华 宝 兴 业 活期 通 货 币 市场 基 金 2014 年第 4
季度报告
2014 年12 月31 日
基金管 理人： 华宝兴业基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2015 年 1 月22 日
华宝兴业活期通货币 2014 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2015 年 1 月 20 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2014 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 华宝兴 业活 期通 货币
基金主 代码 000643
交易代 码 000643
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年5 月21 日
报告期 末基 金份 额总 额 90,981,505.10 份
投资目 标
保持本 金的 安全 性和 基金 财产的 流动 性， 追求 高 于 比
较基准 的稳 定收 益。
投资策 略
1、久 期策 略
基于对 宏观 经济 环境 的深 入研究 ， 预 期未 来市 场 利 率
的变化 趋势， 结合 基金 未 来现金 流的 分析 ， 确定 投 资
组合平 均剩 余期 限， 把 握 买卖时 机 。 本 基金 的平 均 剩
余期限 控制 在 120 天 以内 。
2、收 益率 曲线 策略
收益率 曲线 策略 是根 据收 益曲线 的非 平行 移动 调整
资产组 合， 将预 期到 的变 动资本 化。
3、类 属配 置策 略
类属配 置策 略主 要实 现两 个目标 ： 一 是通 过类 属 配 置
满足基 金流 动性 需求 ， 二 是通过 类属 配置 获得 投 资 收
益。
4、套 利策 略
基金管 理人 将在 保证 基金 的安全 性和 流动 性的 前提
下， 适当 参与 市场 的套 利 ， 捕 捉和 把握 无风 险套 利 机
会， 进 行跨 市场 、 跨 品种 操作， 以期 获得 安全 的 超 额华宝兴业活期通货币 2014 年第 4 季度报告
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收益。
5、逆 回购 策略
基金管 理人 将密 切关 注短 期资金 需求 激增 的机 会 ， 通
过逆回 购的 方式 融出 资金 以分享 短期 资金 拆借 利率
陡升的 投资 机会 。
6、现 金流 管理 策略
基金管 理人 将密 切关 注基 金的申 购赎 回情 况、 季 节 性
资金流 动情 况和 日历 效应 等因素 ， 对 投资 组合 的 现 金
比例进 行结 构化 管理。 同 时， 也会 通过 回购 的滚 动 操
作和债 券品 种的 期限 结构 搭配， 动态 调整 并有 效 分 配
基金的 现金 流， 保持 本基 金的充 分流 动性 。
业绩比 较基 准 人民币 活期 存款 利率 （税 后）
风险收 益特 征
本基金 为货 币市 场基 金， 是证券 投资 基金 中的 低 风 险
品种。 本基 金的 预期 风险 和预期 收益 低于 股票 型基
金、混 合型 基金 、债 券型 基金。
基金管 理人 华宝兴 业基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
下属分 级 基 金的 基金 简称 华宝兴 业活 期通 货 币 A 华宝兴 业活 期通 货 币 T
下属分 级 基 金的 交易 代码 000643 240021
报告期 末 下 属分 级 基 金的 份额总 额 35,659,460.78 份 55,322,044.32 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2014 年 10 月1 日 － 2014 年 12 月31 日 ）
华宝兴 业活 期通 货 币 A 华宝兴 业活 期通 货 币 T
1. 本期已 实现 收益 366,133.48 272,656.55
2．本 期利 润 366,133.48 272,656.55
3．期 末基 金资 产净 值 35,659,460.78 55,322,044.32
1、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。 由于货 币市 场基 金采
用摊余 成本 法核 算， 因此 ，公允 价值 变动 收益 为零 ，本期 已实 现收 益和 本期 利润的 金额 相等 。
2、 所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低 于
所列数 字。 华宝兴业活期通货币 2014 年第 4 季度报告
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3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 收益 率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
华宝兴业活期通货币 A
阶段
净值收 益
率①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
① －③ ②－ ④
过去三 个
月
0.8871% 0.0128% 0.0882% 0.0000% 0.7989% 0.0128%
基金收 益分 配是 按日 结转 份额。
华宝兴业活期通货币 T
阶段
净值收 益
率①
净值收 益率 标
准差②
业绩 比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－ ④
过去三 个
月
0.9470% 0.0127% 0.0882% 0.0000% 0.8588% 0.0127%
