金鹰持久回报分级债券型证券投资基金 2014 年第 4 季度报 告
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金鹰持久回报分级债券型证券投资基金
2014 年第4 季 度 报 告
2014 年 12 月 31 日
基 金 管 理 人: 金 鹰 基 金管 理 有 限 公司
基 金 托 管 人: 中 国 邮 政储 蓄 银 行 股份 有 限 公 司
报告送 出 日期 : 二〇一 五 年 一 月二 十 二 日
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§1
重 要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基 金 托 管 人中 国 邮 政 储蓄 银 行 股 份有 限 公 司 根据 本 基 金 合同 规 定 ,于 2015
年 1 月 20 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和 投资组合报告等内容,保
证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2014 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§2
基 金产 品 概 况
基金简称
金鹰持久回报分级债券
场内简称
回报 B
基金主代码
162105
基金运作方式
契约型
基金合同生效日
2012 年 3 月 9 日
报告期末 基金份额总额
217,063,303.35 份
投资目标
在严格控制投资风险的前提下, 力争为基金份额持有
人获取超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略
本基金借鉴投资时钟的分析框架, 结合国内外政治经
济环境、 政策形势、 未来利率的变化趋势、 股票市场
估值状况与未来可能的运行区间, 确定债券类、 权益
类、货币类资产配置比例的目标区间。
业绩比较基准
基金合同生效之日起 3 年内: 中国债券综合指数 (财
富)增长率
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基金合同生效后 3 年期届满: 中国债券综合指数 (财
富)增长率 ×95% +沪深 300 指数增长率 ×5% 。
风险收益特征
自 《基金合同》 生效之日起 3 年内, 本基金的份额由
回报 A 、 回报 B 构成, 回报 A 的预期收益稳定、 风险
较低, 回报 B 由于具有一定的杠杆倍数, 其预期收益
与风险较高; 《基金合同》生效 3 年期届满后,本基
金转型为上市开放式基金 (LOF ) , 为积极配置的债券
型基金, 属于证券投资基金当中风险较低的品种, 其
长期平均风险与预期收益率低于股票型基金、 混合型
基金,但高于货币市场基金。
基金管理人
金鹰基金管理有限公司
基金托管人
中国邮政储蓄银行股份有限公司
下 属 两 级 基 金 的 基 金 简
称
回报 A 回报 B
下属分级基金场内简称
- -
下 属 两 级 基 金 的 交 易 代
码
162106 150078
报 告 期 末 下 属 两 级 基 金
的份额总额
70,522,486.72 份 146,540,816.63 份
下 属 两 级 基 金 的 风 险 收
益特征
自《基金合同》生效之日
起 3 年内, 回报 A 的预期
收益稳定、风险较低。
自《基金合同》生效之日
起 3 年内, 回报 B 由于具
有一定的杠杆倍数,其预
期收益与风险较高。
§3
主 要财 务 指 标 和基 金 净 值 表现
3.1 主 要 财务 指 标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2014 年 10 月 1 日-2014 年 12 月 31 日)
1.本期已实现收益 6,555,754.69
2.本期利润 7,692,363.75
3. 加 权 平 均 基 金 份
额本期利润
0.0354
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4. 期 末 基 金 资 产 净
值
275,533,163.73
5. 期 末 基 金 份 额 净
值
1.2694
注:1 、本期 已 实 现收益 指 基 金本期 利 息 收入、 投 资 收益、 其 他 收入( 不 含
公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额;
2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;
3 、 基 金业绩 指 标 不包括 持 有 人认购 或 交 易基金 的 各 项费用 , 计 入费用 后 实
际收益水平要低于所列数字。
3.2 基 金 净值 表 现
3.2.1 本 报告 期 基 金 份额 净 值 增 长率 及 其 与 同期 业 绩 比 较基 准 收 益 率的 比 较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 2.88% 0.19% 2.58% 0.18% 0.30% 0.01%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 份 额 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较
基 准 收 益 率变 动 的 比 较
金鹰持久回报分级债券型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2012 年 3 月 9 日至 2014 年 12 月 31 日)
注:1、本基金正式成立于 2012 年 3 月 9 日;
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2 、 本 基金主 要 投 资于固 定 收 益类证 券 , 包括国 债 、 央行票 据 、 金融债 ( 含 商 业
银行依法发行的次级债) 、 企业债、 公司债、 可转债 (含分离交易可转债) 、 资产
支持证券、 短期融资券、 回购、 货 币等固定收益类品种, 国内依法发行上市的股
票 ( 包 括中小 板 、 创业板 及 其 他经中 国 证 监会核 准 上 市的股 票 ) 、权证 以 及 法 律
法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具 (但须符合中国证监会的相关规
定) 。 本基 金对固定收益类品种的投资比例不低于基金资产净值的 80% ; 对股票 、
权证等其它金融工具的投资比例不超过基金 资产净值的 20% , 其中, 权证投资的
比例范围占基金资产 净值的 0~3% 。
