海富通稳健添利债券型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
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海 富 通稳 健 添利 债 券型 证 券投 资 基金
2014 年第 4 季度 报 告
2014 年 12 月 31 日
基 金管 理人： 海富 通基金 管理 有限公 司
基 金托 管人： 中国 工商银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一五 年一 月二十 二日海富通稳健添利债券型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
§ 1
重 要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2015 年 1 月 21
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2014 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§ 2
基 金 产品概 况
基金简称 海富通稳健添利债券
基金主代码 519023
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2008 年 10 月 24 日
报告期末基金份额总额 459,158,639.48 份
投资目标
在强调本金安全的基础上， 积极追求资产长期稳健的增
值。
投资策略
本基金通过价值分析， 采用自上而下确定投资策略， 采
取久期管理、类属配置和现金管理策略等积极投资策
略，发现、确认并利用细分市场失衡，实现组合增值。
业绩比较基准 中证全债指数
风险收益特征
本基金为债券型基金， 属于中低风险品种。 其预期收益
和风险水平高于货币市场基金， 低于混合型基金和股票
型基金。
基金管理人 海富通基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称 海富通稳健添利债券 A 海富通稳健添利债券 C
下属两级基金的交易代码 519024 519023 海富通稳健添利债券型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
报告期末下属两级基金的
份额总额
442,147,429.29 份 17,011,210.19 份
§ 3
主 要 财务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2014 年 10 月 1 日-2014 年 12 月 31 日)
海富通稳健添利债券 A 海富通稳健添利债券 C
1.本期已实现收益 3,153,102.22 201,021.73
2.本期利润 -1,981,221.58 6,680.83
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0071 0.0003
4.期末基金资产净值 499,936,029.66 18,955,177.47
5.期末基金份额净值 1.131 1.114
注： （1） 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际
收益水平要低于所列数字。
（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动
收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（3）海富通稳健添利债券型证券投资基金于2009年3月13日刊登公告，自2009 年3月18
日起增加一种新的收费模式- Ａ类收费模式，该类别收取申购费和赎回费，不收取销售
服务费。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
1、 海富 通稳健 添利 债券 A ：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个
月
-0.09% 0.19% 3.25% 0.15% -3.34% 0.04%
海富通稳健添利债券型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
2、 海富 通稳健 添利 债券 C ：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个
月
-0.27% 0.18% 3.25% 0.15% -3.52% 0.03%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 份额 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收
益 率变 动的比 较
海富通稳健添利债券型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
1．海富通稳健添利债券 A
（2009 年 3 月 18 日至 2014 年 12 月 31 日）
2．海富通稳健添利债券 C
（2008 年 10 月 24 日至 2014 年 12 月 31 日） 海富通稳健添利债券型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
注： 按照本基金合同规定， 本基金建仓期为基金合同生效之日起六个月， 截至报告
期末本基 金的各项 投资 比例已达 到基金合 同第 十一章（ 二）投资 范围 、 （六）投 资限制
中规定的各项比例。
§ 4
管 理 人报告
4.1 基 金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
