鹏华资源分级 2014 年第 4 季度 报告
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鹏华 中证 A 股 资源 产业 指数 分级 证券 投资
基金 2014 年第 4 季 度报 告
2014 年 12 月 31 日
基 金 管 理 人 ： 鹏 华 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送 出 日 期 ：2015 年 1 月 22 日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2015 年 1 月19 日 复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保 证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2014 年10 月1 日起至12 月 31 日止。
§2 基 金 产 品 概 况
基金简称 鹏华资源分级
场内简称 中证资源
基金主代码 160620
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012 年 9 月27 日
报告期末基金份额总额 1,668,198,441.47 份
投资目标
紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化，力争将日
均跟踪偏离度控制在 0.35% 以内，年 跟踪误差控制在 4%以内 。
投资策略
本基金采用被动式指数化投资方法，按照成份股在标的指数中的基
准权重构建指数化投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变
化进行相应调整。
当预期成份股发生调整或成份股发生配股、增发、分红等行为时，
或因基金的申购和赎回等对本基金跟踪标的指数的效果可能带来影
响时，或因某些特殊情况导致流动性不足时，或其他原因导致无法
有效复制和跟踪标的指数时，基金管理人可 以对投资组合管理进行
适当变通和调整，力求降低跟踪误差。
本基金力争鹏华资源份额净值增长率与同期业绩比较基准之间的日
均跟踪偏离度不超过 0.35% ，年跟踪 误差不超过 4% 。如因指数 编制
规则调整或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围，基
金管理人应采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。
业绩比较基准
中证 A 股资 源产业指数收益率 ×95% ＋银行活期存款利率（税后）
×5% 鹏华资源分级 2014 年第 4 季度 报告
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风险收益特征
本基金属于股票型基金，其预期的风险与收益高于混合型基金、债
券型基金与货币市场基金，为证券投资基金中较高预期风险、较高
预期收益的品种。 同时本基金为指数基金， 通过跟踪标的指数表现，
具有与标的指数以及标的指数所代表的公司相似的风险收益特征。
基金管理人 鹏华基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属分级 基金简称 鹏华资源分级 鹏华资源 A 鹏华资源 B
下属分级场内简称 中证资源 资源 A 资源 B
下属分级基金交易代码 160620 150100 150101
下属分级基金报告期末
基金份额总额
269,282,489.47 份 699,457,976.00 份 699,457,976.00 份
下属分级基金 的风险收
益特征
本基金属于股票型基
金，其预期的风险与
收益高于混合型基
金、债券型基金与货
币市场基金，为证券
投资基金中较高预期
风险、较高预期收益
的品种。同时本基金
为指数基金，通过跟
踪标的指数表现，具
有与标的指数以及标
的指数所代表的公司
相似的风险收益特
征。
鹏华资源 A 份额为稳
健收益类份额，具有
低风险且预期收益相
对较低的特征。
鹏华资源 B 份额为
积极收益类份额， 具
有高风险且预期收
益相对较高的特征。
§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2014 年 10 月1 日 － 2014 年 12 月 31 日 ）
1. 本期已实 现收益 56,632,867.79
2. 本期利润
149,782,939.96
3. 加权平均 基金份额本期利润 0.1504
4. 期末基金 资产净值 2,105,638,906.03
5. 期末基金 份额净值 1.262
注：1. 本期 已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
2. 所述基金 业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用 （例如， 开放式基金的申购赎回费、
基金转换费等） ，计入费 用后实际收益水平要低于所列数字。
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3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
阶段
净值增长率
①
净值增长率标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 14.73% 1.83% 15.25% 1.85% -0.52% -0.02%
注：业绩比较基准= 中证A 股资源产业 指数收益率 ×95 ％＋银 行活期存款利率（税后） ×5 ％
3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 份 额 累 计净 值 增 长 率变 动 及 其 与同 期 业 绩 比较 基 准 收
益 率 变 动 的比 较
注：1 、本基 金基金合同于 2012 年9 月 27 日生效 。
