第 1 页共 12 页
交 银 施罗 德 增利 债 券证 券 投资 基 金
2014 年第 4 季度 报 告
2014 年 12 月 31 日
基 金管 理人： 交银 施罗德 基金 管理有 限公 司
基 金托 管人： 中国 建设银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一五 年一 月二十 二日
第 2 页共 12 页
§ 1
重 要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2015 年 1 月 21
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2014 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§ 2
基 金 产品概 况
基金简称 交银增利债券
基金主代码 519680
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2008 年 3 月 31 日
报告期末基金份额总额 1,223,944,926.66 份
投资目标
本基金根据宏观经济运行状况和金融市场的运行趋势，
自上而下进行宏观分析， 自下而上精选个券， 在控制信
用风险、 利率风险、 流动性风险前提下， 主要通过投资
承担一定信用风险、 具有较高息票率的债券， 实现基金
资产的长期稳定增长。
投资策略
本基金在分析和判断宏观经济运行状况和金融市场运
行趋势的基础上， 动态调整大类金融资产比例， 自上而
下决定债券组合久期、期限结构配置及债券类别配置，
自下而上地配置债券类属和精选个券。
业绩比较基准 中债企业债总指数
风险收益特征
本基金是一只债券型基金， 在证券投资基金中属于中等
风险的品种， 其长期平均风险和预期收益高于货币市场
基金，低于股票型基金。
第 3 页共 12 页
基金管理人 交银施罗德基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称 交银增利债券 A/B 交银增利债券 C
下属两级基金的交易代码
519680 （前端） 、 519681 （后
端）
519682
报告期末下属两级基金的
份额总额
1,011,890,141.27 份 212,054,785.39 份
注：本基金A 类基金份额采用前端收费模式，B 类基金份额采用后端 收费模式，前端交
易代码即为A 类基金份额交易代码，后端交易代码即为B 类基金份额 交易代码。
§ 3
主 要 财务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2014 年 10 月 1 日-2014 年 12 月 31 日)
交银增利债券 A/B 交银增利债券 C
1.本期已实现收益 69,395,179.31 18,154,487.12
2.本期利润 65,374,134.06 18,697,375.15
3.加权平均基金份额本期利润 0.0723 0.0708
4.期末基金资产净值 1,096,370,858.68 229,314,997.23
5.期末基金份额净值 1.0835 1.0814
注：1 、本基金A/B 类业 绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后
的实际收益水平要低于所列数字。
2 、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1本 报告 期基金 份额净 值增 长率及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率的比 较
1、 交银 增利债 券 A/B ：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
①－③ ②－④
第 4 页共 12 页
④
过去三个
月
7.56% 0.31% 0.41% 0.21% 7.15% 0.10%
2、 交银 增利债 券 C ：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个
月
7.45% 0.31% 0.41% 0.21% 7.04% 0.10%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基金份额 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收
益 率变 动的比 较
交银施罗德增利债券证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2008 年 3 月 31 日至 2014 年 12 月 31 日）
1．交银增利债券 A/B
注： 本基金建仓期为自基金合同生效日起的 6 个月。 截至建仓期结束， 本基金各项资产
配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
第 5 页共 12 页
2．交银增利债券 C
注： 本基金建仓期为自基金合同生效日起的 6 个月。 截至建仓期结束， 本基金各项资产
配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
§ 4
管 理 人报告
4.1 基 金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
林洪钧
本基
金、 交
银货
币、 交
银信
用添
利债
券
(LOF)
、 交银
理财
21 天
债券、
2014-08-
04
- 10 年
林洪钧先生，复旦大学硕士。
历任国泰君安证券股份有限
公司上海分公司机构客户部
客户经理， 华安基金管理有限
公 司 债 券 交 易 员 ， 加 拿 大
Financial Engineering Source
Inc. 金融研究员。 2009 年加入
交银施罗德基金管理有限公
司， 历任专户投资部投资经理
助理、 专户投资经理、 基金经
理助理。
第 6 页共 12 页
交银
纯债
债券
发起、
交银
现金
宝货
币的
基金
经理，
公司
固定
收益
部助
理总
经理
注： 基金经理 （或基金经理小组） 期后变动 （如有） 敬请关注基金管理人发布的相关公
告。
4.2管 理人 对报告 期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
在报告期 内，本 基金管 理人严格 遵循了 《中华 人民共和 国证券 投资基 金法》 、 基金
