南方永利 1 年 定期开放债券（LOF ）2014 年第 4 季度报 告
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南方 永利 1 年 定期 开放 债券 型证 券投 资基
金（LOF ）2014 年第 4 季 度报 告
2014 年 12 月 31 日
基 金 管 理 人 ： 南 方 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送 出 日 期 ：2015 年 1 月 22 日
南方永利 1 年 定期开放债券（LOF ）2014 年第 4 季度报 告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2015 年 1 月20 日 复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内 容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。
投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2014 年10 月1 日起至12 月 31 日止。
§2 基 金 产 品 概 况
基金简称 南方永利 1 年定期开放债券（LOF ）
场内简称 南方永利
交易代码 160130
基金运作方式 上市契约型开放式（LOF ）
基金合同生效日 2013 年 4 月25 日
报告期末基金份额总额 318,835,106.44 份
投资目标
本基金在严格控制风险和追求基金资产长期稳定的基础上， 力求获得
高于业绩比较基准的投资收益。
投资策略
本基金以中长期利率趋势分析为基础, 结合经济 周期、宏观政策方向
及收益率曲线分析， 在非开放期期间原则上组合久期与初始非开放期
适当匹配的基础上， 实施积极的债券投资组合管理， 以获取较高的债
券组合投资收益。
业绩比较基准 本基金业绩比较基准：一年期定期存款税后收益率+1.2% 。
风险收益特征
本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低于股 票基金、
混合基金，高于货币市场基金。
基金管理人 南方基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属两级基金的基金简
称
南方永利 1 年定期开放债券
（LOF ）A
南方永利 1 年定期开放债券（LOF ）
C
下属两级基金的交易代
码
160130 160132 南方永利 1 年 定期开放债券（LOF ）2014 年第 4 季度报 告
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报告期末下属两级基金
的份额总额
317,284,210.75 份 1,550,895.69 份
注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方永利” 。
§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位：人民币元
主要财 务指标 报告期（ 2014 年 10 月1 日 － 2014 年 12 月 31 日 ）
南方永利 1 年定期开放债券
（LOF ）A
南方永利1 年定期开放债
券（LOF ）C
1 ．本期已实 现收益 44,591,651.62 216,573.10
2 ．本期利润 83,554,621.79 406,966.39
3 ．加权平均 基金份额本期利润 0.2638 0.2624
4 ．期末基金 资产净值 427,625,069.95 2,090,751.61
5 ．期末基金 份额净值 1.348 1.348
注：1 、 本期 已实现收益指基金本期 利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益） 扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
2 、 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
南方永利 1 年定期开放债券（LOF）A
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
24.29% 1.17% 1.00% 0.01% 23.29% 1.16%
南方永利 1 年定期开放债券（LOF）C
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
24.07% 1.18% 1.04% 0.01% 23.03% 1.17%
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3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 累 计 净 值增 长 率 变 动及 其 与 同 期业 绩 比 较 基准 收 益 率
变动的比较
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§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 简 介
姓名 职务
任本基金的基金
经理期限 证券从
业年限
说明
任职日
期
离任日
期
韩亚
庆
本基
金基
金经
理、
固定
收益
部总
监
2013
年 4 月
25 日
- 14 年
经济学硕士， 具有基金从业资格。2000 年开始从 事
