南方永利1 年 定 期 开 放债 券 型 证 券投 资 基
金（LOF ）2014 年第 4 季度报告
2014 年12 月31 日
基金管 理人： 南方基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2015 年 1 月22 日
南方永利 1 年定期开放债券（LOF ）2014 年第 4 季度报告
第 2 页 共 12 页
§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2015 年 1 月 20 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。
投资有 风险 ，投 资者 在作 出投资 决策 前应 仔细 阅读 本基金 的招 募说 明书 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2014 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 南方永 利1 年定 期开 放债 券（LOF ）
场内简 称 南方永 利
交易代 码 160130
基金运 作方 式 上市契 约型 开放 式（LOF ）
基金合 同生 效日 2013 年4 月25 日
报告期 末基 金份 额总 额 318,835,106.44 份
投资目 标
本基金 在严 格控 制风 险和 追求基 金资 产长 期稳 定的 基础上 ， 力求 获得
高于业 绩比 较基 准的 投资 收益。
投资策 略
本基金 以中 长期 利率 趋势 分析为 基础,结 合经 济周 期 、宏观 政策 方向
及收益 率曲 线分 析 ， 在 非开 放期期 间原 则上 组合 久期 与初始 非开 放期
适当匹 配的 基础 上 ， 实 施 积极的 债券 投资 组合 管理 ， 以 获取 较高 的债
券组合 投资 收益 。
业绩比 较基 准 本基金 业绩 比较 基准 ：一 年期定 期存 款税 后收 益率+1.2% 。
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ，其 长期平 均风 险和 预期 收益 率低于 股票 基金 、
混合基 金， 高于 货币 市场 基金。
基金管 理人 南方基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
下属两 级基 金的 基金 简
称
南方永 利1 年定 期开 放债 券
（LOF ）A
南方永 利1 年定 期开 放债 券（LOF ）
C
下属两 级基 金的 交易 代
码
160130 160132
报告期 末下 属两 级基 金
的份额 总额
317,284,210.75 份 1,550,895.69 份
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 南方永 利” 。
南方永利 1 年定期开放债券（LOF ）2014 年第 4 季度报告
第 3 页 共 12 页
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2014 年 10 月1 日 － 2014 年 12 月31 日 ）
南方永 利1 年定 期开 放债 券
（LOF ）A
南方永 利1 年 定期 开放 债
券（LOF ）C
1． 本 期已 实现 收益 44,591,651.62 216,573.10
2．本 期利 润 83,554,621.79 406,966.39
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.2638 0.2624
4．期 末基 金资 产净 值 427,625,069.95 2,090,751.61
5．期 末基 金份 额净 值 1.348 1.348
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
南方永利1 年定期开放债券（LOF）A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
24.29% 1.17% 1.00% 0.01% 23.29% 1.16%
南方永利1 年定期开放债券（LOF）C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
24.07% 1.18% 1.04% 0.01% 23.03% 1.17%
南方永利 1 年定期开放债券（LOF ）2014 年第 4 季度报告
第 4 页 共 12 页
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
南方永利 1 年定期开放债券（LOF ）2014 年第 4 季度报告
第 5 页 共 12 页
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金
经理期 限 证券从
业年限
说明
任职日
期
离任日
期
韩亚
庆
本基
金基
金经
理、
固定
收益
部总
监
2013
年 4 月
25 日
- 14 年
经济学 硕士 ， 具 有基 金从 业资格 。2000 年 开始 从事
固 定收益类 证券承 销、研究 与投资管 理，曾 任职于
国 家开发银 行资金 局、全国 社会保障 基金理 事会投
资部。2008 年加 入南 方基 金， 历 任固 定收 益部 副总
监、执 行总 监，2014 年 12 月 至今 ，担 任固 定收 益
部总监 ；2008 年11 月至 今， 任 南方 现金 基金 经理；