邵佳民
本基
金的
基金
经理；
海富
通强
化回
报混
合基
金经
理； 海
富通
2008-10-
24
- 17 年
硕士， 持有基金从业人员资格
证书。 历任海通证券公司固定
收益部债券业务助理、 债券销
售主管、 债券分析师、 债券投
资部经理。2003 年 4 月加入
海富通基金管理有限公司， 历
任固定收益分析师、基金经
理、固定收益组合管理部总
监、 投资副总监， 现任 总经理
助理。2005 年 1 月至 2008 年
2 月任海富通货币基金经理，
2006 年 5 月起任海富 通强化海富通稳健添利债券型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
稳固
收益
债券
基金
经理；
海富
通稳
进增
利债
券
（LOF
） 基金
经理；
总经
理助
理
回 报 混 合 基 金 经 理 ，2008 年
10 月 起 兼 任 海 富 通 稳 健 添 利
债券基金经理，2010 年 11 月
起兼任海富通稳固收益债券
基金经理，2013 年 1 月起兼
任 海 富 通 稳 进 增 利 债 券
（LOF ）基金经理。
注：1 、对基金的首任基金经理，其任职日期指基金合同生效日，离任日期指公司做出
决定之日；非首任基金经理，其任职日期和离任日期均指公司做出决定之日。
2、证券从业年限的计算标准为：自参加证券行业的相关工作开始计算。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人认真遵循 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其他有
关法律法 规、基金 合同 的规定， 本着诚实 信用 、勤勉尽 职的原则 管理 和运用基 金资产，
没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司根据证监会 2011 年发布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
的具体要求， 持续完善了公司投资交易业务流程和公平交易制度。 制度和流程覆盖了境
内上市股票、 债券的一级市场申购、 二级市场交易等投资管理活动， 涵盖了授权、 研究
分析、 投资决策、 交易执行、 业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。 同时， 公司投
资交易业务组织架构保证了各投资组合投资决策相对独立， 确保其在获得投资信息、 投
资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。
公司建立 了严格 的投资 交易行为 监控制 度，公 司投资交 易行为 监控体 系由交易 室、
投资部、 监察稽核 部和 风险管理 部组成， 各部 门各司其 职，对投 资交 易行为进 行事前、
事中和事后的全程监控，保证公平交易制度的执行和实现。
报告期内， 公司对本基金与公司旗下所有其他投资组合之间的整体收益率差异、 分
投资类别 （股票、 债券） 的收益率差异进行了分析， 并采集了连续四个季度期间内、 不海富通稳健添利债券型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
同时间窗下（如日内、3 日内、5 日内）同向交易的样本，对其进行了 95% 置信区间，
假设溢价率为 0 的 T 分布检验，检验结果表明，在 T 日、T+3 日和 T+5 日不同循环期
内， 不 管是买入或是卖出， 公司各组合间买卖价差不显著， 表明报告期内公司对旗下各
基金进行了公平对待，不存在各投资组合之间进行利益输送的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金进行可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和运作 分析
第四季度基本面继续下滑，工业增加值在 9 月 出现反弹后又连续下跌，10 月和 11
月分别下跌至 7.7% 和 7.2% 。 在这种情况下央行四季度货币政策发生变化， 除了采用 SLF 、
MLF 等定向宽松方式 ， 更于 11 月下旬宣布降息， 以刺激融资需求抑制信用收缩。 资金
面方面，四季度略有趋紧，银行间 7 天回购利 率中枢逐月抬升，尤其是 12 月中下旬受
新股申购和年末因素影响资金面一度紧张， 但随后随着新股退款和年底财政投放有所缓
解。 10 年期国债、 国开 收益率四季度分别下行 36BP 、 60BP ， 总体看仍延续了牛市行情。
信用债方面，10 月初国务院发布《关于加强地方政府性债务管理的意见》 （43 号文） ，
宣告城投债的红利时代即将结束， 对我国信用债市场产生深远影响。 从走势上看， 四季
度信用债 总体走势 与利 率债相似 ：10 月份 在 央行定向 宽松的背 景下 信用债收 益 率呈现
全面下行；进入 11 月 份资金面略有趋紧，但随即央行采取了降息、下调正回购利率等
价格宽松 手段，信 用债 收益率小 幅下行， 但短 端表现不 佳；12 月 份 受回购入 库政策调
整及资金面紧张影响， 信用债受到冲击， 收益率整体上行。 总体看， 四季度中长期限信
用债多上涨， 但信用利差大幅扩大， 产业债表现好于城投债。 四季度股市强势上涨， 政
策红利以及股市财富效应带来的居民资产配置调整成为股市重要推动力， 上证综指四季
度上涨 800 多点， 创下 2007 年以来的单季最高涨幅。 在股市推动下转债亦是 “ 水涨船高 ” ，
可转债指数季度涨幅高达 42% ， 转债个券也全 线上涨。 其中金融、 基建、 核电军工等转
债表现尤为出色，一大批转债陆续触发赎回成功实现转股。
本组合配置以信用债为主， 并参与少量转债。 信用债以三年以内的 AA 级别债券为
主，并保持高杠杆比例，希望获得息差收益。