2 、截至建仓 期结束，本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 简 介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明 鹏华资源分级 2014 年第 4 季度 报告
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任职日期 离任日期 业年限
杨靖
本 基 金 基
金经理
2012 年9 月
27 日
2014 年 12
月 6 日
14
杨靖先生， 国籍中国， 理学硕士，
14 年证券从 业经验。 曾在长城证
券公司从事证券研究工作， 先后
任研究员、行业研究小组组长；
2001 年 6 月加盟鹏华基金管理
有 限 公 司 从 事 行 业 研 究 工 作 ，
2005 年开始 先后任鹏华中国 50
开放式证券投资基金、 鹏华行业
成 长 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 助
理，2006 年 9 月至 2007 年 4 月
任原鹏华普润基金（2007 年 4
月 已 转 型 为 鹏 华 优 质 治 理 股 票
型证券投资基金 （LOF ） ） 基金经
理，2007 年 4 月至 2009 年 10
月 担 任 鹏 华 优 质 治 理 股 票 型 证
券 投 资 基 金 （LOF ） 基 金 经 理 ，
2009 年4 月 起至2014 年12 月担
任鹏华沪深300 指数证券 投资基
金（LOF ）基 金经理，2012 年 9
月起至2014 年12 月担任 鹏华中
证A 股资源产业指数分级证券投
资基金基金经理， 2013 年 3 月起
至 2014 年 12 月担任鹏 华中证
500 指数证券 投资基金 （LOF）基
金经理。 杨靖先生具备基金从业
资格。 本报告期内本基金基金经
理发生变动， 杨靖不再担任本基
金基金经理。
崔俊杰
本 基 金 基
金经理
2014 年 12
月 6 日
- 6
崔俊杰先生， 国籍中国， 金融工
程专业管理学硕士，6 年证券基
金从业经验。 2008 年 7 月 加盟鹏
华基金管理有限公司， 历任产品
规划部产品设计师、 量化投资部
量 化 研 究 员 ， 先 后 从 事 产 品 设
计、量化研究工作，2013 年 3
月起至今担任鹏华深证民营 ETF
基 金 及 其 联 接 基 金 基 金 经 理 ，
2013 年 3 月起至今兼任鹏华上
证民企50ETF 基金及其联接基金
基金经理， 2013 年 7 月起 至今兼
任鹏华沪深 300ETF 基金 基金经
理，2014 年 12 月起至今 兼任鹏
华中证A 股资源产业指数分级证
券投资基金基金经理，2014 年鹏华资源分级 2014 年第 4 季度 报告
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12 月 起 至 今 兼 任 鹏 华 中 证 传 媒
指数分级证 券 投 资 基 金 基 金 经
理。 崔俊杰先生具备基金从业资
格。 本报告期内本基金基金经理
发生变动， 杨靖不再担任 本基金
基金经理， 变更由崔俊杰担任本
基金基金经理。
注： 1. 任职 日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日； 担任新成立基金基金经理的，
任职日期为基金合同生效日。
2. 证券从业 的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定
以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的
基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运 作合规，不存在违反基金合同
和损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平 交 易 专项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等
各环节得到公平对待。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内基金
管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证
券当日成交量的 5%的交 易次数为 2 次，主要原因在于指数成分股交易不活跃导致。
4.4 报 告 期 内 基金 的 投 资 策略 和 业 绩 表现 的 说 明
4.4.1 报告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
2014 年第四 季度在沪港通上线及降息的影响下， A 股市场呈现 单边上升并创年内新高的局面。
本基金秉承指数基金的投资策略，在应对申购赎回的基础上，力争跟踪指数收益，并将基金跟踪
误差控制在合理范围内。
整个季度的市场波动仍然较高，对基金的管理运作带来一定影响，面临这种情况，我们进行
了精心的管理，较好的实现了跟踪误差控制目标。
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4.4.2 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
报告期末，本基金份额净值为 1.262 元，累计净 值 0.832 元 ，资源 A 净 值为 1.060 元，资源
B 净值为1.464 元。本报 告期基金份额净值增 长率为 14.73%。
报告期内， 本基金日均跟踪偏离度的绝对值 0.008%， 年化跟踪 误差 0.852%， 完成了跟踪目标。
对本基金而言，本期间跟踪误差的主要来源主要有两个方面：一是基金申购赎回的现金流转
导致实际持仓与基金比较基准之间的差异；二是目前的份额净值计算精度（基金份额净值的计算
保留到小数点后 3 位 ， 小数点后第 4 位四舍五入 ） 所带来的跟踪误差， 是本期跟踪误差的主要来
源之一。
4.5 管 理 人 对 宏观 经 济 、 证券 市 场 及 行业 走 势 的 简要 展 望
2015 年宏观 经济面临的问题较多， 诸如货币政策的松紧， 人民币汇率的弹性控制， 未来房 地
