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南方成份(202005)

南方成份:2014年第四季度报告查看PDF公告

 
 
南 方 成 份 精选 股 票 型 证券 投 资 基金2014 年
第 4 季 度 报告 
 
2014 年12 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 南方基金管 理有限公司 
基金托 管人: 中国工商银 行股份有限公司 
报告送 出日期:2015 年 1 月22 日 
 
 
 南方成份精选股票 2014 年第 4 季度报告 
第 2 页 共 10 页


§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。 基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定,于2015 年1 月20 日复核 了本 报 告中的 财务 指标 、 净 值表 现和投 资组 合报 告等 内容, 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或 者重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈 利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险, 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本 基 金的招 募说 明书 。 本报告 财务 资料 未经 审计 。本报 告期 自2014 年10 月 1 日起至 2014 年12 月31 日 止。 §2 基金产 品概况 基金简 称 南方成 份精 选股 票 交易代 码 202005 前端交 易代 码 202005 后端交 易代 码 202006 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2007 年 5 月 14 日 报告期 末基 金份 额总 额 7,743,948,805.03 份 投资目 标 本基金 在保 持公 司一 贯投 资理念 基础 上, 通过 对宏 观 经济和 上市 公司 基本 面的 深入研 究, 采取 定量 和定 性 相结合 方法 , 精 选成 份股 , 寻找 驱动 力型 的领 先上 市 公司, 在控 制风 险的 前提 下追求 获取 超额 收益 。 投资策 略 本基金 在保 持公 司一 贯投 资理念 的基 础上 , 紧 密把 握 和跟踪 中国 宏观 经济 周期 、 行业 增长 周期 和企 业成 长 周期, 通过 对行 业的 深入 分析和 上市 公司 基本 面的 研 究,主 要投 资两 类企 业:1 、驱动 力型 增长 行业 :通 过对中 国宏 观经 济的 把握 , 根据 对上 下游 行业 运行 态 势与利 益分 配等 因素 的观 察, 考 量行 业增 长周 期, 以 确定对 国民 经济 起主 要驱 动作用 或作 出重 大贡 献的 行业/ 产业, 从中 优选 代表 性企业 重点 投资 。2、 行 业 领先型 成长 企业 : 强 调处 于企业 成长 生命 周期 的上 升 期, 或 面临 重大 的发 展机 遇, 具 备超 常规 增长 潜力 的 上市公 司。 通过 投资 此两 类公司 , 进 而为 本基 金获 取 中长期 稳健 的资 产增 值。 南方成份精选股票 2014 年第 4 季度报告 第 3 页 共 10 页


业绩比 较基 准 80%× 沪深300 指数+ 20% × 上证国 债指 数 风险收 益特 征 本基金 为股 票型 基金 ,属 于风险 收益 配比 较高 的品 种。 基金管 理人 南方基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司 注:本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ,可 简称 为“ 南方成 份” 。


§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2014 年10 月1 日 - 2014 年12 月31 日 ) 1.本期 已实 现收 益 1,515,423,707.88 2.本期 利润


3,480,308,974.37 3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.4034 4.期末 基金 资产 净值 10,254,474,124.22 5.期末 基金 份额 净值 1.3242 注:1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入(不 含公 允 价值变 动收 益) 扣除 相关费 用后 的余 额, 本期 利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动损 益。 2.上述 基金 业绩 指 标不包 括持 有人 认购 或交 易基金 的各 项费 用, 计入 费用后 实际 收益 水平 要低 于所列 数字 。


3.2 基 金净 值表现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 阶段 净值增 长率 ① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准 收益率 标准 差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 43.81% 1.51% 34.58% 1.32% 9.23% 0.19%


南方成份精选股票 2014 年第 4 季度报告 第 4 页 共 10 页


3.2.2 自 基金 转型以 来基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率变 动 的 比较


§4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期 限 证券从 业年限 说明 任职日 期 离任日 期 陈键 本基金基 金经理、 投资部总 监 2010 年 10 月 16 日 - 14 年 硕 士 学 历 , 具 有 基 金 从 业 资 格 。2000 年加入 南方 基金 , 历 任行 业研究 员、 基 金 经 理 助 理 、 投 资 部 执 行 总 监 ,2014 年 12 月至 今, 担 任投 资部 总监。 2003 年 11 月-2005 年 6 月 ,任 南方宝 元基 金经理 ;2004 年3 月-2005 年3 月, 任 南方现 金基 金经 理 ;2005 年 3 月-2006 年 3 月, 任南 方积配 基金经 理;2008 年 2 月至 2010 年 10 月 , 任 南方盛 元基 金经理 ;2006 年3 月至2014 年7 月,南方成份精选股票 2014 年第 4 季度报告 第 5 页 共 10 页


