金鹰元盛分级债券型发起式证券投资基金 2014 年第 4 季度 报告
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金鹰元盛分级债券型发起式证券投资基金
2014 年第4 季 度 报 告
2014 年 12 月 31 日
基 金 管 理 人： 金 鹰 基 金管 理 有 限 公司
基 金 托 管 人： 中 国 建 设银 行 股 份 有限 公 司
报告送 出 日期 ： 二〇一 五 年 一 月二 十 二 日
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§1
重 要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2015 年 1
月 20 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定 盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2014 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§2
基 金产 品 概 况
基金简称
金鹰元盛
场内简称
元盛 B
基金主代码
162108
基金运作方式
契约型
基金合同生效日
2013 年 5 月 2 日
报告期末基金份额总额
1,014,829,082.74 份
投资目标
在严格控制投资风险的前提下， 通过积极主动的投资
管理， 力争为基金份额持有人获取超越业绩比较基准
的投资回报，实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略
本基金资产配置采用自上而下的投资视角， 定性分析
与定量分析并用， 结合国内外政治经济环境、 宏观政
策、 利率变化等， 合理确定基金在普通债券、 货币市
场工具等资产类别上的投资比例， 并随着各类资产风
险收益特征的相对变化， 适时动态地调整本基金投资
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于 普 通 债 券 、 货 币 市 场 工 具 等 资 产 的 比 例 与 期 限 结
构。
业绩比较基准
中国债券综合财富指数收益率
风险收益特征
本基金为债券型基金， 属于证 券投资基金当中风险较
低的品种， 其长期平均风险与预期收益率低于股票型
基金、混合型基金、但高于货币市场基金。
基金管理人
金鹰基金管理有限公司
基金托管人
中国建设银行股份有限公司
下 属 两 级 基 金 的 基 金 简
称
元盛 A 元盛 B
下属分级基金场内简称
下 属 两 级 基 金 的 交 易 代
码
162109 150132
报 告 期 末 下 属 两 级 基 金
的份额总额
63,761,361.29 份 951,067,721.45 份
下 属 两 级 基 金 的 风 险 收
益特征
自基金合同生效之日起 2
年内， 元盛 A 的预期收益
稳定、风险低。
自基金合同生效之日起 2
年内， 元盛 B 由于具有一
定的杠杆倍数，其预期收
益与风险较高。
§3
主 要财 务 指 标 和基 金 净 值 表现
3.1 主 要 财务 指 标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2014 年 10 月 1 日-2014 年 12 月 31 日)
1.本期已实现收益 19,003,012.44
2.本期利润 41,956,138.83
3. 加 权 平 均 基 金 份
额本期利润
0.0407
4. 期 末 基 金 资 产 净
值
1,027,873,605.54
5. 期 末 基 金 份 额 净
值
1.013
注：1 、本期 已 实 现收益 指 基 金本期 利 息 收入、 投 资 收益、 其 他 收入（ 不 含
公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额；
2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
3 、 基 金业绩 指 标 不包括 持 有 人认购 或 交 易基金 的 各 项费用 ， 计 入费用 后 实
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际收益水平要低于所列数字。
3.2 基 金 净值 表 现
3.2.1 本 报告 期 基 金 份额 净 值 增 长率 及 其 与 同期 业 绩 比 较基 准 收 益 率的 比 较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 4.15% 0.29% 2.58% 0.18% 1.57% 0.11%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 份 额 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较
基 准 收 益 率变 动 的 比 较
金鹰元盛分级债券型发起式证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2013 年 5 月 2 日至 2014 年 12 月 31 日）
注：1、本基金正式成立于 2013 年 5 月 2 日；
2、本基金建仓期为合同生效后 6 个月，建仓期结束时各项资产配置比例已基本
符合本基金合同的有关规定。
3、 本基金主要投资于固定收益类证券， 包括国债、 央行票据、 金融债、 企业债 、
公 司 债 、可转 债 （ 含分离 交 易 可转债 ） 、 资产支 持 证 券、短 期 融 资券、 回 购 、 货
币等固定收益类产品， 以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他固定收益
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证 券 品 种（但 须 符 合中国 证 监 会的相 关 规 定） 。 本 基 金对固 定 收 益类金 融 工 具 的