产市场能否企稳，经济增速保底下的刺激政策等。这些问题及衍生的新问题的出现和解决将决定
未来 A 股市 场的走势， 也许随着资金流动性的宽裕， 国企改革的稳步推进, 降息、 降准预期的实现，
大类资产配置向股市的转移，房地产市场逐步企稳，人民币的国际化稳步推进等政策和措施的逐
步明朗，A 股 市场整体估值将可能在未来一段时间继续提升。但在市场波动中尤其要注意参与力
度和风险控制，因此，我们建议继续密切关注与实体经济相关的宏观数据变化和政策信息。
资源子板块的行业走势分析: 煤炭板 块。 受宏观积极扶持政策的影响，下游产业链需求回升，
煤炭股下行空间并不大，同时受国企改革，资产并购注入，及库存消化等积极措施的影响，煤炭
股未来有可能迎来估值提升的机会。 有色板块。2014 年大 宗商品价格大幅下探， 有色金属价格下
行空间有限，未来随着中国经济转型的深入开展，新能源和新材料的需求有可能提升较快。
本基金将积极应对各种因素对指数跟踪效果带来的冲击，努力将跟踪误差控制在基金合同规
定的范围内，力争为投资者带来较好的投资回报。
4.6 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明
无。
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合 情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 1,997,630,224.39 93.79 鹏华资源分级 2014 年第 4 季度 报告
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其中：股票 1,997,630,224.39 93.79
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 122,244,249.52 5.74
7 其他资产 9,986,787.10 0.47
8 合计 2,129,861,261.01 100.00
5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合
5.2.1 报告期末 指数 投 资 按 行业 分 类 的 股票 投 资 组 合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 1,288,237,222.97 61.18
C 制造业 668,688,465.30 31.76
D
电力、热力、燃气及水生产和
供应业
40,704,536.12 1.93
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服
务业
- -
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 1,997,630,224.39 94.87
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5.2.2 报 告 期 末 积极 投资按 行业 分 类 的 股票 投 资 组 合
注：本基金本报告期末未 持有积极投资的股票。
5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 股 票投 资 明 细
5.3.1 报 告 期 末 指数 投 资 按 公允 价 值 占 基金 资 产 净 值比 例 大 小 排序 的 前 十 名股 票 投
资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 600583 海油工程 5,003,413 52,685,938.89 2.50
2 601898 中煤能源 7,069,242 48,919,154.64 2.32
3 600395 盘江股份 4,006,397 47,756,252.24 2.27
4 601808 中海油服 2,288,725 47,536,818.25 2.26
5 601088 中国神华 2,337,594 47,429,782.26 2.25
6 000983 西山煤电 5,640,845 46,367,745.90 2.20
7 601666 平煤股份 7,649,131 46,124,259.93 2.19
8 600348 阳泉煤业 5,180,795 45,953,651.65 2.18
9 601600 中国铝业 7,347,452 45,921,575.00 2.18
10 601857 中国石油 4,247,047 45,910,578.07 2.18
5.3.2 报 告 期 末 积极 投 资 按 公允 价 值 占 基金 资 产 净 值比 例 大 小 排序 的 前 五 名股 票 投
资明细
注：本基金本报告期末未持有积极投资的股票。
5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 债 券 投 资明 细
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明
细
注：本基金本报告期末未持有资产支持 证券。
5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。 鹏华资源分级 2014 年第 4 季度 报告
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5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 权 证 投 资明 细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 交易 情 况 说 明
5.9.1 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 持仓 和 损 益 明细
注：本基金基金合同的投资范围尚未包含股指期货投资。
5.9.2 本 基 金 投 资股 指 期 货 的投 资 政 策
本基金基金合同的投资范围尚未包含股指期货投资。
5.10 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
