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交 银 施罗 德 理财 21 天债 券型证 券 投资 基 金
2014 年第 4 季度 报 告
2014 年 12 月 31 日
基 金管 理人： 交银 施罗德 基金 管理有 限公 司
基 金托 管人： 中国 农业银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一五 年一 月二十 二日
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§ 1
重 要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2015 年 1 月 21 日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2014 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§ 2
基 金 产品概 况
基金简称 交银理财 21 天债券
基金主代码 519716
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012 年 11 月 5 日
报告期末基金份额总额 1,142,835,298.21 份
投资目标
本基金在追求本金安全、保持资产流动性的基础上，
努力追求绝对收益，为基金份额持有人谋求资产的稳
定增值。
投资策略
本基金在保持组合流动性的前提下，结合对国内外宏
观经济运行、金融市场运行、资金流动格局、货币市
场收益率曲线形态等各方面的分析，合理安排组合期
限结构，积极选择投资工具，采取主动性的投资策略
和精细化的操作手法。
业绩比较基准 七天通知存款税后利率
风险收益特征
本基金属于债券型证券投资基金，长期风险收益水平
低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场型证券
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投资基金。
基金管理人 交银施罗德基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称 交银理财 21 天债券 A 交银理财 21 天债券 B
下属两级基金的交易代码 519716 519717
报告期末下属两级基金的
份额总额
29,814,764.46 份 1,113,020,533.75 份
§ 3
主 要 财务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2014 年 10 月 1 日-2014 年 12 月 31 日)
交银理财 21 天债券 A 交银理财 21 天债券 B
1． 本期已实现收益 368,381.15 13,613,702.93
2． 本期利润 368,381.15 13,613,702.93
3． 期末基金资产净值 29,814,764.46 1,113,020,533.75
注： 1、自 2013年1 月9日起， 本基金实行销售服务费分类收费方式， 分设两类基金份额：
A 类基金份额和B 类基 金份额。A 类基金份额与B 类基金份额的管理 费、托管费相同，A
类基金份额按照0.30% 的年费率计提销售服务费，B 类基金份额按照0.01% 的年费率计提
销售服务费。在计算主要财务指标时，A 类基金份额与分类前基金连续计算，B 类基金
份额按新设基金计算；
2 、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益， 由于本基金采用摊 余成本法核算， 因此， 公允价值变动收益为零， 本期已实现收益
和本期利润的金额相等。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 收益率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
1． 交银 理财 21 天债券 A ：
阶段 净值收益 净值收益 业绩比较 业绩比较 ①－③ ②－ ④
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率 ① 率标准差
②
基准收益
率③
基准收益
率标准差
④
过去三 个月 0.9432% 0.0099% 0.3403% 0.0000% 0.6029% 0.0099%
注：1 、本表净值收益率数据所取的基金运作周期为基金合同生效日为起始日的运作周
期。
2 、本基金每日计算当日收益并分配，并在运作期期末集中支付。
2． 交银 理财 21 天债券 B ：
阶段
净值收益
率 ①
净值收益
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－ ④
过去三 个月 1.0173% 0.0099% 0.3403% 0.0000% 0.6770% 0.0099%
注：1 、本表净值收益率数据所取的基金运作周期为基金分类日为起始日的运作周期。
2 、本基金每日计算当日收益并分配，并在运作期期末集中支付。
3.2.2 自基金合同生效以来 基 金份额累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收 益
率 变动 的比较
交银施罗德理财 21 天债券型证券投资基金
份额累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2012 年 11 月 5 日至 2014 年 12 月 31 日）
1 、交银理财 21 天债券 A
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注：图示日期为2012 年11 月5日至2014年12月31日。本基金建仓期为自基金合同生效日
