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交 银 施罗 德 新成 长 股票 型 证券 投 资基 金
2014 年第 4 季度 报 告
2014 年 12 月 31 日
基 金管 理人： 交银 施罗德 基金 管理有 限公 司
基 金托 管人： 招商 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一五 年一 月二十 二日
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§ 1
重 要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2015 年 1 月 21 日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财 务资料未经审计。
本报告期自 2014 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§ 2
基 金 产品概 况
基金简称 交银新成长股票
基金主代码 519736
交易代码 519736( 前端) 519737( 后端)
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014 年 5 月 9 日
报告期末基金份额总额 164,340,938.05 份
投资目标
深入挖掘经济转型背景下的投资机会，自下而上精选
个股，力争实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略
本基金充分发挥基金管理人研究优势，在经济转型大
背景下，分析和判断宏观经济运行变化和政府产业政
策等多因素影响，积极挖掘不同行业和子行业景气度
新变化下的个股投资机会，通过团队对个股深入的基
本面研究和细致的实地调研，精选公司品质良好、成
长具有可持续性、定价相对合理的股票进行投资，以
谋求超额收益。
业绩比较基准
75%× 富时中国 A600 成 长指数+25%× 中信标普 全债指
数
风险收益特征 本基金是一只股票型基金，其预期风险与预期收益高
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于混合型基金、债券型基金和货币市场基金，属于承
担较高预期风险、 预期收益较高的证券投 资基金品种。
基金管理人 交银施罗德基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
§ 3
主 要 财务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2014 年 10 月 1 日-2014 年 12 月 31 日)
1.本期已实现收益 1,856,471.10
2.本期利润 6,177,960.05
3.加权平均基金份额本期利润 0.0271
4.期末基金资产净值 178,544,291.04
5.期末基金份额净值 1.086
注：1 、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后的实
际收益水平要低于所列数字；
2 、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①- ③ ②- ④
过去三个月 3.63% 1.38% 14.07% 1.01% -10.44% 0.37%
3.2.2自 基金 合同生 效以来 基金 份额累 计净 值增长 率变 动及其 与同 期业绩 比较 基准收 益
率 变动 的比较
交银施罗德新成长股票型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2014 年 5 月 9 日至 2014 年 12 月 31 日）
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注： 本基金基金合同生效日为2014年5月9日， 基金合同生效日至报告期期末， 本基金运
作时间未满一年。本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至建仓期结束，本
基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
§ 4
管 理 人报告
4.1 基 金经 理 （ 或基金经 理小 组 ）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
管华
雨
本基
金、 交
银施
罗德
成长
股票
证券
投资
基金，
公司
权益
投资
总监
2014-05-09 - 12 年
管 华 雨 先 生 ，CFA ，博
士 学 历 。 历 任 申 银 万 国
证 券 股 份 有 限 公 司 投 资
部 投 资 经 理 、 高 级 投 资
经 理 ， 信 诚 基 金 管 理 有
限 公 司 分 析 师 、 基 金 经
理 助 理 和 基 金 经 理 。 其
中 2007 年 5 月至 2010
年 5 月担任信诚四季红
混 合 型 证 券 投 资 基 金 基
金经理。2010 年加入交
银 施 罗 德 基 金 管 理 有 限
公 司 ， 历 任 权 益 部 总 经
理 助 理 、 副 总 经 理 、 总
经理，2010 年 12 月 22
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日至 2012 年 3 月 12 日
担 任 交 银 施 罗 德 趋 势 优
先 股 票 证 券 投 资 基 金 基
金经理， 2012 年 3 月 13
日至 2013 年 4 月 25 日
担 任 交 银 施 罗 德 精 选 股
票 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理，2013 年 6 月 5 日至
2014 年 10 月 21 日担 任
交银施罗德成长 30 股
票 型 证 券 投 资 基 金 基 金
经理，2013 年 8 月 8 日
至 2014 年 10 月 21 日担
任 交 银 施 罗 德 趋 势 优 先
股 票 证 券 投 资 基 金 基 金
经理。
王崇
本基
金的
基金
经理
2014-10-22 - 6 年
王 崇 先 生 ， 北 京 大 学 金
融学博士。2008 年加入
交 银 施 罗 德 基 金 管 理 有
限 公 司 ， 历 任 行 业 分 析
师、高级研究员。
注： 基金经理 （或基金经理小组） 期后变动 （如有） 敬请关注基金管理人发布的相关公
告。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
在报告期 内，本 基金管 理人严格 遵循了 《中华 人民共和 国证券 投资基 金法》 、 基金
合同和其他相关法律法规的规定， 并本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资
产，基金投资管理符合有关法律法规和基金合同的规定，为基金 持 有 人 谋 求 最 大 利 益 。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本 公 司 制 定 了 严 格 的 投 资 控 制 制 度 和 公 平 交 易 监 控 制 度 来 保 证 旗 下 基 金 运 作 的 公
