华 宝 兴 业 新兴 产 业 股 票型 证 券 投 资基 金
2014 年第4 季度报告
2014 年12 月31 日
基金管 理人： 华宝兴业基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2015 年 1 月22 日
华宝兴业新兴产业股票 2014 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2015 年 1 月 20 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2014 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 华宝兴 业新 兴产 业股 票
基金主 代码 240017
交易代 码 240017
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2010 年 12 月 7 日
报告期 末基 金份 额总 额 2,413,500,572.95 份
投资目 标
分享新 兴产 业所 带来 的投 资机会 ， 力 争在 长期 内为 基
金份额 持有 人获 取超 额回 报。
投资策 略
本基金 采取 积极 的大 类资 产配置 策略 ， 通 过宏 观策 略
研究， 对相 关资 产类 别的 预期收 益进 行动 态跟 踪， 通
过对新 兴产 业相 关行 业的 辨识、 精选 以及 对新 兴产 业
相关股 票的 深入 分析 ，挖 掘该类 型企 业的 投资 价值 ，
分享新 兴产 业发 展所 带来 的较高 回报 。 本 基金 通过 采
取自上 而下 的方 法确 定投 资组合 久期 ， 结 合自 下而 上
的个券 选择 方法 构建 债券 投资组 合。
业绩比 较基 准 75%中 证新 兴产 业指 数+25% 上证国 债指 数。
风险收 益特 征
本基金 属于 证券 投资 基金 中的较 高风 险、 较高 收益 的
品种。
基金管 理人 华宝兴 业基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2014 年10 月1 日 － 2014 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 248,170,829.00
2.本期 利润
-299,992,945.41
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.1076
4.期末 基金 资产 净值 3,948,335,026.17
5.期末 基金 份额 净值 1.6359
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2.所 述基 金业 绩指 标不包 括持 有人 认购 或交 易基金 的各 项费 用， 计入 费用后 实际 收益 水平
要低于 所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -6.62% 1.60% 6.31% 1.01% -12.93% 0.59%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
（2010 年 12 月 7 日至 2014 年 12 月 31 日）
注： 按 照基 金合 同的 约定 ， 自基 金成 立日 期 的6 个 月内达 到规 定的 资产 组合 ， 截 至2011 年6 月6华宝兴业新兴产业股票 2014 年第 4 季度报告
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日，本 基金 已达 到合 同规 定的资 产配 置比 例。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
郭鹏飞
投 资 副 总
监 、 国 内
投 资 部 总
经 理 、 本
基 金 基 金
经 理 、 华
宝 兴 业 宝
康 灵 活 配
置 基 金 经
理
2010 年12 月
7 日
- 10 年
博士， 拥有CFA 资格。
2004 年 2 月 加入 华宝
兴业基金管理有限公
司任研究部行业分析
师，2007 年 9 月 任公
司研究部副总经理，
2009 年3 月至2010 年
6 月任公司研究部总
经理，2010 年 6 月至
今任华宝兴业宝康灵
活配置证券投资基金
基金经 理，2010 年12
月起兼任华宝兴业新
兴产业股票型证券投
资 基 金 基 金 经 理 ，
2012 年 4 月 起任 国内
投 资 部 总 经 理 ，2014
年6 月 任投 资副 总监 。
朱亮
本 基 金 基
金 经 理 、
华 宝 兴 业
先 进 成 长
股 票 基 金
经 理 、 华
宝 兴 业 创
新 股 票 基
金经理
2013 年7 月
25 日
- 8 年
硕士。曾在倍多科技
（中国）有限公司任
产品总监，国金证券
股份有限公司任研究
员。2008 年 7 月 加入
华宝兴业基金管理有
限公司，先后任研究
部高级分析师，国内
投 资 部 基 金 经 理 助
理，2012 年 6 月 至今
任华宝兴业先进成长
股票型证券投资基金
基金经 理。2013 年 7
月起兼任华宝兴业新
兴产业股票型证券投
资 基 金 基 金 经 理 ，
2014 年 5 月 兼任 华宝华宝兴业新兴产业股票 2014 年第 4 季度报告
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兴业创新优选股票型
证券投资基金基金经
理。
注：1 、任 职日 期以 及离 任 日期均 以基 金公 告为 准。
2、证 券从 业含 义遵 从行 业 协会《 证券 业从 业人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人遵守 《中 华人 民共 和国 证券法 》、 《中 华人 民共 和国证 券投 资基
金法》 及其 各项 实施 细则 、《华 宝兴 业新 兴产 业股 票型证 券投 资基 金基 金合 同》和 其他 相关 法律
法规的 规定 、监 管部 门的 相关规 定， 依照 诚实 信用 、勤勉 尽责 的原 则管 理和 运用基 金资 产， 在控
制投资 风险 的基 础上 ，为 基金份 额持 有人 谋取 最大 利益， 没有 损害 基金 份额 持有人 利益 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，基 金管 理人 通过严 格执 行投 资决 策委 员会议 事规 则、 公司 股票 库管理 制度 、中
央交易 室制 度、 防火 墙机 制、系 统中 的公 平交 易程 序、每 日交 易 日 结报 告、 定期基 金投 资绩 效评
价等机 制， 确保 所管 理的 所有投 资组 合在 授权 、研 究分析 、投 资决 策、 交易 执行、 业绩 评估 等投
资管理 活动 和环 节得 到公 平对待 。同 时， 基金 管理 人严格 遵守 法律 法规 关于 公平交 易的 相关 规定
和公司 内部 制度 要求 ，分 析了本 公司 旗下 所有 投资 组合之 间的 整体 收益 率差 异、分 投资 类别 （股
