鹏 华 丰 信 分级 债 券 型 证券 投 资 基金2014 年
第 4 季 度 报告
2014 年12 月31 日
基金管 理人: 鹏华基金管 理有限公司
基金托 管人: 上海银行股 份有限公司
报告送 出日期:2015 年 1 月22 日
鹏华丰信分级债券 2014 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 上海 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定, 于 2015 年 1 月 19 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容, 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2014 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 鹏华丰 信分 级债 券
场内简 称 -
基金主 代码 000291
基金运 作方 式
契约型 。
本基金 采取 永续 分级 的方 式运作 。 其中 , 丰 信A 自 基金合
同生效 日起 每半 年开 放一 次申购 赎回 ,每 次开 放两 个工作
日,于 丰 信A 的 申购 开放 日仅接 受申 购申 请, 于丰 信 A 的
赎回开 放日 仅接 受赎 回申 请;丰 信B 自基 金合 同生 效之日
起每年 开放 一次 ,每 次开 放一个 工作 日, 于丰 信 B 的申购
赎回开 放日 接受 投资 者的 申购和 赎回 。
基金合 同生 效日 2013 年 10 月 22 日
报告期 末基 金份 额总 额 391,533,979.97 份
投资目 标
通过对 宏观 经济 和固 定收 益市场 的研 究分 析, 在严 格控制
风险的 基础 上采 取积 极主 动的投 资策 略, 力争 取得 超越基
金业绩 比较 基准 的收 益。
投资策 略
基金管 理人 将采 取积 极的 投资策 略, 寻找 各种 可能 的价值
增长机 会, 力争 实现 超越 基准的 投资 收益 。
在大类 资产 配置 方面 ,本 基金通 过对 宏观 经济 形势 及利率
变化趋 势的 重点 分析 ,结 合对股 票市 场趋 势的 研判 及新股
申购收 益率 的预 测, 比较 未来一 定时 间内 债券 市场 和股票
市场的 相对 预期 收益 率, 在债券 、股 票一 级市 场及 现金类
资产之 间进 行动 态调 整。
本基金 债券 投资 将采 取久 期策略 、收 益率 曲线 策略 、骑乘鹏华丰信分级债券 2014 年第 4 季度报告
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策略、 息差 策 略 、利 差策 略等积 极投 资策 略, 在追 求本金
长期安 全的 基础 上, 力争 为投资 人创 造更 高的 总回 报。
业绩比 较基 准 中债总 指数 收益 率
风险收 益特 征
本基金 是债 券型 证券 投资 基金, 属于 具有 中低 风险 收益特
征的基 金品 种, 其长 期平 均风险 和预 期收 益率 低于 股票基
金、混 合基 金, 高于 货币 市场基 金。
基金管 理人 鹏华基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 上海银 行股 份有 限公 司
下属 分 级基 金的 基金 简称 鹏华丰 信分 级债 券 A 鹏华丰 信分 级债 券 B
下属分 级基 金的 交易 代码 000292 000293
报告期 末下 属 分 级基 金的 份额总 额 122,743,819.87 份 268,790,160.10 份
下属 分 级基 金的 风险 收益 特征
丰信 A 份额 表现 出低 风险 、
低收益 的明 显特 征, 其预 期
收益和 预期 风险 要低 于普 通
的债券 型基 金份 额。
丰信 B 份额 表现 出高 风险 、
高收益 的显 著特 征, 其 预 期
收益和 预期 风险 要高 于普
通的债 券型 基金 份额 。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位: 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 ( 2014 年 10 月1 日 - 2014 年 12 月31 日 )
1.本期 已实 现收 益 29,211,118.48
2.本期 利润
27,450,720.52
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0660
4.期末 基金 资产 净值 409,314,504.68
5.期末 基金 份额 净值 1.045
注:1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 (不 含公 允价值 变动 收益 )扣
除相关 费用 后的 余额 ,本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益;
2.所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ,计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①-③ ②-④
过去三 个
月
7.32% 0.45% 3.22% 0.23% 4.10% 0.22%
注:业 绩比 较基 准= 中债 总 指数收 益率
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注:1 、本 基金 基金 合同 于 2013 年10 月22 日生 效 。
2、截 至建 仓期 结束 ,本 基 金的各 项投 资比 例已 达到 基金合 同中 规定 的各 项比 例。
3.3 其 他指 标
单位: 人民 币元
其他指 标
报告期 ( 2014 年 10 月1 日 - 2014 年 12 月31 日 )
丰信A 与丰 信B 基 金份
额配比
0.456652951:1
期末丰 信A 参考 净值 1.009
期末丰 信A 累 计参 考净
值
1.055
丰信A 累计 折算 份额 931,756.52
丰信B 累计 折算 份额 35,437,469.26
期末丰 信B 参考 净值 1.062
期末丰 信B 累 计参 考净
值
1.223 鹏华丰信分级债券 2014 年第 4 季度报告
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丰信A 年 收益 率 ( 单利) 4.6%
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
期限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
戴钢
本基金基
金经理
2013 年
10 月 22
日
- 12
戴钢先 生, 国籍 中国, 厦门 大学
经济学硕士,12 年 证券 从业 经
验。 曾就 职于 广东 民安 证券 研究
