南方中国中小盘股票指数(QDII-LOF)2014 年第 4 季度报告
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南方 中国 中小 盘股 票指 数证 券投 资基 金
(LOF)2014 年第 4 季 度报 告
2014 年 12 月 31 日
基 金 管 理 人 ： 南 方 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送 出 日 期 ：2015 年 1 月 22 日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2015 年 1 月20 日 复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资 组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2014 年10 月1 日起至2014 年12 月 31 日止。
§2 基 金 产 品 概 况
2.1 基 金 基 本 情况
基金简称 南方中国中小盘股票指数(QDII-LOF)
场内简称 南方中国
交易代码 160125
基金运作方式 上市契约型开放式（LOF ）
基金合同生效日 2011 年 9 月26 日
报告期末基金份额总额 36,906,585.95 份
投资目标 本基金采用被动式指数化投资，以实现对标的指数的有效跟踪。
投资策略
本基金为被动式指数基金， 采用指数复制法。 本基金按照成份股
在标的指数中的基准权重构建指数化投资组合， 并根据标的指数
成份股及其权重的变化进行相应调整， 在保持基金资产的流动性
前提下， 达到有效复制标的指数的目的。 本基金力争控制基金净
值增长率 与 业绩比较 基 准之间的 日 均跟踪偏 离 度不超过 0.5%，
年跟踪误差不超过5%。
业绩比较基准 人民币计价的中国中小盘指数净收益率（税后） 。
风险收益特征
本基金主要投资标的指数成份股， 具有与标的指数和标的指数所
代表的股票市场相似的风险收益特征。 本基金风险与预期收益高
于混合基金、 债券基金与货币市场基金。 由于中小盘股票的特点，
一般情况下投资中小盘股票面临的波动要高于投资大盘股票。
基金管理人 南方基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方中国” 。
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2.2 境 外 资 产 托管 人
项目 境外资产托管人
名称
英文 The Bank of New York Mellon
中文 纽约梅隆银行有限公司
注册地址 One Wall Street New York, NY10286
办公地址 One Wall Street New York, NY10286
邮政编码 10286
§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2014 年 10 月1 日 － 2014 年 12 月 31 日 ）
1.本期已实 现收益 568,248.48
2.本期利润 -1,184,440.17
3.加权平均 基金份额本期利润 -0.0307
4.期末基金 资产净值 38,480,100.02
5.期末基金 份额净值 1.0426
注：1 、 本期 已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益） 扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2 、 上述基金 业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三
个月
-3.00% 0.86% -2.64% 0.92% -0.36% -0.06%
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3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 累 计 净 值增 长 率 变 动及 其 与 同 期业 绩 比 较 基准 收 益 率
变动的比较
注：根据相关法律法规和基金合同，本基金建仓期为基金合同生效之日起 6 个月 内。建仓期结束
时，本基金各项资产配置比例达到基金合同的约定。
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限 证券从业
年限
说明
任职日期
离任日
期
黄亮
本 基 金 基
金经理
2011 年9 月
26 日
- 13 年
北京大学工商管理硕士，具有基金
从业资格。曾任职于招商证券股份
有限公司、 天 华投资有限责任公司，
2005 年加入 南方基金国际业务部，
负责 QD II 产品设计及国际业务开
拓工作，2007 年 9 月至 2009 年 5
月，担任南方全球基金经理助理；
2014 年 12 月至今，担任国际业务南方中国中小盘股票指数(QDII-LOF)2014 年第 4 季度报告
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部副总监；2009 年6 月至 今， 担任
南方全球基金经理；2010 年 12 月
至 今 ， 任 南 方 金 砖 基 金 经 理 ；2011
年 9 月至今，任南方中国中小盘指
