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建信信用(165311)

建信信用:2014年第四季度报告查看PDF公告

建信信用增强债券 2014 年第 4 季度报告 
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建信 信用 增强 债券 型证 券投 资基 金2014 年 第 4 季度 报告 2014 年 12 月 31 日 基 金 管 理 人 : 建 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司 基 金 托 管 人 : 交 通 银 行 股 份 有 限 公 司 报告送 出 日 期 :2015 年 1 月 22 日 建信信用增强债券 2014 年第 4 季度报告 第 2 页 共 12 页


§1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2015 年1 月 20 日复核 了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存 在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2014 年10 月1 日起至12 月 31 日止。 §2 基 金 产 品 概 况 基金简称 建信信用增强债券 场内简称 建信信用 基金主代码 165311 交易代码 165311 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2011 年 6 月16 日 报告期末基金份额总额 411,309,554.30 份 投资目标 在保持基金资产流动性和严格控制基金资产风 险的前提下, 力争获得高于业绩比较基准的投资 收益,实现基金资产的长期稳健增值。 投资策略 本基金采取自上而下的方法确定投资组合久期, 结合自下而上的个券选择方法构建债券投资组 合。 同时, 在固定收益资产所提供的稳健收益基 础上,适当参与新股发行申购及增发新股申购, 为基金份额持有人增加收益, 实现基金资产的长 期增值。 业绩比较基准 中国债券总指数收益率。 风险收益特征 本基金为债券型基金,属于中等风险基金产品。 其预期风险和收益水平低于股票型基金、 混合型 基金,高于货币市场基金。 建信信用增强债券 2014 年第 4 季度报告 第 3 页 共 12 页


由于主要投资于除国债、 中央银行票据以外的信 用类金融工具, 因此本基金投资蕴含一定的信用 风险, 预期风险和收益水平高于一般的不涉及股 票二级市场投资的债券型基金。 基金管理人 建信基金管理有限责任公司 基金托管人 交通银行股份有限公司 下属两级基金的基金简称 建信信用增强债券 A 建信信用增强债券 C 下属两级基金的场内简称 建信信用 - 下属两级基金的交易代码 165311 165314 报告期末下属两级基金的份额总额 279,432,257.18 份 131,877,297.12 份


§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现 3.1 主 要 财 务 指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2014 年 10 月1 日 - 2014 年 12 月 31 日 ) 建信信用增强债券 A 建信信用增强债券 C 1 .本期已实 现收益 22,505,413.68 13,127,593.85 2 .本期利润 44,159,967.97 25,415,290.76 3 .加权平均 基金份额本期利润 0.1037 0.0937 4 .期末基金 资产净值 330,916,273.35 155,617,593.66 5 .期末基金 份额净值 1.184 1.180 1 、 本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 (不含公允价值变动损益) 扣 除 相 关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。 2 、 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用, 计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 3.2 基 金 净 值 表现 3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较 建信信用增强债券A 阶段 净值增长 率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三 个 月 10.76% 0.60% 3.22% 0.23% 7.54% 0.37% 建信信用增强债券C 阶段 净值增长 率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 10.49% 0.61% 3.22% 0.23% 7.27% 0.38% 建信信用增强债券 2014 年第 4 季度报告 第 4 页 共 12 页





3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 累 计 净 值增 长 率 变 动及 其 与 同 期业 绩 比 较 基准 收 益 率 变动的比较 建信信用增强债券 2014 年第 4 季度报告 第 5 页 共 12 页


1 、 本基金于 2014 年 6 月16 日转为上 市开放式基金, 基金份额 包括 A 、C 两 类。 原有基 金份额全部 转换为建信信用增强 A 类份额,C 类 份额为新增份额。 2 、本报告期 ,本基金的投资组合比例符 合基金合同的要求。


§4 管 理 人 报 告 4.1 基 金 经 理 (或 基 金 经 理小 组 ) 简 介


姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 李菁 投资管 理部副 总监、 本 基金的 基金经 理 2011 年 6 月 16 日 - 8 硕士。 2002 年 7 月进入 中国 建设银行, 从事基金托管业 务, 任主任科员。2005 年 9 月进入建信基金管理有限 责任公司,历任债券研究 员、 基金经理助理、 基 金经 理、 资深基金经理、 投 资管 理部副总监,2007 年 11 月 3 日至 2012 年 2 月 17 日任建信信用增强债券 2014 年第 4 季度报告 第 6 页 共 12 页


