长 城 久 鑫 保本 混 合 型 证券 投 资 基 金
2014 年第4 季度报告
2014 年12 月31 日
基金管 理人： 长城基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2015 年 1 月21 日
长城久鑫保本 2014 年第 4 季度 报告
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§1 重要提 示
本基金 管理 人的 董事 会及 董事保 证本 报告 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
本基金 托管 人中 国银 行股 份有限 公司 根据 本基 金合 同规定 ， 于2015 年 01 月19 日复 核了 本报
告中的 财务 指标 、净 值表 现和投 资组 合报 告等 内容 ，保证 复核 内容 不存 在虚 假记载 、误 导性 陈述
或者重 大遗 漏。
本基金 管理 人承 诺以 诚实 信用、 勤勉 尽责 的原 则管 理和运 用基 金资 产， 但不 保证基 金一 定盈
利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2014 年10 月01 日 起至 12 月31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 长城久 鑫保 本
基金主 代码 000649
交易代 码 000649
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 7 月 30 日
报告期 末基 金份 额总 额 2,434,805,648.33 份
投资目 标
本基金 严格 控制 风险， 在 确保保 本周 期到 期时 本金 安
全的基 础上 ，力 争实 现基 金资产 的稳 定增 值。
投资策 略
本基金 投资 策略 分为 两个 层次： 一 层为 基金 在安 全 资
产和风 险资 产之 间的 大类 资产配 置策 略； 另 一层 为 安
全资产 的投 资策 略和 风险 资产的 投资 策略 。
业绩比 较基 准 3 年期 银行 定期 存款 税后 收益率
风险收 益特 征
本基金 为保 本混 合型 基金 ， 属于证 券投 资基 金中 的 低
风险品 种， 预期 收益 和预 期风险 高于 货币 市场 基金 ，
低于股 票基 金和 一般 混合 基金。
基金管 理人 长城基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
基金保 证人 中海信 达担 保有 限公 司
长城久鑫保本 2014 年第 4 季度 报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2014 年 10 月1 日 － 2014 年 12 月31 日 ）
1. 本期 已实 现收 益 89,374,870.99
2. 本期 利润
109,350,993.56
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0415
4. 期末 基金 资产 净值 2,559,714,611.98
5. 期末 基金 份额 净值 1.051
注：① 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
②上述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人交 易基 金的 各项 费用， 计入 费用 后实 际收 益水平 要低 于所 列数
字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段 净值增 长率 ①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个
月
4.06% 0.28% 1.04% 0.01% 3.02% 0.27%
长城久鑫保本 2014 年第 4 季度 报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注： ① 本基 金合 同规 定本 基金投 资组 合为 ： 股 票、 权证等 风险 资产 占基 金资 产的比 例不 高 于 40% ；
债券、 银行 存款 等安 全资 产占基 金资 产的 比例 不低 于60% ，其 中现 金或 者到 期日在 一年 以内 的政
府债券 投资 比例 不低 于基 金资产 净值 的 5% 。
②本基 金的 建仓 期为 自基 金合同 生效 之日 起六 个月 内， 截 止本 报告 期末 ， 本 基 金尚处 于建 仓期 内 。
③本基 金合 同 于2014 年7 月 30 日生 效， 截止 本报 告 期末， 基金 合同 生效 未满 一年。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
史彦刚
长 城 稳 健 增
利债券 基金 、
长 城 岁 岁 金
理 财 债 券 基
2014 年7 月
30 日
- 7 年
男，中国籍，中 国
人民大学经济学 硕
士。曾就职于中 国
工商银行总行信 贷长城久鑫保本 2014 年第 4 季度 报告
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金、 长 城久 利
保本基 金、 长
城 淘 金 债 券
型基金 、 长 城
久 鑫 保 本 基
金 和 长 城 久
盈 纯 债 分 级
债 券 型 基 金
的基金 经理
评估部、中国银 行
业监督管理委员 会
监管一部、中信 银
行 总 行 风 险 管 理
部，2007 年 9 月至
2009 年3 月任 嘉实
基金管理有限公 司
固定收益部高级 信
用分析 师 ，2009 年
3 月至2011 年6 月
任国泰基金管理 有
限公司固定收益 投
资经理 。2011 年 6
月进入长城基金 管
理有限公司基金 管
理部工 作。
李振兴
长 城 久 利 保
本基金 、 长 城
保 本 混 合 基
金 和 长 城 久
鑫 保 本 混 合
基 金 的 基 金
经理
2014 年9 月5
日
- 7 年
男，武汉大学计 算
机、工商管理双 学
士、金融学硕士 。
具有 7 年 证券 从业
经历。 曾就职于 艾
默生网络能源有 限
公司 。2008 年 进入
长城基金管理有 限
公司，曾任行业 研
究员、长城基金 管
理有限公司 “长城
久利保本混合型 证
券投资基金 ” 、
“长城保本混合 型
证券投资基金 ” 基
金经理 助理 。
注：① 上述 任职 日期 、离 任日期 根据 公司 做出 决定 的任免 日期 填写 。
②证券 从业 年限 的计 算方 式遵从 证券 业协 会《 证券 业从业 人员 资格 管理 办法 》的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 了《 证券 投资 基金法 》 、 《 长城 久鑫 保本 混合型 证券 投资
基金基 金合 同 》 和 其他 有 关法律 法规 的规 定 ， 以 诚 实信用 、 勤勉 尽责 的原 则 管理和 运用 基金 资产 ，
在控制 和防 范风 险的 前提 下，为 基金 份额 持有 人谋 求最大 的利 益， 未出 现投 资违反 法律 法规 、基
金合同 约定 和相 关规 定的 情况， 无因 公司 未勤 勉尽 责或操 作不 当而 导致 基金 财产损 失的 情况 ，不
