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交 银 施罗 德 精选 股 票证 券 投资 基 金
2014 年第 4 季度 报 告
2014 年 12 月 31 日
基 金管 理人： 交银 施罗德 基金 管理有 限公 司
基 金托 管人： 中国 农业银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一五 年一 月二十 二日
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§ 1
重 要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2015 年 1 月 21
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告 中财务资料未经审计。
本报告期自 2014 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§ 2
基 金 产品概 况
基金简称 交银精选股票
基金主代码 519688
交易代码 519688( 前端) 519689( 后端)
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2005 年 9 月 29 日
报告期末基金份额总额 5,047,052,602.53 份
投资目标
本基金将坚持并不断深化价值投资的基本理念，充分
发挥专业研究与管理能力，自上而下配置资产，自下
而上精选证券，有效控制风险，分享中国经济与资本
市场高速成长的成果，谋求实现基金财产的长期稳定
增长。
投资策略
自上而下配置资产，自下而上精选证券，有效控制下
行风险。
业绩比较基准 75%× 沪深 300 指数+25%× 中信标普全债指数
风险收益特征
本基金是一只稳健型的股票基金，属于股票型基金中
的中等风险品种，本基金的预期收益和风险都要高于
混合型基金。本基金力争在严格控制风险的前提下谋
求实现基金资产长期稳定增长。
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基金管理人 交银施罗德基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
§ 3
主 要 财务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2014 年 10 月 1 日-2014 年 12 月 31 日)
1.本期已实现收益 442,102,343.42
2.本期利润 99,303,191.23
3.加权平均基金份额本期利润 0.0182
4.期末基金资产净值 3,790,603,817.48
5.期末基金份额净值 0.7511
注：1 、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后的实
际收益水平要低于所列数字；
2 、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①- ③ ②- ④
过去三个月 2.72% 1.43% 32.94% 1.26% -30.22% 0.17%
3.2.2自 基金 合同生 效以来 基金 份额累 计净 值增长 率变 动及其 与同 期业绩 比较 基准收 益
率 变动 的比较
交银施罗德精选股票证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2005 年 9 月 29 日至 2014 年 12 月 31 日）
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注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至建仓期结束，本基金各项资产
配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
§ 4
管 理 人报告
4.1 基 金经 理 （ 或基金经 理小 组 ）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
张鸿
羽
本基
金的
基金
经理
2012-04-20 2014-10-22 14 年
张 鸿 羽 女 士 ， 上 海 财 经
大 学 硕 士 。 历 任 广 发 证
券 股 份 有 限 公 司 高 级 研
究 员 ， 上 投 摩 根 基 金 管
理 有 限 公 司 高 级 研 究
员。2007 年加入交银施
罗 德 基 金 管 理 有 限 公
司 ， 历 任 高 级 研 究 员 、
专户投资经理。2012 年
4 月 20 日至 2014 年 10
月 21 日担任交银施罗
德 精 选 股 票 证 券 投 资 基
金基金经理。
曹文
俊
本基
金、 交
2014-10-22 -
9 年
曹文俊先生， 硕士学位。
历 任 申 银 万 国 证 券 研 究
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银施
罗德
趋势
优先
股票
证券
投资
基金
的基
金经
理
所 有 限 公 司 助 理 分 析
师 ， 申 万 巴 黎 基 金 管 理
有 限 公 司 （ 现 申 万 菱 信
基 金 管 理 有 限 公 司 ） 研
究员。2010 年加入交银
施 罗 德 基 金 管 理 有 限 公
司 ， 历 任 行 业 分 析 师 、
基金经理助理。
注： 基金经理 （或基金经理小组） 期后变动 （如有） 敬请关注基金管理人发布的相关公
告。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
在报告期 内，本 基金管 理人严格 遵循了 《中华 人民共和 国证券 投资基 金法》 、 基金
合同和其他相关法律法规的规定， 并本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资
产，基金投资管理符合有关法律法规和基金合同的规定，为基金 持 有 人 谋 求 最 大 利 益 。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本 公 司 制 定 了 严 格 的 投 资 控 制 制 度 和 公 平 交 易 监 控 制 度 来 保 证 旗 下 基 金 运 作 的 公
平， 旗下所管理的所有资产组合， 包括证券投资基金和特定客户资产管理专户均严格遵
循制度进行公平交易。
公司建立资源共享的投资研究信息平台， 确保各投资组合在获 得投资信息、 投资建
议和实施投资决策方面享有公平的机会。 公司在交易执行环节实行集中交易制度， 建立
公平的 交易 分配 制度 。 对于交 易所 公开 竞价 交 易，遵 循 “ 时 间优先 、 价格优 先、 比例分
配” 的原 则， 全部通 过 交易系 统进 行比 例分 配 ；对于 非集 中竞 价交 易 、以公 司名 义进行
