南 方 新 优 享灵 活 配 置 混合 型 证 券 投资 基 金
2014 年第4 季度报告
2014 年12 月31 日
基金管 理人： 南方基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2015 年 1 月22 日
南方新优享灵活配置混合 2014 年第 4 季度报告
第 2 页 共 11 页
§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于 2015 年 01 月 20 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容,保 证复 核内 容不 存在 虚 假记载 、 误 导性 陈述
或者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险, 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本 基
金的招 募说 明书 。
本报 告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2014 年10 月30 日 起至2014 年 12 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 南方新 优享 灵活 配置 混合
交易代 码 000527
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 2 月 26 日
报告期 末基 金份 额总 额 654,580,239.27 份
投资目 标
在严格 控制 风险 的前 提下 ， 追求 超越 业绩 比较 基准 的
投资回 报， 力争 实现 基金 资产的 长期 稳健 增值 。
投资策 略
本基金 通过 定性 与定 量相 结合的 方法 分析 宏观 经济
和证券 市场 发展 趋势 ， 评 估市场 的系 统性 风险 和各 类
资产的 预期 收益 与风 险， 据此合 理制 定和 调整 股票 、
债券等 各类 资产 的比 例， 在保持 总体 风险 水平 相对 稳
定的基 础上 ， 力 争投 资组 合的稳 定增 值。 此外， 本 基
金将持 续地 进行 定期 与不 定期的 资产 配置 风险 监控 ，
适时地 做出 相应 的调 整。
业绩比 较基 准
沪深 300 指 数收 益率 ×60 % ＋上证 国债 指数 收益 率
×40%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其 长期平 均风 险和 预期 收益 率
低于股 票型 基金 ，高 于债 券型基 金、 货币 市场 基金 。
基金管 理人 南方基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 南方新 优享 ” 。
南方新优享灵活配置混合 2014 年第 4 季度报告
第 3 页 共 11 页
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2014 年10 月1 日 － 2014 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 64,251,366.32
2.本期 利润
22,186,758.56
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0254
4.期末 基金 资产 净值 719,793,198.76
5.期末 基金 份额 净值 1.100
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入(不 含公 允 价值变 动收 益) 扣除
相关费 用后 的余 额, 本期 利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动损 益。
2. 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ，计 入费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 2.04% 0.84% 25.54% 0.99% -23.50% -0.15%
南方新优享灵活配置混合 2014 年第 4 季度报告
第 4 页 共 11 页
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：基 金合 同生 效日 至本 报告期 末不 满一 年。 本基 金建仓 期为 自基 金合 同生 效之日 起 6 个月 ，建
仓期结 束时 各项 资产 配置 比例符 合基 金合 同约 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
史博
本基金
基金经
理、公
司总裁
助理兼
权益投
资总监
2014 年 2 月
26 日
- 16 年
特许金 融分 析师 （CFA ） ， 硕士学 历 ， 具
有基金 从业 资格 。 曾任 职于 博时基 金管
理有限 公司 、 中国 人寿 资产 管理有 限公
司、 泰 达宏 利基 金管 理有 限公司 。2004
年 7 月-2005 年2 月 ， 任泰 达周期 基金
经理 ； 2007 年7 月-2009 年 5 月 任泰 达
首选基 金经 理 ；2008 年 8 月-2009 年9
月任泰 达市 值基 金经 理；2009 年 4 月
-2009 年 9 月任 泰达 品质基 金经 理。
2009 年10 月加 入南 方基 金， 现任 南方南方新优享灵活配置混合 2014 年第 4 季度报告
第 5 页 共 11 页
基金总 裁助 理兼 权益 投资 总监 、 境 内权
益投资 决策 委员 会主 席 、 年 金投资 决策
委 员 会 主 席 、 国 际 投 资 决 策 委 员 会 委
员。2011 年 2 月 至今 ，任 南方绩 优 基
金经理 ；2014 年 2 月 至今 ，任南 方新
优享基 金经 理。
注：1 、 对 基金 的首 任基 金 经理 ， 其 “任 职日 期 ” 为 基金合 同生 效日 ， “ 离 职 日期 ” 为根 据公 司决
定确定 的解 聘日 期， 对此 后的非 首任 基金 经理 ， “ 任职日 期 ” 和“ 离任 日期 ”分别 指根 据公 司决
定确定 的聘 任日 期和 解聘 日期。