平， 旗下所管理的所有资产组合， 包括证券投资基金和特定客户资产管理专户均严格遵
循制度进行公平交易。
公司建立资源共享的投资研究信息平台， 确保各投资组合在获得投资信息、 投资建
议和实施投资决策方面享有公平的机会。 公司在交易执行环节实行集中交易制度， 建立
公平的 交易 分配 制度 。 对于交 易所 公开 竞价 交 易，遵 循 “ 时 间优先 、 价格优 先、 比例分
配” 的原 则， 全部通 过 交易系 统进 行比 例分 配 ；对于 非集 中竞 价交 易 、以公 司名 义进行
的场外交易， 遵循 “ 价格优先、 比例分配 ” 的原则按事前独立确定的投资方案对交易结果
进行分配。
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公司中央交易室和风险管理部进行日常投资交易行为监控， 风险管理部负责对各账
户公平交易进行事后分析， 于每季度和每年度分别对公司管理的不同投资组合的整体收
益率差异 、分投资 类别 的收益率 差异以及 不同 时间窗口 同向交易 的交 易价差进 行分析，
通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
报告期内本公司严格执行公平交易制度， 公平对待旗下各投资组合， 未发现任 何违
反公平交易的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内, 本公司管理的所有投资组
合 参 与 的 交 易 所 公 开 竞 价 同 日 反 向 交 易 成 交 较 少 的 单 边 交 易 量 没 有 超 过 该 证 券 当 日 总
成交量 5% 的 情 形， 本基 金 与 本 公 司管 理 的 其他 投 资 组 合 在不 同 时 间窗 下 （ 如 日 内、3
日内、5 日内）同向交易的交易价差未出现异常。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和运作 分析
2014 年四季 度，中 国 经济整体 维持疲 弱状态 ，经济下 行压力 加大， 与此同时 政府
对冲经济下行的积极财政和货币政策不断出台。 在积极财政政策和偏宽松的 货币政策刺
激下，在国企改革美好前景预期下，A 股市场在四季度尤其是 11 月下旬降息后，经历
了一波迅速而猛烈的上涨， 其中周期类大型国有企业股票涨幅居前， 创业板为首的中小
市值股票冲高后回落明显。 行业和风格方面， 以金融、 地产、 交运、 钢铁为首的传统周
期低估值行业大幅跑赢 TMT 和医药为首的新兴高估值行业。
本基金 2014 年 11 月 8 号完成新基金建仓， 总体风格以具有良好成长前景和盈利增
速的行业和个股为主。 虽然持有的地产类个股本季度表现较强， 但总体仓位仍旧大幅偏
向成长类 个股，金 融、 交运、钢 铁等低估 值板 块配置较 少，本季 度虽 然取得 绝 对收益，
但未能跑赢市场。
展望未来， 中国经济下行压力仍旧没有消除， 甚至在相当长的一段时间内， 经济都
面临较大 的通缩压 力和 下行风险 ，同时积 极财 政政策和 中性偏松 的货 币政策有 望延续。
在不发生 大规模金 融风 险、中长 期利率预 期下 行、政府 反周期政 策对 经济托底 背景下，
虽然企业盈利增速面临一定的回落压力， 但预计股票市场总体风险不大， 市场有望保持
活跃的宏观大逻辑不变。 预计受益于原材料价格回落的部分中游行业盈利有望得到明显
改善， 同时国企改革以及互联网对传统行业的改造有望带来继续性的投资机会。 本基金
继续坚持在一定估值安全边际的前提 下， 投资具有良好成长前景的行业和个股， 并适度
参与受益于政策放松的周期类个股的阶段性投资，努力为投资者 创 造 较 好 的 投 资 回 报 。
4.5 报 告期 内基 金的业绩 表现
截至 2014 年 12 月 31 日，本基金份额净值为 1.086 元，本报告期 份额净值增长率
为 3.63% ，同期业绩比较基准增长率为 14.07% 。
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4.6报 告期 内基金 持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
本基金本报告期内无需预警说明。
§ 5 投 资组 合报告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额 （元）
占基金总资产
的比例 （％）
1 权益投资 152,569,774.45 83.81
其中：股票 152,569,774.45 83.81
2 固定收益投资 14,029,666.80 7.71
其中：债券 14,029,666.80 7.71
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中： 买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 12,655,400.82 6.95
7 其他 资产 2,788,965.91 1.53
8 合计 182,043,807.98 100.00
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产
净值比例
（％）
A 农、林、牧、渔业
- -
B 采矿业
- -
C 制造业
45,873,456.95 25.69
D
电力、 热力、 燃气及水 生产和供
应业
- -
E 建筑业
13,626,837.40 7.63
F 批发和零售业
4,132,361.55 2.31
G 交通运输、仓储和邮政业
- -
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H 住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、 软件和信息技术服务
业
7,305,096.91 4.09
J 金融业
27,248,666.83 15.26
K 房地产业
29,137,283.16 16.32
L 租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
8,824,786.00 4.94
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
10,311,256.20 5.78
R 文化、体育和娱乐业
6,110,029.45 3.42
S 综合
- -
合计
152,569,774.45 85.45
5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 601318 中国平安 176,843 13,211,940.53 7.40
2 600048 保利地产 1,140,056 12,335,405.92 6.91
3 002081 金螳螂 723,880 12,161,184.00 6.81
4 300347 泰格医药 350,723 10,311,256.20 5.78
5 002568 百润股份 200,000 8,144,000.00 4.56