4.5 报 告期 内基 金的业绩 表现
报告期内， 海富通稳健添利债券 C 类基金净值增长率为-0.27% ， 同期 业绩比较基准
收益率为 3.25% ； 海富通稳健添利债券 A 类基金净值增长率为-0.09% ， 同期业绩比较基
准收益率为 3.25% 。
4.6管 理人 对宏观 经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
2014 年最后一个月的 PMI 数据下跌至 50.1 从 而创新低， 内需延续弱 势、 制造业继
续低迷、 通缩风险未消； 基本面对利率债长端仍有支撑， 但随着各项托底政策的效力逐海富通稳健添利债券型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
步显现， 经济下滑速度可能有所放缓。 货币政策预计仍以定向宽松为主， 但也不排除进
一步降息 或降准的 可能 ，这主要 取决于政 府和 央行对经 济走势以 及汇 率等因素 的考量。
资金面方面，随着存贷比解锁银行信贷投放能力增加，加上每月的 IPO 扰动、春节因
素影响预计货币利率中枢难以大幅下降。 信用债在当前经济动能不足、 通缩风险加剧的
背景下， 部分周期性行业基本面还未有触底， 因此仍需警惕信用风险。 一季度信用债供
给压力不大， 整体供给量相比去年同期可能出现下降， 而以银行理财为代表的信用债配
置力量短期看还不会有明显减弱， 良好的供求关系对信用债仍形成支撑， 信用利差有缩
窄空间。 城投债经历了调整后已完成了部分价值重估， 但未来仍有一定的不确定性。 目
前看股市总体向上趋势未变， 看多的逻辑短期还无法被证伪， 只是推动市场的力量开始
由“ 快钱 ” 转为“ 慢钱 ” ， 且波动加大。 对于转债来说， 一方面股市推动仍有向上机会， 另
一方面随 着银行保 险转 债纷纷触 发赎回， 供给 大量减少 推动转债 整体 溢价率中 枢抬升，
这在一定程度上弥补了转债因债底作用消失而带来的防御性不足 的问题， 因此转债仍具
备一定的投资价值。 本组合将继续以中等以上资质的短期信用债为主， 适当参与转债投
资，保持高仓位。
4.7报 告期 内基金 持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
本基金本报告期无需要说明的情形。
§ 5
投 资 组合报 告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额 （元）
占基金总资产
的比例 （% ）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 797,531,263.93 95.63
其中：债券 797,531,263.93 95.63
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中： 买断式回购的买 入返售金
融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 15,984,935.50 1.92
7 其他资产 20,434,629.13 2.45 海富通稳健添利债券型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
8 合计 833,950,828.56 100.00
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值 （元）
占基金资产净
值比例 （％）
1 国家债券 3,012,000.00 0.58
2 央行票据 - -
3 金融债券 30,026,000.00 5.79
其中：政策性金融债 30,026,000.00 5.79
4 企业债券 703,759,263.93 135.63
5 企业短期融资券 59,880,000.00 11.54
6 中期票据 - -
7 可转债 854,000.00 0.16
8 其他 - -
9 合计 797,531,263.93 153.70
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序 的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张 ） 公允价值( 元)
占基金资
产净值比
例 （％）
1 112052 11 许继债 300,000 31,200,000.00 6.01
2 122299 13 中原债 300,000 30,897,000.00 5.95
3 122295 13 川投 01 300,000 30,831,000.00 5.94
4 122914 09 榕建债 300,000 30,570,000.00 5.89
5 124262 13 楚雄投 300,000 30,453,000.00 5.87
5.6 报告 期末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前十 名资产 支持 证券投 资明海富通稳健添利债券型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报 告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金本报告期末未持有股指期货合约。
5.9.2 本 基金 投资 股指期 货的 投资政 策
根据本基金合同，本基金不参与股指期货交易。
5.10 报 告期 末本 基金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
5.10.1 本 期国 债期 货投资 政策
根据本基金合同,本基金不参与国债期货交易。
5.10.2 报 告期 末本 基金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本 期国 债期 货投资 评价