基金收 益分 配是 按日 结转 份额。
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值 收 益率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
（2014 年5 月 21 日至 2014 年 12 月 31 日）
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注：1、 本基 金从 原华 宝 兴业中 证短 融 50 指 数债 券 型证券 投资 基金 转型 而来 ， 本 基金 合同 生效 于
2014 年5 月21 日， 截止 报告日 本基 金基 金合 同生 效未满 一年 。
2、按 照基 金合 同的 约定 ， 自基金 成立 日期 的6 个月 内达到 规定 的资 产组 合， 截至2014 年 11 月
21 日 ，本 基金 已达 到合 同 规定的 资产 配置 比例 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
王瑞海
固定收益
部总经 理、
本基金基
金经理 、 华
宝兴业可
转债债券
基金经 理
2014 年2 月
19 日
- 19 年
硕士。 曾 在深 圳中 大投 资管 理
公司、 海南 证券 北京 营业 部、
太平人 寿保 险有 限公 司、 太 平
资产管 理有 限公 司从 事投 资
管理、 股 票自 营和 固定 收益 投
资研究 工作 。2012 年 7 月加
入华宝 兴业 基金 管理 有限 公
司，任 固定 收益 部总 经理 。
2013 年 4 月至 2014 年 10 月
兼任华 宝兴 业增 强收 益债 券
型证券 投资 基金 基金 经理 ，
2014 年2 月至2014 年5 月任
华宝兴 业中 证短 融 50 指数债
券型证 券投 资基 金基 金经 理，
2014 年 5 月兼 任华 宝兴 业 活
期通货 币市 场基 金基 金经 理，
2014 年 5 月兼 任华 宝兴 业 可
转债债 券型 证券 投资 基金 基
金经理 。
注：1 、任 职日 期以 及离 任 日期均 以基 金公 告为 准。
2、证 券从 业含 义遵 从行 业 协会《 证券 业从 业人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人遵守 《中 华人 民共 和国 证券法 》 、 《 中华 人民 共和 国证券 投资 基金
法》及 其各 项实 施细 则、 《 华宝兴 业活 期通 货币 市场 基金基 金合 同》 和其 他相 关法律 法规 的规 定 、
监管部 门的 相关 规定 ，依 照诚实 信用 、勤 勉尽 责的 原则管 理和 运用 基金 资产 ，在控 制投 资风 险的
基础上 ，为 基金 份额 持有 人谋取 最大 利益 ，没 有损 害基金 份额 持有 人利 益的 行为。
由于股 、债 市的 系统 性风 险 和申 购赎 回引 起的 基金 资产规 模变 化， 活期 通货 币市场 基金 在短
期内出 现过 投资 于同 一公 司发行 的短 期企 业债 券和 短期融 资券 的比 例超 过基 金资产 净 值 10% 的情华宝兴业活期通货币 2014 年第 4 季度报告
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况。发 生此 类情 况后 ，该 基金均 在合 理期 限内 得到 了调整 ，没 有给 投资 人带 来额外 风险 或损 失。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，基 金管 理人 通过严 格执 行投 资决 策委 员会议 事规 则、 公司 股票 库管理 制度 、中
央交易 室制 度、 防火 墙机 制、系 统中 的公 平交 易程 序、每 日交 易日 结报 告、 定期基 金投 资绩 效评
价等机 制， 确保 所管 理的 所有投 资组 合在 授权 、研 究分析 、投 资决 策、 交易 执行、 业绩 评 估 等投
资管理 活动 和环 节得 到公 平对待 。同 时， 基金 管理 人严格 遵守 法律 法规 关于 公平交 易的 相关 规定
和公司 内部 制度 要求 ，分 析了本 公司 旗下 所有 投资 组合之 间的 整体 收益 率差 异、分 投资 类别 （股
票、债 券） 的收 益率 差异 以及连 续四 个季 度期 间内 、不同 时间 窗下 同向 交易 的交易 价差 ；分 析结
果未发 现异 常情 况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，基 金管 理人 未发生 所有 投资 组合 参与 的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少
的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交量 的 5% 。
本报告 期内 ，本 基金 未发 现异常 交易 行为 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
四季度 ，市 场流 动性 的变 化比较 大， 虽然 整体 货币 政策宽 松， 但流 动性 紧张 的间隔 发生 越来
越频繁 ，新 股发 行的 冲击 较大。 同时 ，由 于股 市上 涨，资 金成 本除 较短 时间 较低外 ，总 体比 上个
季度成 本要 高。 央行 有意 通过公 开市 场操 作引 导短 期利率 下行 ，但 从实 际效 果来看 ，并 没有 达到
央行预 期。 特别 是12 月份 ，7%， 甚 至８ ％的 资金 成 本都曾 经出 现过 。 本 报告 期内， 本基 金的 整体
规模迅 速增 加， 但规 模的 波动也 较大 。投 资方 向主 要以银 行存 款配 置为 主， 少量资 金进 行了 债券