起的6 个月。截至建仓期结束，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有
关投资比例的约定。
2 、交银理财 21 天债券 B
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注： 图示日期为2013 年1月9日至2014年12月31日。 本基金建仓期为自基金合同生效日起
的6个月。截至建仓期结束，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关
投资比例的约定。
§ 4
管 理 人报告
4.1 基 金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
林洪钧
本基金、 交银
货币、 交银增
利债券、 交银
信用添利债
券(LOF) 、交
银纯债债券
发起、 交银现
金宝货币的
基金经理， 公
司固定收益
部助理总经
理
2012-11-05 - 10 年
林洪钧先生，复旦大
学硕士。历任国泰君
安证券股份有限公司
上海分公司机构客户
部客户经理，华安基
金管理有限公司债券
交 易 员 ， 加 拿 大
Financial Engineering
Source Inc. 金 融 研 究
员。 2009 年加入交银
施罗德基金管理有限
公司，历任专户投资
部投资经理助理、专
户投资经理、基金经
理助理。
注： 基金经理 （或基金经理小组） 期后变动 （如有） 敬请关注基金管理人发布的相关公
告。
4.2 报 告期 内本 基金运作 遵规 守信情 况说 明
在报告期内，本基金管理人遵循《中华人民共和国证券投资基金法》 、基金合同和
其他相关法律法规的规定， 并本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产。 截
至报告期末，除2014 年11 月14日发生了组合平均剩余期限超过合同规定上限的情况外
（该影响已于下个工作日2014年11 月17 日消除） ，本基金各项资产配置比例符合基金合
同及招募说明书有关投资比例的约定。
4.3 公 平交 易专 项说明
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4.3.1 公平交易制度的执行情况
本 公 司 制 定 了 严 格 的 投 资 控 制 制 度 和 公 平 交 易 监 控 制 度 来 保 证 旗 下 基 金 运 作 的 公
平， 旗下所管理的所有资产组合， 包括证券投资基金和特定客户资产管理专户均严格遵
循制度进行公平交易。
公司建立资源共享的投资研究信息平台， 确保各投资组合在获得投资信息、 投资建
议和实施投资决策方面享有公平的机会。 公司在交易执行环节实行集中交易制度， 建立
公平的交易分配制度。 对于交易所公开竞价交 易，遵循 “ 时 间 优 先 、 价 格 优 先 、 比 例 分
配 ” 的 原 则 ， 全 部 通 过 交 易 系 统 进 行 比 例 分 配 ； 对 于 非 集 中 竞 价 交 易 、 以 公 司 名 义 进 行
的场外交易， 遵循 “ 价格优先、 比例分配 ” 的原则按事前独立确定的投资方案对交易结果
进行分配。
公司中央交易室和 风险管理部进行日常投资交易行为监控， 风险管理部负责对各账
户公平交易进行事后分析， 于每季度和每年度分别对公司管理的不同投资组合的整体收
益率差异、分投资类别的收益率差异以及不同时间窗口同向交易的交易价差进行分析，
通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
报告期内本公司严格执行公平交易制度， 公平对待旗下各投资组合， 未发现任何违
反公平交易的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。 本报告期内,本公司管理的所有投资组合
参 与 的 交 易 所 公 开 竞 价 同 日 反 向 交 易 成 交 较 少 的 单 边 交 易 量 没 有 超 过 该 证 券 当 日 总 成
交量 5% 的情形， 本基金与本公司管理的其他投资组合在不同时间窗下 （如日内、 3 日内、
5 日内）同向交易的交易价差未出现异常。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和运作 分析
本报告期内， 经济增长动能仍较为疲弱， 但在年底， 信贷似乎出现了一丝宽松的迹
象。10 月新增信贷 5483 亿， 社会融资规模 6807 亿；11 月新增信贷 8527 亿， 社会融资
规模 11463 亿； 工业增长依旧疲弱， 10 月工业增加值下滑至 7.7% ， 11 月继续下降至 7.2% ；
同时 PMI 在四季度内 连续三个月下滑， 12 月 PMI50.1 。 货币政策 层面， 本报告期内受通
缩压力影响，11 月 22 日央行不对称降息；然而，在 12 月市场资金面较为紧张情况下，
市场期待已久的降准并未出现，由此可见，央行仍维持较为稳健的货币政策。
本报告期内， 债券市场受资金面的扰动较为明显。 在上半季度， 债券 市场收益率一
路下行，11 月 22 日降息使得 10 年国开债重回此前低点 3.87% 水平； 然而此后，12 月 9
日中证登对质押券调整的公告使得债券市场受到重挫，此后 12 月受 IPO 及年底因素影
响， 市场流动性一度极 为紧张， 债 券收益率一 路上行； 另一方面， 受 权益市场的火爆也
对债券收益率产生了一定的推升， 同时延续三季度末市场对未来可能出现的宽信用的担
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忧， 债券收益率的上行也反映了机构投资者对此的担忧。 收益率曲线呈现极度平坦化的
走势，甚至在年底出现了倒挂。本报告期内，中债总财富指数上涨 3.22% ，绝大部分收
益发生在 10 月份及 11 月上半月。
本基金在本报告期内小幅降低债券持仓。 在报告期内， 货币市场流动性产生了剧烈
