诺 安 稳 固 收益 一 年 定 期开 放 债 券 型证 券 投
资基金 2014 年第 4 季度报告
2014 年12 月31 日
基金管 理人： 诺安基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2015 年 1 月22 日
诺安稳固收益一年定期开放债券 2014 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2015 年 1 月 19 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2014 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 诺安稳 固收 益一 年定 期开 放债券
交易代 码 000235
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 8 月 21 日
报告期 末基 金份 额总 额 2,090,309,790.01 份
投资目 标
本基金 在追 求本 金安 全、 有效控 制风 险的 前提 下， 力
求资产 持续 稳妥 地保 值增 值， 为 投资 者提 供较 好的 养
老资产 管理 工具 。
投资策 略
1、封 闭期 投资 策略
在封闭 期内 ，为 合理 控制 本基金 开放 期的 流动 性风
险， 并 满足 每次 开放 期的 流动性 需求 ， 原 则上 本基 金
在投资 管理 中将 持有 债券 的组合 久期 与封 闭期 进行
适当的 匹配 。 同 时， 在遵 守本基 金有 关投 资限 制与 投
资比例 的前 提下 ，将 主要 投资于 高流 动性 的投 资品
种，减 小基 金净 值的 波动 。
2、开 放期 投资 安排
在开放 期， 基金 管理 人将 采取各 种有 效管 理措 施， 保
障基金 运作 安排 ， 防 范流 动性风 险， 满足 开放 期流 动
性的需 求。 在开 放期 前根 据市场 情况 ， 进 行相 应压 力
测试， 制定 开放 期操 作规 范流程 和应 急预 案， 做好 应
付极端 情况 下巨 额赎 回的 准备。
业绩比 较基 准 本基金 的业 绩比 较基 准为 ：固定 业绩 基 准 3.0% 。
风险收 益特 征 本基金 为债 券型 基金 ， 其 预期收 益和 风险 水平 高于 货诺安稳固收益一年定期开放债券 2014 年第 4 季度报告
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币市场 基金 ，低 于混 合型 基金和 股票 型基 金。
基金管 理人 诺安基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2014 年10 月1 日 － 2014 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 23,124,101.22
2.本期 利润
32,386,073.17
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0155
4.期末 基金 资产 净值 2,128,832,880.56
5.期末 基金 份额 净值 1.018
注： ① 上述 基金 业绩 指标 不 包括持 有人 交易 基金 的各 项费用,计 入费 用后 实际 收 益水平 要低 于所 列
数字。
②本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入(不 含公 允价 值 变动收 益) 扣除 相关
费用后 的余 额, 本期 利润 为 本期已 实现 收益 加上 本期 公允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.50% 0.14% 0.73% 0.01% 0.77% 0.13%
注：本 基金 的业 绩比 较基 准为: 固定 业绩 基准3.0% 。该业 绩基 准适 用于 本基 金第一 个封 闭期 ，其
他封闭 期的 业绩 基准 由管 理人和 托管 人协 商一 致后 在开放 期另 行公 布。
诺安稳固收益一年定期开放债券 2014 年第 4 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：① 本基 金的 建仓 期 为6 个月 ，建 仓期 结束 时各 项资产 配置 比例 符合 合同 约定。
②根据 本基 金的 《招 募说 明书》 和《 基金 合同 》相 关约定 ，本 基金 于2014 年 8 月 21 日对 首个 封
闭期进 行了 管理 费的 计提 ，并 于 2014 年9 月17 日 （份额 折算 日） 进行 份额 折算， 折算 后基 金份
额净值 为1.000 元。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
谢志华
固 定 收 益
部 执 行 总
监 、 诺 安
纯 债 定 期
开 放 债 券
基金经
理 、 诺 安
鸿 鑫 保 本
混 合 基 金
经 理 、 诺
安 信 用 债
券 一 年 定
期 开 放 债
2013 年8 月
21 日
- 9
理学硕士，具有基金
从业资格。曾先后任
职于华泰证券有限责
任公司、招商基金管
理有限公司，从事固
定 收 益 类 品 种 的 研
究、投资工作。曾于
2010 年8 月至2012 年
8 月任招商安心收益
债券型证券投资基金
基金经 理，2011 年 3
月至2012 年8 月 任招
商安瑞进取债券型证诺安稳固收益一年定期开放债券 2014 年第 4 季度报告
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券 基 金 经
理 、 诺 安
稳 固 收 益
一 年 期 定
期 开 放 债
券 基 金 经
理 、 诺 安
泰 鑫 一 年
定 期 开 放
债 券 基 金
经 理 、 诺
安 优 化 收
益 债 券 基
金 经 理 、
诺 安 永 鑫
一 年 定 期
开 放 债 券
基金经
理 、 诺 安
保 本 混 合
基金经
理 、 诺 安
汇 鑫 保 本
混 合 基 金
经 理 及 诺
安 聚 利 债
券 基 金 经
理
