建 信 安 心 回报 两 年 定 期开 放 债 券 型证 券 投
资基金 2014 年第 4 季度报告
2014 年12 月31 日
基金管 理人： 建信基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 招商银行股 份有限公司
报告送 出日期：2015 年 1 月22 日
建信安心回报两年定期开放债券 2014 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 招商 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2015 年 1 月 20 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2014 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 建信安 心回 报两 年定 期开 放债券
基金主 代码 000346
交易代 码 000346
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 11 月5 日
报告期 末基 金份 额总 额 305,097,060.09 份
投资目 标
在严格 控制 风险 并保 持较 高流动 性的 基础 上， 力
争获得 高于 业绩 比较 基准 的投资 收益 ， 实 现基 金
资产的 长期 稳健 增值 。
投资策 略
本基金 采取 自上 而下 的方 法确定 投资 组合 久期 ，
结合自 下而 上的 个券 选择 方法构 建债 券投 资组
合。 本 基金 在债 券资 产所 提供的 稳定 收益 的基 础
上， 适当 参与 一级 市场 新 股申购 或增 发新 股， 为
基金份 额持 有人 增加 收益 ， 实现 基金 资产 的长 期
稳定增 值。
本基金 在综 合分 析宏 观经 济、 货 币政 策等 因素 的
基础上 ， 采 用久 期管 理、 期限管 理、 类属 管理 和
风险管 理相 结合 的投 资策 略。 在个 券选 择上， 本
基金将 综合 运用 利率 预期 、 收益率 曲线 估值、 信
用风险 分析 、 流 动性 分析 等方法 来评 估个 券的 投
资价值 。
业绩比 较基 准 两年期 银行 定期 存款 收益 率(税前)。
风险收 益特 征 本基金 为债 券型 基金 ， 其 风险和 预期 收益 水平 低建信安心回报两年定期开放债券 2014 年第 4 季度报告
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于股票 型基 金 、 混 合型 基 金， 高于 货币 市场 基金 。
基金管 理人 建信基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司
下属两 级基 金的 基金 简称
建信安 心回 报两 年定 期
开放债 券 A
建信安 心回 报两 年定
期开放 债 券 C
下属两 级基 金的 交易 代码 000346 000347
报告期 末下 属两 级基 金的 份额总 额 151,936,331.98 份 153,160,728.11 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2014 年 10 月1 日 － 2014 年 12 月31 日 ）
建信安 心回 报两 年定 期开 放
债券A
建信安 心回 报两 年定 期
开放债 券 C
1． 本 期已 实现 收益 3,208,434.72 3,079,433.52
2．本 期利 润 3,385,986.19 3,277,792.19
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0215 0.0206
4．期 末基 金资 产净 值 157,482,380.27 162,043,523.41
5．期 末基 金份 额净 值 1.037 1.058
1、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 损益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动损 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
建信安心回报两年定期开放债券 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
2.13% 0.14% 0.92% 0.01% 1.21% 0.13%
建信安心回报两年定期开放债券 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.93% 0.14% 0.92% 0.01% 1.01% 0.13%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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本报告 期， 本基 金的 投资 组合比 例符 合基 金合 同的 要求。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
彭云峰
本 基 金
的 基 金
经理
2013 年11
月5 日
- 8
硕士。 曾 任中 经网 数据 有 限
公司财 经分 析师、 国都 证 券
有限责任公司债券研究员
兼宏观 研究 员 ， 2006 年 5 月
起就职于鹏华基金管理公
司， 历任 债券 研究 员、 社 保
组合投 资经 理、 债 券基 金 经
理等职 ，2010 年 5 月 31 日
至2011 年6 月14 日任鹏华
信用增利债券型证券投资
基金基金经理。彭云峰于
2011 年 6 月 加入 本公 司 ，建信安心回报两年定期开放债券 2014 年第 4 季度报告
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2011 年 11 月 30 日至 2013
年5 月3 日任 建信 保本 混 合
型证券 投资 基金 基金 经理 ；
2012 年2 月17 日至2014 年
1 月21 日 任建 信货 币市 场 基
金基金 经理 ；2012 年 5 月
29 日 起 任 建 信 转 债 增 强 债
券型证券投资基金基金经
理；2013 年 7 月 25 日起任
建信双债增强债券型证券
投资基 金基 金经 理 ； 2013 年
11 月5 日 起任 建信 安心 回 报
两年定期开放债券型证券
投资基 金基 金经 理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人不存 在损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 。基 金管 理人勤 勉尽 责地
为基金 份额 持有 人谋 求利 益，严 格遵 守《 证券 法》 、《证 券投 资基 金法 》、 其他有 关法 律法 规的
规定和 《建 信安 心回 报两 年定期 开放 债券 型证 券投 资基金 基金 合同 》的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
为了公 平对 待投 资人 ，保 护投资 人利 益， 避免 出现 不正当 关联 交易 、利 益输 送等违 法违 规行
