华 商 领 先 企业 混 合 型 证券 投 资 基 金
2014 年第4 季度报告
2014 年12 月31 日
基金管 理人： 华商基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国民生银 行股份有限公司
报告送 出日期：2015 年 1 月22 日
华商领先企业混合 2014 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带的 法律 责任 。
基金托 管人 中国 民生 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2015 年 1 月 21 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2014 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 华商领 先企 业混 合
基金主 代码 630001
交易代 码 630001
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2007 年5 月15 日
报告期 末基 金份 额总 额 3,703,859,127.38 份
投资目 标
本基金 积极 投资 于能 够充 分分享 中国 经济 长期 增长 的、 在 所属 行业 中
处于领 先地 位的 上市 公司 ， 在控 制投 资风 险的 前提 下， 为 基金 投资 人
寻求稳 定收 入与 长期 资本 增值机 会。
投资策 略
（1） 资产 配置 策略
本基金 在资 产配 置中 采用 自上而 下的 策略 ，通 过对 宏观经 济运 行周
期、 财 政及 货币 政策 、 资 金供需 情况 、 证 券市 场估 值水平 等的 深入 研
究， 分 析股 票市 场、 债券 市场、 货币 市场 三大 类资 产的预 期风 险和 收
益， 并 应用 量化 模型 进行 优化计 算， 根据 计算 结果 适时动 态地 调整 基
金资产 在股 票、 债券 、 现 金三大 类资 产的 投资 比例 ， 以规 避市 场系 统
性风险 。
（2） 股票 投资 策略
本基金 的股 票投 资对 象主 要是具 有行 业领 先地 位的 上市公 司股 票。 所
谓 “ 行业 领先 地位 的企 业 ” 是 指公 司治 理结 构完 善 、 管 理层 优秀 、 并
在生产 、 技 术、 市场 等方 面 难以被 同行 业的 竞争 对手 在短时 间超 越的
优秀企 业。
（3） 债券 投资 策略
本基金 债券 投资 综合 考虑 收益性 、 风 险性 、 流 动性 ， 在深入 分析 宏观
经济走 势、 财政 与货 币政 策变动 方向 ， 判 断债 券市 场的未 来变 化趋 势华商领先企业混合 2014 年第 4 季度报告
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的基础 上， 灵活 采取 被动 持有与 积极 操作 相结 合的 投资策 略。 本基 金
通过对 宏观 经济 运行 中的 价格指 数与 中央 银行 的货 币供给 与利 率政
策研判 ， 重 点关 注未 来的 利率变 化趋 势， 从而 为债 券资产 配置 提供 具
有前瞻 性的 决策 依据 。 本 基 金将根 据对 利率 期限 结构 的深入 研究 来选
择国债 投资 品种 ； 对 于金 融债和 企业 债投 资， 本基 金管理 人重 点分 析
市场风 险和 信用 风险 以及 与国债 收益 率之 差的 变化 情况来 选择 具体
投资品 种。
业绩比 较基 准
中信标 普300 指 数收 益率 ×70 ％ ＋中 信国 债指 数收 益率 × 30 ％
本基金 为混 合型 证券 投资 基金， 股票 投资 比例 为40-95％ ， 因 此在 业
绩比较 基准 中股 票投 资部 分为 70 ％ ，其 余为 债券 投 资部分 。本 基金
主要投 资于 行业 领先 地位 企业的 股票 ， 因 此中 信标 普300 指数 作为 股
票投资 部分 的业 绩比 较基 准更具 有代 表性 ， 同 时， 选 取中信 国债 指数
作为债 券投 资部 分的 比较 基准。 如果 今后 市场 出现 更 适用于 本基 金的
指数， 本基 金可 以在 报中 国证监 会备 案后 变更 业绩 比较基 准， 并及 时
公告。
风险收 益特 征
本基金 是混 合型 基金 ， 其 预 期收益 和风 险水 平介 于股 票型基 金和 债券
型基金 之间 ，是 属于 中高 风险、 中高 收益 的基 金产 品。
基金管 理人 华商基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国民 生银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2014 年10 月1 日 － 2014 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 597,270,493.46
2.本期 利润
435,853,467.68
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.1146
4.期末 基金 资产 净值 5,858,789,268.41
5.期末 基金 份额 净值 1.5818
注：① 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
