南 方 薪 金 宝货 币 市 场 基金
2014 年第4 季度报告
2014 年12 月31 日
基金管 理人： 南方基金管 理有限公司
基金托 管人： 中信银行股 份有限公司
报告送 出日期：2015 年 1 月22 日
南方薪金宝货币 2014 年第 4 季 度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中信 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定,于2015 年1 月20 日 复核了 本报 告 中
的财务 指标 、 净 值表 现和 投资组 合报 告等 内容,保 证 复核内 容不 存在 虚假 记载 、 误导 性陈 述或 者重
大遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险, 投资者 在做 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本 基
金的招 募说 明书 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2014 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 南方薪 金宝 货币
交易代 码 000687
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年6 月 23 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,014,256,135.54 份
投资目 标 在控制 投资 组合 风险 ， 保 持流动 性的 前提 下 ， 力 争
实现超 越业 绩比 较基 准的 投资回 报。
投资策 略 本基金 将采 用积 极管 理型 的投资 策略 ， 在控 制利 率
风险 、 尽 量降 低基 金净 值波 动风险 并满 足流 动性 的
前提下 ，提 高基 金收 益。
业绩比 较基 准 本基金 的业 绩比 较基 准为 同期七 天通 知存 款税 后
利率。
风险收 益特 征 本基金 为货 币市 场基 金 ， 其 长期平 均风 险和 预期 收
益率低 于股 票型 基金 、混 合型基 金和 债券 型基 金 。
基金管 理人 南方基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中信银 行股 份有 限公 司
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 南方薪 金宝 ” 。
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2014 年 10 月1 日 － 2014 年 12 月31 日 ）
1. 本期已 实现 收益 8,054,290.14
2．本 期利 润 8,054,290.14
3．期 末基 金资 产净 值 1,014,256,135.54
注： 本期 已实 现收 益指 基 金本期 利息 收入 、 投资 收 益、 其他 收入( 不含 公允 价 值变动 收益)扣 除相
关费用 后的 余额,本 期利 润 为本期 已实 现收 益加 上本 期公允 价值 变动 收益 ， 由于 货币市 场基 金采 用
摊余成 本法 核算 ，因 此， 公允价 值变 动收 益为 零， 本期已 实现 收益 和本 期利 润的金 额相 等。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 收益 率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值收 益
率①
净值收 益率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①-③ ②-④
过去三 个月 0.9803% 0.0031% 0.3456% 0.0000% 0.6347% 0.0031%
注：本 基金 收益 分配 为按 日结转 份额 。
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值 收 益率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：本 基金 合同 生效 日至 本报告 期末 未满 一年 。本 基金建 仓期 为自 基金 合同 生效之 日起 6 个月，
至本报 告期 末， 各项 资产 配置比 例符 合合 同约 定。 南方薪金宝货币 2014 年第 4 季 度报告
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金
经理期 限
证券
从业
年限
说明
任职日
期
离任日
期
夏晨
曦
本 基 金
的 基 金
经理、 固
定 收 益
部 总 监
助理
2014 年
7 月25
日
- 9 年
香港科技大学理学硕士， 具有基金从业资格。
2005 年 5 月加 入南 方基 金 ，曾担 任金 融工 程研
究员、固定收益研究员、 风险控制员等职务，
现任固 定收 益部 总监 助理 。2008 年5 月至 2012
年 7 月， 任固 定收 益部 投 资经理 ，负 责社 保、
专户及 年金 组合 的投 资管 理； 2012 年 7 月至 今，
任南方 润元 基金 经理 ；2012 年 8 月至今 ，任 南
方理 财 14 天基 金经 理；2012 年 10 月 至今 ，任
南方理 财 60 天 基金 经理 ；2013 年 1 月至 今 ， 任
南方理 财 30 天 基金 经理 ；2014 年 7 月至 今 ， 任
南方现 金增 利基 金经 理；2014 年 7 月至 今， 任
南方现 金通 基金 经理 ；2014 年 7 月至今 ，任 南
方薪金 宝基 金经 理 ；2014 年 12 月至 今 ， 任 南方
理财金 基金 经理 。
注：1. 对 基金 的首 任基 金经理 ，其 “任 职日 期 ” 为基金 合同 生效 日， “离 任日期 ” 为 根据 公司
决定确 定的 解聘 日期 ；对 此后的 非首 任基 金经 理， “任职 日期 ”和 “离 任日 期 ”分 别指 根据 公司
决定确 定的 聘任 日期 和解 聘日期 。
2. 证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规、
中国证 监会 和《 南方 薪金 宝货币 市场 基金 基金 合同 》的规 定， 本着 诚实 信用 、勤勉 尽责 的原 则管
理和运 用基 金资 产， 在严 格控制 风险 的基 础上 ，为 基金份 额持 有人 谋求 最大 利益。 本报 告期 内，
基金运 作整 体合 法合 规， 没有损 害基 金份 额持 有人 利益。 基金 的投 资范 围、 投资比 例及 投资 组合
符合有 关法 律法 规及 基金 合同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。 南方薪金宝货币 2014 年第 4 季 度报告
