南方绩优成长股票型证券投资基金2014年
第 4 季度报告
2014年12月31日
基金管理人：南方基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2015 年 1 月22日
南方绩优成长股票 2014 年第 4季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2015年1月16日复核了本报
告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书。
本报告财务资料未经审计。
本报告期自2014年10月1日起至2014年 12月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 南方绩优成长股票
交易代码 202003
前端交易代码 202003
后端交易代码 202004
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2006年 11月 16 日
报告期末基金份额总额 4,532,876,069.91份
投资目标
本基金为股票型基金，在适度控制风险并保持良好流动性的前提下，
根据对上市公司的业绩质量、成长性与投资价值的权衡与精选，力争
为投资者寻求超越基准的投资回报与长期稳健的资产增值。
投资策略
本基金的股票投资主要采用“自下而上”的策略，通过对上市公司基
本面的深入研究，基于对上市公司的业绩质量、成长性与投资价值的
权衡，不仅重视公司的业绩与成长性，更注重公司的业绩与成长性的
质量，精选中长期持续增长或未来阶段性高速增长、业绩质量优秀、
且价值被低估的绩优成长股票作为主要投资对象。本基金的股票投资
同时结合“自上而下”的行业分析，根据宏观经济运行、上下游行业
运行态势与利益分配的观察来确定优势或景气行业，以最低的组合风
险精选并确定最优质的股票组合。
本基金将优先选择具有良好的行业增长空间，所处行业结构相对稳
定，在产业链中处于优势地位或上下游运行态势好转，具有一定的垄
断竞争优势，公司治理结构透明完善，管理水平领先的上市公司。
业绩比较基准 80%×沪深300指数 + 20%×上证国债指数 南方绩优成长股票 2014 年第 4季度报告
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风险收益特征 预期风险收益水平高于混合型基金、债券基金及货币市场基金。
基金管理人 南方基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方绩优”
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期 （ 2014年10月1日 － 2014年12月31日 ）
1.本期已实现收益 563,950,031.83
2.本期利润
357,653,653.18
3.加权平均基金份额本期利润 0.0735
4.期末基金资产净值 6,478,236,040.72
5.期末基金份额净值 1.4292
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除
相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 5.24% 1.39% 34.58% 1.32% -29.34% 0.07%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注：根据相关法律法规，本基金建仓期为基金合同生效之日起3个月。建仓期结束时，本基金各
项资产配置比例达到基金合同的约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
史博
本基金基
金经理、
总裁助理
兼权益投
资总监
2011年2月
17日
- 16年
特许金融分析师（CFA） ，硕
士学历，具有基金从业资格。
曾任职于博时基金管理有限
公司、中国人寿资产管理有
限公司、泰达宏利基金管理
有限公司。 2004年 7月-2005
年 2 月，任泰达周期基金经
理；2007 年 7 月-2009 年 5
月任泰达首选基金经理；
2008 年 8 月-2009 年 9 月任南方绩优成长股票 2014 年第 4季度报告
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泰达市值基金经理；2009 年
4月-2009年9月任泰达品质
基金经理。 2009年 10月加入
南方基金，现任南方基金总
裁助理兼权益投资总监、境
内权益投资决策委员会主
席、年金投资决策委员会主
席、国际投资决策委员会委
员。2011 年 2 月至今，任南
方绩优基金经理；2014 年 2
月至今，任南方新优享基金
经理。
张原
本基金基
金经理
2010年2月
12日
- 8 年
美国密歇根大学经济学硕士
学位，具有基金从业资格。
2006 年 4 月加入南方基金，
曾担任南方基金研究部机械
及电力设备行业高级研究
员，南方高增及南方隆元基
金经理助理；2009 年 9 月至
2013 年 4 月，任南方 500 基
金经理；2010 年 2 月至今，
任南方绩优基金经理；2011
年 2 月至今，任南方高增基
金经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、
中国证监会和《南方绩优成长股票型证券投资基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原
则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期
内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资
组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完
善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待
旗下管理的所有基金和投资组合。 南方绩优成长股票 2014 年第 4季度报告
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4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与
的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易次数
为1 次，是由于指数型基金根据标的指数成份股结构被动调仓所致。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
回顾四季度，经济整体处于调整期，新旧常态的转换调整和过剩产能的出清，造成宏观经济
指标低位窄幅波动，企业盈利数据未见明显复苏。但市场预期和市场参与者情绪发生明显变化，
经济疲软加强了对货币政策持续放松的预期。降息、沪港通、融资融券等杠杆资金的发展带来了
增量资金的入场及市场信心的提振，“一带一路”战略的强化激活了基建等周期类板块的活力。
财富效应和居民资产配置带来的存款搬家推动增量资金迅速入市， 修复了长期低迷的蓝筹股估值。
10月底前， 市场仍停留在军工股等题材股； 11月以来， 在金融股与基建股的带领下大盘大幅上涨，
券商、保险、银行、基建等行业涨幅明显，但中小板、创业板滞涨。四季度，深证上涨 36.31%，
上证上涨36.84%，但创业板下跌 4.49%。行业表现上，四季度非银行金融、建筑、银行、房地产
等行业表现较好，电子、通信、传媒、医药等行业表现相对落后。
具体操作上，四季度绩优成长基金在持仓结构上进行了较大的调整，加大了对房地产、电力、
家电等行业的配置，并适当对前期涨幅较大的新兴成长类个股进行了减仓，加强自上而下的行业
配置以及细分行业价值发掘的力度。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
2014年四季度，南方绩优成长基金净值增长 5.24%，同期业绩比较基准增长34.58%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2015年，宏观经济整体仍处于经济换挡期、结构调整阵痛期、前期刺激消化期的三期叠
加阶段，经济整体增速将稳中略有下降，企业盈利仍将面临压力。但新常态下在消费需求、投资
需求等几方面的新变化，将在产业升级、模式创新、新兴经济等方面带来许多新机会，为投资提