建信货币市场基金基金经 理, 2009 年6 月2 日起任 建 信收益增强基金基金经理, 2011 年 6 月 16 日起任建 信 信用增强债券基金基金经 理。


4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明 本报告期内,本基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地 为基金份额持有人谋求利益,严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规的 规定和《建信信用增强债券型证券投资基金基金合同》的规定。 4.3 公 平 交 易 专项 说 明 4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况 为了公平对待投资人,保护投资人利益,避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行 为,公司根据《证券投资基金法》、《证券 投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资 基金公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》等法律法 规和公司内部制度,制定和修订了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》、《公司防范 内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公 平交易模块,一旦出现不同基金同时买卖同一证券时,系统自动切换至公平交易模块进行操作, 确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合,严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组 合之间进行利益输送。 4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明 本报告期内未出现所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量 超过该证券当日成交量的 5 %的情况 。本报告期,未发现本基金存在异常交易行为。


4.4 报 告 期 内 基金 的 投 资 策略 和 业 绩 表现 说明 4.4.1 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析 四季度, 工业增加值、 发电量增速以及 PMI 指数等各 项宏观经济指标仍旧延续三季度的弱势, 投资增速持续下滑,经济增长仍旧乏力,物价指数也在下降通道之中。政策方面仍旧以保增长的 基调为主,货币政策方面 10 月份央 行再次下调了正回购利率后,11 月 份又宣布非对称降息,12 月中央经济工作会议决定 2015 年继 续实施稳健的货币政策和积极的财政政策。 国际方面, 欧美经 济仍旧出现分化,美元持续走强,而国际油价在各种因素的综合影响下出现持续下跌。在此背景建信信用增强债券 2014 年第 4 季度报告 第 7 页 共 12 页


下,债券市场四季度整体各品种收益率均下行,但期间波动加大,主要是受新股冲击和 12 月8 日中证登对交易所债券质押制度规则改变的冲击所致,股票和转债市场表现较佳。 回顾四季度的基金管理工作,本基金提高了转债的配置比例,季中后逐步减持了部分中长期 信用债并降低了杠杆比例。


4.4.2 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现 本报告期信用增强 A 净 值增长率 10.76%,波动率0.6% ,信用 增强 C 净值 增 长率 10.49%,波 动率 0.61%;业绩比较基准收益率 3.22% ,波动率0.23% 。 4.5 管 理 人 对 宏观 经 济 、 证券 市 场 及 行业 走 势 的 简要 展 望 展望下季度, 我们认为政策仍然坚持 14 年底中 央经济工作会议的基调, 以稳增长为主, 定 向 或全面的货币政策工具仍将持续使用, 货币信贷环境相对宽松, 同时需要关注 43 号文 延续下来的 地方政府债务梳理工作和相应的财政政策。 整体而言,我们认为债券市场方面,流动性相对宽松间或受新股和春节因素的脉冲式冲击, 但在地方政府债务工作尚未有定论之前,城投债仍将持续出现分化,而资质较好的中短端产业债 则有较好的投资价值。对稳增长政策的预期和改革措施的逐步出台,股票市场仍存在一定机会, 波动性也将加剧。 本基金将在严控风险的前提下,加强组合投资的灵活性,力求为持有人获得较好的绝对收益 §5 投 资 组 合 报 告 5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况


序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(% ) 1 权益投资 17,772,488.66 2.35 其中:股票


17,772,488.66 2.35 2 固定收益投资


688,070,959.20 90.95 其中:债券


688,070,959.20 90.95 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产


- - 其中: 买断式 回购的买入返售 金融资产


- - 6 银行存款和结算备付金合计


19,701,937.16 2.60 建信信用增强债券 2014 年第 4 季度报告 第 8 页 共 12 页


7 其他资产


31,027,827.56 4.10 8 合计





756,573,212.58





100.00


5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合


代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采 矿业 - - C 制造业 - - D 电力、 热力、 燃气及水生产和供 应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、 软件和信息技术服务 业 - - J 金融业 17,772,488.66 3.65 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 17,772,488.66 3.65 以上行业分类以 2014 年12 月 31 日的 中国证监会行业分类标准为依据。 5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细