发展部 , 担 任研 究员;2005 年9
月加盟 鹏华 基金 管理 有限 公司,
从事研 究分 析工 作, 历 任债 券研
究员、 专户 投资 经理 等职;2011
年 12 月 起担 任鹏 华丰 泽分 级债
券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 ,
2012 年 6 月 起兼 任鹏 华金 刚保
本 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理,2012 年11 月 起兼 任鹏 华中
小 企 业 纯 债 债 券 型 发 起 式 证 券
投资基金基金经理,2013 年 9
月 起 兼 任 鹏 华 丰 实 定 期 开 放 债
券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 ,
2013 年 9 月 起兼 任鹏 华丰 泰定
期 开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基
金经理 ,2013 年10 月 起兼 任鹏
华 丰 信 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基
金基金 经理。 戴钢 先生 具备 基金
从业资 格。 本 报告 期内 本基 金基
金经理 未发 生变 动。
注: 1. 任职 日期 和离 任日 期均指 公司 作出 决定 后正 式对外 公告 之日 ; 担 任新 成 立基金 基金 经理 的,
任职日 期为 基金 合同 生效 日。
2. 证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 关于 从业 人员 资格 管理办 法的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内, 本基 金管 理人 严格遵 守《 证券 投资 基金 法》等 法律 法规 、中 国证 监会的 有关 规定
以及基 金合 同的 约定 ,本 着诚实 守信 、勤 勉尽 责的 原则管 理和 运作 基金 资产 ,在严 格控 制风 险的
基础上 ,为 基金 份额 持有 人谋求 最大 利益 。本 报告 期内, 本基 金运 作合 规, 不存在 违反 基金 合同鹏华丰信分级债券 2014 年第 4 季度报告
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和损害 基金 份额 持有 人利 益的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内, 本基 金管 理人 严格执 行公 平交 易制 度, 确保不 同投 资组 合在 研究 、交易 、分 配等
各环节 得到 公平 对待 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内, 本基 金未 发生 违法违 规且 对基 金财 产造 成损失 的异 常交 易行 为。 本报告 期内 基金
管理人 管理 的所 有投 资组 合参与 的交 易所 公开 竞价 同日反 向交 易成 交较 少的 单边交 易量 超过 该证
券当日 成交 量 的5% 的交 易 次数 为 2 次 ,主 要原 因在 于指数 成分 股交 易不 活跃 导致。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2014 年四 季度 债券 市场 总 体延续 了前 期上 涨的 走势 ,中债 总财 富指 数上 涨 了3.22% 。债 券市
场的上 涨主 要受 两方 面因 素推动 :一 方面 是宏 观经 济数据 仍较 为疲 弱, 在基 本面上 支持 了债 市的
上涨; 另一 方面, 资金 面 相对 宽 松, 央行 的降 息也 为债市 带来 了利 好。 不过 进入 12 月, 债券 市场
出现了 一波 幅度 较大 的调 整。这 主要 是由 于临 近年 末,资 金面 趋于 紧张 ,加 之中登 收紧 城投 债质
押资格 的通 知也 加剧 了市 场波动 。
在组合 的资 产配 置上 , 我 们 对债券 资产 仍然 维持 了以 中短期 债券 品种 为主 的投 资策略,并 保持
了较高 的杠 杆水 平。 对于 权益类 资产 ,我 们关 注可 转债波 段性 机会 ,因 此进 行了适 度配 置。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
2014 年四 季度 本基 金的 净 值增长 率 为 7.32% , 同期 业绩基 准增 长率 为 3.22% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
从央行 的降 息, 到调 整贷 存比的 计算 口径 ,再 到发 改委加 快项 目审 批力 度, 这些举 措体 现了
政府稳 定经 济增 长的 态度 。就目 前的 情况 而言 ,要 维持宏 观经 济的 平稳 增长 ,货币 政策 需要 进一
步放松 。因 此在 宏观 经济 出现企 稳的 信号 之前 ,预 计货币 政策 将维 持较 为宽 松的局 面。
对于债 券市 场而 言, 我们 认为央 行在 货币 政策 上仍 将会维 持偏 松的 态度 , 资 金面将 保持 平稳 ,
因此短 期内 债券 市场 的风 险不大 , 中 等评 级的 信用 债仍有 较好 的配 置价 值。 在债券 资产 的配 置上 ,
我们将 以中 短期 品种 为主 ,维持 组合 的基 本稳 定, 并保持 适度 的杠 杆水 平。 对于转 债资 产, 我们
仍将关 注其 中的 结构 性和 波段性 机会 ,积 极参 与。 鹏华丰信分级债券 2014 年第 4 季度报告
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4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% )
1 权益投 资 - -
其中: 股票
- -
2 固定收 益投 资
879,264,227.64 92.55
其中: 债券
879,264,227.64 92.55
资产支 持证 券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中 : 买 断式 回购 的买 入 返
售金融 资产
- -
6
银行存 款和 结算 备付 金合
计
52,012,600.92 5.47
7 其他资 产
18,744,660.09 1.97
8 合计
950,021,488.65
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
注:本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
注:本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% )