投资和 逆回 购， 现金 配置 较少。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
活期 通A： 本基 金报 告期 内净值 收益 率 为 0.8871% ， 同期 业绩 比较 基准 收益 率为0.0882%，业
绩比较 基准 为人 民币 活期 存款利 率( 税后) 。
活期 通T： 本基 金报 告期 内净值 收益 率 为 0.9470% ， 同期 业绩 比较 基准 收益 率为0.0882%，业
绩比较 基准 为人 民币 活期 存款利 率( 税后) 。
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4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
四季度 ， 股票 的涨 幅较 大 ， 对 资金 的需 求也 会随 市 场的走 高而 加大 ， 特别 是 随着春 节的 临近 ，
资金市 场的 利率 波动 、央 行资金 的供 给， 尤其 是货 币政策 的方 向， 都值 得关 注。
伴随着 外汇 占款 的趋 势变 化，央 行基 础货 币的 投放 方式有 了根 本性 的变 化， 美元加 息的 时间
逐渐靠 近。 资金 外逃 对资 金市场 的影 响也 会逐 渐体 现出来 。本 基金 的总 体思 路是控 制好 组合 的剩
余期限 ， 应对 突发 性的 流 动性短 缺 。 在 此基 础上 ， 抓住关 键时 点做 好资 产配 置， 努力 提高 收益 率 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本基金 本报 告期 内不 存在 基金持 有人 数或 基金 资产 净值预 警。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 固定收 益投 资 30,094,400.49 29.69
其中： 债券 30,094,400.49 29.69
资产支 持证 券
-
-
2 买入返 售金 融资 产
13,400,000.00
13.22
其中： 买断 式回 购的 买入
返售金 融资 产
- -
3
银行存 款和 结算 备付 金合
计
56,739,106.82 55.98
4 其他资 产 1,128,836.69 1.11
5 合计 101,362,344.00 100.00
5.2 报 告期 债券回 购融 资情况
序号 项目 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
1 报告期 内债 券回 购融 资余 额 4.31
其中： 买断 式回 购融 资 0.00
序号 项目 金额 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
2 报告期 末债 券回 购融 资余 额 9,999,865.00 10.99
其中： 买断 式回 购融 资 - -
注: 报 告期 内债 券回 购融 资 余额占 基金 资产 净值 的比 例为报 告期 内每 个交 易日 融资余 额占 资产 净
值比例 的简 单平 均值 。 华宝兴业活期通货币 2014 年第 4 季度报告
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债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 20% 的 说明
在本报 告期 内本 货币 市场 基金债 券正 回购 的资 金余 额未超 过资 产净 值 的20% 。
5.3 基 金投 资组合 平均 剩余期 限
5.3.1 投 资组 合平均 剩余 期限基 本情 况
项目 天数
报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 56
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 108
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 52
报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 180 天 情况 说明
本基金 合同 规定 “本 基金 投资组 合的 平均 剩余 期限 在每个 交易 日均 不得 超 过120 天 ” ， 本报 告期
内，本 基金 未发 生超 标情 况。
5.3.2 报 告期 末投资 组合 平均剩 余期 限分布 比例
序号 平均剩 余期 限
各期限 资产 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
各期限 负债 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
1 30 天 以内 60.94
10.99
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
2 30 天( 含)-60 天 16.58 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
3 60 天( 含)-90 天 10.99 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
4 90 天( 含)-180 天 16.17 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
5 180 天(含)-397 天（ 含） 5.50 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
合计 110.17 10.99