数基金基金经理。
4.2 报 告 期 内 本基 金 运 作 遵规 守 信 情 况说 明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、
中国证监会和 《南方中国中小盘股票指数证券投资基金 （LOF ） 基金合同》 的规定， 本着诚实信用、
勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大 利
益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益，基金的投资范围、投
资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公 平 交 易 专项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完
善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待
旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与
的交易所公开竞价同日反向交易成交 较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的交易次数
为 1 次，是 由于指数型基金根据标的指数成份股结构被动调仓所致。
4.4 报 告 期 内 基金 的 投 资 策略 和 业 绩 表现 说明
4.4.1 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
2014 年第 4 季度， 全球股票市场走出了先跌后升的态势， 在美元持续走强和资金回流美国的
影响下，美国股票和债券受到投资者的追捧。新兴市场则遭受了卢布危机和大宗商品价格下跌的
影响， 股票市场收益落后于发达市场。 本季度， 美元计价的 MSCI 发达 市场指数上涨 1.01% ，MSCI
新兴市场指数下跌 4.5%。
正如市场所普遍预期，美联储在 10 月结束了过去今年的 QE 政策。但对于未来的加息，美联
储保持了谨慎的态度。 从美联储 2014 年 12 月的会 议纪要来看， 美国的加息可能要在 2015 年年中
之后，而且美国低通胀、强势美元、欧洲和中国经济的放缓可能成为推迟加息的重要因素。从近南方中国中小盘股票指数(QDII-LOF)2014 年第 4 季度报告
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期公布的数据来看，美国采购经理人指数（PMI ）12 月继续 落至 53.9 ， 虽然依然维持在一个较高
的区域，但目前的下行趋势依然另投资者对于美国经济未来的增长产生忧虑。美国就业市场持续
好转，失业率在 2014 年 底下降到 5.7%的水平。相 对美国经济而言，欧元区经济体在本季度表现
差强人意。欧元区 PMI 在一季度触及本轮高点后开始回落，整个四季度都维持在荣枯线的附近。
12 月下旬希 腊总统选举宣告失败，进而启动了 2015 年1 月的 大选，届时将对整个欧洲的市场产
生较大的影响。
为了保持稳定的经济增长，国内采取了“微刺激”、“定向宽松”等政策，三季度全国各大
城市地产限购政策陆续放松，四季度“沪港通”正式推出，央行宣布降息，所有这些政策的出台
在一定程度上保持了整个经济的稳定。在这些政策的刺激下，中国股票市场在本季度出现了大幅
的上扬，大市值低估值的金融、工业等行业成为了市场追逐的热点。
本季度，基金在维持指数化投资策略的前 提下，通过对宏观经济、行业以及汇率的判断，完
成了指数成份股季度调整的操作，保障了基金的平稳运作。同时在投资管理上关注了指数成份股
的流动性，有效管理了基金的交易成本。
4.4.2 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
本基金 2014 年 4 季度基 金净值增长 -3.00% ，基 金基准增长 -2.64% 。
4.5 管 理 人 对 宏观 经 济 、 证券 市 场 及 行业 走 势 的 简要 展 望
展望 2015 年第 1 季度， 美国 QE 退出 和美元加息的预期势必会对全球资本市场的流动性、投
资者的信心等方面产生不利影响，资金回归美元资产的趋势仍将持续。受到资金流出、经济增长
乏力、大宗商品价格持续下 跌的多重影响，欧元区和新兴市场仍将继续承受压力。
国内经济数据的下行增加了对于政府继续放松和刺激的预期，能源价格的下行也将对中国经
济产生正面的影响，新经济的增长和传统经济的复苏也都将受益。
随着中国经济基本面的好转，“沪港通”政策的推行，将会有更多的资金进入到中资股票市
场，中国中小盘企业的高增长低估值的优势将会不断体现。
未来，本基金投资团队将密切关注市场变化趋势，谨慎勤勉、恪尽职守，实现对标的指数的
有效跟踪。
4.6 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明
本基金出现连续 60 个交 易日基金资产净值低于五千万人民 币的情形， 基金管理人已书面向中
国证监会报告，并拟召开基金份额持有人大会对本基金实施基金转型。 南方中国中小盘股票指数(QDII-LOF)2014 年第 4 季度报告
