建 信 改 革 红利 股 票 型 证券 投 资 基金2014 年
第 4 季 度 报告
2014 年12 月31 日
基金管 理人： 建信基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
报告送 出日期：2015 年 1 月22 日
建信改革红利股票 2014 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2015 年 1 月 20 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报 告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2014 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 建信改 革红 利股 票
基金主 代码 000592
交易代 码 000592
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 5 月 14 日
报告期 末基 金份 额总 额 45,399,058.11 份
投资目 标
我国全 面深 化改 革将 对经 济和资 本市 场产 生深 远影
响， 改 革红 利的 释放 有望 带来超 额投 资收 益。 本基 金
主要投 资受 益于 全面 深化 改革的 行业 股票 ， 包 括受 益
于国企 制度 改革 、 户 籍和 土地制 度改 革以 及资 源要 素
价格改 革等 的相 关行 业上 市公司 ， 追 求超 越业 绩比 较
基准的 长期 回报 。
投资策 略
本基金 将结 合宏 观经 济环 境、 政 策形 势等 因素 对各 个
行业及 上市 公司 的影 响以 及核心 股票 资产 的估 值水
平， 合 理确 定基 金资 产在 股票、 债券 等各 类资 产类 别
上的投 资比 例。 本基 金主 要投资 受益 于改 革红 利的 相
关行业 ， 本 基金 将综 合考 虑国家 经济 政策 、 经 济周 期、
各行业 的相 对估 值水 平和 行业竞 争格 局等 因素 ， 进 行
股票资 产在 各行 业间 的配 置。 本 基金 坚持 “自 下而 上 ”
的个股 选择 策略 ，致 力于 选择具 有竞 争力 比较 优势 、建信改革红利股票 2014 年第 4 季度报告
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未来成 长空 间大 、 持 续经 营能力 强的 上市 公司 。 本 基
金债券 投资 将以 优化 流动 性管理 、 分 散投 资风 险为 主
要目标 。
业绩比 较基 准
85%× 沪深300 指数 收益率+15%× 中债 总财 富 （ 总值 ）
指数收 益率 。
风险收 益特 征
本基金 为股 票型 基金 ， 具 有较高 风险 、 较 高预 期收 益
的特征 ， 其 风险 和预 期收 益均高 于混 合型 基金 、 债 券
型基金 和货 币市 场基 金。
基金管 理人 建信基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2014 年10 月1 日 － 2014 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 13,556,531.00
2.本期 利润
11,700,218.65
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.1863
4.期末 基金 资产 净值 58,407,218.17
5.期末 基金 份额 净值 1.287
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 损益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动损 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 19.39% 1.62% 37.29% 1.40% -17.90% 0.22%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
1、本 基金 合同 于2014 年5 月 14 日 生效 ，截 止报 告 期末未 满一 年。
2、 本 基金 的投 资范 围为 具 有良好 流动 性的 金融 工具 ， 包 括国 内依 法发 行上 市 的股票 （ 含中 小板 股
票、 创 业板 股票， 以及 其 他经中 国证 监会 核准 上市 的股票 ） 、 债 券、 货 币市 场 工具、 股指 期货、 权
证、资 产支 持证 券以 及法 律法规 和中 国证 监会 允许 基金投 资的 其他 金融 工具 （但须 符合 中国 证监
会的相 关规 定） 。
如法律 法规 或监 管机 构以 后允许 基金 投资 其他 品种 ，基金 管理 人在 履行 适当 程序后 ，可 以将 其纳
入投资 范围 。基 金的 投资 组合比 例为 ：股 票投 资占 基金资 产的 比例 为80%-95% ，投 资受 益于 改革
红利的 行业 股票 的资 产不 低于非 现金 基金 资产 的 80% ；债 券、 权证 、货 币市 场 工具以 及中 国证 监
会允许 基金 投资 的其 他证 券品种 占基 金资 产的 比例 为5%-20% ， 其 中， 每 个交 易日日 终在 扣除 股 指
期货合 约需 缴纳 的交 易保 证金后 ， 本 基金 保持 不低 于基金 资产 净 值5% 的现 金 或者到 期日 在一 年以
内的政 府债 券。
3、本 报告 期， 本基 金的 投 资组合 比例 符合 基金 合同 的要求 。
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
陶灿
本 基 金 的
基金经 理
2014 年5 月
14 日
- 7
硕士。2007 年 7 月加
入本公司，从事行业
研究，历任研究员、
基 金 经 理 助 理 。2011
年7 月11 日 起任 建信
优化配置混合型证券
投资基金基金经理；
2014 年5 月14 日 起任
建信改革红利股票型
证券投资基金基金经
理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，基 金管 理人 不存在 损害 基金 份额 持有 人利益 的行 为。 基金 管理 人勤勉 尽责 地为
基金份 额持 有人 谋求 利益 ，严格 遵守 了《 证券 法》 、《证 券投 资基 金法 》、 其他有 关法 律法 规的
规定和 《建 信改 革红 利股 票型证 券投 资基 金基 金合 同》的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制 度 的执 行情况
