平 安 大 华 保本 混 合 型 证券 投 资 基金2014 年
第 4 季 度 报告
2014 年12 月31 日
基金管 理人： 平安大华基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2015 年 1 月22 日
平安大华保本混合 2014 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2015 年 1 月 16 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2014 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 平安大 华保 本混 合
交易代 码 700004
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2012 年 9 月 11 日
报告期 末基 金份 额总 额 313,036,070.53 份
投资目 标
采用投 资组 合保 险技 术， 以保本 期到 期时 本金 安全 为
目标， 通 过稳 健资 产与 风 险资产 的动 态配 置和 有效 的
组合管 理， 力 争实 现基 金 资产的 稳定 增长 和保 本期 收
益的最 大化 。
投资策 略
采用恒 定比 例组 合保 险策 略， 动态 调整 基金 资产 在 稳
健资产 和风 险资 产的 投资 比例， 以 保证 在保 本期 到 期
时基金 资产 净值 不低 于事 先设定 的目 标， 并 在此 基 础
上实现 基金 资产 的稳 定增 值。
业绩比 较基 准
每个保 本期 起始 日的 三年 期银行 定期 存款 税后 收益
率。
风险收 益特 征
本基金 属于 证券 投资 基金 中的低 风险 品种， 预期 收 益
和预期 风险 高于 货币 市场 基金， 低 于股 票基 金和 一 般
混合基 金。
基金管 理人 平安大 华基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
基金保 证人
中国投 融资 担保 有限 公司( 原名" 中国 投资 担保 有限
公司") 平安大华保本混合 2014 年第 4 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2014 年 10 月1 日 － 2014 年 12 月31 日 ）
1. 本期 已实 现收 益 14,099,756.22
2. 本期 利润
11,534,198.59
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0350
4. 期末 基金 资产 净值 371,925,595.34
5. 期末 基金 份额 净值 1.188
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
2.所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段 净值增 长率 ①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个
月
3.04% 0.19% 0.96% 0.01% 2.08% 0.18%
平安大华保本混合 2014 年第 4 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
1、本 基金 基金 合同 于2012 年9 月 11 日 正式 生效 ， 截至报 告期 末已 满两 年；
2、 按 照本 基金 的基 金合 同 规定， 基金 管理 人应 当自 基金合 同生 效之 日起 六个 月内使 基金 的投 资组
合比例 符合 基金 合同 的约 定，截 至报 告期 末本 基金 已完成 建仓 。建 仓期 结束 时各项 资产 配置 比例
符合基 金合 同约 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
孙健 基金经 理
2012 年9 月
11 日
- 14
自 2001 年 起， 先后
在湘财证券资产 管
理部、中国太平 人
寿保险公司投资 部
/ 太 平 资 产 管 理 公平安大华保本混合 2014 年第 4 季度报告
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司从事投资工作 ，
2006 年起 ， 分 别在
摩根士丹利华鑫 基
金公司、银华基 金
公 司 担 任 基 金 经
理。2011 年 9 月加
入平安基金，任 投
资研究部固定收 益
研究员，现担任 平
安大华保本混合 型
证券投资基金基 金
经理、平安大华 添
利债券型证券投 资
基金基金经理、 平
安大华日增利货 币
市 场 基 金 基 金 经
理、平安大华财 富
宝货币市场基金 基
金经理 。
1、此 处的 “任 职日 期 ” 为 基金合 同生 效之 日， “离 任日期 ”为 公告 确定 的解 聘日期 。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
在本报 告期 内， 本基 金管 理人严 格遵 循了 《中 华人 民共和 国证 券投 资基 金法 》及其 各项 实施
细则、 《平 安大 华保 本混 合 型证券 投资 基金 基金 合同 》 和 其他 相关 法律 法规 的 规定 ， 并 本着 诚实 信
用、勤 勉尽 责、 取信 于市 场、取 信于 社会 的原 则管 理和运 用基 金资 产， 为基 金持有 人谋 求最 大利
益。本 报告 期内 ，基 金投 资管理 符合 有关 法规 和基 金合同 的规 定， 没有 损害 基金持 有人 利益 的行
为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行了 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 和公
司制定 的公 平交 易相 关制 度。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。
报告期 内， 所有 投资 组合 参与的 交易 所公 开竞 价同 日反向 交易 成交 较少 的单 边交易 量未 超过
该证券 当日 成交 量 的5% 。 平安大华保本混合 2014 年第 4 季度报告
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4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
四季度 ，由 于短 期利 率受 到 IPO 等冲 击波 动较 大， 本基金 择机 适当 增加 了部 分短期 信用 债券
债券仓 位， 久期 仍然 保持 中性偏 低， 并积 极参 与货 币市场 的阶 段性 高收 益投 资机会 ，与 此同 时，
本基金 保持 一定 现金 仓位 继续参 与部 分新 股的 申购 ，为组 合贡 献了 稳定 的净 值增长 。本 基金 权益
类投资 从一 开始 的低 仓位 逐步增 加了 可转 债与 股票 的投资 ，但 考虑 到经 济增 长与资 金面 等不 利因
