上证380 交易 型 开 放 式指 数 证 券 投资 基 金
2014 年第4 季度报告
2014 年12 月31 日
基金管 理人： 南方基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2015 年 1 月22 日
南方上证 380ETF2014 年第 4 季度报告
第 2 页 共 11 页
§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定,于2015 年1 月20 日复核 了本 报
告中的 财务 指标 、 净 值表 现和投 资组 合报 告等 内容, 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险, 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本 基
金的招 募说 明书 。
本报告 财务 资料 未经 审计 。
本报告 期 自2014 年10 月1 日起 至2014 年 12 月 31 日止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 南方上 证380ETF
交易代 码 510290
基金运 作方 式 交易型 开放 式
基金合 同生 效日 2011 年 9 月 16 日
报告期 末基 金份 额总 额 220,448,915.00 份
投资目 标
紧密跟 踪标 的指 数， 追求 跟踪偏 离度 和跟 踪误 差最 小
化。
投资策 略
本基金 为完 全被 动式 指数 基金 ， 采 用完 全复 制法 ， 按照
成份股 在标 的指 数中 的基 准权重 构建 指数 化投 资组 合，
并根据 标的 指数 成份 股及 其权重 的变 化进 行相 应调 整 。
当预期 成份 股发 生调 整和 成份股 发生 配股 、 增发 、 分红
等行为 时， 或因 基金 的申 购和赎 回等 对本 基金 跟踪 标的
指数的 效果 可能 带来 影响 时， 或 因某 些特 殊情 况导 致流
动性不 足时 ， 或 其他 原因 导致无 法有 效复 制和 跟踪 标的
指数时 ， 基 金管 理人 可以 对投资 组合 管理 进行 适当 变通
和调整 ，从 而使 得投 资组 合紧密 地跟 踪标 的指 数。
本基金 可投 资股 指期 货和 其他经 中国 证监 会允 许的 衍
生金融 产品 。 本 基金 投资 股指期 货将 根 据 风险 管理 的原
则， 以套 期保 值为 目的 ， 对冲系 统性 风险 和某 些特 殊情
况下的 流动 性风 险等 ， 主 要采用 流动 性好 、 交易 活 跃的
股指期 货合 约， 通过 多头 或空头 套期 保值 等策 略进 行套
期保值 操作 。 本基 金力 争 利用股 指期 货的 杠杆 作用 ， 降
低股票 仓位 频繁 调整 的交 易成本 和跟 踪误 差， 达到 有效
跟踪标 的指 数的 目的 。 南方上证 380ETF2014 年第 4 季度报告
第 3 页 共 11 页
业绩比 较基 准
本基金 业绩 比较 基准 为标 的指数 。 本 基金 标的 指数 为上
证380 指数 ，简 称 380 指 数。
风险收 益特 征
本基金 属股 票基 金 ， 风 险 与收益 高于 混合 基金 、 债 券基
金与货 币市 场基 金 。 本 基 金为指 数型 基金 ， 主要 采 用完
全复制 法跟 踪标 的指 数的 表现 ， 具 有与 标的 指数 、 以及
标的指 数所 代表 的股 票市 场相似 的风 险收 益特 征。
基金管 理人 南方基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 3 80ETF ” 。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2014 年 10 月1 日 － 2014 年 12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 29,588,689.91
2.本期 利润
33,664,890.70
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.1713
4.期末 基金 资产 净值 293,582,872.70
5.期末 基金 份额 净值 1.3318
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入(不 含公 允 价值变 动收 益) 扣除
相关费 用后 的余 额, 本期 利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
2.所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 15.52% 1.46% 16.15% 1.46% -0.63% 0.00%
南方上证 380ETF2014 年第 4 季度报告
第 4 页 共 11 页
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金
经理期 限 证券从
业年限
说明
任职日
期
离任日
期
柯晓
本基金
基金经
理
2013 年
5 月 17
日
- 17 年
美国纽 约大 学工 商管 理硕 士， 具有 基金 从业
资格 。 曾 先后 担任 美国 美林 证券公 司助 理副
总裁、招商证券首席产品策略师。2006 年
加 入 南 方 基 金 ， 任 首 席 产 品 设 计 师 ；2010
年 8 月 至今 ， 任小 康ETF 及 南方小 康基 金经
理；2013 年 4 月 至今 ，任 南方深 成及 南方
深成 ETF 的 基金 经理 ；2013 年 5 月至 今，
任 南 方 上 证 380ETF 及 联 接 基 金 的 基 金 经南方上证 380ETF2014 年第 4 季度报告
第 5 页 共 11 页
理。
杨德龙
本基金
基金经
理
2011 年
9 月 16
日
- 8 年
北京大 学经 济学 硕士 、清 华大学 工学 学士 ，
具有基 金从 业资 格。2006 年加入 南方 基金 ，
担任研 究部 高级 行业 研究 员、 首席 策略 分析
师； 2010 年8 月至 2013 年4 月， 任 小 康 ETF
及南方 小康 基金 经理 ；2011 年 9 月至 今，
任南方 上证 380ETF 及 联接 基金基 金经 理；
2013 年 3 月 至今 ，任 南方 策略基 金经 理；
2013 年 4 月 至今 ，任 南 方 300 基金 经理 ；
2013 年 4 月 至今 ，任 南方 开元沪 深 300ETF
基金经 理； 2014 年12 月至 今， 南 方恒 生 ETF
基金经 理。
注：1. 对 基金 的首 任基 金 经理 ， 其 “任 职日 期 ” 为 基金合 同生 效日 ， “ 离 任 日期 ” 为根 据公 司决
