诺 安 增 利 债券 型 证 券 投资 基 金
2014 年第4 季度报告
2014 年12 月31 日
基金管 理人： 诺安基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2015 年 1 月22 日
诺安增利债券 2014 年第 4 季度 报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2015 年 1 月 19 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2014 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 诺安增 利债 券
交易代 码 320008
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2009 年 5 月 27 日
报告期 末基 金份 额总 额 177,342,011.47 份
投资目 标
本基金 通过 在核 心固 定收 益类资 产上 进行 增强
型配置,力 图在 获得 稳定 收 益的同 时增 加长 期资
本增值 的能 力, 使基 金资 产 在风险 可控 的基 础上
得到最 大化 增值 。
投资策 略
本基金 的投 资策 略分 为核 心类资 产配 置策 略和
增强类 资产 配置 策略 两大 部分。
1、核 心类 资产 配置 策略
国债、 金融 债、 短期 融资 券、企 业债 、公 司债 、
可转债 、 央 行票 据、 回 购 、 资产 支持 证券 等较 低
风险高 流动 性固 定收 益类 资产为 本基 金的 核心
资产, 此部 分资 产力 图在 控 制组合 风险 的前 提下
获取市 场平 均收 益, 而非 追 逐承受 风险 溢价 下的
超额收 益。
2、增 强类 资产 配置 策略
股票( 包括 新股 申购) 、 权 证等非 固定 收益 类金 融
工具为 本基 金的 增强 类资 产,此 部分 资产 在承 担
合理风 险的 基础 上追 求超 越基准 的最 大化 增值 。
增强类 资产 配置 策略 由股 票投资 策略 和权 证投诺安增利债券 2014 年第 4 季度 报告
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资策略 组成 。
业绩比 较基 准 中信标 普全 债指 数
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金,其 长 期平均 风险 和预 期收
益低于 混合 型基 金、 股票 型基金,高 于货 币市 场
基金。
基金管 理人 诺安基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
下属两 级基 金的 基金 简称 诺安增 利债 券 A 诺安增 利债 券 B
下属两 级基 金的 交易 代码 320008 320009
报告期 末下 属两 级基 金的 份额总 额 169,712,943.90 份 7,629,067.57 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2014 年 10 月1 日 － 2014 年 12 月31 日 ）
诺安增 利债 券 A 诺安增 利债 券 B
1． 本 期已 实现 收益 6,935,143.79 1,007,232.46
2．本 期利 润 8,579,563.54 1,358,670.68
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.1294 0.1082
4．期 末基 金资 产净 值 236,051,953.27 10,306,723.63
5．期 末基 金份 额净 值 1.391 1.351
注： ① 上述 基金 业绩 指标 不 包括持 有人 交易 基金 的各 项费用,计 入费 用后 实际 收 益水平 要低 于所 列
数字。
②本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入(不 含公 允价 值 变动收 益) 扣除 相关
费用后 的余 额, 本期 利润 为 本期已 实现 收益 加上 本期 公允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
诺安增利债券 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
9.18% 0.66% 3.62% 0.17% 5.56% 0.49%
诺安增利债券 B
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
9.04% 0.67% 3.62% 0.17% 5.42% 0.50%
诺安增利债券 2014 年第 4 季度 报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
诺安增 利债 券A
诺安增 利债 券B
注：本 基金 的建 仓期 为6 个月， 建仓 期结 束时 各项 资产配 置比 例符 合合 同规 定。
诺安增利债券 2014 年第 4 季度 报告
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
汪波
现 金 管 理
组负责 人，
诺 安 增 利
债 券 型 证
券 投 资 基
金 基 金 经
理、 诺安 双
利 债 券 型
发 起 式 证
券 投 资 基
金 基 金 经
理、 诺安 天
天 宝 货 币
市 场 基 金
基金经 理、
诺 安 理 财
宝 货 币 市
场 基 金 基
金经理、 诺
安 聚 鑫 宝