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4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日 成交 量的 5% 的 交易 次数
为1 次 ，是 由于 指数 型基 金根据 标的 指数 成份 股结 构被动 调仓 所致 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2014 年四 季度 基本 面整 体 对债券 市场 有利 。 受到 固 定资产 投资 和房 地产 投资 完成额 累计 同比
继续下 行的 影响 ，经 济增 速继续 探底 。房 地产 和制 造业投 资继 续萎 缩， 基建 投资继 续担 任对 冲角
色，累 计同 比增 速仍 处于 高位。 价格 方面 ，CPI 整 体继续 回落 ，非 食 品 CPI 受到原 油价 格下 跌影
响下跌 明显 。PPI 已 连续34 个月 同比 为负 ， 并 且幅 度正在 扩大 。 政 策方 面， 央行四 季度 逐步 减少
公开市 场资 金投 放， 通 过MLF 继 续投 放流 动性 。下 调正回 购利 率， 并 于11 月21 日不 对称 降息 。
汇率方 面 10 月 份以 来人 民 币开始 出现 贬值 ，货 币政 策潜在 放松 空间 被抑 制。 “43 号文 ” 的 出台
严格限 制了 地方 政府 债务 扩张 ， 融 资需 求继 续低 迷 。 市 场方 面， 债券 收益 率 11 月份 出现 了今 年以
来的最 大降 幅， 随后 受到 中登质 押回 购新 规的 影响 ，收益 率又 出现 显著 反弹 。资金 面也 随着 临近
年末、 新股 扰动 、央 行仅 部分续 作 MLF 等 因素 出现 紧张。 股票 市场 大幅 上涨 ，对货 币基 金规 模造
成了一 定冲 击。4 季 度南 方薪金 宝的 规模 稳步 增长 。在前 期债 券收 益率 处于 下行通 道的 情况 下，
短融相 对同 业存 款具 有较 为明显 的优 势， 基金 加大 了短融 的配 置力 度；11 月 以后， 在资 金面 出 现
紧张的 情况 下， 基金 更加 注重流 动性 的安 排， 操作 以短期 存款 和逆 回购 为主 。
4.4.2 报 告期 内基 金 的业 绩表现
本报告 期基 金净 值收 益率 为 0.9803% ，同 期业 绩比 较基准 收益 率 为0.3456% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望2015 年一 季度 ，经 济 增速中 枢 较 2014 年 明确 下 台阶， 进入 “新 常态 ”。 基建投 资仍 是
保增长 的重 要筹 码， 房地 产投资 能否 回升 有待 检验 ，制造 业投 资预 计将 继续 下滑。 美元 持续 走强
的背景 下， 新兴 市场 货币 将继续 面临 贬值 压力 ，央 行货币 政策 施展 空间 有限 。原油 价格 为代 表的
大宗商 品继 续走 熊， 带 动CPI 在 一季 度保 持低 位，PPI 仍 将持 续为 负。 实体 经 济资金 需求 疲弱 ，
地方政 府平 台类 的融 资需 求受 “43 号 文” 约束 也将 得到限 制。 整体 看资 金利 率有下 行动 力， 但 央
行货币 政策 较去 年有 所收 紧。春 节前 货币 市场 还将 受到新 股冲 击、 缴税 、春 节取现 因素 以 及 MLF
到期等 影响 ，短 期内 利率 难以回 落。 南方 薪金 宝将 维持适 中久 期， 保持 对短 融和银 行存 款的 重点
配置， 适当 配置 浮息 债和 逆回购 ，在 保持 基金 良好 流动性 的同 时提 高静 态收 益，同 时积 极灵 活把南方薪金宝货币 2014 年第 4 季 度报告
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握市场 波段 操作 。 我 们将 密切跟 踪经 济走 势、 政策 和资金 面的 情况 ， 保 持 “ 稳健有 序、 积极 主动”
的管理 风格 ，争 取为 投资 者创造 理想 的回 报。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报告 期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 固定收 益投 资 555,515,544.85 47.59
其中： 债券 555,515,544.85 47.59
资产支 持证 券 -
-
2 买入返 售金 融资 产 230,896,346.34
19.78
其中： 买 断式 回购 的买 入 返售金
融资产
- -
3 银行存 款和 结算 备付 金合 计 371,244,741.39 31.81
4 其他资 产 9,525,812.45 0.82
5 合计 1,167,182,445.03 100.00
5.2 报 告期 债券回 购融 资情况
序号 项目 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
1 报告期 内债 券回 购融 资余 额 9.70
其中： 买断 式回 购融 资 0.00
序号 项目 金额 占基金 资产 净值 的比 例 （ ％）
2 报告期 末债 券回 购融 资余 额 152,139,251.79 15.00
其中： 买断 式回 购融 资 - -
注：报 告期 内债 券回 购融 资余额 占基 金资 产净 值的 比例为 报告 期内 每个 交易 日融资 余额 占资 产净
值比例 的简 单平 均值 。
债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 20% 的 说明
注：本 基金 合同 约定 ： “ 本 基金债 券正 回购 的资 金余 额在每 个交 易日 均不 得超 过基金 资产 净值 的
20%” ，本 报告 期内 ，本 基 金未发 生超 标情 况。 南方薪金宝货币 2014 年第 4 季 度报告
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5.3 基金 投资 组合 平均 剩余期 限
5.3.1 投 资组 合平均 剩余 期限基 本情 况
项目 天数
报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 92
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 123
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 92
报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 180 天 情 况说 明
注：本 基金 合同 约定 ： “ 本 基金投 资组 合的 平均 剩余 期限在 每个 交易 日均 不得 超过120 天 ”。 三
季度末 货币 市场 利率 出现 阶段性 高位 ，基 于市 场判 断，组 合在 投资 策略 方面 相对积 极， 由 于 10
月8 日 前后 组合 规模 出现 一定波 动， 且个 券交 易清 算速度 的选 择对 剩余 期限 计算存 在一 定客 观影
