鹏华丰泽债券(LOF)2014 年第 4 季度报告
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鹏华 丰泽 债券 型证 券投 资基 金(LOF)2014
年第 4 季 度报 告
2014 年 12 月 31 日
基 金 管 理 人 ： 鹏 华 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 邮 政 储 蓄 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送 出 日 期 ：2015 年 1 月 22 日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2015 年1 月19 日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内 容，保证复核内容不存在虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2014 年10 月1 日起至12 月 31 日止。
§2 基 金 产 品 概 况
基金简称 鹏华丰泽债券(LOF)
场内简称 鹏华丰泽
基金主代码 160618
交易代码 160618
基金运作方式
契约型基金， 本基金合同生效后三年内 （含三年） 为
基金分级运作期， 丰泽 A 自基金合同 生效日起于丰泽
A 的开放日接 受申购赎回，丰泽 B 封 闭运作并在深圳
证券交易所上市交易。 基金分级运作期届满， 本基金
转为上市开放式基金（LOF）。
基金合同生效日 2011 年 12 月 8 日
报告期末基金份额总额 1,415,643,728.02 份
投资目标
在适度控制风险的基础上， 通过严格的信用分析和对
信用利差变动趋势的判断， 力争获取信用溢价， 以最
大程度上取得超越基金业绩比较基准的收益。
投资策略
本基金债券投资将主要采取信用策略， 同时辅之以久
期策略、 收益率曲线策略、 收益率利差策略、 息 差策
略、 债券选择策略等积极投资策略， 在适度控制风险
的基础上， 通过严格的信用分析和对信用利差变动趋
势的判断， 力争获取信用溢价， 以最大程度上取得超
越基金业绩比较基准的收益。 鹏华丰泽债券(LOF)2014 年第 4 季度报告
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业绩比较基准 中债总指数收益率
风险收益特征
本基金是债券型证券投资基金， 属于具有中低风险收
益特征的基金品种， 其长期平均风险和预期收益率低
于股票基金、混合基金，高于货币市场基金。
基金管理人 鹏华基金管理有限公司
基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司
注： 根据基金合同的规定， 在基金合同生效之日起 3 年届 满日 （即 2014 年12 月 8 日） ， 投资者持
有的丰泽 A 和丰泽 B 基 金份额以各自的份额净值为基础， 转换为鹏华丰泽债券 （LOF ） 的基金份额，
详情请参阅相关公告。
§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期 （ 2014 年10 月1 日 － 2014 年12 月31 日 ）
1. 本期已实 现收益 43,042,249.17
2. 本期利润
67,020,744.90
3. 加权平均 基金份额本期利润 0.0547
4. 期末基金 资产净值 1,429,721,888.02
5. 期末基金 份额净值 1.010
注：1.本期 已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
2. 所述基金 业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 4.63% 0.29% 3.22% 0.23% 1.41% 0.06%
注：业绩比较基准= 中债 总指数收益率。
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3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 累 计 净 值增 长 率 变 动及 其 与 同 期业 绩 比 较 基准 收 益 率
变动的比较
注：1 、本基 金基金合同于 2011 年 12 月8 日生效 ；
2 、截至建仓 期结束，本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。
§4 管 理 人 报 告
4.1 基金经理 （或 基 金 经 理小 组 ） 简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
戴钢
本基金基
金经理
2011 年12 月
8 日
- 12
戴钢先生， 国籍中国，
厦门大学经济学硕
士，12 年证 券从业经
验 。 曾 就 职 于 广 东 民
安 证 券 研 究 发 展 部 ，
担任研究员；2005 年
9 月 加 盟 鹏 华 基 金 管
理 有 限 公 司 ， 从 事 研
究 分 析 工 作 ， 历 任 债
券 研 究 员 、 专 户 投 资鹏华丰泽债券(LOF)2014 年第 4 季度报告
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经理等职；2011 年12
月 起 担 任 鹏 华 丰 泽 分
级 债 券 型 证 券 投 资 基
金基金经理，2012 年
6 月 起 兼 任 鹏 华 金 刚
保 本 混 合 型 证 券 投 资
基金基金经理，2012
年11 月起兼 任鹏 华中
小 企 业 纯 债 债 券 型 发
起 式 证 券 投 资 基 金 基
金经理，2013 年 9 月
起 兼 任 鹏 华 丰 实 定 期
开 放 债 券 型 证 券 投 资
基金基金经理，2013
年 9 月起兼 任鹏华丰
泰 定 期 开 放 债 券 型 证
券投资基金基金经
理， 2013 年 10 月起兼