②所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
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3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 6.80% 1.28% 27.72% 1.10% -20.92% 0.18%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注： 本基 金合 同生 效日 为2007 年5 月15 日， 根据 《 华商领 先企 业混 合型 证券 投资基 金基 金合 同》
的规定 ，本 基金 自基 金合 同生效 之日 起6 个月 内使 基金的 投资 组合 比例 符合 本基金 合同 十二 、基
金的投 资中 （二） 投资 范 围、 （七） 投资 限制 的有 关 规定。 本基 金在 建仓 期结 束时， 各项 资产 配置
比例符 合基 金合 同有 关投 资比例 的约 定。
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
田明圣
基 金经 理，
公 司副 总经
理 、研 究总
监 兼研 究发
展部总经
理 ，投 资决
策 委员 会委
员
2010 年7 月
28 日
- 9
男， 经济 学博 士， 中国 籍 ， 具 有
基金从 业资 格；2005 年 1 月至
2006 年 1 月 就职 于中 石 油财务
公司从 事金 融与 会计 研究 ；2006
年 1 月至 2006 年 5 月 在 华商基
金 管 理 有 限 公 司 从 事 产 品 设 计
和研究 ；2006 年 6 月至 2007 年
7 月在西 南证 券投 资银 行 部从事
研究工 作 。 2007 年7 月 加 入华商
基 金 管 理 有 限 公 司 ，2012 年 9
月 6 日至 2013 年 12 月 30 日担
任华商 中证500 指 数分 级 基金基
金经理 。 2013 年 2 月 1 日 至今担
任 华 商 策 略 精 选 灵 活 配 置 混 合
型证券 投资 基金 基金 经理 。2013
年 3 月 18 日 至今 担任 华 商价值
共 享 灵 活 配 置 混 合 型 发 起 式 证
券投 资 基 金 基 金 经 理 。2013 年
12 月 11 日至 今担 任华 商 优势行
业 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基
金的基 金经 理。
蔡建军
基 金经 理、
研 究发 展部
副总经 理
2013 年 12
月30 日
- 5
男， 工学 硕士 ， 中 国籍 ， 具有基
金从业 资格 。 2007 年7 月至2008
年 5 月 就 职 于 哥 鲁 巴 生 物 科 技
（ 北 京 ） 有 限 公 司 任 研 究 员 ；
2008 年 5 月至 2009 年 3 月就职
于 天 相 投 资 顾 问 有 限 公 司 任 行
业研究 员；2009 年 3 月至 2010
年4 月就 职于 国都 证券 有 限责任
公司任 消费 品组 研究 组长 ；2010
年4 月加 入华 商基 金管 理 有限公
司， 历 任研 究员、 研究 小组 组长、
基金经 理助 理 、 研 究发 展 部副总
经理 。2013 年3 月至 2013 年12
月 任 华 商 领 先 企 业 混 合 型 证 券
投资基 金的 基金 经理 助理 。
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4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
在本报 告期 内， 基金 管理 人不存 在损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 。基 金管 理人勤 勉尽 责地
为基金 份额 持有 人谋 求利 益，严 格遵 守了 《基 金法 》及其 他有 关法 律法 规、 基金合 同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行了 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 和公
司内部 公平 交易 制度 ，在 研究分 析、 投资 决策 、交 易执行 等各 个环 节， 公平 对待旗 下所 有投 资组
合。
公司建 立投 研管 理平 台并 定期举 行投 研晨 会、 投研 联席会 等， 建立 健全 投资 授权制 度， 确保
各投资 组合 公平 获得 研究 资源， 享有 公平 的投 资决 策机会 。
针对公 司旗 下所 有投 资组 合的交 易所 公开 竞价 交易 ，通过 交易 系统 中的 公平 交易程 序， 对于
不同投 资组 合同 日同 向买 卖同一 证券 的指 令自 动进 行比例 分配 ，报 告期 内， 系统的 公平 交易 程序
运作良 好， 未出 现异 常情 况。针 对场 外网 下交 易业 务，公 司依 照《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交
易制度 指导 意见 》和 公司 内部场 外、 网下 交易 业务 的相关 规定 ，确 保各 投资 组合享 有公 平的 交易
执行机 会。 对于 以公 司名 义进行 的交 易严 格按 照发 行 分配 的原 则或 价格 优先 、比例 分配 的原 则在
各投资 组合 间进 行分 配。 本报告 期内 ，场 外、 网下 业务公 平交 易制 度执 行情 况良好 ，未 出现 异常
