华夏复兴股票型证券投资基金
2014 年第 4 季度报告
2014 年 12 月 31 日
基金管理人：华夏基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一五年一月二十二日
华夏复兴股票型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
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§ 1 重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2015 年 1
月 20 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2014 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。 华夏复兴股票型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
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§ 2 基 金产品 概况
基金简称 华夏复兴股票
基金主代码 000031
交易代码 000031
基金运作方式 本 基 金 在 自 基 金 合 同 生 效 之 日 起 的 一 年 内 以
封闭式基金方式运作， 自封闭期满之日起以开
放式基金方式运作。
基金合同生效日 2007 年 9 月 10 日
报告期末基金份额总额 2,252,611,487.62 份
投资目标 秉承长期投资理念和个股精选思路，以长期、
全球视野考察我国经济、 行业以及个股的成长
前景， 着眼于公司外部环境、 公司内部品质两
个基本评估维度， 通过多层筛选机制构建高品
质的投资组合， 追求基金资产的持续增值， 力
争为投资者创造超额回报。
投资策略 本基金的资产 配置采用 “ 自上而 下 ” 的 多因素分
析决策支持系统， 综合定性分析和定量分析手
段， 根据全球经济发展形势以及中国经济发展
趋势的判断， 对股票市场、 债券市场未来一段
时间内的风险收益特征做出合理预测， 从而确
定基金资产在股票、 债券、 现金三大类资产之
间的投资比例， 并随着各类资产风险 收益特征
的相对变化， 适时动态地调整股票、 债券和货
币市场工具的投资比例， 以规避或控制市场风
险， 提高基金收益率水平。 本基金投资从经济
增长的长期规律和全球视野出发， 采取价值型
投 资 策 略 ， 选 择 具 有 长 期 竞 争 力 和 稳 定 成 长
性， 且预期估值水平低于市场或行业平均水平
的股票， 以及已经度过基本面拐点， 且预期估华夏复兴股票型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
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值低于其长期平均水平的股票进行投资。
业绩比较基准 本基金股票投资的业绩比较基准为沪深 300 指
数 ， 债 券 投 资 的 业 绩 比 较 基 准 为 上 证 国 债 指
数。 基准收益率= 沪深 300 指数收益率× 80% ＋
上证国债指数收益率× 20% 。
风险收益特征 本基金是股票基金，风险高于货币市场基金、
债券基金和混合基金， 属于高风险、 高收益的
品种。
基金管理人 华夏基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
§ 3 主 要财务 指标和 基金净值 表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财 务指 标 报告期(2014 年10 月1 日-2014年12 月31 日)
1.本期 已实 现收 益 509,456,381.27
2.本期 利润 220,745,241.51
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0918
4.期末 基金 资产 净值 3,624,765,857.63
5.期末 基金 份额 净值 1.609
注： ①所 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收
益水平 要低 于所 列数 字。
②本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他收 入 （ 不含 公允 价值 变 动收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长 率
标准差 ②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 6.06% 1.30% 34.58% 1.32% -28.52% -0.02%
3.2.2 自基 金合 同生效 以来基 金份 额累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基
准收益率变动的比较 华夏复兴股票型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
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华夏复 兴股 票型 证券 投资 基金
份额累 计净 值增长 率 与业 绩比较 基准 收益 率 历 史走 势对比 图
（2007 年 9 月 10 日 至 2014 年 12 月 31 日 ）
§ 4 管 理人报 告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
刘金玉
本 基 金 的
基金经
理 、 股 票
投 资 部 总
监
2014-01-17 - 12 年
南 京 大 学 管 理 学 硕
士 。 曾任 中 国平 安保
险 集 团资 产 管理 中心
研 究 员， 华 夏基 金管
理 有 限公 司 行业 研究
主 管 ，泰 达 宏利 基金
研 究 部副 总 监、 泰达
宏 利 价值 优 化型 周期
类 行 业证 券 投资 基金
基金经 理（2010 年 3
月 5 日至 2013 年 7
月 24 日期 间） 、 泰 达
宏 利 首选 企 业股 票型
证 券 投资 基 金基 金经
理（ 2011 年 3 月 8 日
至 2013 年 7 月 24 日
期间） 等。2013 年 8
月 起 任职 于 华夏 基金
管理有 限公 司。 华夏复兴股票型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
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崔同魁
本 基 金 的
基金经 理
2012-07-16 - 6 年
清 华 大学 工 学硕 士。
2008 年 7 月加 入华 夏
基 金 管理 有 限公 司，
曾 任 行业 研 究员 、基
金经理 助理 等。
注：① 上述 任职 日期 、离 任日期 根据 本基 金管 理人 对外披 露的 任免 日期 填写 。
②证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
③根据 本基 金管 理人 发布 的 《华 夏基 金管 理有 限公 司 关于调 整华 夏复 兴股 票型 证券投 资
基金基 金经 理的 公告 》 ， 自 2015 年 1 月 7 日起 ， 增 聘 赵航先 生为 本基 金基 金经 理， 崔同 魁先
生不再 担任 本基 金基 金经 理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《公
开募集证券投资基金运作管理办法》 、 《证券 投资基金管理公司公平交易制度指
导意见》 、 《基金管理公司开展投资、 研究活动防控内幕交易指导意见》 、 基金
合同和其他有关法律法规， 本着诚实信用、 勤勉尽责、 安全高效的原则管理和运
用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，
没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合， 制定并严格遵守相
应的制度和流程， 通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。 报告