固 定 收 益 类 证 券 承 销 、 研 究 与 投 资 管 理 ， 曾 任 职 于
国 家 开 发 银 行 资 金 局 、 全 国 社 会 保 障 基 金 理 事 会 投
资部。2008 年加入南方基金， 历任固定收益部副总
监、执行总监，2014 年 12 月至今， 担任固定收益
部总监；2008 年11 月至 今， 任南方现金基金经理；
2010 年 11 月至今，任南方广利基金经理；2013 年
4 月至今，任 南方永利基金经理。
注：1 、 对基金的首任基金经理， 其 “ 任职日期”为基金合同生效日， “离职日期 ”为根据公司决
定确定的解聘日期，对此后的非首任基金经理， “任职日期”和“离任日期 ”分别指根据公司决
定确定的聘任日期和解聘日期。 南方永利 1 年 定期开放债券（LOF ）2014 年第 4 季度报 告
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2. 证券从业 的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、
中国证监会和 《南方永利 1 年定期 开放债券型证券投资基金(LOF) 基金 合同》 的规定， 本着诚 实 信
用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最
大利益。 本报告期内， 基金运作整体合法合规， 没有损害基金份额持有人利益。 基金 的投资范围、
投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公 平 交 易 专项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完
善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待
旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与
的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的交易次数
为 1 次，是 由于指数型 基金根据标的指数成份股结构被动调仓所致。
4.4 报 告 期 内 基金 的 投 资 策略 和 业 绩 表现 说明
4.4.1 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
第四季度， 国内经济以 PMI 、 工业增 速、 发电量、 房地产投资等指标衡量， 经济增长仍处于
偏弱态势，这反映了经济潜在增速的下降和主动转型调结构的影响。央行在第四季度仍进行了定
向投放，结构性调控的思路推动债市继续上涨，11 月 22 日 的降息超市场预期，其主要目的是进
一步降低社融成本，债市在降息后利率债的收益率达到了年内的第二个低点，之后则逐步向上并
在一个较低的水平震荡； 信用债则在 12 月初， 受中登城投债质押 受到限制等影响， 收益率回 升了
近 100 基点 ， 在年末又下降 50 基点 。 从主要债券指数看， 中债综合财富指数上涨 2.58% ， 中债 企
债财富指数上涨 1.93% 。 从股票和权益市场表现看，在降息前市场在犹豫中小幅上涨，降息后则
出现大幅上涨，上证指数自 2500 点 上涨到年末的 3200 点。 从主要权益指数看，沪深 300 指数 上
涨 44.17% ， 中证转债指数上涨 43.15% ，中小板和 创业板指数分别下跌 2.56% 和4.49% 。
第四季 度永利基金在债券方面主要以信用债投资为主，仓位总体稳定。在股票和转债投
资方面，在下半年对市场总体乐观 的基础上，在 10 月偏谨 慎，在 11 月 初又调整为乐观，在降息南方永利 1 年 定期开放债券（LOF ）2014 年第 4 季度报 告
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后转为非常乐观， 并在仓位、 行业、 个股和个券上积极布局， 基金在 12 月上涨较多， 全年的总 回
报较好。
展望2015 年的市场， 我们认为债券市场总体的机会较为均衡，价差收益水平不及 2014
年，收益的来源将主要来自票息收益以及部分波段操作收益，对城投平台债务的梳理和认定对债
市会有一定冲击， 会形成信用债市场新的市场结构， 经济复苏的节奏和强度则会决定利率的波动。
我们将做好基金的流动性管理， 尽可能的把握债券类属和利率波动的机会。 在权益市场方面， 2014
年市场上涨 的幅度非常大， 低估值权重股的上涨更为突出，2015 年权 益市场我们仍维持中性偏多
的看法，但上涨的趋势和节奏可能并不明朗，在行业和风格上的表现上预 计也会交替进行，我们
计划以低估值周期股票为配置重点，兼顾行业均衡和主题投资。可转债市场我们认为指数表现将
弱于 2014 年 ， 个券的选择能力和波段操作会更为重要。 总体上在权益投资方面我们会认真观察市
场并进行积极的布局和调整。永利基金将继续以经济、政策和市场三者关系为研究分析重点，将
在最新市场环境下通过大类资产选择和配置，建立多策略和总回报投资思路，在控制基金下行风
险的基础上，为基金积极创造正收益来源，为投资者累积正回报。
4.4.2 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
本报告期基金 A 级净值 增长率为 24.29% ，本报告 期基金 C 级 净值增长 率为 24.07% 。
4.5 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明
无.