为了公 平对 待投 资人 ，保 护投资 人利 益， 避免 出现 不正当 关联 交易 、利 益输 送等违 法违 规行
为，公 司根 据《 证券 投资 基金法 》、 《证 券投 资基 金管理 公司 内部 控制 指导 意见》 、《 证券 投资
基金公 司公 平交 易制 度指 导意见 》、 《基 金管 理公 司特定 客户 资产 管理 业务 试点办 法》 等法 律法
规和公 司内 部制 度， 制定 和修订 了《 公平 交易 管理 办法》 、《 异常 交易 管理 办法》 、《 公司 防范
内幕交 易管 理办 法》 、《 利益冲 突管 理办 法》 等风 险管控 制度 。公 司使 用的 交易系 统中 设置 了公
平交易 模块 ，一 旦出 现不 同基金 同时 买卖 同一 证券 时，系 统自 动切 换至 公平 交易模 块进 行操 作，
确保在 投资 管 理 活动 中公 平对待 不同 投资 组合 ，严 禁直接 或通 过第 三方 的交 易安排 在不 同投 资组
合之间 进行 利益 输送 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 未出 现所 有投 资组合 参与 的交 易所 公开 竞价同 日反 向交 易成 交较 少的单 边交 易量
超过该 证券 当日 成交 量 的5 ％的 情况 。本 报告 期， 未 发现本 基金 存在 异常 交易 行为。
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4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
四季度 以来 ，市 场走 势强 劲，风 格发 生逆 转式 变化 ，低估 值的 大盘 蓝筹 取得 估值上 的大 幅提
升，而 以创 业板 、中 小板 为代表 的高 估值 小股 票则 高位回 落。
从基本 面来 看， 四季 度宏 观经济 层面 数据 依然 较弱 ，但流 动性 方面 维持 较为 宽松的 环境 ，特
别是实 施了 第一 次降 息， 引导市 场对 宽松 货币 的预 期，同 时在 化解 过剩 产能 的途径 上， 通过 “一
路一带 ”、 国企 改革 的方 式改善 了市 场对 产能 出清 方式的 负面 预期 。
本基金 在四 季度 根据 市场 的真实 变化 ，适 时调 整策 略，采 取较 为稳 健的 组合 策略， 在具 体的
配置上 ， 聚焦 行业 与个 股 ， 淡 化宏 观经 济的 影响 ， 从中观 角度 为投 资者 寻求 穿越转 型的 成长 行业
和低估 行业 ，谋 求超 额收 益。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期基 金净 值增 长 率19.39% ， 波 动率1.62% ， 业 绩比较 基准 收益 率37.29% ， 波动 率 1.4% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望一 季度 ，宏 观经 济增 长依然 维持 较弱 局面 ，流 动性政 策保 持较 为正 面的 影响， 企业 盈利
有望得 到一 定恢 复， 而国 企改革 落地 措施 有望 得到 进一步 体现 。本 基金 将综 合考量 成长 确定 性、
估值和 理性 的基 础上 聚焦 投资， 抓住 改革 红利 这一 主线， 为投 资者 创造 超额 回报。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 54,146,918.69 88.95
其中： 股票
54,146,918.69 88.95
2 固定收 益投 资
618,932.06 1.02
其中： 债券
618,932.06 1.02
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
5,392,875.42 8.86
7 其他资 产
717,544.74 1.18 建信改革红利股票 2014 年第 4 季度报告
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8 合计
60,876,270.91
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 2,651,750.75 4.54
B 采矿业 325,468.00 0.56
C 制造业 17,810,865.84 30.49
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
536,547.00 0.92
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 3,000,368.00 5.14
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 2,230,141.00 3.82
J 金融业 14,189,198.50 24.29
K
房地产 业
7,509,948.40 12.86
L
租赁和 商务 服务 业
1,067,200.00 1.83
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 3,632,462.40 6.22
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 1,192,968.80 2.04
合计 54,146,918.69 92.71
以上行 业分 类 以2014 年12 月 31 日 的证 监会 行业 分 类标准 为依 据。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601318 中国平 安 66,850 4,994,363.50 8.55
2 600340 华夏幸 福 72,824 3,175,126.40 5.44
3 600271 航天信 息 100,900 3,078,459.00 5.27
4 600651 飞乐音 响 349,298 2,857,257.64 4.89
5 000625 长安汽 车 168,107 2,761,998.01 4.73
6 000998 隆平高 科 134,675 2,651,750.75 4.54
7 600030 中信证 券 75,700 2,566,230.00 4.39
8 600837 海通证 券 96,400 2,319,384.00 3.97
9 002063 远光软 件 76,500 1,533,825.00 2.63 建信改革红利股票 2014 年第 4 季度报告