券 投 资 基 金 基 金 经
理。2012 年 8 月 加入
诺安基金管理有限公
司，任投资经理，现
任固定收益部执行总
监。2013 年 5 月 起任
诺安鸿鑫保本混合型
证券投资基金及诺安
纯债定期开放债券型
证券投资基金基金经
理，2013 年 6 月 起任
诺安信用债券一年定
期开放债券型证券投
资 基 金 基 金 经 理 ，
2013 年 8 月 起任 诺安
稳固收益一年期定期
开放债券型证券投资
基 金 基 金 经 理 ，2013
年11 月 起任 诺安 泰鑫
一年定期开放债券型
证券投资基金基金经
理， 2013 年12 月 起任
诺安优化收益债券型
证券投资基金基金经
理，2014 年 6 月 起任
诺安永鑫收益一年定
期开放债券型证券投
资 基 金 基 金 经 理 ，
2014 年11 月 起任 诺安
保本混合型证券投资
基金、诺安汇鑫保本
混合型证券投资基金
及诺安聚利债券型证
券 投 资 基 金 基 金 经
理。
注：① 此处 基金 经理 的任 职日期 为基 金合 同生 效之 日；
②证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定等。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 间， 诺安 稳固 收益 一年定 期开 放债 券型 证券 投资基 金管 理人 严格 遵守 了《中 华人 民共
和国证 券投 资基 金法 》及 其他有 关法 律法 规， 遵守 了《诺 安稳 固收 益一 年定 期开放 债券 型证 券投
资基金 基金 合同 》的 规定 ，遵守 了本 公司 管理 制度 。本基 金投 资管 理未 发生 违法违 规行 为。 诺安稳固收益一年定期开放债券 2014 年第 4 季度报告
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4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
根据中 国证 监 会2011 年 修 订的 《证 券投 资基 金管 理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》 ， 本 公司 更
新并完 善了 《诺 安基 金管 理有限 公司 公平 交易 制度 》。制 度的 范围 包括 境内 上市股 票、 债券 的一
级市场 申 购 、二 级市 场交 易等投 资管 理活 动， 同时 涵盖投 资授 权、 研究 分析 、投资 决策 、交 易执
行、业 绩评 估等 投资 管理 活动相 关的 各个 环节 。
投资研 究方 面， 公司 设立 全公司 所有 投资 组合 适用 的证券 备选 库， 在此 基础 上，不 同投 资组
合根据 其投 资目 标、 投资 风格和 投资 范围 的不 同， 建立不 同投 资组 合的 投资 对象备 选库 和交 易对
手备选 库； 公司 拥有 健全 的投资 授权 制度 ，明 确投 资决策 委员 会、 投资 总监 、投资 组合 经理 等各
投资决 策主 体的 职责 和权 限划分 ，投 资组 合经 理在 授权范 围内 可以 自主 决策 ，超过 投资 权限 的操
作需要 经过 严格 的审 批程 序；公 司建 立了 统一 的研 究管理 平台 ，所 有 内 外部 研究报 告均 通过 该研
究管理 平台 发布 ，并 保障 该平台 对所 有研 究员 和投 资组合 经理 开放 。
交易执 行方 面， 对于 场内 交易， 基金 管理 人在 投资 交易系 统中 设置 了公 平交 易功能 ，交 易中
心按照 时间 优先 、价 格优 先的原 则执 行所 有指 令， 如果多 个投 资组 合在 同一 时点就 同一 证券 下达
了相同 方向 的投 资指 令， 并且市 价在 指令 限价 以内 ，投资 交易 系统 自动 将该 证券的 每笔 交易 报单
都自动 按比 例分 拆到 各投 资组合 ；对 于债 券一 级市 场申购 、非 公开 发行 股票 申购等 非集 中竞 价交
易的交 易分 配， 在参 与申 购之前 ，各 投资 组合 经理 独立地 确定 申购 价格 和数 量，并 将申 购指 令下
达给交 易中 心。 公司 在获 配额度 确定 后， 按照 价格 优先的 原则 进行 分配 ，如 果申购 价格 相同 ，则
根据该 价位 各投 资组 合的 申购数 量进 行比 例分 配； 对于银 行间 市场 交易 、固 定收益 平台 、交 易所
大宗交 易， 投资 组合 经理 以该投 资组 合的 名义 向交 易中心 下达 投资 指令 ，交 易中心 向银 行间 市场
或交易 对手 询价 、成 交确 认，并 根据 “时 间优 先、 价格优 先” 的原 则保 证各 投资组 合获 得公 平的
交易机 会。
本报告 期内 ，公 平交 易制 度总体 执行 情况 良好 ，未 发现违 反公 平交 易制 度的 情况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量不 存在 超过 该证 券当 日成交 量 的 5% 的情
况。
诺安稳固收益一年定期开放债券 2014 年第 4 季度报告
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4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2014 年四 季度 ， 宏 观经 济 数据继 续下 行， 通胀 维持 低位， 央行 降低 存贷 款利 率。 受 权益 市场
分流资 金及 中证 登质 押新 政的影 响， 债券 收益 率先 降后升 。
从当前 数据 看， 经济 仍有 下行压 力， 通缩 风险 加大 ，但考 虑到 货币 脱实 向虚 ，货币 政策 进一
步放松 的节 奏可 能较 慢。 资金面 总体 偏宽 松， 但 IPO 及季 节性 时点 仍会 有阶 段性冲 击。
诺安稳 固收 益基 金进 入第 二个投 资周 期后 ，四 季度 逐步建 仓， 并加 了一 定杠 杆，组 合 以 3 年
以内中 短期 信用 债为 主 。 展望 15 年 ， 房地 产销 量走 势、 权益 市场 资金 分流 状 况、 新政 下城 投债 的
定位、 美联 储货 币政 策进 程等都 将是 影响 债券 市场 的重要 因素 。我 们将 密切 关注各 方面 因素 的变