为，公 司根 据《 证券 投资 基金法 》、 《证 券投 资基 金管理 公司 内部 控制 指导 意见》 、《 证券 投资
基金公 司公 平交 易制 度指 导意见 》、 《基 金管 理公 司特定 客户 资产 管理 业务 试点办 法》 等法 律法
规和公 司内 部制 度， 制定 和修订 了《 公平 交易 管理 办法》 、《 异常 交易 管理 办法》 、《 公司 防范
内幕交 易管 理办 法》 、《 利益冲 突管 理办 法》 等风 险管控 制度 。公 司使 用的 交易系 统中 设置 了公
平交易 模块 ，一 旦出 现不 同基金 同时 买卖 同一 证券 时，系 统自 动切 换至 公平 交易模 块进 行操 作，
确保在 投资 管理 活动 中公 平对待 不同 投资 组合 ，严 禁直接 或通 过第 三方 的交 易安排 在不 同投 资组
合之间 进行 利益 输送 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 未出 现所 有投 资组合 参与 的交 易所 公开 竞价同 日反 向交 易成 交较 少的单 边交 易量
超过该 证券 当日 成交 量 的5 ％的 情况 。本 报 告 期， 未 发现本 基金 存在 异常 交易 行为。
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4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2014 年四 季度 ， 中 国经 济 增速小 幅下 滑， 通胀 水平 在较低 水平 上继 续回 落。 为降低 社会 融资
成本， 保持 经济 平稳 增长 ，央行 于 2014 年11 月 21 日宣布 非对 称降 息。12 月 中旬召 开的 经济 工
作会议 决 定2015 年 继续 实 施积极 的财 政政 策和 稳健 的货币 政策 ， 积 极的 财政 政策要 有力 度， 货币
政策要 更加 注重 松紧 适度 。
10 月到 11 月下 旬， 债券 市场表 现较 好， 各期 限、 各品种 收益 率都 有不 同程 度的下 降。 但 11
月21 日降 息之 后， 由于 经 济增 长 预期 有所 改善 ， 同 时股票 市场 大幅 上涨 吸引 资金流 入 ， 债 券市 场
短期调 整较 多 。12 月中 旬 到年底 ， 债券 市场 恢复 性 上涨 。2014 年四 季度债 券 市场总 体上 涨 ， 利 率
债的表 现好 于信 用债 ，中 长期债 券的 表现 好于 短期 债券。 四季 度股 票市 场大 幅上涨 ，降 息之 后的
一个多 月涨 幅惊 人。 可转 债总体 上涨 ，部 分品 种涨 幅较大 。
2014 年四 季度 ， 本 基金适 度提高 了信 用债 投资 比例 ， 以交 易所 上市 的剩 余期 限1 年 左右 品 种
为主。 由于 可转 债整 体股 性较强 ，波 动较 大， 本基 金四季 度对 可转 债的 投资 相对谨 慎， 以申 购新
发可转 债为 主。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期安 心回 报两 年A 净值增 长 率2.13% ， 波动 率0.14% ， 安心 回报 两 年C 净 值增长 率1.93% ，
波动 率0.14%; 业绩 比较 基 准收益 率 0.92% ，波 动率0.01% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望2015 年一 季度 ， 我 们 认为中 国经 济增 速可 能还 会小幅 回落 ， 通胀 仍处 于 较低水 平 。 在 这
种情况 下， 央行 可能 会进 一步下 调存 贷款 利率 。如 果外汇 占款 增量 不足 ，央 行可能 下调 存款 准备
金率 。 由 于2014 年 政府 采 取的加 快基 建项 目建 设 、 房地产 市场 松绑 、 货币 政 策适度 放松 等稳 增长
措施将 逐步 见效 ，预 计2015 年 上半 年中 国经 济增 速 可能触 底回 升。
基于以 上判 断 ， 我 们对2015 年一 季度 债券 市场 相对 乐观 。 由 于地 方债 改革 存 在不确 定性 ， 我
们相对 看好 利率 债和 中高 等级产 业债 。在 经济 增长 预期逐 步改 善的 情况 下， 我们将 主要 投资 中短
期限的 债券 品种 。
政府密 集出 台稳 增长 措施 有利于 改善 短期 经济 增长 预期， 改革 措施 有利 于中 国经济 长期 稳定
增长， 并对 相关 行业 和上 市公司 形成 利好 。同 时， 流动性 可能 相对 宽松 。预 计一季 度股 票市 场存
在结构 性机 会， 低估 值蓝 筹股和 估值 相对 合理 的优 质成长 股可 能表 现较 好。 建信安心回报两年定期开放债券 2014 年第 4 季度报告
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在正股 持续 大幅 上涨 的情 况下， 去年 以来 许多 转债 触发了 强制 赎回 条款 ， 全 部转换 成了 股票 。
可转债 市场 规模 下降 较多 。目前 可转 债市 场整 体股 性较强 。由 于看 好股 票市 场，我 们认 为目 前可
转债市 场具 有较 好投 资价 值。
2015 年一 季度 ， 本 基金 将 坚持谨 慎投 资， 稳中 求进 ， 追求 绝对 收益 。 本 基金 将把债 券组 合久
期控制 在相 对较 低水 平， 适度提 高杠 杆比 例。 本基 金将主 要投 资剩 余期 限1 年左右 的信 用债 ，以
交易所 上市 的品 种为 主， 少量投 资短 期融 资券 。在 安全性 较强 的情 况下 ，本 基金择 机适 度投 资可
转债， 精选 品种 ，灵 活操 作。我 们将 密切 关注 债券 市场、 宏观 经济 形势 ，以 及政策 动态 ，积 极调
整投资 组合 。在 控制 风险 的基础 上， 力争 获取 更多 投资收 益。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 2,913,700.67 0.47
其中： 股票
2,913,700.67 0.47
2 固定收 益投 资
597,205,421.50 95.68
其中： 债券
597,205,421.50 95.68
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
10,559,881.21 1.69
7 其他资 产
13,461,316.51 2.16
8 合计
624,140,319.89
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采 矿 业 - -
C 制造业 426,618.40 0.13
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
- -
E 建筑业 850,647.84 0.27
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 393,978.75 0.12 建信安心回报两年定期开放债券 2014 年第 4 季度报告
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H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
- -
J 金融业 1,236,460.68 0.39
