建 信 恒 稳 价值 混 合 型 证券 投 资 基金2014 年
第 4 季 度 报告
2014 年12 月31 日
基金管 理人： 建信基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 中国光大银 行股份有限公司
报告送 出日期：2015 年 1 月22 日
建信恒稳价值混合 2014 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 光大 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2015 年 1 月 20 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报 告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2014 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 建信恒 稳价 值混 合
基金主 代码 530016
交易代 码 530016
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2011 年 11 月 22 日
报告期 末基 金份 额总 额 42,419,579.45 份
投资目 标
在严格 控制 下行 风险 的基 础上， 通过 动态 的资 产配 置
平衡当 期收 益与 长期 资本 增值， 争取 实现 长期 稳健 回
报。
投资策 略
本基金 以追 求稳 健收 益、 超越业 绩比 较基 准—— 三年
期定期 存款 利率 为投 资目 标。 因 此， 本基 金投 资以 获
取正的 投资 收益 为首 要目 标，在 基金 投资 运作 过程
中， 严 格控 制投 资风 险是 实现投 资目 标的 关键 ， 基 金
管理人 应在 控制 风险 的前 提下追 求投 资收 益。
业绩比 较基 准 同期三 年期 银行 定期 存款 利率（ 税前 ） 。
风险收 益特 征
本基金 是混 合型 证券 投资 基金， 主要 投资 于相 似条 件
下到期 收益 率较 高的 优良 债券品 种及 价值 型股 票， 风
险高于 债券 基金 和货 币市 场基金 ， 低 于股 票基 金， 属
于中等 风险 和预 期收 益的 证券投 资基 金产 品。
基金管 理人 建信基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 中国光 大银 行股 份有 限公 司 建信恒稳价值混合 2014 年第 4 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2014 年10 月1 日 － 2014 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 10,007,529.64
2.本期 利润
11,235,231.50
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.2631
4.期末 基金 资产 净值 68,615,107.92
5.期末 基金 份额 净值 1.618
1、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 损益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动损 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 22.02% 1.39% 1.06% 0.01% 20.96% 1.38%
建信恒稳价值混合 2014 年第 4 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
本报告 期， 本基 金的 投资 组合比 例符 合基 金合 同的 要求。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
许杰
本 基 金 的
基金经 理
2012 年3 月
21 日
- 12
硕士，特许金融分析
师（CFA ） 。 曾 任 青 岛
市纺织品进出口公司
部门经理、美国迪斯
尼公司金融分析员，
2002 年 3 月 加入 泰达
宏利基金管理有限公
司，历任研究员、研
究部副总经理、基金
经理等 职，2006 年12建信恒稳价值混合 2014 年第 4 季度报告
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月 23 日至 2011 年 9
月30 日 任泰 达宏 利风
险预算混合基金基金
经理，2010 年 2 月 8
日至 2011 年 9 月 30
日任泰达宏利首选企
业 股 票 基 金 基 金 经
理， 2008 年9 月26 日
至 2011 年 9 月 30 日
任泰达宏利集利债券
基 金 基 金 经 理 。2011
年 10 月加 入我 公司，
2012 年3 月21 日 起任
建信恒稳价值混合型
证券投资基金基金经
理， 2012 年8 月14 日
起任建信社会责任股
票型证券投资基金基
金经理 ；2014 年 9 月
10 日起 任建 信潜 力新
蓝筹股票型证券投资
基金基 金经 理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人不存 在损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 。基 金管 理人勤 勉尽 责地
为基金 份额 持有 人谋 求利 益，严 格遵 守《 证券 法》 、《证 券投 资基 金法 》、 其他有 关法 律法 规的
规定和 《建 信恒 稳价 值混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
为了公 平对 待投 资人 ，保 护投资 人利 益， 避免 出现 不正当 关联 交易 、利 益输 送等违 法违 规行
为，公 司根 据《 证券 投资 基金法 》、 《证 券投 资基 金管理 公司 内部 控制 指导 意见》 、《 证券 投资
基金公 司公 平交 易制 度指 导意见 》、 《基 金管 理公 司特定 客户 资产 管理 业务 试点办 法》 等法 律法
规和公 司内 部制 度， 制定 和修订 了《 公平 交易 管理 办法》 、《 异常 交易 管理 办法》 、《 公司 防范
内幕交 易管 理办 法》 、《 利益冲 突管 理办 法》 等风 险管控 制度 。公 司使 用的 交易系 统中 设置 了公
平交易 模块 ，一 旦出 现不 同基金 同时 买卖 同一 证券 时，系 统自 动切 换至 公平 交易模 块进 行操 作，
确保在 投资 管理 活动 中公 平对待 不同 投资 组合 ，严 禁直接 或通 过第 三方 的交 易安排 在不 同投 资组
合之间 进行 利益 输送 。 建信恒稳价值混合 2014 年第 4 季度报告
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4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 未出 现所 有投 资组合 参与 的交 易所 公开 竞价同 日反 向交 易成 交较 少的单 边交 易量
超过该 证券 当日 成交 量 的5 ％的 情况 。本 报告 期， 未 发现本 基金 存在 异常 交易 行为。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
四季度 在稳 增长 政策 的支 持下， 经济 基本 面出 现了 一些向 好的 变化 ，房 地产 的销量 开始 企稳
回升， 改革 政策 也提 升了 中国经 济的 远景 预期 。本 基金维 持了 较高 的权 益类 资产的 配置 ，增 加了
受益于 经济 基本 面转 好、 集中度 提高 的房 地产 、家 电、保 险等 行业 ，取 得了 一定的 收益 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期基 金净 值增 长 率22.02% ， 波 动率1.39% ， 业 绩比较 基准 收益 率1.06% ， 波动 率 0.01% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
2015 年股 票市 场震 荡向 上 的概率 较大 。 尽 管欧 洲经 济仍然 在底 部徘 徊， 资源 国受大 宗商 品下
滑的负 面影 响大 ，但 全球 最大的 经济 体美 国经 济将 持续复 苏， 对全 球经 济带 来一定 的拉 动作 用。
在稳增 长政 策持 续发 酵作 用下， 在房 地产 行业 复苏 的带动 下， 中国 经济2015 年会出 现一 定程 度的
回升。 同中 国经 济相 关度 大的周 期类 行业 将完 成估 值修复 的过 程。 但从 更长 的时间 纬度 来看 ，正
如去年 年底 召开 的中 央经 济工作 会议 所提 出， “经 济发展 进入 新常 态， 正从 高速增 长转 向中 高速
增长， 经济 发展 方式 正从 规模速 度型 粗放 增长 转向 质量效 率型 集约 增长 ，经 济结构 正从 增量 扩能
为主转 向调 整存 量 、 做 优 增量并 存的 深度 调整 ， 经 济发展 动力 正从 传统 增长 点转向 新的 增长 点 。 ”
在传统 蓝 筹 完成 估值 修复 ，新兴 成长 龙头 的估 值调 整到合 理水 平之 后， 市场 的关注 点可 能重 新又
回到以 战略 新兴 行业 为代 表的创 新类 企业 和新 兴服 务类企 业。
