南 方 高 端 装备 灵 活 配 置混 合 型 证 券投 资
基金2014 年第 4 季 度报 告
2014 年12 月31 日
基金管 理人： 南方基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2015 年 1 月22 日
南方高端装备灵活配置混合 2014 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2015 年 1 月 20 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。
投资有 风险 ，投 资者 在作 出投资 决策 前应 仔细 阅读 本基金 的招 募说 明书 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2014 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 南方高 端装 备灵 活配 置混 合
交易代 码 202027
前端交 易代 码 202027
后端交 易代 码 202028
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 7 月 24 日
报告期 末基 金份 额总 额 128,966,547.06 份
投资目 标
本基金 主要 投资 高端 装备 证券， 在严 格控 制风 险的 前
提下追 求超 越业 绩比 较基 准的投 资回 报。
投资策 略
在大类 资产 配置 中， 本基 金将主 要考 虑：
（1） 宏观 经济 指标 ， 包 括GDP 增 长率 、 工 业增 加值 、
PPI、CPI 、 市场 利率 变化 、进出 口数 据变 化等 ；
（2） 微观 经济 指标 ，包 括 各行业 主要 企业 的盈 利变
化情况 及盈 利预 期等 ；
（3） 市场 指标 ，包 括股 票 市场与 债券 市场 的涨 跌及
预期收 益率 、市 场整 体估 值水平 及与 国外 市场 的比
较、市 场资 金的 供求 关系 及其变 化等 ；
（4） 政策 因素 ，包 括财 政 政策、 货币 政策 、产 业政
策及其 它与 证券 市场 密切 相关的 各种 政策 。
本基金 根据 上述 研究 ，分 析市场 风险 相对 变化 趋势 ，
及时确 定基 金资 产在 股票 、 债券 以及 货币 市场 工具 等
类别资 产间 的分 配比 例， 有效管 理市 场风 险， 提高 基南方高端装备灵活配置混合 2014 年第 4 季度报告
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金收益 率。
业绩比 较基 准 中证装 备产 业指 数×80%+ 上证国 债指 数 × 20%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其 长期平 均风 险和 预期 收益 率
低于股 票型 基金 ，高 于债 券型基 金、 货币 市场 基金
基金管 理人 南方基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
注：1. 本基 金在 交易 所行 情系统 净值 揭示 等其 他信 息披露 场合 下， 可简 称为 “南方 高端 装备 ”。
2.本基 金转 型日 期为2014 年7 月24 日, 该日 起原 南 方金粮 油股 票型 证券 投资 基金正 式变 更为 南方
高端装 备灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2014 年10 月1 日 － 2014 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 14,218,790.83
2.本期 利润
13,195,794.60
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0999
4.期末 基金 资产 净值 154,003,118.29
5.期末 基金 份额 净值 1.194
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入(不 含公 允 价值变 动收 益) 扣除
相关费 用后 的余 额, 本期 利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动损 益。
2.所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 10.88% 1.16% 14.30% 1.33% -3.42% -0.17%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1. 本基 金转 型日 期 为2014 年7 月24 日。 截止 报告期 末， 本基 金转 型后 基金合 同生 效未 满一
年。
2.本基 金建 仓期 为六 个月 ，建仓 期结 束时 各项 资产 配置比 例符 合合 同约 定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
杜冬松
本基金基
金经理
2014 年7 月24 日 - 12 年
第三军医大学医学硕士，具有基
金从业 资格 。曾 担任 天津 272 医
院外科主治医师、深圳健安医药
市场部部长、中新药业成药分公
司学术 推广 部部 长；2002 年 4 月
至 2008 年8 月， 历任 平安 证券研
究所研究员、医药行业首席研究
员、行 业部 副总 经理 。2008 年 9南方高端装备灵活配置混合 2014 年第 4 季度报告
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月加入南方基金，任研究部医药
行业首席研究员和消费组组长；
2012 年3 月至 今， 任 南方 消费基
金经理 ；2013 年 7 月 至今 ， 任南
方高端装备（原金粮油）基金经
理；2014 年 1 月 至今 ， 任 南方医
保基金 经理 。
注：1. 对 基金 的首 任基 金 经理 ， 其 “任 职日 期 ” 为 基金合 同生 效日 ， “ 离 任 日期 ” 为 根 据公 司决
定确定 的解 聘日 期； 对此 后的非 首任 基金 经理 ， “ 任职日 期 ” 和“ 离任 日期 ”分别 指根 据公 司决
定确定 的聘 任日 期和 解聘 日期。
2.证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规、
中国证 监会 和《 南方 高端 装备灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金合 同》 的规 定， 本着诚 实信 用、 勤勉
尽责的 原则 管理 和运 用基 金资产 ，在 严格 控制 风险 的基础 上， 为基 金份 额持 有人谋 求最 大利 益。
本报告 期内 ，基 金 运 作整 体合法 合规 ，没 有损 害基 金份额 持有 人利 益。 基金 的投资 范围 、投 资比
例及投 资组 合符 合有 关法 律法规 及基 金合 同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日 成交 量的 5% 的 交易 次数
为1 次 ，是 由于 指数 型基 金根据 标的 指数 成份 股结 构被动 调仓 所致 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2014 年第 四季 度， 市场 呈 现快速 上涨 ， 其 中指 数权 重股及 低估 值大 盘股 表现 尤为突 出。 市场
节奏由 慢牛 转为 快牛 ， 上 证指数 于年 内突 破 3200 点 。 由于 行情 演化 很快 且本 基金为 以投 资高 端装
备类股票的行 业基金， 这 对基金操作提 出了较高 的 要求，本基金 做到了尽 量 在可投资范 围内分享南方高端装备灵活配置混合 2014 年第 4 季度报告
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牛市成 果。
报告期内，本 基金净值 表 现稳健，部分 原因在于 金 融等周期股大 幅上涨期 间 ，一方面本基 金
在转型的调仓 换股期增 加 了该类股票的 配置，另 一 方面本基金分 享了政府 在 铁路基建和 军工方面
增加投资带来 的政策性 红 利。配置方面 ，本基金 在 均衡配置的基 础上，积 极 调整结构， 增加了以
高铁、 环保 和军 工为 代表 的高端 装备 类个 股的 配置 ，希望 这类 股票 在 2015 年 有较好 的表 现。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本 基 金份 额净值 为 1.194 元， 本报 告期份 额净 值增 长率 为 10.88% ， 同期 业绩
