建信双利分级股票 2014 年第 4 季度报告
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建信 双利 策略 主题 分级 股票 型证 券投 资基
金 2014 年第4 季度 报告
2014 年 12 月 31 日
基 金 管 理 人 ： 建 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司
基 金 托 管 人 ： 招 商 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送 出 日 期 ：2015 年 1 月 22 日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2015 年1 月 20 日复核 了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核 内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2014 年10 月1 日起至12 月 31 日止。
§2 基 金 产 品 概 况
基金简称 建信双利分级股票
场内简称 建信双利
基金主代码 165310
交易代码 165310
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011 年 5 月6 日
报告期末基金份 额总额 372,226,984.60 份
投资目标
本基金采用主题策略筛选和个股精选相结合的方法筛选上市公司，
在有效控制风险的前提下，追求基金资产的稳健增值，力争在中长
期为投资者创造高于业绩比较基准的投资回报。
投资策略
本基金将通过自上而下的方式，通过对经济发展过程中制度性、结
构性或周期性趋势的研究和分析，深入挖掘上述趋势得以产生和持
续的内在驱动因素以及潜在的投资主题，在前述主题筛选和主题配
置的基础上，本基金综合运用建信股票研究分析方法和其他投资分
析工具，采用自下而上方式精选具有投资潜力的股票构建股票投 资
组合。
业绩比较基准
本基金的业绩比较基准为： 95%×沪深 300 指数 收益率 +5%× 商业银
行活期存款利率。
风险收益特征
本基金属于采用高仓位操作的股票型基金，其风险和预期收益水平
高于货币市场基金、债券型基金、混合型基金和普通股票型基金，
为证券投资基金中的较高风险、较高预期收益的品种。 建信双利分级股票 2014 年第 4 季度报告
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从本基金所分离的两类基金份额来看，建信稳健份额将表现出低风
险、收益稳定的明显特征，其风险和预期收益要低于普通的股票型
基金份额； 建信进取份额则表现出高风险、 高预期收益的显著特征，
其风险和预期收益要高于普通的股票型基金份额。
基金管理人 建信基金管理有限责任公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
下属三级基金的基金简
称
建信双利 建信稳健 建信进取
下属三级基金的场内 简
称
建信双利 建信稳健 建信进取
下属三级基金的交易代
码
165310 150036 150037
报告期末下属 三级基金
的份额总额
332,598,692.60 份 15,851,316.00 份 23,776,976.00 份
下属三级基金的风险收
益特征
本基金属于采用高仓
位操作的股票型基
金，其风险和预期收
益水平高于货币市场
基金、债券型基金、
混合型基金 和普通股
票型基金，为证券投
资基金中的较高风
险、较高预期收益的
品种。
建信稳健份额将表现
出低风险、收益稳定
的明显特征，其风险
和预期收益要低于普
通的股票型基金份
额。
建信进取份额将表
现出高风险、 高预期
收益的显著特征， 其
风险和预期收益要
高于普通的股票型
基金份额。
§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2014 年 10 月1 日 － 2014 年 12 月 31 日 ）
1. 本期已实 现收益 46,041,362.62
2. 本期利润
80,192,053.47
3. 加权平均 基金份额本期利润 0.1865
4. 期末基金 资产净值 453,182,351.64
5. 期末基金 份额净值 1.217
1 、 本期已实 现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动损益） 扣除相
关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。
2 、 所述基金 业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
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3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
阶段
净值增长率
①
净值增长率标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 19.43% 1.32% 41.63% 1.56% -22.20% -0.24%
3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 累 计 净 值增 长 率 变 动及 其 与 同 期业 绩 比 较 基准 收 益 率
变动的比较
本报告期，本基金的投资组合比例符合基金合同的要求。
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
马志强 本 基 金 的 2011 年8 月 - 10 博士。 曾就职 于东北证券公建信双利分级股票 2014 年第 4 季度报告
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基金经理 2 日 司、 北京高汇 投资管理有限
公司、 北京蓝 巢投资有限公
司，2004 年11 月起就职 于
天 弘 基 金 管 理 公 司 ，2008
年12 月2 日至2011 年3 月
23 日 任 天 弘 永 定 价 值 成 长
股 票 型 证 券 投 资 基 金 基 金
经理。 2011 年 3 月加入 本公
司， 2011 年8 月 2 日起任 建
