中小企业板交易型开放式指数基金 2014 年第 4 季度报告
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中小企业板交易型开放式指数基金
2014 年第 4 季度报告
2014 年 12 月 31 日
基金管理人： 华夏基金管理有限公司
基金托管人： 中国建设银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一五年一月二十二日
中小企业板交易型开放式指数基金 2014 年第 4 季度报告
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§ 1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2015 年 1
月 20 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组 合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2014 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
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§ 2 基金产品概况
基金简称 华夏中小板 ETF
场内简称 中小板
基金主代码 159902
交易代码 159902
基金运作方式 交易型开放式
基金合同生效日 2006 年 6 月 8 日
报告期末基金份额总额 797,443,355.75 份
投资目标 紧密跟踪标的指数， 追求跟踪偏离度和跟踪误差
最小化。
投资策略 本基金主要采取完全复制法， 即完全按照标的指
数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组
合， 并根据标的指数成份股及其权重的变动而进
行相应调整。 但在因特殊情况 （如流动性不足等）
导致无法获得足够数量的股票时， 基金管理人将
搭配使用其他合理方法进行适当的替代。
业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为“ 中 小 企 业 板 价 格 指
数” 。
风险收益特征 本基金属股票基金，风险与收益高于混合基金 、
债券基金与货币市场基金。本基金为指数型基
金， 采用完全复制策略， 跟踪反映中小企业板市
场的标的指数，是股票基金中风险较高的产品。
基金管理人 华夏基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§ 3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2014 年10 月1 日-2014 年12月31 日)
1. 本期已实现 收益 99,019,411.34 中小企业板交易型开放式指数基金 2014 年第 4 季度报告
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2. 本期利润 -64,500,505.52
3. 加权平均基 金份额本期利润 -0.0757
4. 期末基金资 产净 值 2,025,747,798.21
5. 期末基金份 额净值 2.540
注： ① 所述基 金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际收
益水平要低于所列数字。
② 本期已实 现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益 ）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长 率
标准差 ②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -2.68% 1.38% -2.56% 1.38% -0.12% 0.00%
3.2.2 自 基金 合 同 生 效以 来 基 金 份额 累 计 净 值增 长 率 变 动及 其 与 同 期业 绩 比 较 基
准收益率变动的比较
中小企业板交易型开放式指数基金
份额累计净值增长 率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2006 年 6 月 8 日至 2014 年 12 月 31 日）
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§ 4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
方军
本基金的
基金经
理、数量
投资部总
监
2006-06-08 - 15 年
硕士。 1999 年 7 月加入
华 夏 基 金 管 理 有 限 公
司， 曾任研究员、 华夏
成 长 证 券 投 资 基 金 基
金经理助理、 兴华证券
投 资 基 金 基 金 经 理 助
理、 华夏回报证券投资
基金基金经理助理、 数
量投资部副总经理等。
注：① 上述 任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
② 证券从业 的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《公
开募集证券投资基金运作管理办法》 、 《证券 投资基金管理公司公平交易制度指
导意见》 、 《基金管理公司开展投资、 研究活动防控内幕交易指导意见》 、 基金
合同和其他有关法律法规， 本着诚实信用、 勤勉尽责、 安全高效的原则管理和运
用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，
没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合， 制定并严格遵守相
应的制度和流程， 通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。 报告
期内， 本公司严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 和 《 华
夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内， 未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单
边交易量超过该证券当日成交量 5% 的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 中小企业板交易型开放式指数基金 2014 年第 4 季度报告
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4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
本基金跟踪的标的指数为中小板指数，中小板指数由中小板股票中规模大、
流动性好、 最具代表性的 100 只股票组成， 自 2006 年 1 月 24 日起正式发布， 以