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§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号 项目 金额（人民币元 ） 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 36,337,338.68 92.98
其中：普通股 36,337,338.68 92.98
优先股 - -
存托凭证 - -
房地 产信托凭证 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 金融衍生品投资 1,901.85 0.00
其中：远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 1,901.85 0.00
5 买入返售金融资产 - -
其中： 买断式回购的买入
返售金融资产
- -
6 货币市场工具 - -
7
银行存款和结算备付金
合计
2,444,887.06 6.26
8 其他资产 296,164.68 0.76
9 合计 39,080,292.27 100.00
注：比例由于单项和汇总原因，可能存在尾差。
5.2 报 告 期 末 在各 个 国 家 （地 区 ） 证 券市 场 的 股 票及 存 托 凭 证投 资 分 布
国家（地区） 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）
中国香港 36,337,338.68 94.43
合计 36,337,338.68 94.43
5.3 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 及 存 托凭 证 投 资 组合
5.3.1 报 告 期 末 指数 投 资 按 行业 分 类 的 股票 及 存 托 凭证 投 资 组 合
行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）
通讯 527,954.40 1.37
非必需消费品 5,695,405.53 14.80
必需消费品 1,530,991.57 3.98
能源 2,712,466.39 7.05 南方中国中小盘股票指数(QDII-LOF)2014 年第 4 季度报告
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金融 6,432,895.26 16.72
保健 3,009,920.99 7.82
工业 5,826,401.34 15.14
材料 4,170,742.30 10.84
科技 3,107,603.80 8.08
公用事业 3,169,845.32 8.24
合计 36,184,226.90 94.03
注：1 、以上 行业分类采用彭博行业分类标准。
2 、比例由于 单项和汇总原因，可能存在尾差。
5.3.2 报 告 期 末 积极 投 资 按 行业 分 类 的 股票 及 存 托 凭证 投 资 组 合
行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）
通讯 - -
非必需消费品 5,761.91 0.01
必需消费品 2,524.38 0.01
能源 4,737.95 0.01
金融 - -
保健 31,554.80 0.08
工业 107,601.87 0.28
材料 930.87 0.00
科技 - -
公用事业 - -
合计 153,111.78 0.40
注：1 、以上 行业分类采用彭博行业分类标准。
2 、比例由于 单项和汇总原因，可能存在尾差。
5.4 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排 序的 前 十 名 股票 及 存 托 凭证 投 资 明 细
5.4.1 报 告 期 末 指数 投 资 按 公允 价 值 占 基金 资 产 净 值比 例 大 小 排序 的 前 十 名 股票及存
托 凭 证 投 资明 细
序号
公司名称 ( 英
文)
公司名
称( 中
文)
证券代
码
所在证
券市场
所属国
家( 地
区)
数量
（股）
公允价值
（人民币
元）
占基金
资产净
值比例
（％）
1
Brilliance
China
Automotive
Holdings
Limited
华晨中
国汽车
控股有
限公司
1114
HK
香港交
易所
中国 70,000 688,052.41 1.79
2
Hanergy Thin
Film Power
Group Limited
汉能薄
膜发电
集团有
限公司
566 HK
香港交
易所
中国 286,000 633,983.26 1.65 南方中国中小盘股票指数(QDII-LOF)2014 年第 4 季度报告
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3
ENN Energy
Holdings
Limited
新奥能
源控股
有限公
司
2688
HK
香港交
易所
中国 18,000 624,785.04 1.62
4
Aac
Technologies
Holdings Inc.
瑞声科
技控股
有限公
司
2018
HK
香港交
易所
中国 17,000 557,218.32 1.45
5
China
Everbright
International
Limited
中国光
大国际
有限公
司
257 HK
香港交
易所
中国 60,000 546,213.59 1.42
6
Zhuzhou Csr
Times
Electric Co.,
Ltd.