信 双 利 策 略 主 题 分 级 股 票
型证券投资基金基金经理；
2013 年11 月13 日起任建 信
优化配置基金经理。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
本报告期内，本基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地
为基金份额持有人谋求利益，严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规的
规定和《建信双利策略主题分级股票型证券投资基金基金合同》的规定。
4.3 公 平 交 易 专项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
为了公平对待投资人，保护投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行
为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导 意见》、《证券投资
基金公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》等法律法
规和公司内部制度，制定和修订了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》、《公司防范
内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公
平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行操作，
确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组
合之间进行利益输送。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
本报告期内未出现所有投资组合 参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量
超过该证券当日成交量的 5 ％的情况 。本报告期，未发现本基金存在异常交易行为。 建信双利分级股票 2014 年第 4 季度报告
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4.4 报 告 期 内 基金 的 投 资 策略 和 业 绩 表现 说明
4.4.1 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
2014 年四季 度 A 股大幅 上涨， 领头羊是以券商、 银行为代表的金融板块。 与此对应的是以创
业板为代表的已经连续上涨 2 年多 的成长股板块出现了大幅回调。市场的结构性分化异常明显。
本组合按照基金合同约定，股票仓位始终保持在 90% 以上， 但银行、钢铁、能源等大权重板
块配置不足，使得基金净值涨幅跑输业绩基准（沪深 300 指数）。
4.4.2 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
本报告期基金净值增长率 19.43% ， 波 动率 1.32% ， 业绩比较基准收益率 41.63%， 波动率 1.56% 。
4.5 管 理 人 对 宏观 经 济 、 证券 市 场 及 行业 走 势 的 简要 展 望
流动性改善和风险溢价回落带动着 A 股指数在2014 年四季度 大幅上涨， 伴随着的是成交量井
喷。 而对应的国内宏观经济仍然呈现为比较虚弱的局面， 经济增长的动力不足。 对于 2015 年 一季
度的市场，我们预计经历了大 幅上涨后，市场会在一季度出现宽幅的震荡，但结构性机会将非常
丰富。我们看好低估值的板块和个股，同时密切关注优质成长股回落带来的介入机会。
本基金属于高仓位、主动投资的股票型基金，将会通过吸收投研团队的研究成果，优化组合
配置并精选个股，力争给持有人带来超额收益。
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 424,900,988.78 91.16
其中：股票 424,900,988.78 91.16
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 34,591,493.25 7.42
7 其他资产 6,610,621.25 1.42 建信双利分级股票 2014 年第 4 季度报告
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8 合计 466,103,103.28 100.00
5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 27,711,478.96 6.11
B 采矿 业 10,452,000.00 2.31
C 制造业 153,018,253.59 33.77
D
电力、 热力、 燃气及水生产和供应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 12,876,011.06 2.84
G
交通运输、仓储和邮政业
9,421,797.92 2.08
H
住宿和餐饮业
- -
I 信息传输、 软件和信息技术服务业 10,897,240.00 2.40
J 金融业 182,396,736.35 40.25
K 房地产业 18,127,470.90 4.00
L
租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 424,900,988.78 93.76
以上行业分类以 2014 年12 月 31 日的 中国证监会行业分类标准为依据。
5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 600016 民生银行 3,965,357 43,143,084.16 9.52
2 601318 中国平安 356,125 26,606,098.75 5.87
3 600030 中信证券 673,901 22,845,243.90 5.04
4 000002 万
科Ａ 1,302,371 18,102,956.90 3.99
5 300202 聚龙股份 558,300 17,245,887.00 3.81
6 000625 长安汽车 1,012,098 16,628,770.14 3.67