货 币 市 场
基 金 基 金
经 理 及 诺
安 货 币 市
场 基 金 基
金经理
2014 年4
月4 日
- 3
硕士， 具有 基金 从业 资格 。
曾先后任职于上海银行股
份有限 公司、 国信 证券 股 份
有限公 司， 从 事固 定收 益 类
品种的研究、投资工作。
2014 年2 月加 入诺 安基 金 管
理有限 公司， 历任 债券 基 金
经理助 理， 现 任现 金管 理 组
负责人 。 2014 年 4 月起 任 诺
安增利债券型证券投资基
金基金经理以及诺安双利
债券型发起式证券投资基
金基金 经理 。2014 年 11 月
起任诺安天天宝货币市场
基金基 金经 理、 诺 安理 财 宝
货币市场基金基金经理以
及诺安聚鑫宝货币市场基
金基金 经理 。 2015 年 1 月起
任诺安货币市场基金基金
经理。
注：① 此处 基金 经理 的任 职日期 为公 司作 出决 定并 对外公 告之 日;
②证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 等相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 间, 诺安 增利 债券 型 证券投 资基 金管 理人 严格 遵守了 《中 华人 民共 和国 证券投 资基 金
法》及 其他 有关 法律 法规, 遵守了 《诺 安增 利债 券型 证券投 资基 金基 金合 同》 的规定, 遵 守了 本公
司管理 制度 。本 基金 投资 管理未 发生 违法 违规 行为 。 诺安增利债券 2014 年第 4 季度 报告
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4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
根据中 国证 监 会2011 年 修 订的 《证 券投 资基 金管 理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》 ， 本 公司 更
新并完 善了 《诺 安基 金管 理有限 公司 公平 交易 制度 》。制 度的 范围 包括 境内 上市股 票、 债券 的一
级市场 申购 、二 级市 场交 易等投 资管 理活 动， 同时 涵盖投 资授 权、 研究 分析 、投资 决策 、交 易执
行、业 绩评 估等 投资 管理 活动相 关的 各个 环节 。
投资研 究方 面， 公司 设立 全公司 所有 投资 组合 适用 的证券 备选 库， 在此 基础 上，不 同投 资组
合根据 其投 资目 标、 投资 风格和 投资 范围 的不 同， 建立不 同投 资组 合的 投资 对象备 选库 和交 易对
手备选 库； 公司 拥有 健全 的投资 授权 制度 ，明 确投 资决策 委员 会、 投资 总监 、投资 组合 经理 等各
投资决 策主 体的 职责 和权 限划分 ，投 资组 合经 理在 授 权范 围内 可以 自主 决策 ，超过 投资 权限 的操
作需要 经过 严格 的审 批程 序；公 司建 立了 统一 的研 究管理 平台 ，所 有内 外部 研究报 告均 通过 该研
究管理 平台 发布 ，并 保障 该平台 对所 有研 究员 和投 资组合 经理 开放 。
交易执 行方 面， 对于 场内 交易， 基金 管理 人在 投资 交易系 统中 设置 了公 平交 易功能 ，交 易中
心按照 时间 优先 、价 格优 先的原 则执 行所 有指 令， 如果多 个投 资组 合在 同一 时点就 同一 证券 下达
了相同 方向 的投 资指 令， 并且市 价在 指令 限价 以内 ，投资 交易 系统 自动 将该 证券的 每笔 交易 报单
都自动 按比 例分 拆到 各投 资组合 ；对 于债 券一 级市 场申购 、非 公开 发行 股票 申购等 非集 中竞 价交
易的交 易分 配， 在参 与申 购之前 ，各 投资 组合 经理 独立地 确定 申购 价格 和数 量，并 将申 购指 令下
达给交 易中 心。 公司 在获 配额度 确定 后， 按照 价格 优先的 原则 进行 分配 ，如 果申购 价格 相同 ，则
根据该 价位 各投 资组 合的 申购数 量进 行比 例分 配； 对于银 行间 市场 交易 、固 定收益 平台 、交 易所
大宗交 易， 投资 组合 经理 以该投 资组 合的 名义 向交 易中心 下达 投资 指令 ，交 易中心 向银 行间 市场
或交易 对手 询价 、成 交确 认，并 根据 “时 间优 先、 价格优 先” 的原 则保 证各 投资组 合获 得公 平的
交易机 会。
本报告 期内 ，公 平交 易制 度总体 执行 情况 良好 ，未 发现违 反公 平交 易制 度的 情况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量不 存在 超过 该证 券当 日成交 量 的 5% 的情
况。
诺安增利债券 2014 年第 4 季度 报告
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4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
四季度 纯债 市场 经历 了牛 熊转折 ， 前3 个 月在 资金 持续宽 松背 景下 ，机 构不 断在利 率债 、城
投债、 产业 债之 间切 换以 试 图获取 超额 收益 ， 12 月份 受权益 类市 场大 幅上 涨带 来的财 富效 应影 响，
以及中 证登 对城 投债 和部 分产业 债质 押入 库问 题的 突然通 知影 响， 纯债 市场 大幅调 整， 收益 率大
幅飙升 。受 正股 连续 上涨 和供求 缺口 影响 ，可 转债 资产涨 幅较 大。