情况。
公司对 旗下 各投 资组 合的 交易行 为进 行监 控和 分析 ，对各 投资 组合 不同 时间 窗口（1 日、3
日、5 日） 内的 同向 交易 的溢价 金额 与溢 价率 进行 了T 检 验， 统计 了溢 价率 占优比 例。 本报 告期
内，未 出现 违反 公平 交易 制度的 情况 ，公 司旗 下各 基金不 存在 利益 输送 的行 为。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
为规范 投资 行为 ，公 平对 待投资 组合 ，公 司制 定了 《异常 交易 管理 办法 》， 对包括 可能 显著
影响市 场价 格、 可能 导致 不公平 交易 、可 能涉 嫌 利 益输送 等异 常交 易行 为做 出了界 定及 相应 的防
范、控 制措 施。
报告期 内严 格执 行公 司相 关制度 ，未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。公 司严 格控制 旗下 非指
数型投 资组 合参 与交 易所 公开竞 价同 日反 向交 易， 按照有 关指 数的 构成 比例 进行的 投资 导致 出现
的同日 反向 交易 中， 成交 较少的 单边 交易 量均 未超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 。
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4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
四季度 市场 走势 波澜 壮阔, 金融 、 地 产、 建筑 等蓝 筹 板块出 现强 势上 涨 ， 而 以 创业板 为代 表的
成长股 出现 较大 调整 。究 其原因 ，首 先是 大量 增量 资金的 涌入 打破 了过 去两 年市场 存量 资金 博弈
的困局 ，成 交量 的显 著放 大激活 了券 商、 保险 等金 融股做 多热 情， 存量 财富 向股市 迁移 边际 效应
显现； 其次 ，杠 杆因 素对 市场走 势影 响较 大， 近万 亿的融 资水 平明 显加 大了 市场波 动。 最后 ，也
是最重 要的 因素 在于 流动 性的持 续宽 松， 央行 通过 定向降 准， 降息 等手 段不 断向市 场注 入流 动性 ，
而反观 民间 借贷 利率 、企 业实际 贷款 利率 等指 标并 未见明 显下 降， 表明 宽松 的流动 性并 未向 实体
经济有 效 传 导， 更多 是留 在虚拟 经济 层面 ，造 成了 股债双 牛的 局面 。本 基金 在四季 度虽 然在 资产
配置上 有所 调整 ，进 一步 加大了 对蓝 筹股 的配 置， 但对于 银行 、保 险、 券商 等大金 融板 块配 置较
低，因 此阶 段性 表现 弱于 指数。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2014 年12 月 31 日 ， 本基金 份额 净值 为 1.5818 元， 份额 累计 净值 为1.8768 元 。 本 季度
基金份 额净 值增 长率 为6.80% 。 同期 基金 业绩 比较 基 准的收 益率 为27.72% ， 本 基金份 额净 值增 长
率低于 业绩 比较 基准 收益 率 20.92 个 百分 点。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
我们认 为展 望 四 季度 和 2015 年 整年 ， 需 要冷 静思 考 市场变 化与 不变 的因 素 。 变化方 面 ， 首 先
投资领 域会 发生 明显 变化 ，过去 几年 新股 供给 不足 的层面 将会 随着 注册 制、 沪港通 的推 出、 新三
板门槛 的降 低产 生明 显变 化，小 股票 不再 是“ 物以 稀为贵 ”， 成长 股的 分化 将会显 著加 大， 专业
投资能 力将 至关 重要 。其 次，由 于股 指期 货， 融资 融券、 期权 等投 资品 种的 推出， 投资 行为 已经
产生变 化， 立体 化投 资的 时代正 在来 临， 由于 市场 参与主 体对 风险 收益 的诉 求不同 ，投 资行 为也
会差异 化， 过去 大小 股票 的跷跷 板效 应可 能减 弱， 平行世 界成 为可 能； 最后 ，我们 不得 不重 视杠
杆因素 的扰 动， 市场 大 幅 震荡的 风险 会不 断加 剧。
不变的 方面 ：首 先我 们认 为中国 经济 转型 的大 趋势 不变， 以互 联网 ，大 消费 等为代 表的 新经
济无论 是在 实体 经济 还是 虚拟经 济中 的占 比会 不断 提升， 现阶 段地 产政 策的 调整， 一带 一路 的推
出更多 是为 了托 底经 济而 不是刺 激经 济， 为改 革争 取时间 和空 间。 因此 传统 周期性 行业 的机 会更
多还是 反弹 而不 是反 转 。 其次 ， 就 流动 性状 况来 看 ， 未 来一 年持 续宽 松的 货 币政策 基调 不会 变化 ，
降准、 降息 仍是 降低 实体 经济融 资成 本的 有效 手段 ， 而美 国 QE 退 出也 仅仅 阶 段性会 有扰 动。 最后 ，
中国经 济和 股市 的未 来依 然需要 寄托 于进 一步 的体 制改革 ，在 这一 点上 新 一 届政府 已经 给了 我们华商领先企业混合 2014 年第 4 季度报告
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希望， 但是 困难 和挑 战也 很多， 地方 债务 风险 在新 一年值 得警 惕。 因此 未来 一年， 我们 总体 乐观
