
7 其他资 产
14,778,210.33 1.59
8 合计
926,653,817.04
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 9,275,000.00 1.12
C 制造业 2,698,300.00 0.33
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 - -
J 金融业 15,167,400.00 1.84
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - - 鹏华双债加利债券 2014 年第 4 季度报告
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N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 27,140,700.00 3.29
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601328 交通银 行 1,500,000 10,200,000.00 1.24
2 603993 洛阳钼 业 1,060,000 9,275,000.00 1.12
3 601398 工商银 行 1,020,000 4,967,400.00 0.60
4 002241 歌尔声 学 110,000 2,698,300.00 0.33
注：上 述股 票明 细为 本基 金本报 告期 末持 有的 全部 股票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 50,030,000.00 6.06
其中： 政策 性金 融债 50,030,000.00 6.06
4 企业债 券 653,236,927.40 79.15
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 48,917,437.76 5.93
8 其他 - -
9 合计 752,184,365.16 91.13
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 124337 13 铜 建投 699,990 72,952,957.80 8.84
2 124333 13 铜 城建 600,000 60,600,000.00 7.34
3 124322 13 南 城发 507,260 52,247,780.00 6.33
4 1380275
13 雅 安发
展债
500,000 51,425,000.00 6.23
5 124399 13 郴 高科 500,000 50,970,000.00 6.18 鹏华双债加利债券 2014 年第 4 季度报告
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5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 基金 合同 的投 资范 围尚未 包含 国债 期货 投资 。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 基金 合同 的投 资范围 尚未 包含 国债 期货 投资。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 基金 合同 的投 资范 围尚未 包含 国债 期货 投资 。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本基金投资的 前十名证 券 中本期没有发 行主体被 监 管部门立案调 查的、或 在 报告编制日前 一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的证券 。
5.10.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 130,658.36
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 14,647,551.97
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 - 鹏华双债加利债券 2014 年第 4 季度报告
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9 合计 14,778,210.33
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 110015 石化转 债 1,349,200.00 0.16
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，投 资组合 报告 中数 字分 项之 和与合 计项 之间 可能 存在 尾差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 855,412,736.61
报告期 期间 基金 总申 购份 额 738,082.44
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 93,760,399.94
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 762,390,419.11
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：截 止本 报告 期末 ，本 基金管 理人 未持 有本 基金 份额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注: 本 基金 管理 人本 报告 期 未申购 、赎 回或 者买 卖本 基金基 金份 额。
鹏华双债加利债券 2014 年第 4 季度报告
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§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
( 一)《 鹏华 双债 加利 债券 型证券 投资 基金 基金 合同 》；
( 二)《 鹏华 双债 加利 债券 型证券 投资 基金 托管 协议 》；
( 三)《 鹏华 双债 加利 债券 型证券 投资 基 金2014 年第 4 季 度报 告》 （原 文） 。
8.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 华三 路 168 号深 圳国 际商 会中 心 43 层鹏华 基金 管理 有限 公司
北京市 西城 区金 融大 街 丙17 号 北京 银行 股份 有限 公 司
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 基金 管理 人营 业时间 内免 费查 阅， 也可 按工本 费购 买复 印件 ，或 通过本 基金 管理
人网站 （http ：//www.phfund.com ） 查阅 。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 鹏华基 金管 理有 限公 司， 本公司 已开 通客
户服务 系统 ，咨 询电 话：4006788999 。
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