建 信 中 小 盘先 锋 股 票 型证 券 投 资 基金 2014
年第4 季 度报 告
2014 年12 月31 日
基金管 理人： 建信基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 招商证券股 份有限公司
报告送 出日期：2015 年 1 月22 日
建信中小盘先锋股票 2014 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 招商 证券 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2015 年 1 月 20 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2014 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 建信中 小盘 先锋 股票
基金主 代码 000729
交易代 码 000729
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 8 月 20 日
报告期 末基 金份 额总 额 480,592,278.79 份
投资目 标
本基金 主要 投资 于具 有竞 争优势 和较 高成 长性 的中
小盘股 票， 在严 格控 制风 险的前 提下 ， 追 求基 金资 产
的长期 稳定 增值 。
投资策 略
本基金 根据 各项 重要 的经 济指标 分析 宏观 经济 发展
变动趋 势， 判断 当前 所处 的经济 周期 ， 进 而对 未来 做
出科学 预测 。 在 此基 础上 ， 结合 对流 动性 及资 金流 向
的分析 ， 综 合股 市和 债市 的估值 及风 险分 析进 行灵 活
的大类 资产 配置 。 此 外， 本基金 将持 续地 进行 定期 与
不定期 的资 产配 置风 险监 控，适 时地 做出 相应 的调
整。
业绩比 较基 准
85%× 中证500 指数 收益 率 +15%× 中债 综合 全价 （总
值）指 数收 益率 。
风险收 益特 征
本基金 属于 股票 型基 金， 其风险 与预 期收 益水 平高 于
货币市 场基 金、 债券 基金 ， 混合 型基 金， 属 于证 券 投
资基金 中较 高风 险、 较高 预期收 益的 品种 。 建信中小盘先锋股票 2014 年第 4 季度报告
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基金管 理人 建信基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 招商证 券股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2014 年10 月1 日 － 2014 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -463,359.48
2.本期 利润
-22,334,779.93
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0343
4.期末 基金 资产 净值 458,313,102.22
5.期末 基金 份额 净值 0.954
1、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 损益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动损 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -5.07% 1.01% 7.34% 1.23% -12.41% -0.22%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
本基金 基金 合同 于2014 年 8 月20 日生 效， 截止 报 告期末 仍处 于建 仓期 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
顾中汉
研 究 部 副
总 监 、 本
基 金 的 基
金经理
2014 年8 月
20 日
- 10
硕士。曾任北京市房
管局科 员，2004 年 4
月起就职于易方达基
金管理公司，历任交
易员、研究员、基金
经理助 理、 投资 经理，
2010 年1 月至2011 年
5 月 任社 保109 组 合的
投资经理。顾中汉于
2011 年 6 月 加入 本公建信中小盘先锋股票 2014 年第 4 季度报告
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司，2011 年 10 月 11
日起任建信恒久价值
股票型证券投资基金
基金经 理；2011 年12
月 13 日至 2013 年 5
月 3 日任建 信优 化配
置混合型证券投资基
金基金 经理 ；2014 年
8 月 20 日起 任建 信中
小盘先锋股票基金的
基金经 理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，基 金管 理人 不存在 损害 基金 份额 持有 人利益 的行 为。 基金 管理 人勤勉 尽责 地为
基金份 额持 有人 谋求 利益 ，严格 遵守 了《 证券 法》 、《证 券投 资基 金法 》、 其他有 关法 律法 规的
规定和 《建 信中 小盘 先锋 股票型 证券 投资 基金 基金 合同》 的规 定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
为了公 平对 待投 资人 ，保 护投资 人利 益， 避免 出现 不正当 关联 交易 、利 益输 送等违 法违 规行
为，公 司根 据《 证券 投资 基金法 》、 《证 券投 资基 金管理 公 司 内部 控制 指导 意见》 、《 证券 投资
基金公 司公 平交 易制 度指 导意见 》、 《基 金管 理公 司特定 客户 资产 管理 业务 试点办 法》 等法 律法
规和公 司内 部制 度， 制定 和修订 了《 公平 交易 管理 办法》 、《 异常 交易 管理 办法》 、《 公司 防范
内幕交 易管 理办 法》 、《 利益冲 突管 理办 法》 等风 险管控 制度 。公 司使 用的 交易系 统中 设置 了公
平交易 模块 ，一 旦出 现不 同基金 同时 买卖 同一 证券 时，系 统自 动切 换至 公平 交易模 块进 行操 作，
确保在 投资 管理 活动 中公 平对待 不同 投资 组合 ，严 禁直接 或通 过第 三方 的交 易安排 在不 同投 资组
合之间 进行 利益 输送 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 未出 现所 有投 资组合 参与 的交 易所 公开 竞价同 日反 向交 易成 交较 少的单 边交 易量
超过该 证券 当日 成交 量 的5 ％的 情况 。本 报告 期， 未 发现本 基金 存在 异常 交易 行为。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
四季 度A 股 市场 大幅 上涨 ，沪 深 300 指数 上 涨44.2%, 中小 板指 数下 跌2.6%, 创业板 指数 下跌建信中小盘先锋股票 2014 年第 4 季度报告
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4.5%， 尤其 是 11 月 底降 息 后市场 出现 暴涨 。 整 体而 言,低 估值 大盘 股大 幅上 涨,而高 估值 成长 股下
跌；周 期行 业表 现非 常好 ，非周 期性 行业 则很 差。 投资者 从追 逐符 合经 济转 型大方 向的 板块 转向
降息弹 性大 的品 种， 市场 继续极 度分 化， 市场 风格 主导投 资业 绩。
四季度 市场 走向 的主 导因 素有 ： （1 ） 在 经济 数据 和 企业盈 利较 差的 背景 下 ， 政府超 预期 降息 ，
货币由 定向 宽松 转为 全面 宽松 ， 导 致市 场形 成降 息 降准强 烈预 期 。 （2 ） 场 外 增量资 金大 幅进 入股
市， 银 行理 财、 融 资融 券 、 信托 等杠 杆放 大资 金进 入规模 和速 度。 （3 ） 政 府 一直在 向市 场传 递需
要牛市 的信 号， 投资 者信 心大增 。
本基金 仍在 建仓 期, 考虑 年 底年初 基金 调仓 影响,建 仓 过程中 控制 节奏,选 择成 长 性较高 、 估 值
偏低或 合理 的中 小盘 股建 仓。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期基 金净 值增 长率-5.07% ， 波动 率1.01% ， 业 绩比较 基准 收益 率 7.34% ， 波动 率 1.23% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望2015 年， 本基 金认 为 宏观经 济向 上无 弹性 、 向 下有底 线的 基本 格局 成为 市场共 识 ， 企 业
盈利仍 将面 临很 大压 力； 投资者 对改 革红 利和 货币 宽松预 期很 强， 股市 上涨 的动力 将取 决于 ：改
革红利 、 货 币宽 松和 投资 者信心 增强 带来 增量 资金 入股市 。2013 年市 场主 要 看重业 绩高 成长 、 行
业高景 气度 ， 不 考虑 估值 是否过 高；2014 年 市场 主 要看重 转型 和低 估值 ， 不 考虑企 业成 长是 否能