本基金 通过 配置 中短 期限 信用债 有效 规避 了纯 债市 场的调 整， 并通 过波 段操 作可转 债来 获取
边际收 益， 取得 了较 好的 效果。
随着资 金面 紧张 局面 的缓 解，信 用债 收益 率有 望连 续下行 ，同 时可 转债 资产 将延续 强势 。未
来将结 合权 益类 市场 变化 ，及债 券的 发行 节奏 ，优 化基金 的投 资组 合。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 诺安 增利 债券 A 基金 份额 净值 为1.391 元,本 报告 期基 金份 额 净值增 长率 为
9.18%; 截至 报告 期末 诺安 增利债 券 B 基金 份额 净值 为1.351 元,本 报告 期基 金 份额净 值增 长率 为
9.04%; 业绩 比较 基准 中信 标普全 债指 数收 益率 为3.62% 。
4.5 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内,本 基金 未出 现 连续二 十个 工作 日出 现基 金份额 持有 人数 量不 满二 百人或 者基 金
资产净 值低 于五 千万 元情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 34,635,045.61 13.34
其中： 股票
34,635,045.61 13.34
2 固定收 益投 资
198,091,689.69 76.28
其中： 债券
198,091,689.69 76.28
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
18,863,760.76 7.26 诺安增利债券 2014 年第 4 季度 报告
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7 其他资 产
8,102,623.64 3.12
8 合计
259,693,119.70
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采 矿 业 - -
C 制造业 8,984,023.61 3.65
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 11,619,900.00 4.72
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
- -
J 金融业 10,892,315.00 4.42
K 房地产 业 1,050,732.00 0.43
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 2,088,075.00 0.85
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 34,635,045.61 14.06
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 002024 苏宁云 商 1,291,100 11,619,900.00 4.72
2 600030 中信证 券 256,500 8,695,350.00 3.53
3 300220 金运激 光 115,079 3,172,728.03 1.29
4 600703 三安光 电 197,800 2,812,716.00 1.14
5 601988 中国银 行 514,700 2,136,005.00 0.87
6 000069 华侨城 Ａ 253,100 2,088,075.00 0.85
7 600118 中国卫 星 68,100 1,939,488.00 0.79
8 300224 正海磁 材 43,441 1,059,091.58 0.43
9 000031 中粮地 产 124,200 1,050,732.00 0.43
10 002736 国信证 券 6,000 60,960.00 0.02
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ） 诺安增利债券 2014 年第 4 季度 报告
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1 国家债 券 5,775,341.00 2.34
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 79,826,657.75 32.40
5 企业短 期融 资券 70,023,000.00 28.42
6 中期票 据 - -
7 可转债 42,466,690.94 17.24
8 其他 - -
9 合计 198,091,689.69 80.41
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 041459058 14 川 铁投CP003 200,000 20,024,000.00 8.13
2 011499095 14 苏豪 SCP001 200,000 20,002,000.00 8.12
3 071404016 14 广发 CP016 200,000 19,998,000.00 8.12
4 110023 民生转 债 110,340 15,256,711.80 6.19
5 112204 14 好 想债 100,000 10,230,000.00 4.15
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。 诺安增利债券 2014 年第 4 季度 报告