供了新热点。2015年，国企深化改革红利将逐步加快实现，宏观政策受制于经济低速和保就业的
压力将有望延续宽松格局。
一季度，预计将在2014年大盘大幅上涨、整体估值中枢上移的基础上，证券市场的表现更多
的受到需求端的影响，市场参与者的资金面和情绪面因素将比企业基本面更大幅度的影响市场表
现，居民财富配置从房地产市场转向的改变估计仍将保持，增量资金有望继续投向证券市场，但南方绩优成长股票 2014 年第 4季度报告
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对经济基本面的担忧、避险的风险偏好，预计将造成市场的波动。
一季度，预计改革红利所带来的投资热点和机会仍会不断释放，具有良好盈利表现的企业将
在年报数据的验证下带来稳定回报。我们将积极把握市场趋势和投资热点，持续优化操作，力争
为持有人创造超额收益。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 5,719,229,273.35 82.56
其中：股票
5,719,229,273.35 82.56
2 固定收益投资
383,894,312.98 5.54
其中：债券
383,894,312.98 5.54
资产支持证券
- -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计
664,711,387.87 9.60
7 其他资产
159,762,965.47 2.31
8 合计
6,927,597,939.67
100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 1,582.62 0.00
C 制造业 2,904,316,600.91 44.83
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
126,400,141.10 1.95
E 建筑业 215,880,509.04 3.33
F 批发和零售业 127,278,310.30 1.96
G 交通运输、仓储和邮政业 1,067.52 0.00
H 住宿和餐饮业 - - 南方绩优成长股票 2014 年第 4季度报告
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I 信息传输、软件和信息技术服务业 405,956,869.70 6.27
J 金融业 862,457,003.90 13.31
K
房地产业
726,073,857.60 11.21
L
租赁和商务服务业
32,800,902.00 0.51
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 318,062,428.66 4.91
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合 - -
合计 5,719,229,273.35 88.28
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 300070 碧水源 8,409,263 292,642,352.40 4.52
2 601166 兴业银行 16,654,694 274,802,451.00 4.24
3 000100 TCL 集团 58,035,690 220,535,622.00 3.40
4 600887 伊利股份 6,804,578 194,815,068.14 3.01
5 002466 天齐锂业 5,080,200 193,860,432.00 2.99
6 600703 三安光电 13,409,558 190,683,914.76 2.94
7 002048 宁波华翔 13,143,883 188,877,598.71 2.92
8 002396 星网锐捷 6,824,448 186,375,674.88 2.88
9 600185 格力地产 8,346,001 183,612,022.00 2.83
10 300059 东方财富 5,956,469 166,542,873.24 2.57
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 350,387,000.00 5.41
其中：政策性金融债 350,387,000.00 5.41
4 企业债券 17,119,323.00 0.26
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 16,387,989.98 0.25
8 其他 - -
9 合计 383,894,312.98 5.93 南方绩优成长股票 2014 年第 4季度报告
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 140212 14 国开 12 2,000,000 200,260,000.00 3.09
2 140223 14 国开 23 800,000 80,104,000.00 1.24
3 140218 14 国开 18 500,000 50,035,000.00 0.77
4 120219 12 国开 19 200,000 19,988,000.00 0.31
5 132001 14 宝钢 EB 128,350 17,119,323.00 0.26
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
注：本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
注：本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
本基金本期投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的证券。
5.11.2
本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 2,918,289.98
2 应收证券清算款 147,020,483.80
3 应收股利 28,000.00 南方绩优成长股票 2014 年第 4季度报告
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4 应收利息 8,505,569.63
5 应收申购款 1,290,622.06
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 159,762,965.47
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值(元)
占基金资产
净值比例（%）
流通受限情况说明
1 002466 天齐锂业 193,860,432.00 2.99 非公开发行
2 600703 三安光电 190,683,914.76 2.94 非公开发行
3 002396 星网锐捷 186,375,674.88 2.88 临时停牌
注：本基金本报告期末前十名股票中除上述股票外不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 5,136,238,934.14
报告期期间基金总申购份额 47,273,701.06
减:报告期期间基金总赎回份额 650,636,565.29
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"
填列）
-
报告期期末基金份额总额 4,532,876,069.91
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注：基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。
南方绩优成长股票 2014 年第 4季度报告
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§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、南方绩优成长股票型证券投资基金基金合同。
2、南方绩优成长股票型证券投资基金托管协议。
3、南方绩优成长股票型证券投资基金2014年4 季度报告原文。
8.2 存放地点
深圳市福田中心区福华 1路6号免税商务大厦31至 33楼
8.3 查阅方式
网站：http://www.nffund.com