任 鹏 华 丰 信 分 级 债 券
型 证 券 投 资 基 金 基 金
经 理 。 戴 钢 先 生 具 备
基 金 从 业 资 格 。 本 报
告 期 内 本 基 金 基 金 经
理未发生变动。
注： 1. 任职 日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日； 担 任新成立基金基金经理的，
任职日期为基金合同生效日。
2. 证券从业 的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定
以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的
基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，不存在违反基金合同
和损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平 交 易 专项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等
各环节得到公平对待。 鹏华丰泽债券(LOF)2014 年第 4 季度报告
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4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
报告期内，本基金未发生违法违规且对 基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内基金
管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证
券当日成交量的 5%的交 易次数为 2 次，主要原因在于指数成分股交易不活跃导致。
4.4 报 告 期 内 基金 的 投 资 策略 和 业 绩 表现 说明
4.4.1 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
2014 年四季 度债券市场总体延续了前期上涨的走势，中债总财富指数上涨了 3.22% 。债券市
场的上涨主要受两方面因素推动：一方面是宏观经济数据仍较为疲弱，在基本面上支持了债市的
上涨； 另一方面， 资金面相对宽松， 央行的降息也为债市带来了利好 。 不过进入 12 月， 债券市 场
出现了一波幅度较大的调整。这主要是由于临近年末，资金面趋于紧张，加之中登收紧城投债质
押资格的通知也加剧了市场波动。
4.4.2 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
2014 年四季 度本基金的净值增长率为 4.63% ，同 期业绩基准增长率为 3.22% 。
4.5 管 理 人 对 宏观 经 济 、 证券 市 场 及 行业 走 势 的 简要 展 望
从央行的降息，到调整贷存比的计算口径，再到发改委加快项目审批力度，这些举措体现了
政府稳定经济增长的态度。就目前的情况而言，要维持宏观经济的平稳增长，货币政策需要进一
步放松。因此在宏观经济出现企稳的信号之前，预计货币 政策将维持较为宽松的局面。
对于债券市场而言， 我们认为央行在货币政策上仍将会维持偏松的态度， 资金面将保持平稳，
因此短期内债券市场的风险不大， 中等评级的信用债仍有较好的配置价值。 在债券资产的配置上，
我们将以中短期品种为主，维持组合的基本稳定，并保持适度的杠杆水平。此外，我们将关注转
债市场的机会，择机参与。
4.6 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明
无。
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 - - 鹏华丰泽债券(LOF)2014 年第 4 季度报告
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其中：股票
- -
2 固定收益投资
1,749,588,413.58 69.84
其中：债券
1,749,588,413.58 69.84
资产 支持证券
- -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产
549,851,544.78 21.95
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计
166,780,539.38 6.66
7 其他资产
38,848,769.34 1.55
8 合计
2,505,069,267.08
100.00
5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 1,312,311,086.80 91.79
5 企业短期 融资券 231,209,000.00 16.17
6 中期票据 - -
7 可转债 206,068,326.78 14.41
8 其他 - -
9 合计 1,749,588,413.58 122.37
5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 债 券 投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 122129 12 酒钢债 2,169,000 216,900,000.00 15.17
2 112060 12 金风 01 1,869,990 187,335,598.20 13.10
3 113002 工行转债 1,150,270 171,608,781.30 12.00
4 122782 11 宁农债 1,298,700 130,908,960.00 9.16 鹏华丰泽债券(LOF)2014 年第 4 季度报告
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5 122727 12 东胜债 1,145,000 117,270,900.00 8.20
