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交 银 施罗 德 优势 行 业灵 活 配置 混 合型 证 券投 资 基金
2014 年第 4 季度 报 告
2014 年 12 月 31 日
基 金管 理人： 交银 施罗德 基金 管理有 限公 司
基 金托 管人： 中国 工商银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一五 年一 月二十 二日
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§ 1
重 要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2015 年 1 月 21
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告 中财务资料未经审计。
本报告期自 2014 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§ 2
基 金 产品概 况
基金简称 交银优势行业混合
基金主代码 519697
交易代码 519697
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2009 年 1 月 21 日
报告期末基金份额总额 206,495,289.84 份
投资目标
根据宏观经济周期和市场环境的变化，自上而下灵活
配置资产，积极把握行业发展趋势和行业景气轮换中
蕴含的投资机会，在控制风险并保持基金资产良好的
流动性的前提下， 力求实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略
本基金充分发挥基金管理人的研究优势，将严谨、规
范化的选股方法与积极主动的投资风格相结合，在分
析和判断宏观经济周期和市场环境变化趋势的基础
上， 动态调整投资组合比例， 自上而下灵活配置资产；
通过把握和判断行业发展趋势及行业景气程度变化，
挖掘预期具有良好增长前景的优势行业，精选个股，
以谋求超额收益。
业绩比较基准 60%× 沪深 300 指数收 益率+40%× 中信标普全 债指数收
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益率
风险收益特征
本基金是一只灵活配置的混合型基金，属于基金中的
较高风险品种，风险与预期收益介于股票型基金和债
券型基金之间。
基金管理人 交银施罗德基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§ 3
主 要 财务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2014 年 10 月 1 日-2014 年 12 月 31 日)
1.本期已实现收益 30,819,440.96
2.本期利润 46,536,980.78
3.加权平均基金份额本期利润 0.2249
4.期末基金资产净值 317,589,142.51
5.期末基金份额净值 1.538
注：1 、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后的实
际收益水平要低于所列数字；
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本 期 公 允 价 值 变 动 收 益 。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①- ③ ②- ④
过去三个月 16.16% 1.26% 26.57% 1.03% -10.41% 0.23%
3.2.2自 基金 转型以 来 基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 变
动 的比 较
交银施罗德优势行业灵活配置混合型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
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（2012 年 2 月 3 日至 2014 年 12 月 31 日）
注： 交银施罗德优势行业灵活配置混合型证券投资基金由交银施罗德保本混合型证券投
资基金转型而来。 基金转型日为2012年2月3日。 交银施罗德优势行业灵活配置混合型证
券投资基金的投资转型期为交银施罗德保本混合型证券投资基金保本周期到期选择期
截止日次日（即2012年2月3日）起的3个月。截至投资转型期结束，交银施罗德优势行
业灵活配置混合型证券投资基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投
资比例的约定。
§ 4
管 理 人报告
4.1 基 金经 理 （ 或基金经 理小 组 ）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
张迎
军
本基
金、 交
银蓝
筹股
票、 交
银定
期支
付双
息平
衡混
2009-01-21 - 14 年
张 迎 军 先 生 ， 经 济 学 硕
士 。 历 任 申 银 万 国 证 券
研 究 所 市 场 研 究 部 、 策
略 研 究 部 研 究 员 ， 中 国
太 平 洋 保 险 （ 集 团 ） 股
份 有 限 公 司 资 金 运 用 管
理 中 心 投 资 经 理 ， 太 平
洋 资 产 管 理 有 限 公 司 组
合 管 理 部 组 合 经 理 。
2008 年加入交银施罗德
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合的
基金
经理，
公司
权益
部副
总经
理
基 金 管 理 有 限 公 司 ， 历
任 固 定 收 益 部 副 总 经
理。2009 年 1 月 21 日
至 2012 年 2 月 2 日担 任