响，导 致 10 月8 日 剩余 期 限超 过 120 天。
5.3.2 报 告期 末投资 组合 平均剩 余期 限分布 比例
序号 平均剩 余期 限
各期限 资产 占基 金资 产净
值的比 例（%）
各期限 负债 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
1 30 天 以内 53.46
15.00
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
2 30 天( 含)-60 天 13.80 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
3 60 天( 含)-90 天 4.95 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
4 90 天( 含)-180 天 18.75 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
5 180 天(含)-397 天（ 含） 23.18
-
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
合计 114.14 15.00
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 摊余成 本（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （%）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 59,889,667.48 5.90 南方薪金宝货币 2014 年第 4 季 度报告
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其中： 政策 性金 融债
59,889,667.48 5.90
4 企业债 券 - -
5
企业短 期融 资券
495,625,877.37
48.87
6 中期票 据 - -
7 其他 - -
8 合计 555,515,544.85 54.77
9 剩余存 续期 超 过397 天的 浮动
利率债 券
- -
5.5 报 告期 末按摊 余成 本占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 债券数 量（ 张） 摊余成 本( 元)
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 011410005 14 中 电投
SCP005
500,000 50,154,890.77 4.94
2 120219 12 国开 19 400,000 40,009,787.63 3.94
3 071406007 14 安信
CP007
400,000 39,984,668.21 3.94
4 011474003 14 陕 煤化
SCP003
300,000 30,140,957.37 2.97
5 011437004 14 中 建材
SCP004
300,000 30,084,346.49 2.97
6 041453078 14 南 平高 速
CP002
200,000 20,118,855.39 1.98
7 041459013 14 海 淀国 资
CP001
200,000 20,117,358.59 1.98
8 041460016 14 广 交投
CP001
200,000 20,092,084.29 1.98
9 041460097 14 华 南工 业
CP001
200,000 20,001,583.77 1.97
10 071435006 14 华 西证 券
CP006
200,000 19,999,339.00 1.97
5.6 “ 影 子定价 ” 与“ 摊余 成本法 ” 确定的 基金 资产净值 的偏 离
项目 偏离情 况
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在 0.25( 含)-0.5% 间 的次 数 -
报告期 内偏 离度 的最 高值 0.1440%
报告期 内偏 离度 的最 低值 -0.2215%
报告期 内每 个工作 日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.1032% 南方薪金宝货币 2014 年第 4 季 度报告
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5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1
本基金 采用 “摊 余成 本法 ”计价 ，即 计价 对象 以买 入成本 列示 ，按 票面 利率 或商定 利率 并考
虑其买 入时 的溢 价与 折价 ，在其 剩余 期限 内平 均摊 销，每 日计 提收 益。
5.8.2
本报告 期内 本基 金未 持有 剩余期 限小 于397 天 但剩 余存续 期超 过 397 天 的浮 动利率 债券 。
5.8.3 本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 没有 出现 被监管 部门 立案 调查 ， 或在 报告编 制 日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.8.4 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收利 息 9,515,812.45
4 应收申 购款 -
5 其他应 收款 10,000.00
6 待摊费 用 -
7 其他 -
8 合计 9,525,812.45
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 534,506,801.87
报告期 期间 基金 总申 购份 额 2,836,219,381.75
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 2,356,470,048.08
报告期 期末 基金 份额 总额 1,014,256,135.54
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期内 ，基 金管 理人不 存在 申购 、赎 回或 买卖本 基金 的情 况。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、南 方薪 金宝 货币 市场 基 金基金 合同 。
2 、南 方薪 金宝 货币 市场 基 金托管 协议 。
3 、南 方薪 金宝 货币 市场 基 金 2014 年4 季 度报 告原 文 。
8.2 存 放地 点
深圳市 福田 中心 区福 华一 路 6 号 免税 商务 大 厦31-33 层
8.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