根据本基金合同,本基金不参与国债期货交易。
5.11 投 资组 合报 告附注
5.11.1 报告期 内基金 投 资的前十 名证券 的发行 主体没有 被监管 部门立 案调查， 没有在报
告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。
5.11.2 本基金 投资的 前 十名股票 中，没 有投资 于超出基 金合同 规定备 选股票库 之外的股
票。
5.11.3 其他 资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 79,517.19 海富通稳健添利债券型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 20,301,602.09
5 应收申购款 53,509.85
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 20,434,629.13
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
§ 6
开 放 式基金 份额 变动
单位：份
项目
海富通稳健添利债券
A
海富通稳健添利债券
C
本报告期期初基金份额总额 196,174,601.92 20,745,305.82
本报告期 基金总申购份额 264,366,502.02 1,815,738.11
减： 本报告期基金总赎回份额 18,393,674.65 5,549,833.74
本报告期 基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 442,147,429.29 17,011,210.19
§ 7
基 金 管理人 运用 固有 资金 投资本 基金 情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
本基金本报告期基金管理人未持有本基金。
海富通稳健添利债券型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本基金本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§ 8 影 响投 资者 决策的其 他重 要信息
海富通基金管理有限公司成立于 2003 年 4 月 ，是中国首批获准成立的中外合资基
金管理公司。
从 2003 年 8 月开始，海富通先后募集成立了 32 只公募基金。截至 2014 年 12 月
31 日，海富通管理的公募基金资产规模为 287 亿元人民币。
作为国家 人力资 源和社 会保障部 首批企 业年金 基金投资 管理人 ，截 至 2014 年 12
月 31 日， 海富通为 80 多家企业超过 347 亿元的企业年金基金担任了投资管理人。 作为
首批特定客户资产管理业务资格的基金管理公司，截至 2014 年 12 月 31 日，海富通旗
下专户理财管理资产规模超过 65 亿元。2010 年 12 月，海富通基金管理有限公司被全
国社会保障基金理事会选聘为境内委托投资管理人。2012 年 9 月， 中国保监会公告确
认海富通基金为首批保险资金投资管理人之一。
2004 年末开始，海富通为 QFII （ 合格境外 机构投资者）及其他多个海内外投资组
合担任投资咨询顾问，截至 2014 年 12 月 31 日，投资咨询及海外业务规模超过 220 亿
元人民币。2011 年 12 月， 海富通全资子公司 —— 海富通资产管理 （香港） 有限公司获
得证监会核准批复 RQFII （人民币合格境外机 构投资者） 业务资格， 能够在香港筹集人
民币资金投资境内证券市场。2012 年 2 月，海富通资产管理（香港）有限公司已募集
发行了首只 RQFII 产品 。
2012 年 3 月， 国内权威财经媒体 《中国证券报》 等授予海富通基金管理有限公司 “ 中
国基金业金牛基金管理公司 ” 大奖， 《证券时报 》 授予 海富通精选混合基金“ 201 1 年中国
基金业明星奖 —五年持续回报平衡混合型明星基金 ” 荣誉。 2013 年 4 月， 《上海证券报》
授予海富通精选混合基金 2012 年“ 金基金 ” 奖 ——分红基金奖。
海富通同时还在不断践行其社会责任。公司自 2008 年启动“ 绿色与希望- 橄榄枝公
益环保计划 ” ， 针对汶川 震区受灾学校、 上海民工小学、 安徽老区小 学进行了物资捐赠，
向内蒙古库伦旗捐建了环保公益林。 几年来， 海富通的公益行动进一步升级， 持续为上
海民工小学学生捐献生活物资， 并向安徽农村小学捐献图书室。 此外， 海富通还积极推
进投资者教育工作， 推出了以 “ 幸福投资” 为主 题和特色的投资者教育活动， 向投资者传
播长期投资、理性投资的理念。
§ 9 备 查文 件目 录
9.1 备 查文 件目 录 海富通稳健添利债券型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
（一）中国证监会批准设立海富通稳健添利债券型证券投资基金的文件
（二）海富通稳健添利债券型证券投资基金基金合同
（三）海富通稳健添利债券型证券投资基金招募说明书
（四）海富通稳健添利债券型证券投资基金托管协议
（五）中国证监会批准设立海富通基金管理有限公司的文件
（六） 报告期内海富通稳健添利债券型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告
9.2 存 放地 点
上海市浦东新区陆家嘴花园石桥路 66 号东亚银行金融大厦 36-37 层本基金管理人
办公地址。
9.3 查 阅方 式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。
海 富通 基金管 理有 限公司
二 〇一 五年一 月二 十二日