§4
管 理人 报 告
4.1 基 金 经理 ( 或 基 金经 理 小 组 )简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
邱新红 基金经理 2012-3-9 2014-11-22 11
邱新红先生, 美国卡内
基 梅 隆 大 学 计 算 金 融
专业硕士, 证券从业年
限 11 年。曾任职于美
国 太 平 洋 投 资 管 理 公
司(PIMCO) , 担 任 投 资
组 合 经 理 助 理 。2008
年 3 月到 2010 年 6 月
担 任Bayview 资产管理
公司的投资经理, 负责
债 券 投 资 组 合 管 理 。
2010 年 8 月加入金鹰
基金管理有公司。
马洪娟 基金经理 2013-12-7 - 4
马洪娟, 暨 南大学金融
学专业硕士、 博士, 证
券从业经历 4 年。2010
年7 月加入金鹰基金管
理有限公司, 任债券研
究员。 现任 本基金基金
经理。
注:1 、本基 金经理邱新红先生已于 2014 年 11 月 22 日离任。 本基金于 2015 年 1 月 9
日增聘李涛先生为基金经理,目前本基金由马洪娟和李涛共同管理;
2 、任职日期 和离任日期指公司公告聘任或解聘日期;
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3 、证券从业 的含义遵从行业协会《 证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理 人对 报 告 期 内本 基 金 运 作遵 规 守 信 情况 的 说 明
本报告期内, 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 和其他有关法律法
规 及 其 各项实 施 准 则、 《 金 鹰 持久回 报 分 级债券 型 证 券投资 基 金 基金合 同 》 的 规
定, 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 在严格控制风险的基
础上, 为基金份额持有人谋求最大利益。 本报告期内, 基金运作合法合规, 无 出
现重大违法违规或违反基金合同的行为,无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告 期, 本基金管理人按照 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》 的要求, 根据本公司 《公平交易制度》 的规定, 通过规范化的投资、 研究和
交易流程,确保公平对待不同投资组合,切实防范利益输送。
本基金管理人事前规定了严格的股票备选库管理制度、投资权限管理制度、
债券库管理制度和集中交易制度等; 事中重视交易执行环节的公平交易措施, 以
" 时间优先、 价格优先" 作为执行指令的基本原则, 必要时启用投资交易系统中的
公平交易模块; 事后加强对不同投资组合的交易价差、 收益率的分析, 以尽可能
确保公平对待各投资组合。本报告期内,公 司公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
本报告期内, 本投资组合与本公司管理的其他主动型投资组合未发生过同日
反向交易的情况; 与本公司管理的被动型投资组合发生的同日反向交易, 未发生
过成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的情况。
4.4 报告期内基金的投 资策略和业 绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2014 年12 月8 号前, 债券市场延续前期的牛市行情, 各品种债券收益率下
行明显,10 年国债收益率下降 20BP 左右,但是随着 12 月 8 号中 国证券登记结
算有限公司 《关于加强企业债券回购风险管理相关措施的通知》 的发布, 债券市
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场尤其是城投债收益率有比较大幅度的上行。本基金由于距离开放时间比较近,
在四季度运作中逐步降低了杠杆和组合久期,在资产配置方面仍然全部为纯债,
主要投资品种为中高等级信用债。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2014 年12 月31 日, 基金份额净值 1.2694 元, 本报告期份额净值增长
率为2.88% ,同期业绩比较基准增长率为 2.58%.
4.5 管理人对宏观经济 、证券市场 及行业走势 的简要展望
我们认为未来经济仍有一定的下行压力, 短期难以大幅明显反弹; 通货膨胀
将处于相对低位; 资金面维持相对宽松的状态, 整体来看债券市场环境相对较好,
但是由于地方债务审计结果仍未公布,城投债可能会面临一定的估值调整风险。
§5
投 资组 合 报 告
5.1 报 告 期末 基 金 资 产组 合 情 况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 - -
其中:股票 - -
2 固定收益投资
382,571,120.4
0
93.84
其中:债券
382,571,120.4
0
93.84
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其 中 : 买 断 式 回 购 的 买 入
返售金融资产
- -
6
银 行 存 款 和 结 算 备 付 金 合
计
16,574,174.00 4.07
7 其他资产 8,523,845.92 2.09
8 合计
407,669,140.3
2
100.00
5.2 报 告 期末 按 行 业 分类 的 股 票 投资 组 合
本基金本报告期末未持有股票投资组合。
5.3 报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 十 名 股 票投 资 明 细
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本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报 告 期末 按 券 种 品种 分 类 的 债券 投 资 组 合
序号 债 券 品 种 公允价值(元)
占基金资产净值比
例(%)
1 国 家 债 券 - -
2 央 行 票 据 - -
3 金 融 债 券 - -
其 中 : 政 策 性 金 融 债 - -
4 企 业 债 券 292,778,120.40 106.26
5 企 业 短 期 融 资 券 79,992,000.00 29.03
6 中 期 票 据 9,801,000.00 3.56
7 可 转 债 - -