素，总 体仍 然保 持相 对谨 慎。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2014 年12 月 31 日 ， 本基金 份额 净值 为 1.188 元， 份 额累 计净 值为1.188 元。 报告 期内，
本基金 份额 净值 增长 率 为3.04% ，同 期业 绩基 准增 长 率为 0.96% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
2014 年政 策宽 松贯 穿全 年 ， 但并 未使 得实 体经 济有 些许好 转， 内生 需求 依然 薄弱， 工业 产出
持续下 滑， 企业 利润 同比 降至个 位数 ，价 格指 标下 挫显著 ，短 期经 济弱 势格 局仍将 继续 。虽 然 4
季度央 行重 举降 息大 旗， 但得到 的市 场反 馈是 利好 出尽， 利率 价格 不降 反升 ，虚拟 经济 得到 了久
违的繁 荣， 杠杆 增加 后的 资金套 利加 剧， 这与 当局 者最初 的 政 策调 控本 意相 悖，从 而制 约了 央行
放松政 策的 有效 实施 。
本基金 管理 人认 为 ： 对 于 2015 年 而言 ， 在市 场已 经适 应并认 可了 经济 偏弱 的背 景下 ， 基 本面
变动的 边际 影响 在下 降 ， 债 券市场 可能 会产 生审 美疲 劳， 除非 出现 断崖 式下 跌 ； 市场流 动性 较 2014
年偏紧 ，时 间表 现为 前松 后紧； 政策 黑天 鹅加 剧市 场波动 ，地 方政 府亲 子鉴 定导致 估值 上升 ；信
用风险 不可 小觑 ，未 来两 年或成 刚性 兑付 分水 岭。
本基金 管理 人 对2015 年 的 权益投 资保 持谨 慎乐 观， 对债券 投资 相对 看淡 ， 投 资比例 会向 权益
市场有 所倾 斜。 股票 投资 倾向于 从供 给端 变革 寻找 布局的 产业 方向 ，看 好科 技创 新 、智 能化 、国
企改革 等方 向 。 债 券投 资2015 年 上半 年搏 政策 放松 ， 啃牛尾 ， 尚有 少量 资本 利 得； 下半 年侧 重流
动性风 险和 信用 风险 ，看 谁跑得 快； 全年 增加 可转 债仓位 ，以 分权 益一 杯羹 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本基金 本报 告期 内未 出现 连续 20 个 工作 日基 金份 额 持有人 数量 不 满200 人、 基 金资产 净值 低
于5000 万 的情 形。
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 42,088,307.10 10.94
其中： 股票
42,088,307.10 10.94
2 固定收 益投 资
318,070,898.75 82.69
其中： 债券
318,070,898.75 82.69
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返
售金融 资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
21,958,541.79 5.71
7 其他资 产 2,547,627.39 0.66
8 合计 384,665,375.03
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业 - -
B
采矿业 - -
C
制造业 38,787,288.88 10.43
D
电力 、 热 力 、 燃 气及 水生 产和供
应业
- -
E
建筑业 2,990,508.22 0.80
F
批发和 零售 业 - -
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H
住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
293,910.00 0.08
J
金融业 - -
K
房地产 业 - -
L
租赁和 商务 服务 业 - -
M
科学研 究和 技术 服务 业 - -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - 平安大华保本混合 2014 年第 4 季度报告
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P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 16,600.00 0.00
S
综合 - -
合计 42,088,307.10 11.32
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 002241 歌尔声 学 1,075,004 26,369,848.12 7.09
2 600352 浙江龙 盛 473,583 9,320,113.44 2.51
3 600820 隧道股 份 362,047 2,990,508.22 0.80
4 002653 海思科 72,000 1,234,080.00 0.33
5 002408 齐翔腾 达 75,200 1,228,768.00 0.33
6 300236 上海新 阳 9,922 298,255.32 0.08
7 002391 长青股 份 18,500 296,370.00 0.08
8 600406 国电南 瑞 20,200 293,910.00 0.08
9 600309 万华化 学 1,000 21,780.00 0.01
10 601098 中南传 媒 1,000 16,600.00 0.00
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 16,003,200.00 4.30
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 35,164,500.00 9.45
5 企业短 期融 资券 208,857,000.00 56.16
6 中期票 据 - -
7 可转债 58,046,198.75 15.61
8 其他 - -
9 合计 318,070,898.75 85.52
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称
数量
（张）
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 041460098 14 汉 当科 300,000 29,898,000.00 8.04 平安大华保本混合 2014 年第 4 季度报告
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CP001
2 041460100
14 亚泰
CP002
300,000 29,892,000.00 8.04
3 041453116
14 天原
CP003
300,000 29,781,000.00 8.01
4 128009 歌尔转 债 229,693 28,424,049.36 7.64
5 112098 11 新野 02 200,000 19,960,000.00 5.37