投资比例不低于基金资产的 80% ， 其中中小企业私募债券的投资比例不超过基金
资产的 20% 。
3.3 其 他 指标
截至本报告 期末 ， 本基金元盛A 与元盛B 份额配比为0.0670 ； 根 据本基金合同规定， 元
盛A 本期约定年收益为4.5% 。
§4
管 理人 报 告
4.1 基 金 经理 （ 或 基 金经 理 小 组 ）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
邱新红 基金经理 2013-5-2 2014-11-22 11
邱新红先生， 美国卡内
基 梅 隆 大 学 计 算 金 融
专业硕士， 证券从业年
限 11 年。曾任职于美
国 太 平 洋 投 资 管 理 公
司(PIMCO) ， 担 任 投 资
组 合 经 理 助 理 。2008
年 3 月到 2010 年 6 月
担任Bayview 资产管理
公司的投资经理， 负责
债 券 投 资 组 合 管 理 。
2010 年 8 月加入金鹰
基金管理有公司， 任职
债券研究员， 现任本基
金、 金鹰持 久回报分级
债券型证券投资基金、
金 鹰 元 丰 保 本 混 合 型
证券投资基金、 金鹰元
安 保 本 混 合 型 证 券 投
资 基 金 以 及 金 鹰 保 本
混 合 型 证 券 投 资 基 金
基金经理。
洪利平 基金经理 2014-11-22 - 5
洪利平女士， 曾任职于
生 命 人 寿 保 险 股 份 有
限 公 司 ， 任 债 券 交 易
员； 2010 年7 月加入金
鹰基金管理有限公司，
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现任本基金、 金鹰货币
市场证券投资基金、 金
鹰 元 丰 保 本 混 合 型 证
券投资基金、 金鹰保本
混 合 型 证 券 投 资 基 金
基金经理。
张俊杰 基金经理 2014-12-10 - 7
张俊杰先生， 厦门大学
金融工程硕士， 证券从
业年限 7 年，2007 年 7
月至 2013 年 4 月任 职
于 平 安 证 券 有 限 责 任
公司， 历任 衍生产品部
金融工程研究员、 固定
收益事业部高级经理，
债 券 研 究 员 等 ；2013
年4 月加入金鹰基金管
理有限公司。 现任本基
金 及 金 鹰 元 泰 信 用 债
债 券 型 证 券 投 资 基 金
基金经理。
注： 1 、 本基金基金经理邱新红先生已于 2014 年 11 月 22 日离 任， 目前本基金由洪利平
和张俊杰管理；
2 、任职日期 和离任日期指公司公告聘任或解聘日期；
3 、证券从业 的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定；
4.2 管 理 人对 报 告 期 内本 基 金 运 作遵 规 守 信 情况 的 说明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 和其他有关法律法
规 及 其 各项实 施 准 则、 《 金 鹰 元盛分 级 债 券型发 起 式 证券投 资 基 金基金 合 同 》 的
规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的
基础上， 为基金份额持有人谋求最大利益。 本报告期内， 基金运作合法合规， 无
出现重大违法违规或违反基金合 同 的 行 为 ， 无 损 害 基 金 份 额 持 有 人 利 益 的 行 为 。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期， 本基金管理人按照 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》 的要求， 根据本公司 《公平交易制度》 的规定， 通过规范化的投资、 研究和
交易流程，确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。
本 基 金 管理人 事 前 规定了 严 格 的股票 备 选 库管理 制 度 、投资 权 限 管理制 度 、
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债券库管理制度和集中交易制度等； 事中重视交易执行环节的公平交易措施， 以
" 时间优先、 价格优先" 作为执行指令的基本原则， 必要时启用投资交易系统中的
公平交易模块； 事后加强对不同投资组合的交易价差、 收益率的分析， 以尽可能
确保公平对待各 投资组合。本报 告 期 内 ， 公 司公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金 有 可 能 导 致 不 公 平 交 易 和 利 益 输 送 的 异 常 交 易 。
本报告期内， 本投资组合与本公司管理的其他主动型投资组合未发生过同日
反向交易的情况； 与本公司管理的被动型投资组合发生的同日反向交易， 未发生
过成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的情况。
4.4 报告期内基金的投 资策略和业 绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2014 年四季度，国内经济增速继续下滑，中采制造业 PMI 指数连续三个月
下滑，逼近 50 的荣枯临界点。投资，消费和出口增速也保持低位。通胀方面，
四季度 CPI 继续保持较低水平，PPI 仍处于通缩区间， 且通缩压力有进一步加剧
的 迹 象 。在经 济 下 滑、通 胀 较 低的背 景 下 ，2014 年 四 季度 央 行 延续定 向 宽 松 的
货 币 政 策。四 季 度 银行间 七 天 回购利 率 均 值在 3.60% 附近 ， 与 三季度 变 化 不大 ，
整体上资金面仍较为宽松。
2014 年 四季 度 债 市 延续 了 前 两 个季 度 的 牛 市行 情 ， 收 益率 整 体 下 行， 但 波