化，努 力把 握投 资机 会。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.018 元。 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为1.50% ， 同期
业绩比 较基 准收 益率 为0.73% 。
4.5 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 未出 现连续 二十 个工 作日 出现 基金份 额持 有人 数量 不满 二百人 或者 基金
资产净 值低 于五 千万 元情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 固定收 益投 资
2,960,539,000.00 97.61
其中： 债券
2,960,539,000.00 97.61
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
7,595,799.87 0.25
7 其他资 产
64,810,207.22 2.14 诺安稳固收益一年定期开放债券 2014 年第 4 季度报告
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8 合计
3,032,945,007.09
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 352,141,000.00 16.54
其中： 政策 性金 融债 352,141,000.00 16.54
4 企业债 券 484,341,000.00 22.75
5 企业短 期融 资券 1,600,601,000.00 75.19
6 中期票 据 523,456,000.00 24.59
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 2,960,539,000.00 139.07
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 140224 14 国开 24 700,000 72,254,000.00 3.39
2 140211 14 国开 11 500,000 55,495,000.00 2.61
3 127005 14 乐 清债 500,000 51,750,000.00 2.43
4 140362 14 进出 62 500,000 51,660,000.00 2.43
5 140344 14 进出 44 500,000 51,645,000.00 2.43
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 投资 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 诺安稳固收益一年定期开放债券 2014 年第 4 季度报告
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5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本基 金本 报告期 投资的 前十 名证券 的发 行主体,本 报告期 没有 出现被 监管 部
门 立案 调查的 情形,也没 有出 现在报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处 罚的情
形。
5.10.2 本 基金 投资的 前十 名股票 中, 没有投 资于 超出基 金合 同规定 备选 股票库 之外 的
股 票。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 70,566.14
2 应收证 券清 算款 15,902,770.73
3 应收股 利 -
4 应收利 息 48,836,870.35
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 64,810,207.22
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 2,090,309,790.01
报告期 期间 基金 总申 购份 额 -
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 -
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 2,090,309,790.01
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
本报告 期内 基金 管理 人没 有运用 固有 资金 投资 本基 金。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
①中国 证券 监督 管理 委员 会批准 诺安 稳固 收益 一年 定期开 放债 券型 证券 投资 基金募 集的 文
件。
②《诺 安稳 固收 益一 年定 期开放 债券 型证 券投 资基 金基金 合同 》。
③《诺 安稳 固收 益一 年定 期开放 债券 型证 券投 资基 金托管 协议 》。
④基金 管理 人业 务资 格批 件、营 业执 照。
⑤诺安 稳固 收益 一年 定期 开放债 券型 证券 投资 基 金2014 年第 四季 度报 告正 文 。
⑥报告 期内 诺安 稳固 收益 一年定 期开 放债 券型 证券 投资基 金在 指定 报刊 上披 露的各 项公 告。
8.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 住所。
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 致电 本基 金管 理人 全国统 一客 户服 务电 话：400-888-8998 ，
亦可至 基金 管理 人网 站 www.lionfund.com.cn 查阅 详情。
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