本 基 金 转 型 前 的 交 银 施
罗 德 保 本 混 合 型 证 券 投
资 基 金 基 金 经 理 ，2011
年 5 月 3 日至 2013 年 9
月 2 日担任交银施罗德
趋势优 先 股 票 证 券 投 资
基金基金经理。
注： 基金经理 （或基金经理小组） 期后变动 （如有） 敬请关注基金管理人发布的相关公
告。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
在报告期 内，本 基金管 理人严格 遵循了 《中华 人民共和 国证券 投资基 金法》 、 基金
合同和其他相关法律法规的规定， 并本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资
产，基金投资管理符合有关法律法规和基金合同的规定，为基金 持 有 人 谋 求 最 大 利 益 。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本 公 司 制 定 了 严 格 的 投 资 控 制 制 度 和 公 平 交 易 监 控 制 度 来 保 证 旗 下 基 金 运 作 的 公
平， 旗下所管理的所有资产组合， 包括证券投资基金和特定客户资产管理专户均严格遵
循制度进行公平交易。
公司建立资源共享的投资研究信息平台， 确保各投资组合在获得投资信息、 投资建
议和实施投资决策方面享有公平的机会。 公司在交易执行环节实行集中交易制度， 建立
公平的 交易 分配 制度 。 对于交 易所 公开 竞价 交 易，遵 循 “ 时 间优先 、 价格优 先、 比例分
配” 的原 则， 全部通 过 交易系 统进 行比 例分 配 ；对于 非集 中竞 价交 易 、以公 司名 义进行
的场外交易， 遵循 “ 价格优先、 比例分配 ” 的原则按事前独立确定的投资方案对交易结果
进行分配。
公司中央交易室和风险管理部进行日常投资交易行为监控， 风险管理部负责对各账
户公平交易进行事后分析， 于每季度和每年度分别对公司管理的不同投资组合的整体收
益率差异 、分投资 类别 的收益率 差异以及 不同 时间窗口 同向交易 的交 易价差进 行分析，
通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
报告期内本公司严格执行公平交易制度， 公平对待旗下各投资组合， 未发现任何违
反公平交易的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内, 本公司管理的所有投资组
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合 参 与 的 交 易 所 公 开 竞 价 同 日 反 向 交 易 成 交 较 少 的 单 边 交 易 量 没 有 超 过 该 证 券 当 日 总
成交量 5% 的 情 形， 本基 金 与 本 公 司管 理 的 其他 投 资 组 合 在不 同 时 间窗 下 （ 如 日 内、3
日内、5 日内）同向交易的交易价差未出现异常。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和运作 分析
2014 年四季度沪深股市走出大幅上涨行情，沪深 300 指数上涨 44.17% ，中小板指
数下跌 2.56% ， 创业板指数下跌 4.49% 。 受到股市上涨的刺激， 上证、 深证转债指数分
别大幅上涨 44.11% 、26.27% ，全债指数小幅上涨，中信全债指数上涨 3.62% 。本季度
沪深股市以金融股为代表的蓝筹股崛起带动沪深 300 指数大幅上涨， 本基金虽然也及时
增持了券商、 银行等蓝筹股， 但股票组合配置仍属于均衡配置特征， 因此本季度基金净
值表现弱于业绩比较基准。
回顾 2014 年沪深股市 行情，上半年是仍以创业板为代表的结构性行情，下半年尤
其是四季度则走出了波澜壮阔的主板蓝筹股牛市行情。行情转换的重要原因是 2014 年
上半年主要还是存量资金博弈， 而下半年则是增量资金快速入场加杠杆行情。 而背后的
深层次原因可能在于房地产市场持续降温的背景下， 国内资产需要重新配置。 随着刚性
兑付逐步被打破， 无风 险利率下降， 股票资产成为重新配置资产的重要标的之一。 新增
资金持续进入股市与 A 股市场盈利示范效应形成良性互动。 展望 2015 年一季度， 上述
格局仍将延续， 但市场的波动幅度将会加大。 监管政策对增量资金入场的影响以及对降
息、 降准预期的变化， 将会成为市场波动的重要因素。 预期以金融股为代表的低估值蓝
筹股仍将 是资金追 逐的 焦点，而 经过调整 之后 的部分成 长股也会 具有 较好的投 资机会。
本基金管理人将更加勤勉地深入研究投资标的基本面， 高度关注资本市场可能出现的投
资机会与风险，及时调整基金组合，努力为基金投资人创造较好的业绩回报。
4.5 报 告期 内基 金的业绩 表现
截至 2014 年 12 月 31 日，本基金份额净值为 1.538 元，本报告期 份额净值增长率
为 16.16% ，同期业绩比较基准增长率为 26.57% 。
4.6报 告期 内基金 持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
本基金本报告期内无需预警说明。
§ 5 投 资组 合报告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额 （元）
占基金总资产
的比例 （％）
1 权益投资 231,294,400.97 66.00
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其中：股票 231,294,400.97 66.00
2 固定收益投资 108,368,429.12 30.92
其中：债券 108,368,429.12 30.92
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中： 买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 8,649,076.92 2.47