动显著加大。10 年国债收益率下行幅度接近 40BP。企业债收益率则在大幅下行
之后出现大幅上行， 四季度整体上小幅下行。 转债市场大 幅上涨， 中信可转债指
数四季度上涨 23.75%。
四季度本基金保持了适度的杠杆和久期， 并在收益率大幅下行之后进行了减
仓操作，适度降低杠杆水平。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2014 年 12 月 31 日，基金份额净值 1.013 元，本报告期份额净值增长
率为4.15% ，同期业绩比较基准增长率为 2.58%。
4.5 管理人对宏观经济 、证券市场 及行业走势 的简要展望
展望 2015 年一季度，国内经济尽管依然较弱，但在基建投资加速以及去年
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低基数的背景下， 同比增速有望小幅回升， 我们对一季度的经济并不悲观。 物价
方面， 尽管有春节的扰动因素， 但继续保持低位的可能性较大。 基本面对债券市
场的影响中性， 资金面可能仍是债市收益率变化的主导因素。 春节因素加上新股
发行， 一季度的资金面可能波动较大， 春节前的资金利率可能处于较高水平， 春
节后有望回落。
一季度债市收益率低位震荡的可能性较大。 本基金将择机进一步降低组合杠
杆 ， 减 持部分 流 动 性较差 的 品 种。此 外 ， 适度参 与 可 转债市 场 ， 进行波 段 操 作 ，
力争为基金持有人创造超额收益。
4.6
报 告 期 内 基 金 持有 人 数 或 基金 资 产 净 值预 警 说 明
本报告期内无应当说明的预警事项。
§5
投 资组 合 报 告
5.1 报 告 期末 基 金 资 产组 合 情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资
2,106,070,341
.17
89.78
其中：债券
2,106,070,341
.17
89.78
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 75,000,232.50 3.20
其 中 ： 买 断 式 回 购 的 买 入
返售金融资产
- -
6
银 行 存 款 和 结 算 备 付 金 合
计
105,955,737.8
9
4.52
7 其他资产 58,822,084.97 2.51
8 合计
2,345,848,396
.53
100.00
5.2 报 告 期末 按 行 业 分类 的 股 票 投资 组 合
本基金本报告期末未持有股票
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5.3 报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 十 名 股 票投 资 明 细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报 告 期末 按 券 种 品种 分 类 的 债券 投 资 组 合
序号 债 券 品 种 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 国 家 债 券 - -
2 央 行 票 据 - -
3 金 融 债 券 - -
其 中 ： 政 策 性 金 融 债 - -
4 企 业 债 券 2,106,070,341.17 204.90
5 企 业 短 期 融 资 券 - -
6 中 期 票 据 - -
7 可 转 债 - -
8 其他 - -
9 合计 2,106,070,341.17 204.90
5.5 报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 五 名 债 券投 资 明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资
产净值比
例（％）
1 124106 12 邯郸债 1,100,010 113,081,028.00 11.00
2 122652 12 杨农债 935,430 100,549,370.70 9.78
3 124292 13 溧城建 1,000,000 100,000,000.00 9.73
4 124314 13 筑铁路 1,000,000 99,760,000.00 9.71
5 124174 13 吉城债 900,000 90,846,000.00 8.84
5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 五 名 贵 金属 投 资 明 细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 五 名 权 证投 资 明 细
本基金本报告期末未持有权证投资。
5.9 报 告 期末 本 基 金 投资 的 股 指 期货 交 易 情 况说 明
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5.9.1 报 告期 末 本 基 金投 资 的 股 指期 货 持 仓 和损 益 明 细
本基金本报告期末未持有股指期货投资。
5.9.2 本 基金 投 资 股 指期 货 的 投 资政 策
无
5.10 报 告期 末 本 基 金投 资 的 国 债期 货 交 易 情况 说 明
5.10.1 本基金投资国债期货的投资政策
无
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货投资。
5.10.3 本基金投资国债期货的投资评价
无
5.11 投 资组 合 报 告 附注
5.11.1 本基 金 投 资的前 十 名 证券的 发 行 主体本 期 没 有出现 被 监 管部门 立 案 调 查 ，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基 金 报 告期内 基 金 投资的 前 十 名股票 没 有 超出基 金 合 同规定 的 备 选 股