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末无 资产 支持证 券投 资。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末无 贵金 属投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末无 权证 投资。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末无 股指 期货投 资。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 末无 股指 期货投 资。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 末无 国债 期货投 资。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末无 国债 期货持 仓。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末无 国债 期货投 资。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
14 亚泰 CP002 的发 行人 吉 林亚泰 （集 团） 股份 有限 公司 2014 年 9 月 10 日发 布公告 ： 其 控股平安大华保本混合 2014 年第 4 季度报告
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子公司 吉林 亚泰 集团 水泥 销售有 限公 司收 到吉 林省 物价局 《行 政处 罚决 定书 》 （吉省 价处 〔2014 〕
9 号） ，国 家发 展改 革委 会 同吉林 省物 价局 对吉 林亚 泰集团 水泥 销售 有限 公 司2011 年与 具有 竞争
关系的 经营 者达 成并 实施 价格垄 断协 议的 行为 进行 了调查 。
依 据《 中华 人民 共和 国反 垄断法 》第 四十 六条 、第 四十九 条以 及《 中华 人民 共和国 行政 处罚
法》第 二十 七条 的规 定， 责令吉 林亚 泰集 团水 泥销 售有限 公司 停止 与具 有竞 争关系 的经 营者 达成
并实施 价格 垄断 协议 的行 为， 对 吉林 亚泰 集团 水泥 销 售有限 公司 处 以2012 年 度 销售 额 30.02 亿元
2%的罚 款6,004 万元 ，占 公司 2013 年度 经审 计归 属 于母公 司所 有者 净利 润 的20.42% （已 扣除 少
数股东 损益 ） 。
对14 亚泰CP002 的 投资 决 策程序 的说 明: 本基 金管 理 人对该 期短 融的 发行 人进 行了深 入的 了
解和分 析， 认为 该处 罚事 项未对 亚泰 集团 的长 短期 偿债能 力和 信用 资质 产生 实质性 重大 影响 。我
们对该 证券 的投 资严 格执 行内部 投资 决策 流程 ，符 合法律 法规 和公 司制 度的 规定。
报告期 内， 本基 金投 资的 前十名 证券 的其 余九 名证 券的发 行主 体没 有被 监管 部门立 案调 查或
在本报 告编 制日 前一 年内 受到公 开谴 责、 处罚 的情 况。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票没 有投资 超出 基金 合同 规定 备选股 票库 之外 的股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 192,074.46
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 2,330,501.18
5 应收申 购款 25,051.75
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 2,547,627.39
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 128006 长青转 债 15,707,640.00 4.22
2 128005 齐翔转 债 3,649,681.49 0.98
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票不 存在 流通 受限 的情 况。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。 平安大华保本混合 2014 年第 4 季度报告
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 344,975,116.58
报告期 期间 基金 总申 购份 额 4,286,813.07
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 36,225,859.12
报告期期间 基金拆分 变动 份额（份额 减少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 313,036,070.53
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
基金管 理人 未运 用固 有资 金投资 本基 金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期内 基金 管理 人未 运用固 有资 金投 资本 基金 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
本基金 托管 人2014 年 2 月7 日 发布 任免 通知 ， 解 聘 尹东中 国建 设银 行投 资托 管业务 部总 经理
助理职 务。 本基 金托 管人2014 年11 月03 日发 布公 告， 聘 任赵 观甫 为中 国建 设银行 投资 托管 业务
部总经 理。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
（1） 中国 证监 会批 准平 安 大华保 本混 合型 证券 投资 基金设 立的 文件
（2） 平安 大华 保本 混合 型 证券投 资基 金基 金合 同
（3） 平安 大华 保本 混合 型 证券投 资基 金托 管协 议
（4） 基金 管理 人业 务资 格 批件、 营业 执照 和公 司章 程
（5） 报告 期内 平安 大华 保 本混合 型证 券投 资基 金在 指定报 刊上 各项 公告 的原 稿 平安大华保本混合 2014 年第 4 季度报告
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9.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 处
9.3 查 阅方 式
（1） 投资 者可 在营 业时 间 免费查 阅， 也可 按工 本费 购买复 印件
（2） 投资 者对 本报 告书 如 有疑问 ， 可咨 询本 基金 管 理人平 安大 华基 金管 理有 限公司 ， 客户 服
务电话 ：4008004800 （免 长途话 费）
平安大华基金管理有限公司
2015 年 1 月22 日