合同和其他相关法律法规的规定， 并本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资
产，基金投资管理符合有关法律法规和基金合同的规定，为基金 持 有 人 谋 求 最 大 利 益 。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本 公 司 制 定 了 严 格 的 投 资 控 制 制 度 和 公 平 交 易 监 控 制 度 来 保 证 旗 下 基 金 运 作 的 公
平， 旗下所管理的所有资产组合， 包括证券投资基金和特定客户资产管理专户均严格遵
循制度进行公平交易。
公司建立资源共享的投资研究信息平台， 确保各投资组合在获得投资信息、 投资建
议和实施投资决策方面享有公平的机会。 公司在交易执行环节实行集中交易制度， 建立
公平的 交易 分配 制度 。 对于交 易所 公开 竞价 交 易，遵 循 “ 时 间优先 、 价格优 先、 比例分
配” 的原 则， 全部通 过 交易系 统进 行比 例分 配 ；对于 非集 中竞 价交 易 、以公 司名 义进行
的场外交易， 遵循 “ 价格优先、 比例分配 ” 的原则按事前独立确定的投资方案对交易结果
进行分配。
公司中央交易室和风险管理部进行日常投资交易行为监控， 风险管理部负责对各账
户公平交易进行事后分析， 于每季度和每年度分别对公司 管理的不同投资组合的整体收
益率差异 、分投资 类别 的收益率 差异以及 不同 时间窗口 同向交易 的交 易价差进 行分析，
第 7 页共 12 页
通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
报告期内本公司严格执行公平交易制度， 公平对待旗下各投资组合， 未发现任何违
反公平交易的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内, 本公司管理的所有投资组
合 参 与 的 交 易 所 公 开 竞 价 同 日 反 向 交 易 成 交 较 少 的 单 边 交 易 量 没 有 超 过 该 证 券 当 日 总
成交量 5% 的 情 形， 本基 金 与 本 公 司管 理 的 其他 投 资 组 合 在不 同 时 间窗 下 （ 如 日 内、3
日内、5 日内）同向交易的交易价差未出现异常。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和运作 分析
本报告期内， 经济增长动能仍较为疲弱， 但在年底， 信贷似乎出现了一丝宽松的迹
象。10 月新增信贷 5483 亿， 社会融资规模 6807 亿；11 月新增信贷 8527 亿， 社会融资
规模 11463 亿； 工业增长依旧疲弱， 10 月工业增加值下滑至 7.7% ， 11 月继续下降至 7.2% ；
同时 PMI 在四季度内 连续三个月下滑，12 月 PMI50.1 。货币政策 层面，本报告期内受
通缩压力影响，11 月 22 日央行不对称降息；然而，在 12 月市场资金面较为紧张情况
下，市场期待已久的降准并未出现，由此可见，央行仍维持较为稳健的货币政策。
本报告期内， 债券市场受资金面的扰动较为明显。 在上半季度， 债券市场收益率一
路下行， 11 月 22 日降 息使得 10 年国开债重回此前低点 3.87% 水平； 然而此后， 12 月 9
日中证登对质押券调整的公告使得债券市场受到重挫，此后 12 月受 IPO 及年底因素影
响， 市场流动性一度极为紧张， 债券收益率一路上行； 另一方面， 受权益市场的火爆也
对债券收益率产生了一定的推升， 同时延续三季度末市场对未来可能出现的宽信用的担
忧， 债券收益率的上行也反映 了机构投资者对此的担忧。 收益率曲线呈现极度平坦化的
走势， 甚至在年底出现了倒挂。 本报告期内， 中债总财富指数上涨 3.22% ， 绝大部分收
益发生在 10 月份及 11 月上半月。
本基金在本报告期内债券仓位逐渐降低， 报告期内基金净值上涨贡献主要来自于组
合在报告期前期较高的纯债仓位以及可转债持仓。
展望 2015 年一季度， 房地产在 2014 年四季度的数据让投资者对地产在未来一年的
表现充满了期待， 年初宽信用的担忧仍较大程度影响着债券市场。 另一方面， 债券市场
资金面情况应比 12 月宽松，但受连续 IPO 影 响，流动性情况可能仍无法非常乐观； 同
时， 央行货币政策的态度仍较为稳健， 仅仅期待降准等货币政策对债券市场的刺激可能
未必现实， 债券收益率重现四季度初大幅下行的可能性也较小。 在经济仍较为疲弱， 同
时油价暴跌、通胀较低背景下，2015 年一季度债券收益率仍可能小幅向下，而 3 年左
右中短期品种由于收益曲线的修复可能会表现得更好。 总体说来， 本 基金对一季度债券
市场的中短端较为乐观。 组合管理方面， 保持较短的久期， 期待获取曲线结构修复的超
额收益； 另一方面， 更值得期待的是， 在宽信用及地产可期的背景下， 可转债或将是一
季度基金获取收益的主要来源。
第 8 页共 12 页
4.5 报 告期 内基 金的 业绩 表现
截至 2014 年 12 月 31 日， 交银增利债券 A/B 份额净值为 1.0835 元， 本报告期份额
净值增长率为 7.56% ， 同期业绩比较基准增长率为 0.41% ； 交银增利债券 C 份额净值为
1.0814 元，本报告期份额净值增长率为 7.45% ，同期业绩比较基准增长率为 0.41% 。
4.6报 告期 内基金 持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
本基金本报告期内无需预警说明。
§ 5
投 资 组合报 告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额 （元）
占基金总资产
的比例 （% ）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 1,845,256,026.76 95.55
其中：债券 1,845,256,026.76 95.55
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中： 买断式回购的买 入返售金
融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 45,310,860.17 2.35
7 其他资产 40,610,965.06 2.10
8 合计 1,931,177,851.99 100.00
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
本基金本报告期末未持有股票。
第 9 页共 12 页
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值 （元）