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5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本 基金 本报 告期投 资的 前十 名证券 的发 行主体 ，除 中国平 安外 ， 本报 告期 没
有 出现 被监管 部门 立案调 查的 情形, 也没有 出现 在报 告编制 日前 一年内 受到 公
开 谴责 、处罚 的情 形。
2014 年12 月8 日， 中国 平安保 险（ 集团 ）股 份有 限公司 （下 称 “ 中国 平安 ”，股 票代 码：
601318 ） 控股 子公 司平 安 证券收 到中 国证 监会 开出 《行 政处 罚决 定书》 ， 因其 推荐海 联 讯 IPO 的过
程中， 出具 的保 荐书 存在 虚假记 载以 及未 审慎 审查 海联讯 公开 发行 募集 文件 的真实 性和 准确 性，
被中国 证监 会给 予警 告 ， 没收保 荐业 务收 入400 万 元， 没收 承销 股票 违法 所 得2867 万 元， 并处 以
440 万 元罚 款。
截至本 报告 期末 ，平 安转 债（113005 ）为 本基 金前 十大重 仓证 券。 从投 资的 角度看 ，由 于平
安证券 的利 润占 整个 平安 保险的 比例 较低 ，而 我们 看好的 是平 安保 险一 直以 来形成 的竞 争力 ，平
安证券 受处 罚不 影响 中国 平安作 为保 险集 团的 价值 。我们 认为 该公 司估 值较 低，有 恢复 增长 的潜
力，上 述行 政监 管措 施并 不影响 公司 的长 期竞 争力 。因此 本基 金才 继续 持有 平安转 债。 本基 金对
该证券 的投 资符 合法 律法 规和公 司制 度。
5.10.2 本 基金 投资的 前十 名股票 中, 没 有投 资于超 出基 金合 同规定 备选 股票库 之外 的
股 票。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 25,408.14
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 2,983,016.57
5 应收申 购款 5,094,198.93
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 8,102,623.64
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 110023 民生转 债 15,256,711.80 6.19
2 110020 南山转 债 10,130,101.60 4.11
3 113001 中行转 债 8,485,612.10 3.44
4 113005 平安转 债 4,077,492.00 1.66 诺安增利债券 2014 年第 4 季度 报告
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5 125089 深机转 债 648,279.04 0.26
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末未 前十 名股票 中不 存在 流通 受限 的情况 。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 诺安增 利债 券 A 诺安增 利债 券 B
报告期 期初 基金 份额 总额 45,817,760.58 8,166,063.75
报告期 期间 基金 总申 购份 额 146,692,152.72 12,889,112.32
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 22,796,969.40 13,426,108.50
报告期期间 基金拆 分变动 份额（份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 169,712,943.90 7,629,067.57
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额,总 赎回 份 额含转 换出 份额 。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
本报告 期内 基金 管理 人没 有运用 固有 资金 投资 本基 金。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
①中国 证券 监督 管理 委员 会批准 诺安 增利 债券 型证 券投资 基金 募集 的文 件。
②《诺 安增 利债 券型 证券 投资基 金基 金合 同》 。
③《诺 安增 利债 券型 证券 投资基 金托 管协 议》 。
④基金 管理 人业 务资 格批 件、营 业执 照。
⑤诺安 增利 债券 型证 券投 资基 金 2014 年 第四 季度 报 告正文 。
⑥报告 期内 诺安 增利 债券 型证券 投资 基金 在指 定报 刊上披 露的 各项 公告 。
8.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 住所。 诺安增利债券 2014 年第 4 季度 报告
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8.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 致电 本基 金管 理人 全国统 一客 户服 务电 话：400-888-8998 ，
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诺安基金管理有限公司
2015 年 1 月22 日