5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明
细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 权 证 投 资明 细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
5.9.1 本 期 国 债 期货 投 资 政 策
注： 本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
5.9.2 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 持仓 和 损 益 明细
注：本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
5.9.3 本 期 国 债 期货 投 资 评 价
注： 本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
5.10 投 资 组 合 报告 附 注
5.10.1
本 基 金投 资的 前 十名 证券 中 本期 没有 发 行主 体被 监 管部 门立 案 调查 的、 或 在 报 告编 制日前一
年内受到公开谴责、处罚的证券。
5.10.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其 他 资 产 构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 155,024.43
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 38,693,744.91
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 - 鹏华丰泽债券(LOF)2014 年第 4 季度报告
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8 其他 -
9 合计 38,848,769.34
5.10.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元)
占基金资产净值比例
（％）
1 113002 工行转债 171,608,781.30 12.00
2 113001 中行转债 10,178,350.00 0.71
5.10.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.10.6 投 资 组 合 报告 附 注 的 其他 文 字 描 述部 分
由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 1,151,317,513.65
报告期期间基金总申购份额 -
减: 报告期期 间基金总赎回份额 103,824,958.97
报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以"-"
填列）
368,151,173.34
报告期期末基金份额总额 1,415,643,728.02
§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
7.1 基 金 管 理 人持 有 本 基 金份 额 变 动 情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 19,301,028.20
报告期期间买入/ 申购总 份额 -
报告期期间卖出/ 赎回总 份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 27,085,662.92
报告期期末持有的本基金份额占基金总份
额比例（% ）
1.91
注: （1 ）本 基 金管理人投资本基金的费率标准与其他相同条件的投资者适用的费率标准相一致。鹏华丰泽债券(LOF)2014 年第 4 季度报告
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（2 ） 根据基金合同以及本基金管理人披露的 《鹏华丰泽分级债券型证券投资基金分级运作期届满
与基金份额转换的公告》 ，在本基金基金份额转换日（即 2014 年12 月 8 日） ，本基金 转换成上市
开放式基金（LOF ）, 转 换后的基金份额为 27,085,662.92 份。
7.2 基 金 管 理 人运 用 固 有 资金 投 资 本 基金 交 易 明 细
注: 本基金管 理人本报告期未申购、赎回或者买卖本基金基金份额。
§8 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息
根据基金合同的规定， 在基金合同生效之日起 3 年届满日 （即 2014 年 12 月8 日） ， 鹏华丰泽
分级债券型证券投资基金 转型为鹏华丰泽债券型 证券投资基金(LOF) 。 投资者持有的丰泽 A 和 丰泽
B 基金份额以 各自的份额净值为基础，转换为鹏华丰泽债券（LOF ）的基 金份额 。
§9 备 查 文 件 目 录
9.1 备 查 文 件 目录
( 一) 《鹏华 丰泽分级债券型证券投资基金基金合同》；
( 二) 《鹏华 丰泽分级债券型证券投资基金托管协议》；
( 三) 《鹏华 丰泽债券型证券投资基金(LOF)2014 年第 4 季度 报告 》（原文）。
9.2 存放地点
深圳市福田区福华三路 168 号深圳国 际商会中心 43 层鹏华基金 管理有限公司
北京市西城区金融大街 3 号A 座中国 邮政储蓄银行股份有限公司
9.3 查阅方式
投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理
人网站（http：//www.phfund.com ） 查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客
户服务系统，咨询电话：4006788999 。
鹏华基金管理有限公司
2015 年1 月22 日