但更需 谨慎 ，行 业层 面继 续看好 金融 服务 、信 息安 全、节 能环 保、 大消 费等 行业， 我们 会精 选行
业和个 股， 为投 资者 争取 更大的 收益 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期， 本基 金未 出现 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 5,360,749,490.90 89.66
其中： 股票
5,360,749,490.90 89.66
2 固定收 益投 资
20,600,000.00 0.34
其中： 债券
20,600,000.00 0.34
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
581,123,021.08 9.72
7 其他资 产
16,775,048.60 0.28
8 合计
5,979,247,560.58
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 71,423,639.70 1.22
B 采矿业 123,985,205.83 2.12
C 制造业 3,242,424,688.33 55.34
D 电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应业 357,455,207.25 6.10
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 44,509,723.51 0.76
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 645,544,542.37 11.02
J 金融业 43,494,035.44 0.74
K
房地产 业
772,224,853.02 13.18 华商领先企业混合 2014 年第 4 季度报告
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L
租赁和 商务 服务 业
1,148.00 0.00
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 59,686,447.45 1.02
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 5,360,749,490.90 91.50
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 300202 聚龙股 份 18,100,190 559,114,869.10 9.54
2 600570 恒生电 子 9,982,228 546,626,805.28 9.33
3 600340 华夏幸 福 12,172,218 530,708,704.80 9.06
4 002429 兆驰股 份 56,000,121 425,600,919.60 7.26
5 600894 广日股 份 21,752,919 276,337,509.66 4.72
6 600572 康恩贝 18,101,018 273,144,361.62 4.66
7 600552 方兴科 技 12,000,000 262,560,000.00 4.48
8 600187 国中水 务 30,012,877 230,198,766.59 3.93
9 600315 上海家 化 6,000,053 205,921,818.96 3.51
10 600499 科达洁 能 10,612,802 195,912,324.92 3.34
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 20,600,000.00 0.35
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 20,600,000.00 0.35
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5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 122288 13 东 吴债 200,000 20,600,000.00 0.35
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
根据本 基金 的基 金合 同约 定，本 基金 的投 资范 围不 包括股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
根据本 基金 的基 金合 同约 定，本 基金 的投 资范 围不 包括国 债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 恒生电 子2014 年 1 月2 日 公告称 ，日 前董 事会 办公 室收到 本公 司控 股子 公司 杭州数 米基
金销售 有限 公司 的报 告 ， 称其收 到浙 江证 监局 【2013 】13 号 行政 监管 措施 决 定书 。 因 违反 《 证券
投资基 金销 售管 理办 法》 相关规 定， 数米 公司 被责 令限期 改正 。
上海家 化2014 年12 月 23 日收到 中国 证券 监督 管理 委员会 上海 监管 局下 发的 《 行政处 罚事 先