持续 ； 预 计2015 年 将会 回 到两者 都会 看重 的阶 段 。 一季度 ， 市场 大概 率会 结 束这种 极端 分化 的行
情，市 场杠 杆过 大会 带来 较大波 动。
本基金 将延 续一 贯的 风格 ，在一 季度 将采 取相 对均 衡的投 资策 略， 增强 组合 的防御 性， 提高
低估值 品种 的配 置比 例， 同时， 继续 坚定 持有 估值 相对偏 低、 业绩 增速 较高 的成长 股。
§5 投 资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 378,466,799.99 82.12
其中： 股票
378,466,799.99 82.12
2 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- - 建信中小盘先锋股票 2014 年第 4 季度报告
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3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
81,754,256.44 17.74
7 其他资 产
664,489.76 0.14
8 合计
460,885,546.19
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 2,046,000.00 0.45
B 采矿业 5,663,602.00 1.24
C 制造业 250,643,750.22 54.69
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
5,747,484.00 1.25
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 17,684,992.30 3.86
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 2,740,198.72 0.60
H 住宿和 餐饮 业 5,640,255.12 1.23
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 35,026,842.70 7.64
J 金融业 - -
K
房地产 业
10,172,124.45 2.22
L
租赁和 商务 服务 业
5,302,388.96 1.16
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 27,909,602.00 6.09
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
5,823,676.32 1.27
S 综合 4,065,883.20 0.89
合计 378,466,799.99 82.58
以上行 业分 类 以2014 年12 月 31 日 的中 国证 监会 行 业分类 标准 为依 据。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002063 远光软 件 1,405,814 28,186,570.70 6.15
2 600651 飞乐音 响 1,858,460 15,202,202.80 3.32 建信中小盘先锋股票 2014 年第 4 季度报告
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3 002100 天康生 物 1,256,286 15,012,617.70 3.28
4 600872 中炬高 新 1,251,085 12,986,262.30 2.83
5 300115 长盈精 密 684,113 12,402,968.69 2.71
6 300289 利德曼 422,760 12,019,066.80 2.62
7 002573 国电清 新 417,000 11,542,560.00 2.52
8 002342 巨力索 具 1,801,638 10,989,991.80 2.40
9 002073 软控股 份 907,469 10,989,449.59 2.40
10 600300 维维股 份 2,034,563 10,376,271.30 2.26
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
无。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
无。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
无。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
无。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
无。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
无。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 报告 期内 未投 资于 股指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 报告 期内 未投 资于 国债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
无。 建信中小盘先锋股票 2014 年第 4 季度报告
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5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 报告 期内 未投 资于 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金该报告 期内投资 前 十名证券的发 行主体均 无 被监管部门立 案调查和 在 报告编制日前 一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票未 超出基 金合 同规 定的 投资 范围。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 296,196.03
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 41,827.44
5 应收申 购款 326,466.29
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 664,489.76
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
无。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
无。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 759,776,341.92
报告期 期间 基金 总申 购份 额 7,938,922.30
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 287,122,985.43
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 480,592,278.79
上述总 申购 份额 含转 换入 份额， 总赎 回份 额含 转换 出份额 。 建信中小盘先锋股票 2014 年第 4 季度报告
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
无。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
无。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 建信 中 小盘先 锋股 票型 证券 投资 基金设 立的 文件 ；
2 、《 建信 中小 盘先 锋股 票 型证券 投资 基金 基金 合同 》；
3 、《 建信 中小 盘先 锋股 票 型证券 投资 基金 招募 说明 书》；
4 、《 建信 中小 盘先 锋股 票 型证券 投资 基金 托管 协议 》；
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
6 、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
7 、报 告期 内基 金管 理人 在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告。
8.2 存 放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 处。
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅。 也可 在支 付工 本费 后， 在 合理 时间 内取 得上 述文件 的复 印 件 。
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2015 年 1 月22 日