波动， 同时， 受流动性 紧张影响， 短端收益率 也出现大幅上行。 本基 金在四季度保持了
流动性和平稳收益。
展望 2015 年一季度，央行大概率 仍将保持稳健货币政策，货币市场资金面情况应
比 12 月宽松，然而受连续 IPO 影响，流动 性情况可能仍无法非常乐观；同时，央行货
币政策的态度仍较为稳健，仅仅期待降准等货币政策对货币市场的刺激可能未必现实，
债券收益率大幅下行的可能性也较小。因此，组合在 2015 年一季度将保持中性债券仓
位， 同时由于 IPO 间歇 性冲击， 增加逆回购资产的持仓， 在保持流动性平稳的同时， 努
力增加基金收益性。
4.5 报 告期 内基 金的业绩 表现
本报告期内，交银理财 21 天债券 A 净值收 益率为 0.9432% ，同期业绩比较基准增
长率为 0.3403% ； 交银 理财 21 天债券 B 净值 收益率 1.0173% ， 同期 业绩比较基准增长率
为 0.3403% 。
4.6报 告期 内基金 持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
本基金本报告期内无需预警说明。
§ 5
投 资 组合报 告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（％）
1 固定收益投资 941,859,931.35 68.18
其中：债券 941,859,931.35 68.18
资产支持证券 - -
2 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
3 银行存款和结算备付金合计 415,093,248.94 30.05
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4 其他资产 24,540,358.97 1.78
5 合计 1,381,493,539.26 100.00
5.2 报 告期 债券 回购融资 情况
序号 项目 占基金资产净值比例（％）
1
报告期内债券回购融资余额 8.00
其中：买断式回购融资 -
序号 项目 金额（元）
占基金资产净值
的比例（％）
2
报告期末债券回购融资余额 236,399,125.40 20.69
其中：买断式回购融资 - -
注： 报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个银行间市场交易
日融资余额占资产净值比例的简单平均值。
债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 20 ％ 的说 明
本基金合同约定： “ 本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过
基金资产净值的 40% ” 。本报告期内，本基金未发生超标情况。
5.3 基 金投 资组 合平均剩 余期 限
5.3.1 投 资组 合平 均剩余 期限 基本情 况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 121
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 160
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 104
报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 180 天情况 说明
序号 发生日期 平均剩余期限 原因 调整期
1 2014-11-14 160 系统原因
已在 1 个工作日
内完成调整。
注：本基金合同约定： “ 本基金投资组合的平均剩余期限在每个交易日均不得超过141
天” 。
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5.3.2 报 告期 末投 资组合 平均 剩余期 限分 布比例
序号 平均剩余期限
各期限资产占基金资
产净值的比例（％）
各期限负债占基金
资产净值的比例
（％）
1 30 天以内 22.32 20.69
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
- -
2 30 天( 含) —60天 14.92 -
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
- -
3 60 天( 含) —90天 22.82 -
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
- -
4 90 天( 含) —180天 33.35 -
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
- -
5 180 天( 含) —397天（含 ） 25.32 -
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
- -
合计 118.73 20.69
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 摊余成本（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 100,016,028.51 8.75
其中：政策性金融债 100,016,028.51 8.75
4 企业债券 - -
5 企业短期融资 券 841,843,902.84 73.66
6 中期票据 - -
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7 其他 - -
8 合计 941,859,931.35 82.41
9
剩余存续期超过 397 天 的浮
动利率债券
- -
5.5 报 告期 末按 摊余成本 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称