告知书 》 （ 编号 ： 沪 证监 处 罚字[2014]10 号） 。 上海 证监局 就上 海家 化未 按照 规定披 露信 息， 或者华商领先企业混合 2014 年第 4 季度报告
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所披露的信息 有虚假记 载 、误导性陈述 或者重大 遗 漏的的行为依 法拟对公 司 及相关人员 作出行政
处罚。
本公司对以上 证券的投 资 决策程序符合 法律法规 及 公司制度的相 关规定， 不 存在损害基金 份
额持有人利益 的行为。 除 此以外，本基 金投资的 前 十名证券的发 行主体本 期 未被监管部 门立案调
查，且 在本 报告 编制 日前 一年内 未受 到公 开谴 责、 处罚。
5.11.2 本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 2,667,941.05
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 290,830.05
5 应收申 购款 13,816,277.50
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 16,775,048.60
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公
允价值(元)
占基金 资 产 净值
比例（%）
流通受 限情 况说 明
1 600552 方兴科 技 262,560,000.00 4.48 重大事 项
2 600894 广日股 份 31,232,137.86 0.53 非公开 发行
注：本 基金 本报 告期 末同 时持有 广日 股份(600894) 流通股 和非 公开 发行 股票 ，该股 票的 公允 价值
合计占 期末 资产 净值 的比 例为 4.72% ，其 中非 公开 发行部 分占 期末 基金 资产 净值的 比例 为 0.53% 。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
华商领先企业混合 2014 年第 4 季度报告
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 3,749,936,881.29
报告期 期间 基金 总申 购份 额 725,619,297.30
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 771,697,051.21
报告期 期末 基金 份额 总额 3,703,859,127.38
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额 ，总 赎回 份额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 9,320,469.80
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 0.00
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 0.00
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 9,320,469.80
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份 额比 例（% ） 0.25
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期内 基金 管理 人没 有运用 固有 资金 投资 本基 金。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1. 中国 证监 会批 准华 商领 先企业 混合 型证 券投 资基 金设立 的文 件；
2. 《华 商领 先企 业混 合型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
3. 《华 商领 先企 业混 合型 证券投 资基 金托 管协 议》 ；
4. 基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照和 公司 章程 ；
5. 报 告期 内华 商领 先企 业 混合型 证券 投资 基金 在指 定报刊 上披 露的 各项 公告 的原稿 。
8.2 存 放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 处。 华商领先企业混合 2014 年第 4 季度报告
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8.3 查 阅方 式
基金管 理人 办公 地址 ：北 京市西 城区 平安 里西 大 街28 号 中海 国际 中心 19 层
基金托 管人 地址 ：北 京市 西城区 复兴 门内 大 街2 号
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 基金 管理 人华 商基金 管理 有限 公司 。
客户服 务中 心电 话：4007008880 （免 长途 费） ，010 －58573300
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华商基金管理有限公司
2015 年1 月22 日