任天元 基金 经理 ;2010 年10 月 至今 , 任南方 成份 基金 经理 ;2012 年 12 月至 今,任 南方 安心 基金 经理 。


4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 本报告 期内 ,本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规、 中国证 监会 和《 南方 成份 精选股 票型 证券 投资 基金 基金合 同》 的规 定, 本着 诚实信 用、 勤勉 尽责 的原则 管理 和运 用基 金资 产,在 严格 控制 风险 的基 础上, 为基 金份 额持 有人 谋求最 大利 益。 本报 告期内 ,基 金运 作整 体合 法合规 ,没 有损 害基 金份 额持有 人利 益。 基金 的投 资范围 、投 资比 例及 投资组 合符 合有 关法 律法 规及基 金合 同的 规定 。 4.3 公 平交 易专项 说明 4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 本报告 期内 ,本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管 理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ,完 善相应 制度 及流 程, 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行, 公平 对待 旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与 的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日 成交 量的 5% 的 交易 次数 为1 次 ,是 由于 指数 型基 金根据 标的 指数 成份 股结 构被动 调仓 所致 。


4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明 4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 四季度 中国 经济 延续 疲弱 的状态 ,PMI 连续 三个 月下 滑, 已 达到 18 个 月以 来最 低值; 结构 上, 依然是 大企 业优 于中 小企 业。CPI 在 四季 度同 比维 持在1.5% 左右 的低 位,PPI 连续 下滑 ,通 缩风 险仍比 较显 著。 政策 方面, 央行 自 2014 年11 月 22 日 起下调 金融 机构 人民 币贷 款和存 款基 准利 率, 同时结 合推 进利 率市 场化 改革, 提高 了金 融机 构存 款利率 浮动 区间 的上 限, 意在降 低企 业融 资成 本, 缓解 企业 融资 贵的 困 境。 我们 相信 刺激 政策 的 积极影 响会 在2015 年上 半 年逐步 显现 出来 。 部 分大盘 蓝筹 股大 幅低 于历 史均值 的强 吸引 力, 在宽 松货币 环境 、和 乐观 改革 预期的 配合 下, 使得 四季度 的市 场呈 现出 以指 数蓝 筹 权重 股为 主的 快速 上涨局 面。


管理期 内, 管理 组重 点配 置在低 估值 的蓝 筹股 ,尤 其在金 融地 产、 高端 制造 领域、 取得 了良 好的效 果。 在此 基础 上, 重点关 注国 企改 革相 关标 的,以 及显 示出 国际 竞争 力的龙 头企 业。 在经南方成份精选股票 2014 年第 4 季度报告 第 6 页 共 10 页


济增速 下行 的情 况下 ,传 统行业 龙头 的先 发优 势会 显现的 更明 显, 国企 改革 则有助 于提 升存 量资 产的效 率。 特别 是在 市场 利率下 行和 证券 市场 国际 化的趋 势下 ,优 质蓝 筹的 估值正 在迅 速回 升。 四季度 比较 显著 的市 场特 征是杠 杆交 易的 增加 ,来 自信托 的资 金和 两融 余额 迅速增 加, 市场 波动 率大幅 提高 。在 这种 情况 下,管 理组 坚持 了低 估值 蓝筹的 主线 ,充 分把 握 住 了这次 大盘 的上 涨行 情。 展望2015 年一 季度, “ 经 济差、 货 币宽” 的格 局估 计 仍会延 续, 伴 随着 房地 产 销售继 续回 暖, 上游投 资可 能会 缓慢 复苏 ,为二 季度 的经 济好 转打 下基础 。中 长期 看, 从资 金的角 度, 随着 利率 市场化 的推 进, 预计 居民 资产配 置会 逐渐 向股 票市 场倾斜 ,而 资本 市场 开放 程度的 提高 也将 吸引 更多的 国际 资本 进入 ;从 基本面 的层 面, 改革 的推 进将释 放经 济部 门的 活力 ,去产 能化 将改 善供 需格局 , 从而 有望 在经 济 增速回 落的 同时 , 实现 企 业利润 的持 续增 长 。 在 这 些积极 因素 推动 下 ,A 股市场 未来 仍有 较强 的吸 引力, 但是 由于 指数 在 2014 年的 涨幅 较大 , 也 在部 分 程度上 映射 了市 场 的乐观 预期 ,未 来一 段时 间内我 们需 要更 好地 平衡 长期价 值与 短期 波动 ,估 值提升 与盈 利增 长之 间的合 理关 系, 坚持 配置 核心优 质资 产, 积极 寻找 在全球 低增 长, 货币 政策 取向差 异化 ,大 宗商 品价格 波动 的新 常态 下的 投资机 会。 我们 将努 力根 据周期 进度 做好 大类 资产 配置, 希望 持有 人能 够继续 支持 我们 ,我 们将 用加倍 的努 力和 工作 来努 力提升 回报 。


4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现 2014 年四 季度 ,沪 深300 指数上 涨 约43.81% ,南 方 成份精 选基 金期 间净 值 约34.58% 。 4.5 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明 无。 §5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 8,577,484,236.80 75.17 其中: 股票


8,577,484,236.80 75.17 2 固定收 益投 资


293,255,136.08 2.57 其中: 债券


293,255,136.08 2.57








资产 支持 证券


- - 3 贵金属 投资 - - 4 金融衍 生品 投资 - - 5 买入返 售金 融资 产


1,500,500,000.00 13.15 其中: 买断 式回 购的 买入 返售 - - 南方成份精选股票 2014 年第 4 季度报告 第 7 页 共 10 页