8 其他 - -
9 合计 382,571,120.40 138.85
5.5 报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 五 名 债 券投 资 明 细
序号 债券代码 债券名称 数量 (张) 公允价值(元)
占基金资
产净值比
例(%)
1 122903 10 盐东方 382,240 38,453,344.00 13.96
2 122865 10 苏海发 300,100 30,115,035.00 10.93
3 122648 12 宣国投 203,240 21,600,347.20 7.84
4 122716 12 莆田债 200,040 21,204,240.00 7.70
5 122540 12 宁浦口 200,000 20,820,000.00 7.56
5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 五 名 贵 金属 投 资 明 细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 五 名 权 证投 资 明 细
本基金本报告期末未持有权证投资。
5.9 报 告 期末 本 基 金 投资 的 股 指 期货 交 易 情 况说 明
5.9.1 报 告期 末 本 基 金投 资 的 股 指期 货 持 仓 和损 益 明 细
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本基金本报告期末未 持有股指期货。
5.9.2 本 基金 投 资 股 指期 货 的 投 资政 策
无
5.10 报 告期 末 本 基 金投 资 的 国 债期 货 交 易 情况 说 明
5.10.1 本基金投资国债期货的投资政策
无
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本基金投资国债期货的投资评价
无
5.11 投 资组 合 报 告 附注
5.11.1 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 本 期 没 有 出 现 被 监 管 部 门 立 案 调
查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基 金 报 告期内 基 金 投资的 前 十 名股票 没 有 超出基 金 合 同规定 的 备 选 股
票库。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 57,459.40
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 8,466,386.52
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 8,523,845.92
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末 未持有股票投资。
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5.11.6 其他需说明的重要事项
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§ 6
基金份额变动
单位:份
项目 回报 A 回报 B
报告期期初基金份额总额 70,522,486.72 146,540,816.63
报告期期间总申购份额 - -
减:报告期期间总赎回份额 - -
报告期期间基金拆分变动份额
(份额减少以"- "填列)
- -
报告期期末基金份额总额 70,522,486.72 146,540,816.63
§ 7
基金管理人运用固 有资金投资 本基金情况
7.1
基 金管 理 人 持 有本 基 金 份 额变 动 情 况
单位:份
回报 A 回报 B
报告期期初管理人持有的本基
金份额
- 21902936.00
报告期期间买入/ 申购总份额 - -
报告期期间卖出/ 赎回总份额 - -
报告期期末管理人持有的本基
金份额
- 21902936.00
报告期期末持有的本基金份额
占基金总份额比例(% )
- 10.09%
7.2
基 金管 理 人 运 用固 有 资 金 投资 本 基 金 交易 明 细
本报告期无交易。
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§8
影 响 投 资 者 决 策的 其 他 重 要信 息
1 、 经 公司第 五 届 董事会 第 四 次会议 审 议 通过, 免 去 郭容 辰 女 士 公司副 总 经
理职务,该事项已于 2014 年 12 月 25 日公 告,并已按规定报中国证券投资基金
业协会备案。
2 、 经 公司第 五 届 董事会 第 四 次会议 审 议 通过, 聘 任 李云亮 先 生 担任公 司 副
总经理职务,该事项已于 2014 年 12 月 26 日 公告,并已按规定报中国证券投资
基金业协会备案。
3 、 经 公司第 五 届 董事会 第 五 次会议 决 议 通过, 经 中 国证券 监 督 管理委 员 会
证监许可[2014]1401 号 核准, 聘任凌富华先生担任公司董事长, 该事项已于 2015
年 1 月 10 日公告, 并已按规定报广东证监局备案 。 按照公司章程相关规定, “董
事长为公司法定代表人” 。 我公司总经理刘岩先生不再代行董事长职务。
§9
备查文件目录
9.1 备查文件目录
1 、 中 国证监 会 批 准金鹰 持 久 回报分 级 债 券型证 券 投 资基金 发 行 及募集 的 文
件。
2、 《金鹰持久回报分级债券型证券投资基金基金合同》 。
3、 《金鹰持久回报分级债券型证券投资基金托管协议》 。
4、金鹰基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。
5、基金托管人业务资格批件和营业执照。
6 、 本 报告期 内 在 中国证 监 会 指定报 纸 上 公开披 露 的 基金份 额 净 值、季 度 报
告、更新的招募说明书及其他临时公告。
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9.2 存放地点
广州市天河区体育西路 189 号城建大厦 22-23 层
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅或按工本费购买复印件, 也可登录本基金管理
人网站查阅,本基金管理人网址:http://www.gefund.com.cn 。
投资者对本报告书如有疑问, 可咨询本基金管理人客户服务中心, 客户服务
中心电话:4006-135-888 或 020-83936180。
金鹰基金管理有限公司
二〇一五年一月二十二日