的场外交易， 遵循 “ 价格优先、 比例分配 ” 的原则按事前独立确定的投资方案对交易结果
进行分配。
公司中央交易室和风险管理部进行日常投资交易行为监控， 风险管理部负责对各账
户公平交易进行事后分析， 于每季度和每年度分别对公司管理的不同投资组合的整体收
益率差异 、分投资 类别 的收益率 差异以及 不同 时间窗口 同向交易 的交 易价差进 行分析，
通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
报告期内本公司严格执行公平交易制度， 公平对待旗下各投资组合， 未发现任何违
反公平交易的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内, 本公司管理的所有投资组
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合 参 与 的 交 易 所 公 开 竞 价 同 日 反 向 交 易 成 交 较 少 的 单 边 交 易 量 没 有 超 过 该 证 券 当 日 总
成交量 5% 的 情 形， 本基 金 与 本 公 司管 理 的 其他 投 资 组 合 在不 同 时 间窗 下 （ 如 日 内、3
日内、5 日内）同向交易的交易价差未出现异常。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和运作 分析
2014 年四季度沪深股市表现异常强劲，其中沪深 300 指数上涨 44.17% ，中小板指
数下跌 2.56% ， 创业板指数下跌 4.49% 。 四季度大小盘分化严重， 低估值蓝筹股表现耀
眼， 银行、 非银金融、 钢铁、 交运和地产等行业表现突出， 增量资金入市引发的低估值
板块价值重估是市场表现的主要线索。 四季度本基金净值涨幅 2.72% ， 净值表现未能跑
赢业绩比较基准， 主要缘于前期组合配置着重于高估值成长股， 估值收缩造成对组合表
现的影响。
展望未来一个季度， 政策可能为低迷的实体经济托底， 预期货币政策可能适度 放松，
通缩的环境为货币政策放松创造了较好的操作空间。 随着银行非标理财产品的规范， 股
票市场的资产配置效应凸显， 低估值蓝筹的价值重估过程或仍将延续。 我们判断， 估值
再均衡将在未来 1-2 个季度内继续演绎。 在新股发行注册制改革渐行渐近的背景下， 成
长股的挑选标准将变得进一步严苛。
4.5 报 告期 内基 金的业绩 表现
截至 2014 年 12 月 31 日， 本基金份额净值为 0.7511 元， 本报告期份额净值增长率
为 2.72% ，同期业绩比较基准增长率为 32.94% 。
4.6报 告期 内基金 持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
本基金本报告期内无需预警说明。
§ 5 投 资组 合报告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额 （元）
占基金总资产
的比例 （％）
1 权益投资 3,270,496,709.02 83.09
其中：股票 3,270,496,709.02 83.09
2 固定收益投资 142,525,000.00 3.62
其中：债券 142,525,000.00 3.62
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
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4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 278,065,817.10 7.06
其中： 买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 234,703,411.33 5.96
7 其他 资产 10,227,573.57 0.26
8 合计 3,936,018,511.02 100.00
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产
净值比例
（％）
A 农、林、牧、渔业
- -
B 采矿业
113,527,985.37 2.99
C 制造业
954,603,067.69 25.18
D
电力、 热力、 燃气及水 生产和供
应业
24,995,712.42 0.66
E 建筑业
257,133,272.16 6.78
F 批发和零售业
195,489,541.83 5.16
G 交通运输、仓储和邮政业
- -
H 住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、 软件和信息技术服务
业
348,337,752.31 9.19
J 金融业
670,199,568.34 17.68
K 房地产业
361,164,587.77 9.53
L 租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
320,764,978.33 8.46
R 文化、体育和娱乐业
24,280,242.80 0.64
S 综合
- -
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合计
3,270,496,709.02 86.28
5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 002081 金螳螂 11,862,917 199,297,005.60 5.26
2 601318 中国平安 2,600,000 194,246,000.00 5.12
3 300347 泰格医药 5,994,817 176,247,619.80 4.65
4 000002 万科Ａ 9,999,929 138,999,013.10 3.67
5 601628 中国人寿 3,999,816 136,593,716.40 3.60
6 002462 嘉事堂 5,000,268 133,507,155.60 3.52
7 600050 中国联通 24,999,937 123,749,688.15 3.26
8 600763 通策医疗 2,386,300 114,494,674.00 3.02
9 002475 立讯精密 4,000,715 110,739,791.20 2.92
10 600016 民生银行 10,000,000 108,800,000.00 2.87
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值 （元）
占基金资产净
值比例 （％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 140,293,000.00 3.70
其中：政策性金融债 140,293,000.00 3.70
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 2,232,000.00 0.06