2. 证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规、
中国证 监会 和《 南方 新优 享灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 基金 合同 》的 规定 ，本着 诚实 信用 、勤
勉尽责 的原 则管 理和 运用 基金资 产， 在严 格控 制风 险的基 础上 ， 为 基金 份额 持有人 谋求 最大 利益 。
本报告 期内 ，基 金运 作整 体合法 合规 ，没 有损 害基 金份额 持有 人利 益。 基金 的投资 范围 、投 资比
例及投 资组 合符 合有 关法 律法规 及基 金合 同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制 度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日 成交 量的 5% 的 交易 次数
为1 次 ，是 由于 指数 型基 金根据 标的 指数 成份 股结 构被动 调仓 所致 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
回顾四 季度 ， 经济 数据 仍 然没有 超预 期的 表现 ， 央 行降息 后 ，12 月 PMI 跌至 50.1 ， 制 造业 景
气度仍 未好 转；12 月中 旬 新房销 售增 速 创 2 月 以来 新高， 但中 上游 行业 需求 仍疲弱 。12 月 CPI
同比1.5% ， 环 比0.3% ，PPI 同比-3.3% ， 环比-0.6% ， 通胀下 行压 力不 减 。 未 来 央行政 策或 转向 宽
信贷， 确保 资金 进入 实体 经济， 长期 看货 币宽 松空 间仍大 ，助 力金 融反 哺经 济。 南方新优享灵活配置混合 2014 年第 4 季度报告
第 6 页 共 11 页
虽然经 济数 据不 佳， 但正 如我们 中报 和三 季报 中提 出，本 轮行 情的 主要 驱动 力在于 分母 的风
险溢价 （即 改革 预期 和赚 钱效应 带动 的存 量财 富再 配置） 。 指 数方 面， 沪深300 指 数上 涨 44.17% ，
创业板 指下 跌4.49% ，分 化明显 。行 业层 面， 非银 、建筑 、银 行等 行业 大幅 上涨； 通信 、轻 工、
造纸等 行业 指数 下跌 。
四 季度 新优 享基 金的 操作 思路更 加积 极， 提高 了股 票仓位 ，而 对于 股票 的选 择标准 ，除 从绝
对收益 角度 出发 ，精 选符 合经济 转型 方向 、估 值合 理的优 质个 股外 ，也 加大 了低估 值蓝 筹的 配置
比例。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
2014 年四 季度 ，本 基金 净 值增 长 2.04% ， 同期 业绩 比较基 准增 长 25.54% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望一 季度 经济 ，总 体来 看，未 来经 济下 行风 险未 消，宽 松政 策仍 将持 续。 我们判 断财 政和
货币政 策都 还有 进一 步放 松的空 间。
市场层 面， 由于 短期 市场 涨幅较 大而 造成 不少 标的 估值水 平较 高， 需要 时间 消化， 我们 判断
市场维 持四 季度 的普 涨行 情可能 性不 大， 在仓 位的 选择上 也将 更加 稳健 。
股票层 面， 我们 仍将 积极 参与确 定性 较高 的绝 对收 益投资 机会 。尤 其看 好两 类投资 机会 ：一
是业绩 出现 拐点 的公 司， 二是业 绩稳 健增 长， 但过 去一年 滞涨 ，估 值已 充分 消化的 白马 成长 股。
我们将 持续 优化 操作 ，力 争为持 有人 创造 长期 稳定 的收益 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 413,832,568.80 42.76
其中： 股票
413,832,568.80 42.76
2 固定收 益投 资
267,725,435.99 27.66
其中： 债券
267,725,435.99 27.66
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售 - - 南方新优享灵活配置混合 2014 年第 4 季度报告
第 7 页 共 11 页
金融资 产
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
279,827,715.18 28.91
7 其他资 产
6,449,062.89 0.67
8 合计
967,834,782.86
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 156,003,705.28 21.67
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
48,431,828.00 6.73
E 建筑业 32,106,850.00 4.46
F 批发和 零售 业 15,704,744.75 2.18
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 727.50 0.00
J 金融业 72,982,267.61 10.14
K
房地产 业
48,614,330.26 6.75
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 39,988,115.40 5.56
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 413,832,568.80 57.49
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601318 中国平 安 486,191 36,323,329.61 5.05
2 600000 浦发银 行 2,110,600 33,115,314.00 4.60
3 300070 碧水源 899,948 31,318,190.40 4.35
4 000543 皖能电 力 2,139,700 27,473,748.00 3.82
5 002184 海得控 制 1,000,000 21,820,000.00 3.03