2010 年 11 月至 今， 任南 方广利 基金 经理 ；2013 年
4 月至 今， 任南 方永 利基 金经理 。
注：1 、 对 基金 的首 任基 金 经理 ， 其 “任 职日 期 ” 为 基金合 同生 效日 ， “ 离 职 日期 ” 为根 据公 司决
定确定 的解 聘日 期， 对此 后的非 首任 基金 经理 ， “ 任职日 期 ” 和“ 离任 日期 ”分别 指根 据公 司决
定确定 的聘 任日 期和 解聘 日期。 南方永利 1 年定期开放债券（LOF ）2014 年第 4 季度报告
第 6 页 共 12 页
2.证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规、
中国证 监会 和 《南 方永 利1 年定 期开 放债 券型 证券 投资基 金(LOF) 基金 合同 》 的规定 ， 本着 诚实 信
用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运 用 基金 资产 ，在 严格 控制风 险的 基础 上， 为基 金份额 持有 人谋 求最
大利益 。 本报 告期 内 ， 基 金运作 整体 合法 合规 ， 没 有损害 基金 份额 持有 人利 益。 基金 的投 资范 围、
投资比 例及 投资 组合 符合 有关法 律法 规及 基金 合同 的规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日 成交 量的 5% 的 交易 次数
为1 次 ，是 由于 指数 型基 金根据 标的 指数 成份 股结 构被动 调仓 所致 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
第四 季度 ， 国内 经济 以 PMI 、 工业 增速 、 发电 量 、 房地产 投资 等指 标衡 量 ， 经济增 长仍 处于
偏弱态 势， 这反 映了 经济 潜在增 速的 下降 和主 动转 型调结 构的 影响 。央 行在 第四季 度仍 进行 了定
向投放 ，结 构性 调控 的思 路推动 债市 继续 上涨 ，11 月 22 日的 降息 超市 场预 期 ，其主 要目 的是 进
一步降 低社 融成 本， 债市 在降息 后利 率债 的收 益率 达到了 年内 的第 二个 低点 ，之后 则逐 步向 上并
在一个 较低 的水 平震 荡 ； 信用债 则 在12 月初 ， 受 中 登城投 债质 押受 到限 制等 影响 ， 收 益率 回升 了
近100 基点 ， 在 年末 又下 降 50 基点 。 从 主要 债券 指 数看， 中债 综合 财富 指数 上涨2.58% ， 中 债企
债财富 指数 上 涨1.93% 。 从股票 和权 益市 场表 现看 ，在降 息前 市场 在犹 豫中 小幅上 涨， 降息 后则
出现大 幅上 涨， 上证 指数 自 2500 点 上涨 到年 末的3200 点 。从 主要 权益 指数 看，沪 深 300 指 数上
涨44.17% ，中 证转 债指 数 上涨 43.15% ， 中小 板和 创 业板指 数分 别下 跌2.56% 和 4.49% 。
第 四季 度永 利基 金在 债券方 面主 要以 信用 债投 资为主 ，仓 位总 体稳 定。 在股票 和转 债投
资方面 ，在 下半 年对 市场 总体乐 观的 基础 上， 在 10 月偏谨 慎， 在 11 月 初又 调 整为乐 观， 在降 息南方永利 1 年定期开放债券（LOF ）2014 年第 4 季度报告
第 7 页 共 12 页
后转为 非常 乐观 ， 并 在仓 位、 行 业、 个 股和 个券 上 积极布 局， 基金 在 12 月上 涨较多 ， 全 年的 总回
报较好 。
展望 2015 年的 市场 ， 我们认 为债 券市 场总 体的 机会较 为均 衡， 价差 收益 水平不 及 2014
年，收 益的 来源 将主 要来 自票息 收益 以及 部分 波段 操作收 益， 对城 投平 台债 务的梳 理和 认定 对债
市会有 一定 冲击 ， 会 形成 信用债 市场 新的 市场 结构 ， 经济 复苏 的节 奏和 强度 则会决 定利 率的 波动 。
我们将 做好 基金 的流 动性 管理， 尽可 能的 把握 债券 类属和 利率 波动 的机 会。 在权益 市场 方面 ， 2014
年市场 上涨 的幅 度非 常大 ， 低估 值权 重股 的上 涨更 为突出 ，2015 年权益 市场 我们仍 维持 中性 偏 多
的看法 ，但 上涨 的趋 势和 节奏可 能并 不明 朗， 在行 业和风 格上 的表 现上 预计 也会交 替 进 行， 我们
计划以 低估 值周 期股 票为 配置重 点， 兼顾 行业 均衡 和主题 投资 。可 转债 市场 我们认 为指 数表 现将
弱于2014 年， 个券 的选 择 能力和 波段 操作 会更 为重 要。 总 体上 在权 益投 资方 面我们 会认 真观 察市
场并进 行积 极的 布局 和调 整。永 利基 金将 继续 以经 济、政 策和 市场 三者 关系 为研究 分析 重点 ，将
在最新 市场 环境 下通 过大 类资产 选择 和配 置， 建立 多策略 和总 回报 投资 思路 ，在控 制基 金下 行风
险的基 础上 ，为 基金 积极 创造正 收益 来源 ，为 投资 者累积 正回 报。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期基 金A 级净 值增 长率 为 24.29% ，本 报告 期 基金 C 级净 值增 长率 为 24.07%。
4.5 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无.