定确定 的解 聘日 期； 对此 后的非 首任 基金 经理 ， “ 任职日 期 ” 和“ 离任 日期 ”分别 指根 据公 司决
定确定 的聘 任日 期和 解聘 日期。
2.证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规、
中国证 监会 和《 上 证380 交易型 开放 式指 数证 券投 资基金 基金 合同 》的 规定 ，本着 诚实 信用 、勤
勉尽责 的原 则管 理和 运用 基金资 产， 在严 格控 制风 险的基 础上 ， 为 基金 份额 持有人 谋求 最大 利益 。
本报告 期 内 ，基 金运 作整 体合法 合规 ，没 有损 害基 金 份额 持有 人利 益。 基金 的投资 范围 、投 资比
例及投 资组 合符 合有 关法 律法规 及基 金合 同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日 成交 量的 5% 的 交易 次数
为1 次 ，是 由于 指数 型基 金根据 标的 指数 成份 股结 构被动 调仓 所致 。 南方上证 380ETF2014 年第 4 季度报告
第 6 页 共 11 页
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
我们认 为， 指数 化投 资不 同于主 动式 投资 ，后 者强 调通过 各自 不同 的投 资理 念去寻 找超 越市
场的投 资机 会， 而前 者的 宗旨是 尽量 拟合 标的 指数 的走势 ，为 投资 者提 供一 个跟踪 指数 的投 资工
具。同 时，ETF 基金 又不 同于普 通指 数基 金， 由 于ETF 的 可上 市交 易属 性， 全市场 的投 资者 都将
根据基 金管 理人 每日 公告 的申购 赎回 清单 进行 申赎 及跨市 场操 作， 这就 使 得ETF 基 金管 理人 必须
更加注 重风 险控 制， 一丝 疏漏都 可能 导致 严重 的后 果。也 正因 为深 知此 理， 我们专 门针 对 ETF 的
投资管 理制 定了 科学 、严 谨的操 作流 程， 使得 流程 中的每 位人 员， 都清 楚的 知道自 己在 什么 时点
需要完 成什 么工 作。ETF 管理团 队除 基金 经理 之外 ，还由 数量 投资 分析 师、 交易管 理人 员、IT 人
员等组 成， 为ETF 基 金的 投资管 理提 供研 究、 交易 、系统 及其 相关 工作 的快 速支持 响应 。
对于本 基金 而言 ，本 报告 期跟踪 误差 的主 要来 源包 括：① 大额 申购 赎回 （如 联接基 金的 大比
例换购 ）所 带来 的成 份股 权重偏 离， 对此 我们 采取 了优化 的“ 再平 衡” 操作 进行应 对； ②指 数成
份股调 整所 带来 的跟 踪误 差是不 容忽 视的 ，是 本基 金跟踪 误差 的另 一主 要来 源。为 此， 本基 金管
理组提 前进 行了 全面 模拟 测算， 并制 定了 周密 的调 仓方案 ，从 实施 结果 来看 ，本基 金成 份股 调仓
较为成 功。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本基金 自上 市日 至本 报告 期末的 指数 跟踪 期间 ， 相 对于标 的指 数的 年化 跟踪 误差 为 0.346％，
较好的 完成 了基 金合 同中 控制年 化跟 踪误 差不 超 过2％的 投资 目标 。
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.3318 元 ， 报 告 期内， 份额 净值 增长 率为15.52 ％， 同期
业绩基 准增 长率 为16.15 ％。
本基金 为指 数化 产品 ，作 为基金 管理 人， 我们 将通 过严格 的投 资管 理流 程、 精确的 数量 化计
算、精 益求 精的 工作 态度 、恪守 指数 化投 资的 宗旨 ，实现 对标 的指 数的 有效 跟踪， 为持 有人 提供
与之相 近的 收益 。 投 资者 可以根 据自 身对 证券 市场 的判断 及投 资风 格， 借助 投资本 基金 参与 市 场 。
4.5 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 权益投 资 289,496,610.25 98.33 南方上证 380ETF2014 年第 4 季度报告
第 7 页 共 11 页
其中： 股票 289,496,610.25 98.33
2 固定收 益投 资 72,000.00 0.02
其中： 债券 72,000.00 0.02
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 4,816,030.24 1.64
7 其他资 产 39,324.04 0.01
8 合计 294,423,964.53 100.00
注： 上表 中的 股票 投资 项 含可退 替代 款估 值增 值， 而5.2 的合 计项 中不 含可 退替代 款估 值 增 值 。
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末 指数 投资 按行业 分类 的股票 投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 1,146,096.00 0.39
B 采掘业 13,084,553.63 4.46
C 制造业 151,427,016.84 51.58
D
电力、 热力 、燃 气及 水生
产和供 应业
22,149,123.74 7.54
E 建筑业 14,405,048.05 4.91
F 批发和 零售 业 30,295,008.77 10.32
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 25,483,842.86 8.68
H 住宿和 餐饮 业 379,813.86 0.13
I
信息传 输、 软件 和信 息技
术服务 业
8,290,518.03 2.82
J 金融业 - -
K 房地产 业 9,226,444.40 3.14
L 租赁和 商务 服务 业 4,800,305.08 1.64
M 科学研 究和 技术 服务 业 173,160.00 0.06
N 水利、 环境 和公 共设 施管
理业
899,636.50 0.31
O 居民服 务、 修理 和其 他服
务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 2,209,202.50 0.75
S 综合 5,526,839.99 1.88
合计 289,496,610.25 98.61
南方上证 380ETF2014 年第 4 季度报告
第 8 页 共 11 页
5.2.2 报 告期 末积极 投资 按行业 分类 的股票 投资 组合
注：本 基金 本报 告期 未积 极投资 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