6 600886 国投电 力 1,832,000 20,958,080.00 2.91 南方新优享灵活配置混合 2014 年第 4 季度报告
第 8 页 共 11 页
7 300009 安科生 物 1,085,107 19,336,606.74 2.69
8 000671 阳光城 1,254,800 17,404,076.00 2.42
9 002202 金风科 技 1,163,900 16,445,907.00 2.28
10 600697 欧亚集 团 609,893 15,704,744.75 2.18
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 199,500,000.00 27.72
其中： 政策 性金 融债 199,500,000.00 27.72
4 企业债 券 7,714,941.00 1.07
5 企业短 期融 资券 60,083,000.00 8.35
6 中期票 据 - -
7 可转债 427,494.99 0.06
8 其他 - -
9 合计 267,725,435.99 37.19
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 100301 10 进出 01 2,000,000 199,500,000.00 27.72
2 041466017
14 苏 城建
CP001
500,000 50,080,000.00 6.96
3 041452037
14 公控
CP002
100,000 10,003,000.00 1.39
4 122086 11 正 泰债 76,310 7,714,941.00 1.07
5 110030 格力转 债 4,270 427,000.00 0.06
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 南方新优享灵活配置混合 2014 年第 4 季度报告
第 9 页 共 11 页
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 内未 投资 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 在进 行股 指期 货投 资时， 将根 据风 险管 理原 则，以 套期 保值 为主 要目 的，采 用流 动性
好、交 易活 跃的 期货 合约 ，通过 对证 券市 场和 期货 市场运 行趋 势的 研究 ，结 合股指 期货 的定 价模
型寻求 其合 理的 估值 水平 ，与现 货资 产进 行匹 配， 通过多 头或 空头 套期 保值 等策略 进行 套期 保值
操作。 基金 管理 人将 充分 考虑股 指期 货的 收益 性、 流动性 及风 险性 特征 ，运 用股指 期货 对冲 系统
性风险 、对 冲特 殊情 况下 的流动 性风 险， 如大 额申 购赎回 等； 利用 金融 衍生 品的杠 杆作 用， 以达
到降低 投资 组合 的整 体风 险的目 的。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
本基金 本报 告期 内未 投 资 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金投资的 前十名证 券 的发行主体本 期没有出 现 被监管部门立 案调查， 或 在报告编制日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票没 有超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 551,202.14
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 5,728,046.30
5 应收申 购款 169,814.45
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 6,449,062.89
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
南方新优享灵活配置混合 2014 年第 4 季度报告
第 10 页 共 11 页
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 002184 海得控 制 21,820,000.00 3.03 重大事 项停 牌
2 300009 安科生 物 19,336,606.74 2.69 重大事 项停 牌
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 1,207,080,050.67
报告期 期间 基金 总申 购份 额 14,398,310.69
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 566,898,122.09
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 654,580,239.27
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
基金管 理人 未持 有本 基金 份额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期内 ，基 金管 理人 不存在 申购 、赎 回或 买卖 本基金 的情 况。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、《 南方 新优 享灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 基金 合同》 。
2 、《 南方 新优 享灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 托管 协议》 。
3 、 南 方新 优享 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金2014 年第 4 季度 报告 原文 。
8.2 存 放地 点
深圳市 福田 中心 区福 华一 路 6 号 免税 商务 大 厦31-33 楼 南方新优享灵活配置混合 2014 年第 4 季度报告
第 11 页 共 11 页
8.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