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10 300070 碧水源 43,223 1,504,160.40 2.58
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 618,932.06 1.06
8 其他 - -
9 合计 618,932.06 1.06
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 128007 通鼎转 债 4,694 618,932.06 1.06
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
无。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
无。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
无。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
无。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 报告 期内 未投 资于 股指期 货。 建信改革红利股票 2014 年第 4 季度报告
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5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 报告 期内 未投 资于 国债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
无。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 报告 期内 未投 资于 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金本报告 期末按公 允 价值占基金资 产净值比 例 投资的前十名 证券发行 主 体中， 中信证 券
股份有 限公 司（600030）于 2015 年 1 月 19 日 发布 公告：2015 年 1 月 16 日收市 后， 中国 证 监
会在例 行的 新闻 发布 会上 ， 通报 证券 公司 融资 融券 业务检 查 情 况， 提及 本公 司等 3 家 证券 公司 由
于存在 为到 期融 资融 券合 约展期 的问 题， 对本 公司 等 3 家 证券 公司 采取 暂停 新 开融资 融券 客户 信
用账户 3 个月 的行 政监 管 措施。2015 年 1 月 16 日约 17 时 ， 本 公司 通过 网络报 道知 悉上 述处
罚。海 通证 券股 份有 限公 司（600837 ）于 2015 年 1 月 19 日 发布 公告 ：2015 年 1 月 16 日 ，中
国证监会公开 通报 2014 年第四季度证 券公司融 资 类业务现场检 查情况。 公 司因存在违规 为到期
融资融 券合 约展 期问 题， 受到暂 停新 开融 资融 券客 户信用 账户 3 个月 的行 政 监管措 施。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票未 超出基 金合 同规 定的 投资 范围。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 91,930.27
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 2,832.54
5 应收申 购款 622,781.93
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 717,544.74
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
无。
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5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
无。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 93,677,517.62
报告期 期间 基金 总申 购份 额 22,248,521.18
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 70,526,980.69
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 45,399,058.11
注：总 申购 份额 含转 换入 份额， 总赎 回份 额含 转换 出份额 。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
无。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
无。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 建信 改 革红利 股票 型证 券投 资基 金设立 的文 件；
2 、《 建信 改革 红利 股票 型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
3 、《 建信 改革 红利 股票 型 证券投 资基 金招 募说 明书 》；
4 、《 建信 改革 红利 股票 型 证券投 资基 金托 管协 议》 ；
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
6 、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
7 、报 告期 内基 金管 理人 在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告。
8.2 存 放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 处。 建信改革红利股票 2014 年第 4 季度报告
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8.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅。 也可 在支 付工 本费 后， 在 合理 时间 内取 得上 述文件 的复 印 件 。
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