本基金 将继 续谨 慎投 资， 总体上 维持 相对 较高 的权 益类资 产的 配置 ，重 点关 注传统 蓝筹 的估
值修复 ，同 时积 极把 握新 兴蓝筹 的长 期投 资机 会。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 51,149,414.09 73.07
其中： 股票
51,149,414.09 73.07
2 固定收 益投 资
6,815,606.00 9.74 建信恒稳价值混合 2014 年第 4 季度报告
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其中： 债券
6,815,606.00 9.74
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
8,321,081.21 11.89
7 其他资 产
3,710,631.80 5.30
8 合计
69,996,733.10
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 16,116,381.06 23.49
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 3,104,984.00 4.53
F 批发和 零售 业 1,374,331.03 2.00
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 - -
J 金融业 18,482,138.00 26.94
K
房地产 业
10,517,410.00 15.33
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 1,554,170.00 2.27
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 51,149,414.09 74.55
以上行 业分 类 以2014 年12 月 31 日 的证 监会 行业 分 类标准 为依 据。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％） 建信恒稳价值混合 2014 年第 4 季度报告
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1 601318 中国平 安 69,000 5,154,990.00 7.51
2 000002 万
科Ａ 339,000 4,712,100.00 6.87
3 600048 保利地 产 378,000 4,089,960.00 5.96
4 601628 中国人 寿 94,000 3,210,100.00 4.68
5 600690 青岛海 尔 137,991 2,561,112.96 3.73
6 600089 特变电 工 200,715 2,484,851.70 3.62
7 601328 交通银 行 308,000 2,094,400.00 3.05
8 000651 格力电 器 54,000 2,004,480.00 2.92
9 600685 广船国 际 54,000 1,923,480.00 2.80
10 601336 新华保 险 37,800 1,873,368.00 2.73
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 6,815,606.00 9.93
8 其他 - -
9 合计 6,815,606.00 9.93
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 110028 冠城转 债 14,400 2,121,696.00 3.09
2 113005 平安转 债 8,000 1,443,360.00 2.10
3 113002 工行转 债 9,200 1,372,548.00 2.00
4 127002 徐工转 债 7,000 1,251,642.00 1.82
5 113001 中行转 债 4,000 626,360.00 0.91
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
无。 建信恒稳价值混合 2014 年第 4 季度报告
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5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
无。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
无。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
无。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 末未 投资 股指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 报告 期内 未投 资于 国债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
无。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 报告 期内 未投 资于 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金该报告 期内投资 前 十名证券的发 行主体均 无 被监管部门立 案调查和 在 报告编制日前 一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票未 超出基 金合 同规 定的 投资 范围。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 66,293.22
2 应收证 券清 算款 3,333,663.32
3 应收股 利 -
4 应收利 息 18,711.16
5 应收申 购款 291,964.10
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 - 建信恒稳价值混合 2014 年第 4 季度报告
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8 其他 -
9 合计 3,710,631.80
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 113005 平安转 债 1,443,360.00 2.10
2 113002 工行转 债 1,372,548.00 2.00
3 127002 徐工转 债 1,251,642.00 1.82
4 113001 中行转 债 626,360.00 0.91
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
无。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 47,823,902.93
报告期 期间 基金 总申 购份 额 14,320,313.31
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 19,724,636.79
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 42,419,579.45
总申购 份额 含转 换入 份额 ，总赎 回份 额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
无。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
无。
建信恒稳价值混合 2014 年第 4 季度报告
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§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 建信 恒 稳价值 混合 型证 券投 资基 金设立 的文 件；
2 、《 建信 恒稳 价值 混合 型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
3 、《 建信 恒稳 价值 混合 型 证券投 资基 金招 募说 明书 》；
4 、《 建信 恒稳 价值 混合 型 证券投 资基 金托 管协 议》 ；
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
6 、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
7 、报 告期 内基 金管 理人 在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告。
8.2 存 放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 处。
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅。 也可 在支 付工 本费 后， 在 合理 时间 内取 得上 述文件 的复 印 件 。
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