南 方 中 债 中期 票 据 指 数债 券 型 发 起式 证 券
投资基金 2014 年第 4 季度报告
2014 年12 月31 日
基金管 理人： 南方基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2015 年 1 月22 日
南方中债中期票据指数债券发起式 2014 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定, 于 2015 年 01 月 20 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容, 保 证复核 内容 不存 在虚 假记 载、 误 导性 陈述 或者
重大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险, 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本 基
金的招 募说 明书 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2014 年10 月1 日起 至2014 年 12 月 31 日止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 南方中 债中 期票 据指 数债 券发起 式
交易代 码 000022
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 5 月 3 日
报告期 末基 金份 额总 额 136,062,040.65 份
投资目 标
本基金 追求 取得 在扣 除各 项费用 之前 与标 的指
数相似 的总 回报 。
投资策 略
本基金 为被 动式 指数 基金 ，主要 采用 抽样 复制
法， 以标 的指 数的 成份 券 为基础， 综合 考虑 债券
利息类 型、 债 券主 体资 质 、 债券剩 余期 限和 债券
流动性 等因 素构 建组 合， 并根据 本基 金日 常申 购
赎回情 况、 市场 流动 性以 及银行 间债 券交 易特 性
及交易 惯例 等情 况， 进 行 优化操 作， 以 力争 对标
的指数 的有 效跟 踪。
业绩比 较基 准
中债- 新中 期票 据总 指数 × 95% ＋ 银行 活期 存款
利率（ 税后 ） × 5%
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 其 长期平 均风 险和 预期 收
益率低 于股 票基 金、 混 合 基金， 高 于货 币市 场基
金。 本 基金 主要 采用 抽样 复制法 跟踪 标的 指数 的
表现， 具 有与 标的 指数、 以及标 的指 数所 代表 的
债券市 场相 似的 风险 收益 特征。
基金管 理人 南方基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
下属两 级基 金的 基金 简称 南方中 债中 期票 据指 数 南方中 债中 期票 据指南方中债中期票据指数债券发起式 2014 年第 4 季度报告
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债券发 起 式 A 数债券 发起 式 C
下属两 级基 金的 交易 代码 000022 000023
报告期 末下 属两 级基 金的 份额总 额 123,285,077.79 份 12,776,962.86 份
下属两 级基 金的 风险 收益 特征 - -
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2014 年 10 月1 日 － 2014 年 12 月31 日 ）
南方中 债中 期票 据指 数债 券
发起 式 A
南方中 债中 期票 据指 数
债券发 起 式 C
1． 本 期已 实现 收益 1,612,909.17 431,663.30
2．本 期利 润 1,743,902.07 434,002.73
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0141 0.0143
4．期 末基 金资 产净 值 134,250,731.72 13,846,504.45
5．期 末基 金份 额净 值 1.0889 1.0837
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入( 不含 公允 价值变 动收 益) 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
2、所 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计入 费用 后实际 收益 水平 要低
于所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
南方中债中期票据指数债券发起式 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.17% 0.14% 0.78% 0.14% 0.39% 0.00%
南方中债中期票据指数债券发起式 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.10% 0.14% 0.78% 0.14% 0.32% 0.00%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从
业年限
说明
任职日 期
离任
日期
孟飞 本基金 基金 经理 2014 年7 月25 日 - 6 年
金融学 硕士 学历， 具有 基 金
从业资 格。 曾 担任 第一 创 业
证券公 司债 券交 易员、 交 易
经理 、 高 级交 易经 理。2013
年5 月 加入 南方 基金， 任 固
定收益 部高 级研 究员，2014
年7 月 至今， 任南 方启 元 基
金经理 ；2014 年 7 月至 今 ，
任南 方50 债 基金 经理； 2014