存在损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 。 长城久鑫保本 2014 年第 4 季度 报告
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4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内 ， 本 基金 管理 人 严格执 行了 《 证券 投资 基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见 》 和 《 长
城基金 管理 有限 公 司 公平 交易管 理制 度》 的规 定， 不同投 资者 的利 益得 到了 公平对 待。
本基金 管理 人严 格控 制不 同投资 组合 之间 的同 日反 向交易 ， 对 同向 交易 的价 差 进行事 后分 析，
定期出 具公 平交 易稽 核报 告。本 报告 期报 告认 为， 本基金 管理 人旗 下投 资组 合的同 向交 易价 差均
在合理 范围 内， 结果 符合 相关政 策法 规和 公司 制度 的规定 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 ，没 有出 现基金 参与 的交 易所 公开 竞价同 日反 向交
易成交 较少 的单 边交 易量 超过该 证券 当日 成交 量 的5%的现 象。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2014 年4 季度 ， 国 内经 济 增长动 力不 足， 继续 小幅 下行。 具体 来看 ， 受 房地 产投资 和制 造业
投资的 拖累 ，投 资仍 未有 明显的 起色 ；公 款消 费的 明显下 降以 及居 民收 入增 速的降 低导 致总 体消
费增速 的持 续低 迷。 由于 外围市 场的 复苏 整体 仍显 疲弱， 外需 对经 济难 以形 成强劲 支撑 。与 此同
时，受 经济 总需 求疲 弱以 及大宗 商品 价格 下跌 的影 响，CPI 低 位运 行，PPI 持 续通缩 。
在降低 社会 融资 成本 的基 调下，4 季 度央 行维 持了 宽松的 货币 政策 基调 ，通 过定向 宽松 、降
低正回 购利 率、 不对 称降 息等操 作， 来缓 解经 济持 续下滑 的压 力。 财政 政策 方面， 加大 了财 政支
出力度 ，与 之 相 配合 ，年 底集中 批复 一些 铁路 、公 路以及 机场 等领 域的 重大 投资项 目。
4 季度 ，债 券品 种的 表现 差异较 大。 在经 济下 滑、 通胀低 迷、 以及 央行 宽松 货币政 策的 背景
下，利 率债 收益 率总 体下 行明显 。然 而， 受到 交易 所企业 债质 押回 购新 规的 冲击以 及股 市对 债市
资金的 分流 ，信 用债 收益 率下行 并不 明显 ，部 分中 低等级 信用 债收 益率 甚至 出现了 上行 。股 票市
场大幅 上涨 ，但 是出 现明 显的风 格分 化， 估值 低、 权重大 、受 益于 政策 推动 的蓝筹 股领 涨， 而前
期涨幅 较大 的小 盘股 、创 业板股 票表 现相 对疲 弱， 出现了 一定 的调 整压 力。
4 季度 ，本 基金 根据 安全 垫构建 情况 合理 调整 大类 资产配 置结 构， 结合 市场 环境并 通过 自下
而上的 个股 研究 选择 ，增 加股票 资产 配置 权重 ；积 极参与 转债 与新 股一 级申 购，合 理安 排申 购资
金期限 ，降 低申 购成 本； 灵活调 整组 合久 期， 适时 进行利 率债 波段 操作 。通 过上述 操作 ，4 季度
本基金 取得 了较 好的 投资 收益。
展望2015 年1 季度 ，我 们 将灵活 调整 权益 类资 产结 构，重 点关 注金 融、 消费 升级、 互联 网、
基础设 施建 设、 地产 、医 药领域 的投 资机 会； 有效 合理安 排安 全资 产仓 位， 提高安 全资 产边 际贡长城久鑫保本 2014 年第 4 季度 报告
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献率， 降低 组合 回撤 幅度 ；积极 参与 新股 、新 债、 转债的 一级 申购 和低 风险 获利机 会， 增加 组合
总体收 益水 平。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期本 基金 净值 增长 率 4.06% ， 本基 金业 绩比 较基准 收益 率 为1.04%。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 无需 要说明 的情 况。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 312,821,686.17 9.17
其中： 股票
312,821,686.17 9.17
2 固定收 益投 资
2,558,012,257.41 74.99
其中： 债券
2,558,012,257.41 74.99
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
391,305,181.16 11.47
其中： 买断 式回 购的 买入 返
售金融 资产
30,573,600.06 0.90
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
70,702,683.15 2.07
7 其他资 产 78,437,739.55 2.30
8 合计 3,411,279,547.44
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业 - -
B
采矿业 - -
C
制造业 98,107,828.29 3.83
D
电力 、 热 力 、 燃 气及 水生 产和供
应业
- -
E
建筑业 38,640,000.00 1.51
F
批发和 零售 业 15,783,000.00 0.62
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H
住宿和 餐饮 业 - - 长城久鑫保本 2014 年第 4 季度 报告
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I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
- -
J
金融业 88,862,585.80 3.47
K
房地产 业 - -
L
租赁和 商务 服务 业 43,501,876.80 1.70
M
科学研 究和 技术 服务 业 - -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 27,926,395.28 1.09
S
综合 - -
合计 312,821,686.17 12.22
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 600271 航天信 息 3,069,469 93,649,499.19 3.66
2 601318 中国平 安 947,980 70,823,585.80 2.77
3 601888 中国国 旅 979,772 43,501,876.80 1.70
4 002081 金 螳 螂 2,300,000 38,640,000.00 1.51
5 300144 宋城演 艺 1,019,956 27,926,395.28 1.09