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 36,579,571.73 4.45
其中：股票
36,579,571.73 4.45
2 固定收益投资
750,136,096.67 91.18
其中：债券
750,136,096.67 91.18
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产
- -
其中： 买断式 回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计
23,624,561.71 2.87
7 其他资产
12,380,571.86 1.50 南方永利 1 年 定期开放债券（LOF ）2014 年第 4 季度报 告
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8 合计
822,720,801.97
100.00
5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采 矿业 - -
C 制造业 3,273,243.88 0.76
D
电力、 热力、 燃气及水生产和供
应业
- -
E 建筑业 6,565,997.90 1.53
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、 软件和信息技术服务
业
3,204,636.30 0.75
J 金融业 23,535,693.65 5.48
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 36,579,571.73 8.51
5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 600109 国金证券 1,185,935 23,469,653.65 5.46
2 600820 隧道股份 794,915 6,565,997.90 1.53
3 002065 东华软件 178,930 3,204,636.30 0.75
4 002318 久立 特材 64,676 1,932,518.88 0.45
5 600703 三安光电 92,250 1,311,795.00 0.31
6 002736 国信证券 6,500 66,040.00 0.02
7 002737 葵花药业 500 28,930.00 0.01
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5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 360,994,030.70 84.01
5 企业短期融资券 10,085,000.00 2.35
6 中期票据 20,476,000.00 4.77
7 可转债 358,581,065.97 83.45
8 其他 - -
9 合计 750,136,096.67 174.57
5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 债 券 投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 113001 中行转债 244,310 38,256,502.90 8.90
2 110023 民生转债 262,820 36,340,121.40 8.46
3 110015 石化转债 259,770 35,048,168.40 8.16
4 110020 南山转债 228,260 31,867,378.60 7.42
5 124307 13 安经开 299,970 29,487,051.00 6.86
5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明
细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 权 证 投 资明 细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
5.9.1 本 期 国 债 期货 投 资 政 策
本基金本报告期末未持有国债期货。 南方永利 1 年 定期开放债券（LOF ）2014 年第 4 季度报 告
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5.10 投 资 组 合 报告 附 注
5.10.1
本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定备选股票库。
5.10.3 其 他 资 产 构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 109,642.38
2 应收证券清算款 1,271,263.97
3 应收股利 -
4 应收利息 10,999,665.51
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 12,380,571.86
5.10.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元) 占基金资产净值比例（％）
1 113001 中行转债 38,256,502.90 8.90
2 110023 民生转债 36,340,121.40 8.46
3 110015 石化转债 35,048,168.40 8.16
4 110020 南山转债 31,867,378.60 7.42
5 127002 徐工转债 21,402,362.98 4.98
6 113005 平安转债 19,889,500.80 4.63
7 110011 歌华转债 14,605,640.30 3.40
8 110022 同仁转债 13,037,126.80 3.03
9 110017 中海转债 12,811,975.20 2.98
10 110012 海运转债 10,323,380.20 2.40
11 125089 深机转债 9,274,695.25 2.16
12 128002 东华转债 6,335,408.73 1.47
13 113006 深燃转债 5,324,522.40 1.24
14 128006 长青转债 2,443,061.61 0.57
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5.10.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值
( 元)
占基金资
产净值比
例（% ）
流通受限情况说明
1 600703 三安光电 1,311,795.00 0.31 非公开发行
§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
项目
南方永利 1 年定期开放债券
（LOF ）A
南方永利 1 年定期开
放债券（LOF ）C
报告期期初基金份额总额 314,920,994.16 1,550,173.81
报告期期间基金总申购份额 2,363,216.59 721.88
减: 报告期期 间基金总赎回份额 - -
报告期 期间 基金拆 分变 动份额 （份 额减
少以"-" 填列 ）
- -
报告期期末基金份额总额 317,284,210.75 1,550,895.69
§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
7.1 基 金 管 理 人持 有 本 基 金份 额 变 动 情况
注：基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基 金 管 理 人运 用 固 有 资金 投 资 本 基金 交 易 明 细
注：本报告 期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。
§8 备 查 文 件 目 录
8.1 备 查 文 件 目录
1 、南方永利1 年定期开放 债券型证券投资基金（LOF ）基金合 同
2 、南方永利1 年定期开放 债券型证券投资基金（LOF ）托管协 议
3 、南方永利1 年定期开放 债券型证券投资基金（LOF ）2014 年第 4 季度报 告原文
8.2 存放地点
深圳市福田中心区福华一路 6 号免 税商务大厦 31-33 层 南方永利 1 年 定期开放债券（LOF ）2014 年第 4 季度报 告
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8.3 查阅方式
网站：http://www.nffund.com