综合反映中小板市场整体表现， 其作为中小板市场的核心指数， 兼具价值尺度与
投资标的功能。 本基金主要采取完全复制法， 即完全按照标的指数的成份股组成
及其权重构建基金股票投资组合， 并根据标的指数成份股及其权重的变动而进行
相应调整。
2014 年 4 季度，国际方面，美国经济继续复苏，欧洲经济增速仍处低位，
国际油价大幅下跌。 国内方面， 经济仍然疲弱， 经济增长动能不足， 消化过剩产
能的压力依然较大， 房贷新政及大量新获批的基建项目虽有助于固定资产投资增
速回升，但短期内难有明显效果。
市场方面， 受房贷新政、 “沪港通”实施、 降息等诸多 利好因素影响， 市场
呈单边上涨行情， 同时结构分化明显， 受政策影响较大的金融、 建筑等蓝筹股上
涨幅度较大， 而代表新兴产业的中小板、 创业板等指数上涨乏力、 横盘震荡。 中
小板指本报告期下跌 2.56% ，总体表现低于市场平均水平。
报告期内， 本基金在做好跟踪标的指数的基础上， 认真应对投资者的日常申
购、赎回以及成份股调整，努力降低成本、减少市场冲击。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2014 年 12 月 31 日，本基金份额净值为 2.540 元，本报告期份额净值
增长率为-2.68% ， 同期中小企业板价格指数增长率为-2.56% 。 本基金本报告期跟
踪偏离度为-0.12% ， 与 标的指数产生偏离的主要原因为成份股分红、 成份股调整、
日常运作费用以及替代性策略产生的差异。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2015 年 1 季度，国际方面，美国经济将继续复苏，美联储何时加息仍
需密切关注； 欧央行将继续实施货币宽松政策。 国内方面， 有效需求不足的局面
在短期内难以扭转， 经济仍将面临诸多挑战， 通胀将维持低位。 为保就业并为转
型争取空间， 政府在继续推进改革的同时可能会推出一系列稳增长政策， 政策的
方向及落实情况将对市场、 风格、 行业及个股产生 较大影响。 如果经济企稳回升、
政策的推进及落实超出预期，市场或将迎来不错行情。 中小企业板交易型开放式指数基金 2014 年第 4 季度报告
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中小板股票具有明显的成长性优势和长期投资价值， 但经济形势及市场的变
化也会对中小板公司产生影响， 中小板股票的波动性相对较大。 我们将继续有效
控制基金的跟踪偏离度和跟踪误差， 以实现投资者获取指数投资收益及其他模式
盈利的投资目标。
珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任， 本基金将继续奉行华夏基
金管理有限公司“为信任奉献回报 ”的经营理念， 规范运作， 审慎投资， 勤勉尽
责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。
4.6 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
报告期内， 本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人
或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§ 5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的
比例（% ）
1 权益投资 2,003,679,228.72 98.71
其中：股票 2,003,679,228.72 98.71
2 固定收益投资 3,853,141.48 0.19
其中：债券 3,853,141.48 0.19
资产 支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中： 买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 19,254,061.56 0.95
7 其他各项资产 3,022,488.57 0.15
8 合计 2,029,808,920.33 100.00
注：股票投资的公允价值包含可退替代款的估值增值。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 32,031,448.00 1.58 中小企业板交易型开放式指数基金 2014 年第 4 季度报告
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B 采矿业 17,329,786.54 0.86
C 制造业 1,335,036,560.43 65.90
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 91,490,663.74 4.52
F 批发和零售业 118,954,627.72 5.87
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 173,461,649.02 8.56
J 金融业 120,590,707.97 5.95
K 房地产业 23,524,646.49 1.16
L 租赁和商务服务业 73,033,741.05 3.61
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 18,225,397.76 0.90
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 2,003,679,228.72 98.91
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明 细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 002024 苏宁云商 9,953,841 89,584,569.00 4.42
2 002415 海康威视 3,170,063 70,914,309.31 3.50
3 002202 金风科技 3,823,879 54,031,410.27 2.67
4 002450 康得新 1,837,730 53,239,038.10 2.63
5 002304 洋河股份 639,030 50,515,321.50 2.49
6 002142 宁波银行 2,906,364 45,717,105.72 2.26
7 002594 比亚迪 1,180,387 45,031,764.05 2.22
8 002241 歌尔声学 1,765,723 43,313,185.19 2.14
9 002673 西部证券 1,008,065 37,752,034.25 1.86
10 002500 山西证券 2,320,098 37,121,568.00 1.83
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
金额 单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值