年7 月 至今， 任南 方中 票 基
金经理 ；2014 年 9 月至 今 ，
任南方 安心 基金 经理 。
注：1. 对 基金 的首 任基 金 经理 ， 其 “任 职日 期 ” 为 基金合 同生 效日 ， “ 离 任 日期 ” 为根 据公 司决
定确定 的解 聘日 期； 对此 后的非 首任 基金 经理 ， “ 任职日 期 ” 和“ 离任 日期 ”分别 指根 据公 司决
定确定 的聘 任日 期和 解聘 日期。
2.证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规、
中国证 监会 和《 南方 中债 中期票 据指 数债 券型 发起 式证券 投资 基金 基金 合同 》的规 定， 本着 诚实
信用、 勤勉 尽责 的原 则管 理和运 用基 金资 产， 在严 格控制 风险 的基 础上 ，为 基金份 额持 有人 谋求
最大利 益。 本报 告期 内， 基金运 作整 体合 法合 规， 没有损 害基 金份 额持 有人 利益。 基金 的投 资范
围、投 资比 例及 投资 组合 符合有 关法 律法 规及 基金 合同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。 南方中债中期票据指数债券发起式 2014 年第 4 季度报告
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4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日 成交 量的 5% 的 交易 次数
为1 次 ，是 由于 指数 型基 金根据 标的 指数 成份 股结 构被动 调仓 所致 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2014 年四 季度 基本 面整 体 对债券 市场 有利 。 受 到固 定资产 投资 和房 地产 投资 完成额 累计 同比
继续下 行的 影响 ，经 济增 速继续 探底 。房 地产 和制 造业投 资继 续萎 缩， 基建 投资继 续担 任对 冲角
色，累 计同 比增 速仍 处于 高位。 价格 方面 ，CPI 整 体继续 回落 ，非 食 品 CPI 受到原 油价 格下 跌影
响下跌 明显 。PPI 已 连续34 个月 同比 为负 ， 并 且幅 度正在 扩大 。 政 策方 面， 央行四 季度 逐步 减少
公开市 场资 金投 放， 通 过MLF 继 续投 放流 动性 。下 调正回 购利 率， 并 于11 月21 日不 对称 降息 。
汇率方 面 10 月 份以 来人 民 币开始 出现 贬值 ，货 币政 策潜在 放松 空间 被抑 制。 “43 号文 ” 的 出台
严格限 制了 地方 政府 债务 扩张 ， 融 资需 求继 续低 迷 。 市 场方 面， 债券 收益 率 11 月份 出现 了今 年以
来的最 大降 幅， 随后 受到 中登质 押回 购新 规的 影响 ，收益 率又 出现 显著 反弹 。资金 面也 随着 临近
年末 、 新 股扰 动 、 央 行仅 部分续 作 MLF 等 因素 出现 紧张 。 股 票市 场走 出底 部 ， 至2014 年 底已 出现
37% 的 大幅 上涨 ， 对 债券 基 金规模 造成 了一 定冲 击。 四季度 本基 金根 据成 分券 变更和 规模 的变 动进
行小幅 的调 整， 有效 实现 了对指 数的 跟踪 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期A 级基 金净 值收 益率 为 1.17% ， 同期 业绩 比 较基准 收益 率 为 0.78% 。C 级基金 净值 收
益率为 1.10% ， 同期 业绩 比较基 准收 益率 为 0.78% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望2015 年一 季度 ，经 济 增速中 枢 较 2014 年 明确 下 台阶， 进入 “新 常态 ”。 基建投 资仍 是
保增长 的重 要筹 码， 房地 产投资 能否 回升 有待 检验 ，制造 业投 资预 计将 继续 下滑。 美元 持续 走强
的背景 下， 新兴 市场 货币 将继续 面临 贬值 压力 ，央 行货币 政策 施展 空间 有限 。原油 价格 为代 表的
大宗商 品继 续走 熊， 带 动CPI 在 一季 度保 持低 位，PPI 仍 将持 续为 负。 实体 经 济资金 需求 疲弱 ，
地方政 府平 台类 的融 资需 求受 “43 号文 ” 约 束也将 得到限 制。 整体 看资 金利 率有下 行动 力， 但 央
行货币 政策 较去 年有 所收 紧。长 端收 益率 受到 短端 资金利 率难 以下 行制 约， 无风险 收益 率进 一步
下行空 间有 限。 随着 经济 逐步企 稳， 生产 成本 下跌 导致企 业盈 利水 平有 所回 升，信 用利 差有 望缩
窄，中 短期 信用 债收 益率 存在下 行空 间。 本基 金为 被动型 指数 基金 ，我 们将 进一步 优化 既有 的跟南方中债中期票据指数债券发起式 2014 年第 4 季度报告
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踪策略 ，注 重保 持组 合的 流动性 ，有 效跟 踪标 的指 数。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 固定收 益投 资
161,282,000.00 97.36
其中： 债券
161,282,000.00 97.36
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
287,111.48 0.17
7 其他资 产
4,092,933.62 2.47
8 合计
165,662,045.10
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 10,017,000.00 6.76
其中： 政策 性金 融债 10,017,000.00 6.76