票库。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 57,530.66
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 58,764,554.31
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 58,822,084.97
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
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本基金本报告期末未持有股票投资。
5.11.6 其他需说明的重要事项
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§ 6
基金份额变动
单位：份
项目 元盛 A 元盛 B
报告期期初基金份额总额 116,577,627.98 951,067,721.45
报告期期间总申购份额 9,249,400.00 -
减：报告期期间总赎回份额 64,710,222.20 -
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以＂- ＂填列）
2,644,555.51 -
报告期期末基金份额总额 63,761,361.29 951,067,721.45
§ 7
基金管理人运用固 有资金投资 本基金情况
7.1
基 金管 理 人 持 有本 基 金 份 额变 动 情 况
单位：份
元盛 A 元盛 B
报告期期初管理人持有的本基
金份额
- 5227606.30
报告期期间买入/ 申购总份额 - -
报告期期间卖出/ 赎回总份额 - -
报告期期末管理人持有的本基
金份额
- 5346194.20
报告期期末持有的本基金份额
占基金总份额比例（% ）
- 0.49%
注：份额变动为折算所致。
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7.2
基 金管 理 人 运 用固 有 资 金 投资 本 基 金 交易 明 细
本报告期无交易。
§8
报 告 期 末 发 起 式基 金 发 起 资金 持 有 份 额情 况
项目
持有份额总数 持有份额
占基金总
份额比例
发起份额总数 发 起 份 额 占
基 金 总 份 额
比例
发起份额承
诺持有期限
基金管
理 人 固
有资金
5,346,194.20 0.53% 5,346,194.20 0.53% 3 年
基金管
理人 高
级管理
人员
849,794.67 0.08% 3,871,215.24 0.38% 3 年
基金经
理等人
员
210,035.10 0.02% 210,035.10 0.02% 3 年
基金管
理人股
东
4,000,540.00 0.39% 4,000,540.00 0.39% 3 年
其他 4,403,280.48 0.43% 7,984,874.82 0.79% 3 年
合计 14,809,844.45 1.46% 21,412,859.36 2.11% 3 年
注： 本基金管理人、 股东以及相关从业人员作为发起人认购的份额已经全部
冻结， 因折算等原因会引起发起份额总数发生调整， 以本基金管理人最新公布的
数据为准。
§9
影 响 投 资 者 决 策的 其 他 重 要信 息
1 、 经 公司第 五 届 董事会 第 四 次会议 审 议 通过， 免 去 郭容辰 女 士 公司副 总 经
理职务，该事项已于 2014 年 12 月 25 日公 告，并已按规定报中国证券投资基金
业协会备案。
2 、 经 公司第 五 届 董事会 第 四 次会议 审 议 通过， 聘 任 李云亮 先 生 担任公 司 副
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总经理职务，该事项已于 2014 年 12 月 26 日 公告，并已按规定报中国证券投资
基金业协会备案。
3 、 经 公司第 五 届 董事会 第 五 次会议 决 议 通过， 经 中 国证券 监 督 管理委 员 会
证监许可[2014]1401 号 核准， 聘任凌富华先生担任公司董事长， 该事项已于 2015
年 1 月 10 日公告， 并已按规定报广东证监局备案 。 按照公司章程相关规定， “董
事长为公司法定代表人” 。我公司总经理刘岩先生不再代行董事长职务。
4、 本基金托管人 2014 年 2 月 7 日发布任免通知， 解聘尹东中国建设银行投
资托管业务部总经理助理职务。本基金托管人 2014 年 11 月 03 日 发布公告，聘
任赵观甫为中国建设银行投资托管业务部总经理。
§10
备查文件目录
10.1 备查文件目录
1 、 中 国证监 会 批 准金鹰 元 盛 分级债 券 型 发起式 证 券 投资基 金 发 行及募 集 的
文件。
2、 《金鹰元盛分级债券型发起式证券投资基金基金合同》 。
3、 《金鹰元盛分级债券型发起式证券投资基金托管协议》 。
4、金鹰基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。
5、基金托管人业务资格批件和 营业执照。
6 、 本 报告期 内 在 中国证 监 会 指定报 纸 上 公开披 露 的 基金份 额 净 值、季 度 报
告、更新的招股说明书及其他临时公告。
10.2 存放地点
广州市天河区体育西路 189 号城建大厦 22-23 层
10.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅或按工本费购买复印件， 也可登录本基金管理
人网站查阅，本基金管理人网址：http://www.gefund.com.cn 。
投资者对本报告书如有疑问， 可咨询本基金管理人客户服务中心， 客户服务
中心电话：4006-135-888 或 020-83936180。
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二〇一五年一月二十二日