占基金资产净
值比例 （％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 60,012,000.00 4.53
其中：政策性金融债 60,012,000.00 4.53
4 企业债券 1,071,438,909.10 80.82
5 企业短期融资券 149,776,000.00 11.30
6 中期票据 427,768,000.00 32.27
7 可转债 132,259,717.66 9.98
8 可交换债 4,001,400.00 0.30
9 其他 - -
10 合计 1,845,256,026.76 139.19
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序 的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张 ） 公允价值( 元)
占基金资
产净值比
例 （％）
1 1480265 14 象山债 600,000 63,486,000.00 4.79
2 140204 14 国开 04 600,000 60,012,000.00 4.53
3 1280122
12 荆州城投
债
500,000 52,460,000.00 3.96
4 1480316
14 一师新鑫
债
500,000 51,480,000.00 3.88
5 1480464
13 锦城投债
02
500,000 50,550,000.00 3.81
5.6 报告 期末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前十 名资产 支持 证券投 资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
第 10 页共 12 页
5.8报 告期 末按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报 告期 末本 基金投资 的国 债期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11投 资组 合报告 附注
5.11.1 报告期 内本基 金 投资的前 十名证 券的发 行主体未 被监管 部门立 案调查， 在本报告
编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 120,616.96
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 38,489,368.47
5 应收申购款 2,000,979.63
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 40,610,965.06
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例 （％）
1 110023 民生转债 41,481,000.00 3.13
2 113002 工行转债 22,378,500.00 1.69
第 11 页共 12 页
3 110015 石化转债 16,190,400.00 1.22
4 113001 中行转债 14,141,642.90 1.07
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
1、本基金本报告期末未持有处于交换期的可交换债券。
2、由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§ 6
开 放 式基金 份额 变动
单位：份
项目 交银增利债券A/B 交银增利债券C
报告期期初基金份额总额 692,638,578.10 270,215,728.80
本报告期 期间基金总申购份额 666,624,309.31 97,390,276.64
减： 本报告期期间基金总赎回份额 347,372,746.14 155,551,220.05
本报告期 期间基金拆分变动份额 （份
额减少以 “- ” 填列）
- -
报告期期末基金份额总额 1,011,890,141.27 212,054,785.39
注：1 、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；
2 、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。
§ 7
基 金 管理人 运用 固有 资金 投资本 基金 情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
本报告期内未发生基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本基金管理人本报告期内未进行本基金的申购、赎回、红利再投等。
第 12 页共 12 页
§ 8 影 响投 资者 决策的其 他重 要信息
本基金托管人 2014 年 11 月 3 日发布公告， 聘任赵观甫为中国建设银行投资托管业
务部总经理。
§ 9 备 查文 件目录
9.1备 查文 件目录
1 、中国证监会批准交银施罗德增利债券证券投资基金募集的文件；
2 、 《交银施罗德增利债券证券投资基金基金合同》 ；
3 、 《交银施罗德增利债券证券投资基金招募说明书》 ；
4 、 《交银施罗德增利债券证券投资基金托管协议》 ；
5 、关于募集交银施罗德增利债券证券投资基金之法律意见书；
6 、基金管理人业务资格批件、营业执照；
7 、基金托管人业务资格批件、营业执照；
8 、报告期内交银施罗德增利债券证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿。
9.2存 放地 点
备查文件存放于基金管理人的办公场所。
9.3查 阅方 式
投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件， 或者登录基金
管理人的网站(www.fund001.com ，www.bocomschroder.com) 查阅。 在 支付工本费后， 投
资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印 件。
投资者对 本报告 书如有 疑问，可 咨询本 基金管 理人交银 施罗德 基金管 理有限公 司。
本 公 司 客 户 服 务 中 心 电 话 ：400-700-5000 （ 免 长 途 话 费 ） ，021-61055000 ， 电 子 邮 件 ：
services@jysld.com 。