5.10.1 本 期 国 债 期货 投 资 政 策
本基金基金合同 的投资范围尚未包含国债期货投资。
5.10.2 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 持仓 和 损 益 明细
注：本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
5.10.3 本 期 国 债 期货 投 资 评 价
本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
5.11 投 资 组 合 报告 附 注
5.11.1
本基金投资的前十名证券之一的公司名称山西西山煤电股份有限公司（下称：西山煤电）于
2014 年7 月29 日至8 月6 日接受中国证券监督管理委员会山西监管局 （以 下简称 “山西证监局” ）
2013 年年报 专项现场检查， 并于 2014 年9 月22 日收到山西证监局的 《关于山西西山煤电股份有
限公司现场检查情况的监 管关注函》 （晋证监函[2014]345 号 ，以下简称 “《关注函》”） ，要求
西山煤电对检查中关注到的问题进行改正。西山煤电组织有关部门和相关负责人对照《公司法》 、
《证券法》 、 《深圳证券交易所股票上市规则》 、 《上市公司治理准则》 、 《公司章程》等规定及西山
煤电实际情况， 对 《关注 函》 中的问题进行了检查、 讨论和整改， 并于 2014 年10 月27 日召开第
六届董事会第四次会议审议通过了《关于山西证监局现场检查有关问题的整改报告》 。
对该股票的投资决策程序的说明：本基金为指数基金，为更好地跟踪标的指数，控制跟踪误
差, 对该证券 的 投资属于按照指数成分股的权重进行配置， 符合指数基金的管理规定， 该证券的投
资已执行内部严格的投资决策流程，符合法律法规和公司制度的规定。
本基金投资的前十名证券中的其它证券本期没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告鹏华资源分级 2014 年第 4 季度 报告
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编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。
5.11.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其 他 资 产 构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 690,130.53
2 应收证券清算款 7,820,157.23
3 应收股利 -
4 应收利息 36,280.41
5 应收 申购款 1,440,218.93
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 9,986,787.10
5.11.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末 指数 投 资 前 十名 股 票 中 存在 流 通 受 限情 况 的 说 明
注：本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 报 告 期 末 积极 投资 前 五名 股 票 中 存在 流 通 受 限情 况 的 说 明
注：本基金本报告期末未持有积极投资的股票。
5.11.7 投 资 组 合 报告 附 注 的 其他 文 字 描 述部 分
由于四舍五入的原因，投资组合报告中 数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
项目 鹏华资源分级 鹏华资源 A 鹏华资源 B
报告期期初基金份额总额 93,081,844.49 229,130,325.00 229,130,325.00
报告期期间基金总申购份额 1,709,440,737.44 - - 鹏华资源分级 2014 年第 4 季度 报告
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减: 报告期期 间基金总赎回份额 592,584,790.46 - -
报 告 期 期 间 基 金 拆 分 变 动 份 额
（份额减少以"-" 填列）
-940,655,302.00 470,327,651.00 470,327,651.00
报告期期末基金份额总额 269,282,489.47 699,457,976.00 699,457,976.00
注：拆分变动份额为本基金三级份额之间的配对转换份额。
§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
7.1 基 金 管 理 人持 有 本 基 金份 额 变 动 情况
注：截止本报告期末，本基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基 金 管 理 人运 用 固 有 资金 投 资 本 基金 交 易 明 细
注: 本基金管 理人本报告期未申购、赎回或者买卖本基金基金份额。
§8 备 查 文 件 目 录
8.1 备 查 文 件 目录
（一）《鹏华中证 A 股 资源产业指数分级证券投资基金基金合同》；
（二） 《鹏华中证 A 股 资源产业指数分级证券投资基金托管协议》；
（三）《鹏华中证 A 股 资源产业指数分级证券投资基金 2014 年第4 季度 报告》（原文）。
8.2 存放地点
深圳市福田区福华三路 168 号深圳国 际商会中心第 43 层鹏华 基金管理有限公司
北京市西城区复兴门内大街 55 号中 国工商银行股份有限公司
8.3 查阅方式
投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理
人网站（http ：//www.phfund.com ） 查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客
户服务系统，咨询电话：4006788999。
鹏华基金管理有限公司
2015 年1 月22 日