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 摊余成 本（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 10,008,244.96 11.00 华宝兴业活期通货币 2014 年第 4 季度报告
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其中： 政策 性金 融债 10,008,244.96 11.00
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 20,086,155.53 22.08
6 中期票 据 - -
7 其他 - -
8 合计 30,094,400.49 33.08
9
剩余存 续期 超 过397 天的 浮
动利率 债券
- -
5.5 报 告期 末按摊 余成 本占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 债券数 量（ 张 ） 摊余成 本( 元)
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 041455005
14 陕 煤化
CP001
100,000 10,068,728.85 11.07
2 140212 14 国开 12 100,000 10,008,244.96 11.00
3 011420005
14 中铝
SCP005
50,000 5,017,304.98 5.51
4 041477001
14 蓝色 光标
CP001
50,000 5,000,121.70 5.50
5.6 “ 影 子定价 ” 与“ 摊余 成本法 ” 确定的 基金 资产净值 的偏 离
项目 偏离情 况
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在 0.25( 含)-0.5% 间 的次 数 8
报告期 内偏 离度 的最 高值 0.2636%
报告期 内偏 离度 的最 低值 -0.0248%
报告期 内每 个工作 日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.1198%
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1
本基金 估值 采用 摊余 成本 法，即 估值 对象 以买 入成 本列示 ，按 照票 面利 率或 商定利 率并 考虑
其买入 时的 溢价 与折 价， 在剩余 期限 内按 实际 利率 法进行 摊销 ，每 日计 提收 益。
5.8.2
本报告 期内 ，本 基金 不存 在持有 的剩 余期 限小 于 397 天但 剩余 存续 期超 过397 天的 浮动 利率华宝兴业活期通货币 2014 年第 4 季度报告
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债券的 摊余 成本 超过 当日 基金资 产净 值20% 的 情况 。
5.8.3
基金管 理人 没有 发现 本基 金投资 的前 十名 证券 的发 行主体 在报 告期 内被 监管 部门立 案调 查，
也没有 在报 告编 制日 前一 年内受 到公 开谴 责、 处罚 ，无证 券投 资决 策程 序需 特别说 明。
5.8.4 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 1,204.57
2 应收证 券清 算款 -
3 应收利 息 1,127,632.12
4 应收申 购款 -
5 其他应 收款 -
6 待摊费 用 -
7 其他 -
8 合计 1,128,836.69
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 华宝兴 业活 期通 货 币 A
华宝兴 业活 期通 货币
T
报告期 期初 基金 份额 总额 50,770,131.64 5,950,669.02
报告期 期间 基金 总申 购份 额 119,234,981.81 50,898,691.76
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 134,345,652.67 1,527,316.46
报告期 期末 基金 份额 总额 35,659,460.78 55,322,044.32
注：总 申购 份额 含红 利再 投。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金 交易明 细
本报告 期基 金管 理人 未运 用固有 资金 投资 本基 金。
-
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
中国证 监会 批准 基金 设立 的文件 ； 华宝兴业活期通货币 2014 年第 4 季度报告
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华宝兴 业活 期通 货币 市场 基金基 金合 同；
华宝兴 业活 期通 货币 市场 基金招 募说 明书 ；
华宝兴 业活 期通 货币 市场 基金托 管协 议；
基金管 理人 业务 资格 批件 、营业 执照 和公 司章 程；
基金管 理人 报告 期内 在指 定报刊 上披 露的 各种 公告 ；
基金托 管人 业务 资格 批件 和营业 执照 。
8.2 存 放地 点
以上文 件存 于基 金管 理人 办公场 所及 基金 托管 人住 所备投 资者 查阅 。
8.3 查 阅方 式
投资者 可以 通过 基金 管理 人网站 ，查 阅或 下载 基金 合同、 招募 说明 书、 托管 协议及 基金 的各
种定期 和临 时公 告。
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