金融资 产


6 银行存 款和 结算 备付 金合 计


499,115,706.70 4.37 7 其他资 产


540,185,379.81 4.73 8 合计





11,410,540,459.39





100.00


5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合


代码 行业类 别 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (%) A 农、林 、牧 、渔 业 - - B 采矿业 134,665,111.33 1.31 C 制造业 3,199,706,590.85 31.20 D 电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应 业 17,895,078.87 0.17 E 建筑业 183,484,354.14 1.79 F 批发和 零售 业 85,715,726.96 0.84 G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 253,175,295.10 2.47 H 住宿和 餐饮 业 - - I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 217,815,168.57 2.12 J 金融业 2,770,834,633.68 27.02 K 房地产 业 1,492,552,766.24 14.56 L 租赁和 商务 服务 业 24,269,518.53 0.24 M 科学研 究和 技术 服务 业 - - N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 141,612,911.05 1.38 O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和 社会 工作 - - R 文化、 体育 和娱 乐业 55,757,081.48 0.54 S 综合 - - 合计 8,577,484,236.80 83.65





5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 600036 招商银 行 56,222,029 932,723,461.11 9.10 2 000002 万科A 55,502,523 771,485,069.70 7.52 3 600048 保利地 产 64,682,575 699,865,461.50 6.82 4 601166 兴业银 行 35,973,980 593,570,670.00 5.79 5 601318 中国平 安 7,354,913 549,485,550.23 5.36 6 600000 浦发银 行 30,918,233 485,107,075.77 4.73 南方成份精选股票 2014 年第 4 季度报告 第 8 页 共 10 页


7 600741 华域汽 车 22,076,863 341,749,839.24 3.33 8 000651 格力电 器 8,600,944 319,267,041.28 3.11 9 600887 伊利股 份 10,011,484 286,628,786.92 2.80 10 600519 贵州茅 台 1,487,238 282,010,069.56 2.75





5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 - - 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 276,701,000.00 2.70 其中: 政策 性金 融债 276,701,000.00 2.70 4 企业债 券 - - 5 企业短 期融 资券 - - 6 中期票 据 - - 7 可转债 16,554,136.08 0.16 8 其他 - - 9 合计 293,255,136.08 2.86


5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比 例(% ) 1 140352 14 进出 52 900,000 86,409,000.00 0.84 2 140430 14 农发 30 700,000 70,119,000.00 0.68 3 140443 14 农发 43 700,000 70,098,000.00 0.68 4 140207 14 国开 07 500,000 50,075,000.00 0.49 5 127002 14 天能 02 91,450 16,351,808.70 0.16





5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明 细


注:本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。 5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。 5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。 南方成份精选股票 2014 年第 4 季度报告 第 9 页 共 10 页


5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明 注:本 基金 本报 告期 内未 投资股 指期 货。 5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 注:本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。 5.11 投 资组 合报告 附注 5.11.1


本基金投资的 前十名证 券 的发行主体本 期没有出 现 被监管部门立 案调查, 或 在报告编制日 前 一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。 5.11.2


本基金 投资 的前 十名 股票 中,没 有投 资于 超出 基金 合同规 定备 选股 票库 之外 的股票 。 5.11.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 1,254,237.48 2 应收证 券清 算款 490,616,396.13 3 应收股 利 - 4 应收利 息 6,985,019.21 5 应收申 购款 41,329,726.99 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 540,185,379.81


5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)


占基金 资产 净值 比例 (%) 1 127002 徐工转 债 16,351,808.70 0.16 2 110023 民生转 债 167,306.70 0.00 5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 注:本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。 §6 开放式 基金份额变动 单位: 份 南方成份精选股票 2014 年第 4 季度报告 第 10 页 共 10 页


报告期 期初 基金 份额 总额 8,634,047,621.85 报告期 期间 基金 总申 购份 额 1,361,699,642.27 减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 2,251,798,459.09 报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 (份 额减 少以"-" 填列) - 报告期 期末 基金 份额 总额 7,743,948,805.03


§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况 单位: 份 报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 0.00 报告期 期间 买入/申 购总 份 额 64,562,182.22 报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 0.00 报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 64,562,182.22 报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份 额比例 (% ) 0.83 7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细 序号 交易方 式 交易日 期 交易份 额( 份) 交易金 额 ( 元) 适用费 率 1 申购 2014 年 12 月 19 日 64,562,182.22 80,000,000.00 - 合计 64,562,182.22 80,000,000.00


注:固 定费 率1000 元。 §8 备查文 件目录 8.1 备 查文 件目录 1 、《 南方 成份 精选 股票 型 证券投 资基 金基 金合 同》 。 2 、《 南方 成份 精选 股票 型 证券投 资基 金托 管协 议》 。 3 、南 方成 份精 选股 票型 证 券投资 基 金2014 年1 季 度 报告原 文。 8.2 存 放地 点 深圳市 福田 区福 华一 路六 号免税 商务 大 厦31-33 层 8.3 查 阅方 式 网站:http://www.nffund.com