期内， 本公司严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 和 《华
夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内， 未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单
边交易量超过该证券当日成交量 5% 的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略 和运作分析
2014 年 4 季度，宏观经济走势依旧较弱，国内总需求不足叠加全球以原油
为代表的大宗商品价格暴跌， 使得 CPI 和 PPI 持续下降， 国内经济有陷入通缩的华夏复兴股票型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
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风险。 在此宏观背景下， 央行进行了一次非对称降息。 随着降息周期的开启， 在
持续两年结构性牛市产生的盈利效应的刺激下， 大量资金蜂拥流入市， 使得股市
出现了井喷式行情。以金融、建筑、交运为代表的大盘蓝筹股出现逼空式上涨，
以创业板为代表的小盘成长股则表现相对低迷。
报告期内， 本基金积极顺应市场形势的变化， 进行了较大规模的调仓， 减持
了部分小盘成长股， 增持了以金融地产为代 表的大盘蓝筹股， 以及以环保、 家电、
汽车、食品饮料、医药为代表的二线白马绩优股。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2014 年 12 月 31 日，本基金份额净值为 1.609 元，本报告期份额净值
增长率为 6.06% ，同期业绩比较基准增长率为 34.58% 。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2015 年 1 季度， 在房地产市场成交量与投资量增速持续回落的情况下，
中国经济下行压力依然较大。 同时， 通货膨胀不会成为核心矛盾， 未来货币政策
还有进一步宽松的可能性。 国企混合所有制改革的继续推进、 “十三五” 相关规
划的出台有可能是未来投资中比较大的亮点。基于上述背景，结合长短期因素，
我们认为未来股市仍将是震荡行情， 一二线大中盘蓝筹股依然具备估值修复的空
间，同时可关注其他主题式的结构性机会。
1 季度， 基于对央行货币政策会继续保持宽松的预期， 本基金将继续保留利
率敏感性的大盘蓝筹股作为核心持仓品种； 积极寻找 “国企改革”全面推进中的
投 资机会， 提前布局可能受益于 “ 十三五”规划的行业， 并将继续加大对新兴产
业的研究和分析，积极寻找估值和成长匹配的投资机会。
珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任， 本基金将继续奉行华夏基
金管理有限公司 “为信任奉献回报 ”的经营理念， 规范运作， 审慎投资， 勤勉尽
责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。
4.6 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
报告期内， 本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人
或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§ 5 投 资组合 报告
5.1 报告期末基金资产组合情况 华夏复兴股票型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
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金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的
比例（% ）
1 权益投 资 3,388,285,031.59 91.37
其中： 股票 3,388,285,031.59 91.37
2 固定收 益投 资 180,096,000.00 4.86
其中： 债券 180,096,000.00 4.86
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 10,000,000.00 0.27
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售金融 资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 120,061,772.02 3.24
7 其他各 项资 产 9,828,542.50 0.27
8 合计 3,708,271,346.11 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 92,763,696.80 2.56
C 制造业 1,548,349,299.28 42.72
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 - -
E 建筑业 20,300,972.92 0.56
F 批发和 零售 业 43,427,592.55 1.20
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 275,949,463.60 7.61
J 金融业 980,828,542.14 27.06
K 房地产 业 207,707,220.96 5.73
L 租赁和 商务 服务 业 14,338,684.80 0.40
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 204,619,558.54 5.65
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - - 华夏复兴股票型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
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S 综合 - -
合计 3,388,285,031.59 93.48
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600887 伊利股 份 8,356,167 239,237,061.21 6.60
2 600837 海通证 券 6,585,900 158,456,754.00 4.37
3 600690 青岛海 尔 8,049,879 149,405,754.24 4.12
4 300273 和佳股 份 6,229,794 144,219,731.10 3.98
5 000800 一汽轿 车 9,399,894 142,314,395.16 3.93
6 002436 兴森科 技 4,769,893 139,185,477.74 3.84
7 000001 平安银 行 7,959,888 126,084,625.92 3.48
8 300248 新开普 3,717,447 123,530,763.81 3.41
9 300267 尔康制 药 3,126,193 123,422,099.64 3.40
10 600016 民生银 行 10,649,832 115,870,172.16 3.20
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 180,096,000.00 4.97
其中： 政策 性金 融债 180,096,000.00 4.97
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 180,096,000.00 4.97
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量 （ 张） 公允价 值
占基金 资产
净值比 例
（％）
1 140430 14 农发 30 700,000 70,119,000.00 1.93
2 130317 13 进出 17 500,000 50,030,000.00 1.38 华夏复兴股票型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