7 其他 资产 2,159,827.51 0.62
8 合计 350,471,734.52 100.00
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产
净值比例
（％）
A 农、林、牧、渔业
- -
B 采矿业
- -
C 制造业
65,191,954.65 20.53
D
电力、 热力、 燃气及水 生产和供
应业
- -
E 建筑业
43,276,485.40 13.63
F 批发和零售业
- -
G 交通运输、仓储和邮政业
6,420,000.00 2.02
H 住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、 软件和信息技术服务
业
32,299,830.54 10.17
J 金融业
70,027,773.25 22.05
K 房地产业
9,084,179.13 2.86
L 租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
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O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
4,994,178.00 1.57
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合
- -
合计
231,294,400.97 72.83
5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 601668 中国建筑 2,450,000 17,836,000.00 5.62
2 601688 华泰证券 605,000 14,804,350.00 4.66
3 600030 中信证券 400,000 13,560,000.00 4.27
4 601788 光大证券 400,000 11,416,000.00 3.59
5 002081 金螳螂 630,548 10,593,206.40 3.34
6 601988 中国银行 2,171,755 9,012,783.25 2.84
7 600685 广船国际 240,000 8,548,800.00 2.69
8 000001 平安银行 530,000 8,395,200.00 2.64
9 601818 光大银行 1,680,000 8,198,400.00 2.58
10 300226 上海钢联 114,967 6,940,557.79 2.19
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值 （元）
占基金资产净
值比例 （％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 20,013,000.00 6.30
其中：政策性金融债 20,013,000.00 6.30
4 企业债券 29,970,000.00 9.44
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 58,385,429.12 18.38
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8 其他 - -
9 合计 108,368,429.12 34.12
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值( 元)
占基金资
产净值比
例（％）
1 098016 09 南钢联债 300,000 29,970,000.00 9.44
2 110020 南山转债 100,240 13,994,506.40 4.41
3 110023 民生转债 100,000 13,827,000.00 4.35
4 113007 吉视转债 99,000 12,352,230.00 3.89
5 140223 14 国开 23 100,000 10,013,000.00 3.15
5.6 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券投资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报 告期 末按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报 告期 末按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报 告期 末本基 金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10报 告期 末本基 金投资 的国 债期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11投 资组 合报告 附注
5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体除光大证券（证券代码：601788）
外， 未出现被监管部门立案调查， 或在报告编制日前一年内受到公开谴责、 处罚的情形。
报告期内本基金投资的前十名证券之一光大证券（证券代码：601788）于2014 年3月5
日公告， 公司因天丰节能项目于2014年3月4日收到中国证券监督管理委员会 《行政处罚
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决定书》。据此，中国证券监督管理委员会决定对公司给予警告，没收业务收入215万
元，并处以430万元罚款。
本基金管理人对该证券投资决策程序的说明如下： 本基金管理人对证券投资特别是重仓
股的投 资有严格的投资决策流程控制。 本基金在对该证券的投资也严格执行投资决策流