债券数
量
( 张)
摊余成本（元）
占基金资产
净值比例
（％）
1 041464034
14 鄂联投
CP001
900,000 90,385,555.79 7.91
2 041458076 14 龙盛 CP001 600,000 60,308,727.93 5.28
3 041471008
14 株城发
CP001
600,000 59,990,611.63 5.25
4 041461026
14 沪临港
CP001
500,000 50,456,753.33 4.42
5 041453039 14 横店 CP001 500,000 50,362,828.82 4.41
6 041461017 14 金元 CP002 500,000 50,238,500.50 4.40
7 041469018
14 电科院
CP002
500,000 50,237,752.66 4.40
8 041461039
14 华信资产
CP001
500,000 50,067,152.19 4.38
9 140204 14 国开 04 500,000 50,019,800.80 4.38
10 041460075
14 青国信
CP001
500,000 50,000,093.69 4.38
5.6“影 子定 价 ” 与 “ 摊 余成 本法 ”确定的 基金 资产 净值 的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25( 含)-0.5% 间的 次数 17 次
报告期内偏离度的最高值 0.3286%
报告期内偏离度的最低值 -0.1879%
报告期内每个交易日偏离度的绝对值的简单平均值 0.1848%
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5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券投资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 投 资组 合报 告附注
5.8.1 基金计价方法说明
本基金采用摊余成本法计价， 即计价对象以买入成本列示， 按票面利率或商定利率并考
虑其买入时的溢价与折价， 在其剩余期限内按照实际利率和摊余成本逐日摊销计算损益。
5.8.2 本基金报告期每日持有剩余期限小于 397 天但剩余存续期超过 397 天的浮动利率债
券的摊余成本均未超过当日基金资产净值的 20% 。
5.8.3 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查， 在本报告编
制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。
5.8.4 其他各项资产构成
序号 名称 金额 （元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收利息 24,540,358.97
4 应收申购款 -
5 其他应收款 -
6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 24,540,358.97
5.8.5 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§ 6
开 放 式基金 份额 变动
单位：份
项目 交银理财21天债券A 交银理财21天债券B
报告期期初基金份额总额 44,451,391.98 903,476,530.86
报告期 期间基金总申购份额 4,067,115.36 812,557,939.82
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报告期 期间基金总赎回份额 18,703,742.88 603,013,936.93
报告期期末基金份额总额 29,814,764.46 1,113,020,533.75
注：1 、如果本报告期间发生转换入、份额类别调整、红利再投业务，则总申购份额中
包含该业务；
2 、 如果本报告期间发生转换出、 份额类别调整业务， 则总赎回份额中包含该业务。
§ 7
基 金 管理人 运用 固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本基金管理人本报告期内未进行本基金的申购、 赎回、 红利再投等； 本基金管理人本报
告期末持有本基金份额0.00份，占本基金期末总份额的0.00% 。
§ 8 备 查文 件目录
8.1备 查文 件目录
1 、中国证监会批准交银施罗德理财 21 天债券型证券投资基金募集的文件；
2 、 《交银施罗德理财 21 天债券型证券投资基金基金合同》 ；
3 、 《交银施罗德理财 21 天债券型证券投资基金招募说明书》 ；
4 、 《交银施罗德理财 21 天债券型证券投资基金托管协议》 ；
5 、关于募集交银施罗德理财 21 天债券型证券投资基金之法律意见书；
6 、基金管理人业务资格批件、营业执照；
7 、基金托管人业务资格批件、营业执照；
8 、 报告期内交银施罗德理财 21 天债券型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原
稿。
8.2存 放地 点
备查文件存放于基金管理人的办公场所。
8.3查 阅方 式
投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件， 或者登录基金
管 理 人的 网站(www.fund001.com ，www.bocomschroder.com) 查 阅 。 在支 付 工本 费后 ， 投
资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人交银施罗德基金管理有限公司。
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