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3 140204 14 国开 04 500,000 50,010,000.00 1.38
4 100225 10 国开 25 100,000 9,937,000.00 0.27
5 - - - - -
5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 贵 金 属 投 资 明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末无股指期货投资。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末无股指期货投资。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末无国债期货投资。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末无国债期货投资。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末无国债期货投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内， 本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求， 未发现本基金
投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查， 或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元 华夏复兴股票型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
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序号 名称 金额
1 存出保 证金 1,400,023.26
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 0.50
4 应收利 息 5,730,639.45
5 应收申 购款 2,697,879.29
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 9,828,542.50
5.11.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
金额单位：人民币元
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分
的公允 价值
占基金 资产 净
值比例 （ ％ ）
流通受 限情 况说 明
1 300248 新开普 123,530,763.81 3.41
筹划重 大资 产重 组
事项
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§ 6 开 放式基 金份额 变动
单位：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 2,459,334,196.09
本报告 期基 金总 申购 份额 306,202,905.03
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额 512,925,613.50
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 2,252,611,487.62
§ 7 基 金管理 人运用 固有资金 投资本 基 金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 华夏复兴股票型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
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§ 8 影 响投资 者决策 的其他重 要信息
8.1 报告期内披露的主要事项
2014 年 10 月 11 日发布华夏基金管理有限公司关于公司董事、监事、高级
管理人员及其他从业人员在子公司兼职等情况的公告。
2014 年 10 月 15 日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新
增宏信证券有限责任公司为代销机构的公告。
2014 年 10 月 20 日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新
增浙江同花顺基金销售有限公司为代销机构的公告。
2014 年 11 月 8 日发布 华夏基金管理有限公司关于广州分公司经营场所变更
的公告。
2014 年 11 月 25 日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新
增代销机构的公告。
2014 年 12 月 4 日发布 华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增
代销机构的公告。
8.2 其他相关信息
华夏基金管理有限公司成立于 1998 年 4 月 9 日，是经中国证监会批准成立
的首批全国性基金管理公司之一。 公司总部设在北京， 在北京、 上海 、 深圳、 成
都、 南京、 杭州、 广州 和青岛设有分公司， 在香港及深圳设有子公司。 公司是首
批全国社保基金管理人、 首批企业年金基金管理人、 境内首批 QDII 基金管理人、
境内首只 ETF 基金管 理人，以及特定客户资产管理人、保险资金投资管理人，
香港子公司是首批 RQFII 基 金管理人。 华夏基 金是业务领域最广泛的基金管理公
司之一。
4 季度， 华夏基金以深入的投资研究为基础， 尽力捕捉市场机会， 为投资人
谋求满意的回报。 根据银 河证券基金研究中心基金业绩统计报告， 在基金分类排
名中（截至 2014 年 12 月 31 日数据），华夏基金旗下 7 只主动管理的股票及混
合基金今年以来净值增长率超过 20% ，华夏蓝筹混合（LOF ）在 43 只偏股型基
金 （股票上限 95%) 中 排名第 7； 华夏永福养老理财混合在 10 只偏债型基金中排
名第 3。 固定收益类产品中， 华夏基金旗下 6 只债券型基金今年以来净值增长率
超过 10% ，华夏亚债中国债券指数在 16 只指数债券型基金中排名第 4。 华夏复兴股票型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
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在客户服务方面，4 季度， 华夏基金继续以客户需求为导向， 努力提高客户
使用的便利性和服务体验：（1）月度电子账单改版，对投资者账户持有结构的
合理性给予星级评分，便于客户对账户资产进行合理配置；（2）与网易合作联
手为客户提供网易 “增财宝 ”理财业务， 为客户的资产增值提供更多渠道； （3）
网上查询投资分析系统功能优化，提高客户使用的便利性；（4）开展“ 感恩相
伴十年，共享 ‘火基’ 盛宴”、“华夏基金活期通梦想契约 ”等客户互动活动，
倡导和传递理财理念。
§ 9 备 查文件 目录
9.1 备查文件目录
9.1.1 中国证监会核准基金募集的文件；
9.1.2 《华夏复兴股票型证券投资基金基金合同》；
9.1.3 《华夏复兴股票型证券投资基金托 管协议》；
9.1.4 法律意见书；
9.1.5 基金管理人业务资格批件、营业执照；
9.1.6 基金托管人业务资格批件、营业执照。
9.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人和/ 或基金托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资者可到基金管理人和/ 或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付
工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
华夏基金管理有限公司
二〇一五年一月二十二日