6 600109 国金证券 371,970 7,361,286.30 4.12
7 002180 艾派克 299,990 7,052,764.90 3.95
8 000786 北新建材 276,600 6,992,448.00 3.92
9 300005 探路者 328,000 6,087,680.00 3.41
10 000927 一汽夏利 899,933 5,948,557.13 3.33
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值 （元） 占基金资产净
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值比例 （％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 9,963,000.00 5.58
其中：政策性金融债 9,963,000.00 5.58
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 4,066,666.80 2.28
8 其他 - -
9 合计 14,029,666.80 7.86
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值( 元)
占基金资
产净值比
例（％）
1 120229 12 国开 29 100,000 9,963,000.00 5.58
2 113005 平安转债 22,540 4,066,666.80 2.28
5.6 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券投资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报 告期 末按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报 告期 末按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报 告期 末本基 金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10报 告期 末本基 金投资 的国 债期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未持有国债期货。
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5.11投 资组 合报告 附注
5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告
编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例( ％)
1 113005 平安转债 4,066,666.80 2.28
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值( 元)
占基金资产净
值比例( ％)
流通受限
情况说明
1 300347 泰格医药 10,311,256.20 5.78 重大事项
2 002180 艾派克 7,052,764.90 3.95 重大事项
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§ 6
开 放 式基金 份额 变动
单位：份
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 94,103.31
2 应收证券清算款 2,440,575.55
3 应收股利 -
4 应收利息 168,219.58
5 应收申购款 86,067.47
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,788,965.91
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报告期期初基金份额总额 298,995,892.06
本报告期 期间基金总申购份额 13,720,144.54
减： 本报告期期间基金总赎回份额 148,375,098.55
本报告期 期间基金拆分变动份额 （份额减少
以“- ” 填列）
-
报告期期末基金份额总额 164,340,938.05
注：1 、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；
2 、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。
§ 7
基 金 管理人 运用 固有 资金 投资本 基金 情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
本报告期内未发生基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本基金管理人本报告期内未进行本基金的申购、赎回、红利再投等。
§ 8 影 响投 资者决 策的其 他重 要信息
依据中国 证监会 《关于 进一步规 范证券 投资基 金估值业 务的指 导意见 》 （证监 会公
告[2008]38 号） 的有关 规定和 《关于发布中基协 （AMAC ） 基金行业 股票估值指数的通
知》 的指导意见， 经与基金托管人协商一致， 本基金对其所持有的泰格医药 （证券代码：
300347 ）股票自 2014 年 12 月 15 日起按照指数收益法进行估值。
§ 9 备 查文 件目录
9.1备 查文 件目录
1 、中国证监会准予交银施罗德新成长股票型证券投资基金募集注册的文件；
2 、 《交银施罗德新成长股票型证券投资基金基金合同》 ；
3 、 《交银施罗德新成长股票型证券投资基金招募说明书》 ；
4 、 《交银施罗德新成长股票型证券投资基金托管协议》 ；
5 、关于申请募集注册交银施罗德新成长股票型证券投资基金的法律意见书；
6 、基金管理人业务资格批件、营业执照；
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7 、基金托管人业务资格批件、营业执照；
8 、 报告期内交银施罗德新成长股票型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿。
9.2存 放地 点
备查文件存放于基金管理人的办公场所。
9.3查 阅方 式
投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件， 或者登录基金
管理人的网站(www.fund001.com ，www.bocomschroder.com) 查阅。 在 支付工本费后， 投
资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。
投资者对 本报告 书如有 疑问，可 咨询本 基金管 理人交银 施罗德 基金管 理有限公 司。
本 公 司 客 户 服 务 中 心 电 话 ：400-700-5000 （ 免 长 途 话 费 ） ，021-61055000 ， 电 子 邮 件 ：
services@jysld.com 。