序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 600109 国金证券 898,054 17,772,488.66 3.65


5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合


序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 40,060,000.00 8.23 其中:政策性金融债 40,060,000.00 8.23 建信信用增强债券 2014 年第 4 季度报告 第 9 页 共 12 页


4 企业债券 383,913,000.00 78.91 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 71,057,000.00 14.60 7 可转债 193,040,959.20 39.68 8 其他 - - 9 合计 688,070,959.20 141.42


5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 债 券 投 资明 细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 124852 14 冀渤海 700,000 72,562,000.00 14.91 2 101474009 14 沪世茂 MTN002 600,000 60,708,000.00 12.48 3 110028 冠城转债 310,000 45,675,400.00 9.39 4 0980104 09 甬城投债 450,000 45,495,000.00 9.35 5 122591 12 常交债 400,000 41,440,000.00 8.52


5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明 细


无。


5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细 无。 5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 权 证 投 资明 细 无。 5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明 5.9.1 本 期 国 债 期货 投 资 政 策 本基金 报告期内未投资于国债期货。 5.9.2 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 持仓 和 损 益 明细 无。 5.9.3 本 期 国 债 期货 投 资 评 价 本基金报告期内未投资于国债期货。 建信信用增强债券 2014 年第 4 季度报告 第 10 页 共 12 页


5.10 投 资 组 合 报告 附 注 5.10.1


本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体均无被监管部门立案调查和在报告编制日前一 年内受到公开谴责、处罚。 5.10.2


基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。 5.10.3 其 他 资 产 构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 44,831.92 2 应收证券清算款 16,770,970.43 3 应收股利 - 4 应收利息 13,162,712.15 5 应收申购款 1,049,313.06 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 31,027,827.56


5.10.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细 序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元) 占基金资产净值比例(%) 1 110020 南山转债 30,314,915.40 6.23 2 113002 工行转债 23,870,400.00 4.91 3 113005 平安转债 14,433,600.00 2.97 4 113001 中行转债 10,961,300.00 2.25 5 127002 徐工转债 8,194,678.98 1.68 6 128005 齐翔转债 7,545,365.19 1.55 7 110015 石化转债 4,324,186.00 0.89 8 110019 恒丰转债 2,494,475.20 0.51 9 110022 同仁转债 2,136,300.00 0.44 10 110023 民生转债 663,696.00 0.14


5.10.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明 无。 建信信用增强债券 2014 年第 4 季度报告 第 11 页 共 12 页


§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动 单位:份 项目 建信信用增强债券 A 建信信用增强债券 C 报告期期初基金份额总额 536,006,153.95 359,237,983.46 报告期期间基金总申购份额 40,154,440.42 118,196,093.64 减: 报告期期 间基金总赎回份额 296,728,337.19 345,556,779.98 报告期 期间 基金拆 分变 动份额 (份 额减 少以"-" 填列 ) - - 报告期期末基金份额总额 279,432,257.18 131,877,297.12 总申购份额含转换入份额,总赎回份额含转换出份额。 §7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况 7.1 基 金 管 理 人持 有 本 基 金份 额 变 动 情况 7.2 基 金 管 理 人运 用 固 有 资金 投 资 本 基金 交 易 明 细


§8 备 查 文 件 目 录 8.1 备 查 文 件 目录 1 、中国证监 会批准建信信用增强债券型证券投资基金设立的文件; 2 、《建信信 用增强债券型证券投资基金基金合同》; 3 、《建信信 用增强债券型证券投资基金招募说明书》; 4 、《建信信 用增强债券型证券投资基金托管协议》; 5 、基金管理 人业务资格批件和营业执照; 6 、基金托管 人业务资格批件和营业执照; 7 、报告期内 基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。 8.2 存放地点 基金管理人或基金托管人处。 8.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅。 也可在支付工本费后, 在合理时间内取得上述文件的复印件。 建信信用增强债券 2014 年第 4 季度报告 第 12 页 共 12 页


建信基金管理有限责任公司 2015 年1 月22 日