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 5,995.00 0.00
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 2,913,700.67 0.91
注：以 上行 业分 类 以2014 年 12 月31 日的 中国 证监 会行业 分类 标准 为依 据。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 601398 工商银 行 250,764 1,221,220.68 0.38
2 600820 隧道股 份 102,984 850,647.84 0.27
3 000887 中鼎股 份 28,818 397,688.40 0.12
4 000099 中信海 直 28,653 393,978.75 0.12
5 002737 葵花药 业 500 28,930.00 0.01
6 002736 国信证 券 1,500 15,240.00 0.00
7 002738 中矿资 源 500 5,995.00 0.00
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 17,811,787.00 5.57
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 448,324,634.50 140.31
5 企业短 期融 资券 111,035,000.00 34.75
6 中期票 据 20,034,000.00 6.27
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 597,205,421.50 186.90
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5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 126018 08 江 铜债 655,960 61,843,908.80 19.35
2 122122 11 精 工债 499,900 49,980,002.00 15.64
3 126019 09 长 虹债 483,200 47,252,128.00 14.79
4 122185 12 力帆 01 407,590 40,824,214.40 12.78
5 041460027
14 湘 高速
CP001
400,000 40,368,000.00 12.63
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
无。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
无。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
无。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 报告 期内 未投 资于 国债期 货。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
无。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 报告 期内 未投 资于 国债期 货。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本基金 该报 告期 内投 资前 十名证 券的 发行 主体 均无 被监管 部门 立案 调查 和在 报告编 制日 前一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 。
5.10.2
基金投 资的 前十 名股 票未 超出基 金合 同规 定的 投资 范围。 建信安心回报两年定期开放债券 2014 年第 4 季度报告
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5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 36,254.86
2 应收证 券清 算款 815,507.86
3 应收股 利 -
4 应收利 息 12,609,553.79
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 13,461,316.51
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
无。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
无。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目
建信安 心回 报两 年定 期开 放
债券 A
建信安 心回 报两 年定
期开放 债 券 C
报告期 期初 基金 份额 总额 159,907,927.79 161,381,368.23
报告期 期间 基金 总申 购份 额 168,813.57 473.93
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 8,140,409.38 8,221,114.05
报告期期间 基金拆 分变动 份额（份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 151,936,331.98 153,160,728.11
上述总 申购 份额 含红 利再 投资份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
无。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
无。
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§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 建信 安 心回报 两年 定期 开放 债券 型证券 投资 基金 设立 的文 件；
2 、《 建信 安心 回报 两年 定 期开放 债券 型证 券投 资基 金基金 合同 》；
3 、《 建信 安心 回报 两年 定 期开放 债券 型证 券投 资基 金招募 说明 书》 ；
4 、《 建信 安心 回报 两年 定 期开放 债券 型证 券投 资基 金托管 协议 》；
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
6 、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
7 、报 告期 内基 金管 理人 在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告。
8.2 存 放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 处。
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅。 也可 在支 付工 本费 后， 在 合理 时间 内取 得上 述文件 的复 印 件 。
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