比例（％） 中小企业板交易型开放式指数基金 2014 年第 4 季度报告
8
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 3,853,141.48 0.19
8 其他 - -
9 合计 3,853,141.48 0.19
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 128009 歌尔转债 31,137 3,853,141.48 0.19
2 - - - - -
3 - - - - -
4 - - - - -
5 - - - - -
5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末无股指期货投资。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末无股指期货投资。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策 中小企业板交易型开放式指数基金 2014 年第 4 季度报告
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本基金本报告期末无国债期货投资。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末无国债期货投资。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末无国债期货投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内， 本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求， 未发现本基金
投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查， 或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 87,348.31
2 应收证券清算款 2,931,639.98
3 应收股利 -
4 应收利息 3,500.28
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 3,022,488.57
5.11.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§ 6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 906,345,540.46 中小企业板交易型开放式指数基金 2014 年第 4 季度报告
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本报告期基金总申购份额 1,329,346,280.00
减：本报告期基金总赎回份额 1,438,248,464.71
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 797,443,355.75
§ 7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
§ 8 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息
8.1 报告期内披露的主要事项
2014 年 10 月 11 日发布华夏基金管理有限公司关于公司董事、监事、高级
管理人员及其他从业人员在子公司兼职等情况的公告。
2014 年 11 月 8 日发布 华夏基金管理有限公司关于广州分公司经营场所变更
的公告。
本基金托管人于 2014 年 11 月 3 日发布公告， 聘任赵观甫为中国建设银行投
资托管业务部总经理。
8.2 其他相关信息
华夏基金管理有限公司成立于 1998 年 4 月 9 日，是经中国证监会批准成立
的首批全国性基金管理公司之一。 公司总部设在北京， 在北京、 上海、 深圳、 成
都、 南京、 杭州、 广州和青岛设有 分公司， 在香港及深圳设有子公司。 公司是首
批全国社保基金管理人、 首批企业年金基金管理人、 境内首批 QDII 基金管理人、
境内首只 ETF 基金管理人，以及特定客户资产管理人、保险资金投资管理人，
香港子公司是首批 RQFII 基金管 理人。 华夏基金是业务领域最广泛的基金管理公
司之一。
华夏基金是境内 ETF 基金资产管理规模最大的基金管理公司之一，在 ETF
基金管理方面积累了丰富的经验， 目前旗下管理 10 只 ETF 产品， 分别为华夏沪
深 300ETF 、 华夏上证 50ETF 、 华夏中小板 ETF 、 华夏能源 ETF 、 华夏材料 ETF、
华夏消费 ETF、华夏金融 ETF 、 华夏医药 ETF 、华夏恒生 ETF 和华夏沪港通恒中小企业板交易型开放式指数基金 2014 年第 4 季度报告
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生 ETF， 初 步形成了覆盖综合指数、 权重股指数、 中小盘指数、 行业指数以及海
外市场指数的 ETF 产 品线。根据银河证券基金研究中心基金业绩统计报告，在
基金分类排名中 （截至 2014 年 12 月 31 日数据） ， 华 夏上证金融地产 ETF 发起
式及华夏上证 50ETF 今年以来净值增长率，在 150 只标准指数股票型基金中分
别排名第 4 和第 14。
在客户服务方面，4 季度， 华夏基金继续以客户需求为导向， 努力提高客户
使用的便利性和服务体验：（1）月度电子账单改版，对投资者账户持有结构的
合理性给予星级评分，便于客户对账户资产进行合理配置；（2）与网易合作联
手为客户提供网易“增财宝” 理财业务， 为客户的资产增值提供更多渠道； （3）
网上查询投资分析系统功能优化，提高客户使用的便利性；（4）开展“感恩相
伴十年，共享‘火基’盛宴” 、 “华夏基金活期通梦想契约” 等客户互动活动，
倡导和传递理财理念。
§ 9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
9.1.1 中国证监会核准基金募集的文件；
9.1.2《中小企业板交易型开放式指数基金基金合同》；
9.1.3《中小企业板交易型开放式指数基金托管协议》；
9.1.4 法律意见书；
9.1.5 基金管理人业务资格批件、营业执照；
9.1.6 基金托管人业务资格批件、营业执照。
9.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人和/ 或基金托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资者可到基金管理人和/ 或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付
工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
华夏基金管理有限公司
二〇一五年一月二十二日