7 000998 隆平高科 781,384 15,385,450.96 3.39
8 601377 兴业证券 932,907 14,105,553.84 3.11
9 601169 北京银行 1,178,328 12,879,125.04 2.84 建信双利分级股票 2014 年第 4 季度报告
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10 600694 大商股份 268,642 12,876,011.06 2.84
5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合
无。
5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序 的 前 五名 债 券 投 资明 细
无。
5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占 基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序 的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资
明细
无。
5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细
无。
5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序 的 前 五名 权 证 投 资明 细
无。
5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 交易 情 况 说 明
5.9.1 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 持仓 和 损 益 明细
无。
5.9.2 本 基 金 投 资股 指 期 货 的投 资 政 策
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
5.10.1 本 期 国 债 期货 投 资 政 策
本基金报告期内未投资于国债期货。
5.10.2 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 持仓 和 损 益 明细
无。
5.10.3 本 期 国 债 期货 投 资 评 价
本基金报告期内未投资于国债期货。 建信双利分级股票 2014 年第 4 季度报告
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5.11 投 资 组 合 报告 附 注
5.11.1
本基金本报告期末按公允价值占基金资产净值比例投资的前十名证券发行主体中，中信证券
股份有限公司（600030）于 2015 年1 月19 日发 布公告：2015 年 1 月 16 日收市后 ，中国证监
会在例行的新闻发布会上， 通报证券公司融资融券业务检查情况， 提及本公司等 3 家 证券公司由
于存在为到期融资融券合约展期的问题， 对本公司等 3 家证 券公司采取暂停新开融资融券客户信
用账户 3 个 月的行政监管措施。2015 年 1 月 16 日约 17 时 ， 本公司通过网络报道知悉上述处
罚。
5.11.2
基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。
5.11.3 其 他 资 产 构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 183,831.40
2 应收证券清算款 6,357,165.13
3 应收股利 -
4 应收利息 9,494.31
5 应收申购款 60,130.41
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 6,610,621.25
5.11.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细
无。
5.11.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明
无。
§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
项目 建信双利 建信稳健 建信进取
报告期期初基金份额总额 471,458,473.28 2,736,160.00 4,104,242.00
报告期期间基金总申购份额 146,869,091.57 - -
减: 报告期期 间基金总赎回份额 252,940,982.25 - - 建信双利分级股票 2014 年第 4 季度报告
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报 告 期 期 间 基 金 拆 分 变 动 份 额
（份额减少以"-" 填列）
-32,787,890.00 13,115,156.00 19,672,734.00
报告期期末基金份额总额 332,598,692.60 15,851,316.00 23,776,976.00
拆分变动份额为本基金三级份额之间的配对转换及基金折算变动份额。
§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
7.1 基 金 管 理 人持 有 本 基 金份 额 变 动 情况
无。
7.2 基 金 管 理 人运 用 固 有 资金 投 资 本 基金 交 易 明 细
无。
§8 备 查 文 件 目 录
8.1 备 查 文 件 目录
1 、中国证监 会批准建信双利策略主题分级股票型证券投资基金设立的文件；
2 、《建信双 利策略主题分级股票型证券投资基金基金合同》；
3 、《建信双 利策略主题分级股票型证券投资基金招募说明书》；
4 、《建信双 利策略主题分级股票型证券投资基金 托管协议》；
5 、基金管理 人业务资格批件和营业执照；
6 、基金托管 人业务资格批件和营业执照；
7 、报告期内 基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
8.2 存放地点
基金管理人或基金托管人处。
8.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅。 也可在支付工本费后， 在合理时间内取得上述文件的复印件。
建信基金管理有限责任公司
2015 年1 月22 日