程。 在对该证券的选择上， 严格执行公司股票池审核流程进入公司核心股票池。 在对该
证券的持有过程中公司研究员密切关注上市公司动向。 在上述事件发生时及时分析其对
投资决策的影响， 经过分析认为此事件对上市公司财务状况、 经营成果和现金流量未产
生重大的实质性影响，所以不影响对该公司基本面和公司治理的投资判断。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例( ％)
1 110020 南山转债 13,994,506.40 4.41
2 110023 民生转债 13,827,000.00 4.35
3 113001 中行转债 6,833,587.60 2.15
4 110017 中海转债 3,774,000.00 1.19
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 193,627.28
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 1,775,291.95
5 应收申购款 190,908.28
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,159,827.51
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由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§ 6
开 放 式基金 份额 变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 181,620,569.27
本报告期 期间基金总申购份额 52,154,171.80
减： 本报告期期间基金总赎回份额 27,279,451.23
本报告期 期间基金拆分变动份额 （份额减少
以“- ” 填列）
-
报告期期末基金份额总额 206,495,289.84
注：1 、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；
2 、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。
§ 7
基 金 管理人 运用 固有 资金 投资本 基金 情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
本报告期内未发生基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本基金管理人本报告期内未进行本基金的申购、赎回、红利再投等。
§ 8 影 响投 资者决 策的其 他重 要信息
依据中国 证监会 《关于 进一步规 范证券 投资基 金估值业 务的指 导意见 》 （证监 会公
告[2008]38 号） 的有关 规定和 《关于发布中基协 （AMAC ） 基金行业 股票估值指数的通
知》 的指导意见， 经与基金托管人协商一致， 本基金对其所持有的中航飞机 （证券代码：
000768 ）股票自 2014 年 10 月 8 日起按照指数收益法进行估值，并已于 2014 年 10 月
17 日起恢复按市场价格进行估值； 本基金对其所持有 的泰格医药 （证券代码： 300347）
股票自 2014 年 12 月 15 日起按照指数收益法进行估值；本基金对其所持有的龙元建设
（证券代码：600491）股票自 2014 年 12 月 19 日起按照指数收益法进行估值，并已于
2014 年 12 月 26 日起恢复按市场价格进行估值。
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§ 9 备 查文 件目录
9.1备 查文 件目录
1 、中国证监会批准交银施罗德保本混合型证券投资基金募集的文件；
2 、 《交银施罗德优势行业灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 ；
3 、 《交银施罗德优势行业灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》 ；
4 、 《交银施罗德优势行业灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 ；
5 、 《交银施罗德保本混合型证券投资基金基金合同》 ；
6 、 《交银施罗德保本混合型证券投资基金招募说明书》 ；
7 、 《交银施罗德保本混合型证券投资基金托管协议》 ；
8 、 《交银施罗德保本混合型证券投资基金保函》 ；
9 、上海 源泰律 师事务 所出具的 《关于 申请募 集交银施 罗德保 本混合 型证券投 资基
金之法律意见书》 ；
10 、 上海市通力律师事务所出具的 《关于交银施罗德保本混合型证券投资基金保本
周期到期转型方案及基金合同修改的法律意见》 ；
11 、基金管理人业务资格批件、营业执照；
12 、基金托管人业务资格批件、营业执照；
13 、 报告期内交银施罗德优势行业灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上各项
公告的原稿。
9.2存 放地 点
备查文件存放于基金管理人的办公场所。
9.3查 阅方 式
投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件， 或者登录基金
管理人的网站(www.fund001.com ，www.bocomschroder.com) 查阅。 在 支付工本费后， 投
资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。
投资者对 本报告 书如有 疑问，可 咨询本 基金管 理人交银 施罗德 基金管 理有限公 司。
本 公 司 客 户 服 务 中 心 电 话 ：400-700-5000 （ 免 长 途 话 费 ） ，021-61055000 ， 电 子 邮 件 ：
services@jysld.com 。