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 36,579,571.73 4.45
其中： 股票
36,579,571.73 4.45
2 固定收 益投 资
750,136,096.67 91.18
其中： 债券
750,136,096.67 91.18
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
23,624,561.71 2.87
7 其他资 产
12,380,571.86 1.50 南方永利 1 年定期开放债券（LOF ）2014 年第 4 季度报告
第 8 页 共 12 页
8 合计
822,720,801.97
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采 矿 业 - -
C 制造业 3,273,243.88 0.76
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
- -
E 建筑业 6,565,997.90 1.53
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
3,204,636.30 0.75
J 金融业 23,535,693.65 5.48
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 36,579,571.73 8.51
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 600109 国金证 券 1,185,935 23,469,653.65 5.46
2 600820 隧道股 份 794,915 6,565,997.90 1.53
3 002065 东华软 件 178,930 3,204,636.30 0.75
4 002318 久立特 材 64,676 1,932,518.88 0.45
5 600703 三安光 电 92,250 1,311,795.00 0.31
6 002736 国信证 券 6,500 66,040.00 0.02
7 002737 葵花药 业 500 28,930.00 0.01
南方永利 1 年定期开放债券（LOF ）2014 年第 4 季度报告
第 9 页 共 12 页
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 360,994,030.70 84.01
5 企业短 期融 资券 10,085,000.00 2.35
6 中期票 据 20,476,000.00 4.77
7 可转债 358,581,065.97 83.45
8 其他 - -
9 合计 750,136,096.67 174.57
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 113001 中行转 债 244,310 38,256,502.90 8.90
2 110023 民生转 债 262,820 36,340,121.40 8.46
3 110015 石化转 债 259,770 35,048,168.40 8.16
4 110020 南山转 债 228,260 31,867,378.60 7.42
5 124307 13 安 经开 299,970 29,487,051.00 6.86
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。 南方永利 1 年定期开放债券（LOF ）2014 年第 4 季度报告
第 10 页 共 12 页
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 没有 出现 被监管 部门 立案 调查 ，或 在报告 编制 日前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.10.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定备 选股票 库。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 109,642.38
2 应收证 券清 算款 1,271,263.97
3 应收股 利 -
4 应收利 息 10,999,665.51
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 12,380,571.86
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 113001 中行转 债 38,256,502.90 8.90
2 110023 民生转 债 36,340,121.40 8.46
3 110015 石化转 债 35,048,168.40 8.16
4 110020 南山转 债 31,867,378.60 7.42
5 127002 徐工转 债 21,402,362.98 4.98
6 113005 平安转 债 19,889,500.80 4.63
7 110011 歌华转 债 14,605,640.30 3.40
8 110022 同仁转 债 13,037,126.80 3.03
9 110017 中海转 债 12,811,975.20 2.98
10 110012 海运转 债 10,323,380.20 2.40
11 125089 深机转 债 9,274,695.25 2.16
12 128002 东华转 债 6,335,408.73 1.47
13 113006 深燃转 债 5,324,522.40 1.24
14 128006 长青转 债 2,443,061.61 0.57
南方永利 1 年定期开放债券（LOF ）2014 年第 4 季度报告
第 11 页 共 12 页
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分
的公允 价值
(元)
占基金 资
产净值 比
例（% ）
流通受 限情 况说 明
1 600703 三安光 电 1,311,795.00 0.31 非公开 发行
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目
南方永 利1 年定 期开 放债 券
（LOF ）A
南方永 利1 年定 期开
放债券 （LOF ）C
报告期 期初 基金 份额 总额 314,920,994.16 1,550,173.81
报告期 期间 基金 总申 购份 额 2,363,216.59 721.88
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 - -
报告期期间 基金拆 分变动 份额（份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 317,284,210.75 1,550,895.69
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：基 金管 理人 未持 有本 基金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注： 本报 告期 内， 基金 管 理人不 存在 申购 、赎 回或 买卖本 基金 的情 况。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、南 方永 利1 年定 期开 放 债券型 证券 投资 基金 （LOF ）基金 合同
2 、南 方永 利1 年定 期开 放 债券型 证券 投资 基金 （LOF ）托管 协议
3 、南 方永 利1 年定 期开 放 债券型 证券 投资 基金 （LOF ）2014 年第 4 季度 报告 原 文
8.2 存 放地 点
深圳市 福田 中心 区福 华一 路 6 号 免税 商务 大 厦31-33 层 南方永利 1 年定期开放债券（LOF ）2014 年第 4 季度报告
第 12 页 共 12 页
8.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