比较基 准增 长率 为14.30% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望 2015 年第 一季 度， 我 们认为 市场 可能 出现 震荡 ，但牛 市的 趋势 仍没 有改 变。震 荡过 后，
投资机 会可 能出 现在 两个 方面， 一方 面调 整后 金融 地 产等周 期股 仍存 在继 续推 动指数 向上 的动 能，
另一方面，优 质的高端 装 备类股票从中 长期看已 经 具有了很好的 投资价值 ， 在权重板块 调整过程
中，由于资金 或存在跷 跷 板效应，优质 的军工、 机 械、电子和通 信类个股 可 能出现较好 的配置机
会。全年看， 以高铁、 环 保和军工为代 表的高端 装 备类股票的投 资有望成 为 贯穿全年的 主题。本
基金将 会继 续秉 承稳 健和 价值的 原则 争取 持续 为投 资者创 造超 过比 较基 准的 投资回 报。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 113,743,017.89 72.83
其中： 股票
113,743,017.89 72.83
2 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
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6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
40,941,435.91 26.22
7 其他资 产
1,485,051.50 0.95
8 合计
156,169,505.30
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 93,476,446.34 60.70
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
3,336,838.35 2.17
E 建筑业 3,430,388.00 2.23
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 6,919,220.20 4.49
J 金融业 - -
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 6,580,125.00 4.27
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 113,743,017.89 73.86
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601299 中国北 车 844,500 6,198,630.00 4.03
2 000651 格力电 器 105,108 3,901,608.96 2.53
3 601766 中国南 车 556,500 3,684,030.00 2.39
4 300070 碧水源 99,300 3,455,640.00 2.24
5 600969 郴电国 际 194,795 3,336,838.35 2.17
6 600690 青岛海 尔 178,129 3,306,074.24 2.15
7 300139 福星晓 程 69,900 3,047,640.00 1.98 南方高端装备灵活配置混合 2014 年第 4 季度报告
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8 002268 卫士通 49,102 3,024,683.20 1.96
9 300124 汇川技 术 101,300 2,956,947.00 1.92
10 600372 中航电 子 106,100 2,937,909.00 1.91
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券投 资。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券投 资。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 内未 投资 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 在进 行股 指期 货投 资时， 将根 据风 险管 理原 则，以 套期 保值 为主 要目 的，采 用流 动性
好、交 易活 跃的 期货 合约 ，通过 对证 券市 场和 期货 市场运 行趋 势的 研究 ，结 合股指 期货 的定 价模
型寻求 其合 理的 估值 水平 ，与现 货资 产进 行匹 配， 通过多 头或 空头 套期 保值 等策略 进行 套期 保值
操作。 基金 管理 人将 充分 考虑股 指期 货的 收益 性、 流动性 及风 险性 特征 ，运 用股指 期货 对冲 系统
性风险 、对 冲特 殊情 况下 的流动 性风 险， 如大 额申 购赎回 等； 利用 金融 衍生 品的杠 杆作 用， 以达
到降低 投资 组合 的整 体风 险的目 的。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
本基金 本报 告期 内未 投 资 国债期 货。 南方高端装备灵活配置混合 2014 年第 4 季度报告
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5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金投资的 前十名证 券 的发行主体本 期没有出 现 被监管部门立 案调查， 或 在报告编制日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定备 选股票 库。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 71,275.00
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 7,620.73
5 应收申 购款 1,406,155.77
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,485,051.50
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 601299 中国北 车 6,198,630.00 4.03 重大事 项停 牌
2 601766 中国南 车 3,684,030.00 2.39 重大事 项停 牌
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 161,301,265.65
报告期 期间 基金 总申 购份 额 119,267,817.34
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 151,602,535.93
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列） -
报告期 期末 基金 份额 总额 128,966,547.06 南方高端装备灵活配置混合 2014 年第 4 季度报告
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
基金管 理人 未持 有本 基金 份额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期内 ，基 金管 理人 不存在 申购 、赎 回或 买卖 本基金 的情 况。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、《 南方 高端 装备 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金基 金合同 》。
2 、《 南方 高端 装备 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金托 管协议 》。
3 、 南 方高 端装 备灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金2014 年4 季 度报 告原 文。
8.2 存 放地 点
深圳市 福田 中心 区福 华一 路 6 号 免税 商务 大 厦31-33 楼
8.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