株洲南
车时代
电气股
份有限
公司
3898
HK
香港交
易所
中国 15,000 535,445.51 1.39
7
China Gas
Holdings
Limited
中国燃
气控股
有限公
司
384 HK
香港交
易所
中国 50,000 481,999.57 1.25
8
Guangdong
Investment
Limited
粤海投
资有限
公司
270 HK
香港交
易所
中国 58,000 462,120.05 1.20
9
Beijing
Enterprises
Water Group
Limited
北控水
务集团
有限公
司
371 HK
香港交
易所
中国 106,000 442,350.96 1.15
10
China Taiping
Insurance
Holdings
Company
Limited
中国太
平保险
控股有
限公司
966 HK
香港交
易所
中国 24,766 433,724.83 1.13
5.4.2 报 告 期 末 积极 投 资 按 公允 价 值 占 基金 资 产 净 值比 例 大 小 排序 的 前 五 名股票及存
托 凭 证 投 资明 细
序号
公司名称 ( 英
文)
公司名
称( 中
文)
证券代
码
所在证
券市场
所属国
家( 地
区)
数量
（股）
公允价值
（人民币
元）
占基金资
产净值比
例（％）
1
NVC Lighting
Holding
Limited
雷士照
明
2222
HK
香港交
易所
中国 40,000 55,536.45 0.14
2 China Metal 中国金 773 HK 香港交 中国 50,000 48,909.94 0.13 南方中国中小盘股票指数(QDII-LOF)2014 年第 4 季度报告
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Recycling
(Holdings)
Limited
属再生
资源
( 控股)
有限公
司
易所
3
LifeTech
Scientific
Corporation
先健科
技
1302
HK
香港交
易所
中国 4,000 31,554.80 0.08
4
Boshiwa
International
Holding
Limited
博士蛙
国际控
股有限
公司
1698
HK
香港交
易所
中国 44,000 7,304.00 0.02
5
Trony Solar
Holdings
Company
Limited
创益太
阳能控
股有限
公司
2468
HK
香港交
易所
中国 39,000 4,737.95 0.01
5.5 报 告 期 末 按债 券 信 用 等级 分 类 的 债券 投 资 组 合
注：本基金报告期末未持有债券。
5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 债 券 投 资明 细
注：本基金报告期末未持有债券。
5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明
细
注：本基金报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 金 融 衍 生品 投 资 明 细
序号 衍生品类别 衍生品名称 公允价值( 人 民币元)
占基金资产净值比例
(%)
1 权证投资_ 配 股权证 香港建设权证 1,514.63 0.00
2 权证投资_ 配 股权证 金卫医疗权证 387.22 0.00
5.9 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 基 金 投 资明 细
注：本基金报告期末未持有基金。
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5.10 投 资 组 合 报告 附 注
5.10.1
本基金本 期投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的，或在报告编制
日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。
5.10.2
本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.10.3 其 他 资 产 构成
序号 名称 金额（人民币元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 228,448.58
3 应收股利 6,799.25
4 应收利息 392.93
5 应收申购款 60,523.92
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 296,164.68
5.10.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明
5.10.5.1 报告期末 指数 投 资 前 十名 股 票 中 存在 流 通 受 限情 况 的 说 明
注：本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情 况。
5.10.5.2 报告期末 积极 投 资 前 五名 股 票 中 存在 流 通 受 限情 况 的 说 明
序
号
股票代
码
公司名称（英文）
流通受限部分的公允价值
( 人民币元)
占基金资产净值比
例（% ）
流通受限情
况说明
1 773 HK
中国金属再生资源( 控股)
有限公司
48,909.94 0.13 分拆出售
2 1698 HK 博士蛙国际控股有限公司 7,304.00 0.02 重大事项
3 2468 HK 创益太阳能控股有限公司 4,737.95 0.01 重大事项
§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 40,359,099.43
报告期期间基金总申购份额 2,921,367.95
减: 报告期期 间基金总赎回份额 6,373,881.43
报告期期末基金份额总额 36,906,585.95 南方中国中小盘股票指数(QDII-LOF)2014 年第 4 季度报告
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§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
注：本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。
§8 备 查 文 件 目 录
8.1 备 查 文 件 目录
1 、《南方中 国中小盘股票指数证券投资基金(LOF) 基金合同 》。
2 、《南方中 国中小盘股票指数证券投资基金(LOF) 托管协议 》。
3 、南方中国 中小盘股票指数证券投资基金(LOF)2014 年第 4 季度报告原文。
8.2 存放地点
深圳市福田中心区福华 1 路6 号免税 商务大厦 31 至 33 楼
8.3 查阅方式
网站：http://www.nffund.com