票、债 券） 的收 益率 差异 以及连 续四 个季 度期 间内 、不同 时间 窗下 同向 交易 的交易 价差 ；分 析结
果未发 现异 常情 况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，基 金管 理人 未发生 所有 投资 组合 参与 的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少
的单边 交易 量超 过该 证券 当 日成 交量 的 5% 。 本报 告 期内， 本基 金未 发现 异常 交易行 为。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
回顾2014 年四 季度， A 股走 出了一 轮波 澜壮 阔的 指数 型行情 ， 报 告期 内， 上 证综 指上涨40.50% ，
沪深300 上涨 45.09% ， 中 小板指 数下 跌 3.38% ，创 业板下 跌 5.90% ，上 证综 指的表 现远 好于 创业
板指数 ，并 创出 了2013 年 下半年 以来 的新 高， 行情 主要在 降息 后开 始明 显加 速。板 块表 现方 面，
非银行 金融 全年 涨幅 达112% ， 建 筑82% ， 银 行54.8% ， 地产40%， 其他 包括 交运 、 钢铁 、 电 力、 石
油石化 、煤 炭等 周期 性行 业均涨 幅较 大， 而前 两年 表现较 好的 电子 元器 件、 传媒、 轻工 、计 算机
等行业 跌幅 居前 。 华宝兴业新兴产业股票 2014 年第 4 季度报告
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由于本 基金 主要 投资 于新 兴产业 领 域 的高 成长 性企 业，因 此在 四季 度周 期性 行业暴 涨而 成长
性行业 大跌 的形 势下 损失 很大， 在指 数暴 涨情 况下 却出现 净值 明显 下跌 ，在 股票型 基金 中的 排名
更是大 幅度 下滑 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 ， 基金 单 位净值 为1.6359 元 ， 本 报 告期内 基金 份额 净值 增长 率为-6.62%，基
金基准 涨幅 为6.31% ，基 金表现 落后 比较 基 准 12.93% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望未 来一 个季 度， 中国 经济前 景仍 然不 乐观 ，经 济增速 可能 暂时 企稳 ，但 难以出 现明 显好
转，尽 管政 府已 经出 台了 一系列 稳增 长政 策， 货币 已经相 当宽 松， 降息 周期 也已经 启动 ，但 周期
性行业 的去 产能 化仍 需要 漫长过 程。 从股 票市 场情 况来看 ，持 续数 年的 下跌 和蓝筹 股整 体上 极低
的估值 已经 充分 反映 了较 悲观的 经济 前景 ，四 季度 突然发 生的 蓝筹 股的 整体 暴涨， 只是 对前 期过
度低估 的合 理修 复， 一定 程度上 也反 映了 对政 府坚 定决心 深化 改革 的较 乐观 预期。 我们 认为 ，未
来两年 经济 不太 可能 出现 持续好 转， 周期 性行 业也 难以发 生盈 利的 快速 增长 ，因此 蓝筹 股暴 涨的
估值修 复行 情也 无法 持续 很长时 间。
长期来 看， 中国 经济 必然 要进行 转型 ，周 期性 行业 的市值 比例 会不 断降 低， 而新兴 产业 的市
值比例 将继 续提 升。 尽管 创业板 指数 两年 多牛 市导 致了部 分小 市值 股票 的显 著高估 ，注 册制 等政
策措施 也将 继续 压低 中小 市值股 票的 估值 水平 ，但 新兴产 业发 展的 滚滚 大潮 势不可 挡， 少数 符合
产业方 向的 优秀 上市 公司 将继续 高速 成长 ，尤 其是 互联网 已经 开始 向各 个传 统行业 渗透 并相 互结
合，在 逐步 改变 中国 经济 结构的 同时 ，也 产生 了很 多新的 商业 模式 及空 间巨 大的投 资机 会。
未来， 我们 将继 续专 注于 投资新 兴产 业相 关领 域的 优秀上 市公 司， 精选 个股 并长期 持有 ，分
享战略 性新 兴产 业中 长期 快速增 长带 来的 丰厚 回报 。感谢 基金 持有 人一 直以 来对我 们的 支持 ，我
们将继 续勤 勉尽 责， 努力 为持有 人创 造好 的回 报。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本基金 本报 告期 内不 存在 基金持 有人 数或 基金 资产 净值预 警。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 3,106,400,372.45 74.95
其中： 股票
3,106,400,372.45 74.95 华宝兴业新兴产业股票 2014 年第 4 季度报告
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2 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
100,000,350.00 2.41
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
843,013,328.35 20.34
7 其他资 产
95,364,187.37 2.30
8 合计
4,144,778,238.17
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 259,189,216.05 6.56
C 制造业 1,863,452,051.51 47.20
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 9,511,108.71 0.24
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 572,943,513.22 14.51
J 金融业 - -
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
55,684,134.79 1.41
M 科学研 究和 技术 服务 业 81,831,754.19 2.07
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 205,936,707.85 5.22
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
27,512,599.53 0.70
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 30,339,286.60 0.77
合计 3,106,400,372.45 78.68