8 其他 - -
9 合计 142,525,000.00 3.76
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
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序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值( 元)
占基金资
产净值比
例（％）
1 140212 14 国开 12 800,000 80,104,000.00 2.11
2 110412 11 农发 12 300,000 30,144,000.00 0.80
3 140207 14 国开 07 300,000 30,045,000.00 0.79
4 110030 格力转债 22,320 2,232,000.00 0.06
5.6 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券投资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报 告期 末按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报 告期 末按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报 告期 末本基 金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10报 告期 末本基 金投资 的国 债期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11投 资组 合报告 附注
5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告
编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 1,907,750.13
2 应收证券清算款 3,981,208.73
3 应收股利 -
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5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值( 元)
占基金资产净
值比例( ％)
流通受限
情况说明
1 300347 泰格医药 176,247,619.80 4.65 重大事项
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§ 6
开 放 式基金 份额 变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 5,732,229,372.56
本报告期 期间基金总申购份额 37,014,345.76
减： 本报告期期间基金总赎回份额 722,191,115.79
本报告期 期间基金拆分变动份额 （份额减少
以“- ” 填列）
-
报告期期末基金份额总额 5,047,052,602.53
注：1 、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；
2 、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。
§ 7
基 金 管理人 运用 固有 资金 投资本 基金 情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
单位：份
4 应收利息 4,196,116.96
5 应收申购款 142,497.75
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 10,227,573.57
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报告期期初管理人持有的本基金份额
91,996,189.89
本报告期 买入/ 申购总份额
-
本报告期 卖出/ 赎回总份额
-
报告期期末管理人持有的本基金份额
91,996,189.89
报告期期末持有的本基 金份额占基金总份额比 例
（% ）
1.82
注：1 、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务。
2 、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本基金管理人本报告期内未进行本基金的申购、赎回、红利再投等。
§ 8 影 响投 资者决 策的其 他重 要信息
依据中国 证监会 《关于 进一步规 范证券 投资基 金估值业 务的指 导意见 》 （证监 会公
告[2008]38 号） 的有关 规定和 《关于发布中基协 （AMAC ） 基金行业 股票估值指数的通
知》 的指导意见， 经与基金托管人协商一致， 本基金对其所持有的中航飞机 （证券代码：
000768 ）股票自 2014 年 10 月 8 日起按照指数收益法进行估值，并已于 2014 年 10 月
17 日起恢复按市价价格进行估值； 本基金对其所持有的泰格医药 （证券代码： 300347）
股票自 2014 年 12 月 15 日起按照指数收益法进行估值。
§ 9 备 查文 件目录
9.1备 查文 件目录
1 、中国证监会批准交银施罗德精选股票证券投资基金募集的文件；
2 、 《交银施罗德精选股票证券投资基金基金合同》 ；
3 、 《交银施罗德精选股票证券投资基金招募说明书》 ；
4 、 《交银施罗德精选股票证券投资基金托管协议》 ；
5 、关于募集交银施罗德精选股票证券投资基金之法律意见书；
6 、基金管理人业务资格批件、营业执照；
7 、基金托管人业务资格批件、营业执照；
8 、报告期内交银施罗德精选股票证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿。
9.2存 放地 点
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备查文件存放于基金管理人的办公场所。
9.3查 阅方 式
投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件， 或者登录基金
管理人的网站(www.fund001.com ，www.bocomschroder.com) 查阅。 在 支付工本费后， 投
资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。
投资者对 本报告 书如有 疑问，可 咨询本 基金管 理人交银 施罗德 基金管 理有限公 司。
本 公 司 客 户 服 务 中 心 电 话 ：400-700-5000 （ 免 长 途 话 费 ） ，021-61055000 ， 电 子 邮 件 ：
services@jysld.com 。