5.3.1 报 告期 末指数 投资 按公允 价值 占基金 资产 净值比 例大 小排序 的前 十名股 票投 资
明细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值 （元 ）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600068 葛洲坝 331,000 3,088,230.00 1.05
2 601168 西部矿 业 288,291 2,663,808.84 0.91
3 600029 南方航 空 511,000 2,636,760.00 0.90
4 600415 小商品 城 206,535 2,620,929.15 0.89
5 600153 建发股 份 251,469 2,559,954.42 0.87
6 600660 福耀玻 璃 209,020 2,537,502.80 0.86
7 601991 大唐发 电 368,077 2,532,369.76 0.86
8 601727 上海电 气 291,400 2,404,050.00 0.82
9 601179 中国西 电 297,200 2,309,244.00 0.79
10 601333 广深铁 路 493,017 2,228,436.84 0.76
5.3.2 报 告期 末积极 投资 按公允 价值 占基金 资产 净值比 例大 小排序 的前 五名股 票投 资
明细
注：本 基金 本报 告期 未积 极投资 。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 72,000.00 0.02
8 其他 - -
9 合计 72,000.00 0.02
南方上证 380ETF2014 年第 4 季度报告
第 9 页 共 11 页
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 110030 格力转 债 720 72,000.00 0.02
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 内未 投资股 指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 在进 行股 指期 货投 资时， 本基 金投 资股 指期 货将根 据风 险管 理的 原则 ， 以套 期保 值为 目的 ，
对冲系 统性 风险 和某 些特 殊情况 下的 流动 性风 险等 ，主要 采用 流动 性好 、交 易活跃 的股 指期 货合
约，通 过多 头或 空头 套期 保值等 策略 进行 套期 保值 操作。 本基 金力 争利 用股 指期货 的杠 杆作 用，
降低股 票仓 位频 繁调 整的 交易成 本和 跟踪 误差 ，达 到有效 跟踪 标的 指数 的目 的。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期 内基 金投 资的 前十 名证券 的发 行主 体没 有被 监管部 门立 案调 查， 或在 报告编 制日 前一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有投 资于 超出 基金 合同规 定备 选股 票库 之外 的股票 。 南方上证 380ETF2014 年第 4 季度报告
第 10 页 共 11 页
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 7,044.76
2 应收证 券清 算款 30,933.40
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,345.88
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 39,324.04
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转债 券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
5.11.5.1 报 告期 末 指数 投资 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
注： 本基 金本 报告 期末 指 数投资 前十 名股 票中 不存 在流通 受限 。
5.11.5.2 报 告期 末积极 投资 前五名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
注： 本基 金本 报告 期末 未 持有积 极投 资。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
无。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 184,448,915.00
报告期 期间 基金 总申 购份 额 238,000,000.00
减:报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 202,000,000.00
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （ 份额 减少 以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 220,448,915.00
南方上证 380ETF2014 年第 4 季度报告
第 11 页 共 11 页
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：基 金管 理人 未持 有本 基金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期内 ，基 金管 理人不 存在 申购 、赎 回或 买卖本 基金 的情 况。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
本基金 托管 人2014 年 11 月03 日发 布公 告 ， 聘 任赵 观甫为 中国 建设 银行 投资 托管业 务部 总 经
理。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、上 证380 交 易型 开放 式 指数证 券投 资基 金基 金合 同。
2 、上 证380 交 易型 开放 式 指数证 券投 资基 金托 管协 议。
3 、上 证380 交 易型 开放 式 指数证 券投 资基 金 2014 年第 4 季 度报 告原 文。
9.2 存 放地 点
深圳市 福田 中心 区福 华一 路 6 号 免税 商务 大 厦31-33 楼
9.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