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5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000939 凯迪电 力 23,024,636 259,027,155.00 6.56
2 002358 森源电 气 6,971,999 244,019,965.00 6.18
3 300269 联建光 电 5,199,682 187,864,510.66 4.76
4 300263 隆华节 能 9,592,282 171,030,388.06 4.33
5 002303 美盈森 12,568,690 168,671,819.80 4.27
6 300070 碧水源 4,553,562 158,463,957.60 4.01
7 300063 天龙集 团 5,019,823 89,101,858.25 2.26
8 300312 邦讯技 术 3,903,776 79,441,841.60 2.01
9 300025 华星创 业 3,815,156 76,341,271.56 1.93
10 002665 首航节 能 1,834,549 71,785,902.37 1.82
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券投 资。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券投 资。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 未投 资股 指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 未投 资股 指期 货。 华宝兴业新兴产业股票 2014 年第 4 季度报告
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5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 未投 资国 债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 未投 资国 债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 未投 资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
基金管理人没 有发现本 基 金投资的前十 名证券的 发 行主体在报告 期内被监 管 部门立案调查 ，
也没有 在报 告编 制日 前一 年内受 到公 开谴 责、 处罚 ，无证 券投 资决 策程 序需 特别说 明。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票未 超出基 金合 同规 定的 备选 股票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 1,089,967.16
2 应收证 券清 算款 91,753,179.08
3 应收股 利 -
4 应收利 息 172,005.79
5 应收申 购款 2,349,035.34
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 95,364,187.37
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 300269 联建光 电 187,864,510.66 4.76 重大事 项停 牌 华宝兴业新兴产业股票 2014 年第 4 季度报告
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2 300063 天龙集 团 89,101,858.25 2.26 重大资 产重 组
3 300025 华星创 业 76,341,271.56 1.93 重大事 项停 牌
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 2,731,384,630.48
报告期 期间 基金 总申 购份 额 500,873,972.65
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 818,758,030.18
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 2,413,500,572.95
注：总 申购 份额 含转 换入 份额； 总赎 回份 额含 转换 出份额 。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 1,451,817.41
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 -
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 -
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 1,451,817.41
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
0.06
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期基 金管 理人 未运 用固有 资金 投资 本基 金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
本基金 托管 人2014 年 2 月7 日 发布 任免 通知 ， 解 聘 尹东中 国建 设银 行投 资托 管业务 部总 经理
助理职 务。 本基 金托 管 人2014 年11 月3 日发 布公 告，聘 任赵 观甫 为中 国建 设银行 投资 托管 业务
部总经 理。
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§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
中国证 监会 批准 基金 设立 的文件 ；
华宝兴 业新 兴产 业股 票型 证券投 资基 金基 金合 同；
华宝兴 业新 兴产 业股 票型 证券投 资基 金招 募说 明书 ；
华宝兴 业新 兴产 业股 票型 证券投 资基 金托 管协 议；
基金管 理人 业务 资格 批件 、营业 执照 和公 司章 程；
基金管 理人 报告 期内 在指 定报刊 上披 露的 各种 公告 ；
基金托 管人 业务 资格 批件 和营业 执照 。
9.2 存 放地 点
以上文 件存 于基 金管 理人 及基金 托管 人办 公场 所备 投资者 查阅 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可以 通过 基金 管理 人网站 ，查 阅或 下载 基金 合同、 招募 说明 书、 托管 协议及 基金 的各
种定期 和临 时公 告。
华宝兴业基金管理有限公司
2015 年 1 月22 日