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中: 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 837,432,674.00 204.59
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 41,831,553.64 10.22
8 其他 - -
9 合计 879,264,227.64 214.81 鹏华丰信分级债券 2014 年第 4 季度报告
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5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比
例(% )
1 122939 09 吉 安债 1,270,000 132,067,300.00 32.27
2 122834 11 牡 国投 890,000 92,017,100.00 22.48
3 122806 11 渭南 02 904,000 91,756,000.00 22.42
4 122891 10 通 辽债 723,000 72,661,500.00 17.75
5 122766 11 宜 建投 499,940 53,683,557.20 13.12
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注:本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注:本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注:本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 基金 合同 的投 资范 围尚未 包含 国债 期货 投资 。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注:本 基金 基金 合同 的投 资范围 尚未 包含 国债 期货 投资。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 基金 合同 的投 资范 围尚未 包含 国债 期货 投资 。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本基金投资的 前十名证 券 中本期没有发 行主体被 监 管部门立案调 查的、或 在 报告编制日前 一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的证券 。
5.10.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。 鹏华丰信分级债券 2014 年第 4 季度报告
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5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 172,784.38
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 18,571,875.71
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 18,744,660.09
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
(%)
1 110023 民生转 债 16,802,570.40 4.11
2 113002 工行转 债 11,577,144.00 2.83
3 113005 平安转 债 3,247,560.00 0.79
4 110020 南山转 债 712,011.00 0.17
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注:本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ,投 资组合 报告 中数 字分 项之 和与合 计项 之间 可能 存在 尾差。
§6 开放式 基金份额变动
单位: 份
项目 鹏华丰 信分 级债 券 A 鹏华丰 信分 级债 券 B
报告期 期初 基金 份额 总额 37,008,613.34 514,697,991.65
报告期 期间 基金 总申 购份 额 116,916,723.30 88,757,708.62
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 31,310,084.17 370,103,009.43
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 (份 额
减少以"-" 填列 )
128,567.40 35,437,469.26
报告期 期末 基金 份额 总额 122,743,819.87 268,790,160.10
注:拆 分变 动份 额为 本基 金在 2014 年10 月 21 日 所 做的份 额折 算。 鹏华丰信分级债券 2014 年第 4 季度报告
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注:截 止本 报告 期末 ,本 基金管 理人 未持 有本 基金 份额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注: 本 基金 管理 人本 报告 期 未申购 、赎 回或 者买 卖本 基金基 金份 额。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
( 一)《 鹏华 丰信 分级 债券 型证券 投资 基金 基金 合同 》;
( 二)《 鹏华 丰信 分级 债券 型证券 投资 基金 托管 协议 》;
( 三)《 鹏华 丰信 分级 债券 型证券 投资 基 金2014 年第 4 季 度报 告》 (原 文) 。
8.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 华三 路 168 号深 圳国 际商 会中 心 43 层鹏华 基金 管理 有限 公司
上海市 银城 中路 168 号 上 海银行 股份 有限 公司
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 基金 管理 人营 业时间 内免 费查 阅, 也可 按工本 费购 买复 印件 ,或 通过本 基金 管理
人网站 (http ://www.phfund.com ) 查阅 。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问,可 咨询 本基 金管 理人 鹏华基 金管 理有 限公 司, 本公司 已开 通客
户服务 系统 ,咨 询电 话:4006788999 。
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