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 151,265,000.00 102.14
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 161,282,000.00 108.90 南方中债中期票据指数债券发起式 2014 年第 4 季度报告
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5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 1182085
11 华润
MTN1
100,000 10,421,000.00 7.04
2 101459019
14 浙 国贸
MTN001
100,000 10,229,000.00 6.91
3 101353009
13 申 通集
MTN002
100,000 10,157,000.00 6.86
4 1182311
11 五矿
MTN1
100,000 10,125,000.00 6.84
5 101454028
14 电网
MTN001
100,000 10,105,000.00 6.82
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 投资
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
-
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
-
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 没有 出现 被监管 部门 立案 调查 ，或 在报告 编制 日前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。 南方中债中期票据指数债券发起式 2014 年第 4 季度报告
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5.10.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定备 选股票 库。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 3,665,206.87
5 应收申 购款 427,726.75
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 4,092,933.62
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目
南方中 债中 期票 据指 数债 券
发起 式 A
南方中 债中 期票 据指
数债券 发起 式 C
报告期 期初 基金 份额 总额 108,552,869.97 34,353,653.85
报告期 期间 基金 总申 购份 额 166,683,448.80 11,894,593.36
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 151,951,240.98 33,471,284.35
报告期期间 基金拆 分变动 份额（份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 123,285,077.79 12,776,962.86
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 10,003,694.81
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 0.00 南方中债中期票据指数债券发起式 2014 年第 4 季度报告
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报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 0.00
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 10,003,694.81
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
7.00
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注： 本报 告期 内， 基金 管 理人不 存在 申购 、赎 回或 买卖本 基金 的情 况。
§8 报告期 末发起式基金发起 资金持有份额情况
项目
持有份 额总
数
持有份 额占
基金总 份额
比例 （%）
发起份 额总
数
发起份 额占
基金总 份额
比例（%）
发起份 额承 诺
持有期 限
基金管 理人 固有
资金
10,003,694.81 7.00 10,003,694.81 7.00
自基金合同生效
日起不少于 3 年
基金管 理人 高级
管理人 员
- - - - -
基金经 理等 人员 - - - - -
基金管 理人 股东 - - - - -
其他 - - - - -
合计 10,003,694.81 7.00 10,003,694.81 7.00 -
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、南 方中 债中 期票 据指 数 债券型 发起 式证 券投 资基 金基金 合同
2 、南 方中 债中 期票 据指 数 债券型 发起 式证 券投 资基 金托管 协议
3 、南 方中 债中 期票 据指 数 债券型 发起 式证 券投 资基 金 2014 年4 季 度报 告原 文
9.2 存 放地 点
深圳市 福田 中心 区福 华一 路 6 号 免税 商务 大 厦31-33 层
9.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