6 000963 华东医 药 300,000 15,783,000.00 0.62
7 600837 海通证 券 300,000 7,218,000.00 0.28
8 600109 国金证 券 300,000 5,937,000.00 0.23
9 601998 中信银 行 600,000 4,884,000.00 0.19
10 300406 九强生 物 57,938 4,458,329.10 0.17
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 81,090,000.00 3.17
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 609,943,000.00 23.83
其中： 政策 性金 融债 609,943,000.00 23.83
4 企业债 券 1,378,055,147.40 53.84
5 企业短 期融 资券 340,222,000.00 13.29
6 中期票 据 128,689,000.00 5.03
7 可转债 20,013,110.01 0.78 长城久鑫保本 2014 年第 4 季度 报告
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8 其他 - -
9 合计 2,558,012,257.41 99.93
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称
数量
（张）
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 140205 14 国开 05 800,000 91,032,000.00 3.56
2 122090 11 马钢 02 783,000 79,544,970.00 3.11
3 041460022
14 川 铁投
CP001
700,000 70,784,000.00 2.77
4 112218 14 山证 01 570,000 57,912,000.00 2.26
5 122000 07 长 电债 527,820 53,082,857.40 2.07
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 未投 资股指 期货 ，本 期末 未持 有股指 期货 。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 尚未 在基 金合 同中 明确股 指期 货的 投资 策略 、比例 限制 、信 息披 露方 式等， 暂不 参与
股指期 货交 易。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 尚未 在基 金合 同中 明确国 债期 货的 投资 策略 、比例 限制 、信 息披 露方 式等， 暂不 参与 国债
期货交 易。 长城久鑫保本 2014 年第 4 季度 报告
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5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 未进 行国债 期货 投资 ，本 期末 未持有 国债 期货 。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 内未 投资 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本报告 期内 本基 金投 资的 前十名 证券 的发 行主 体未 被监管 部门 立案 调查 ，或 在报告 编制 日前
一年内 受到 过公 开谴 责、 处罚。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票中 ，未有 投资 于超 出基 金合 同规定 备选 股票 库之 外股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 590,786.98
2 应收证 券清 算款 30,861,584.79
3 应收股 利 -
4 应收利 息 46,792,236.68
5 应收申 购款 193,131.10
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 78,437,739.55
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 128005 齐翔转 债 20,013,110.01 0.78
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公
允价值(元)
占基金 资产 净
值比例 （% ）
流通受 限情 况说
明
1 300144 宋城演 艺 27,926,395.28 1.09 重大事 项停 牌
2 300406 九强生 物 4,458,329.10 0.17 新股锁 定
注： 根据 相关 法规 的规 定 ， 经 与托 管行 协商 一致 ， 自2014 年12 月31 日起 ， 本管理 人对 旗下 基金长城久鑫保本 2014 年第 4 季度 报告
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所持宋 城演 艺（300144 ） 按指数 收益 法进 行估 值。 详见本 管理 人 2015 年 1 月 5 日 公告 。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 2,741,736,613.26
报告期 期间 基金 总申 购份 额 23,180,305.71
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 330,111,270.64
报告期期间 基金拆分 变动 份额（份额 减少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 2,434,805,648.33
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：本 基金 的基 金管 理人 于本报 告期 期初 及本 报告 期期末 均未 持有 本基 金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期本 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1. 中 国证 监会 许可 长城 久 鑫保本 混合 型证 券投 资基 金 注册 的文 件
2. 《 长城 久鑫 保本 混合 型 证券投 资基 金基 金合 同》
3. 《 长城 久鑫 保本 混合 型 证券投 资基 金托 管协 议》
4. 法 律意 见书
5. 基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照
6. 基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照
7. 中 国证 监会 规定 的其 他 文件 长城久鑫保本 2014 年第 4 季度 报告
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8.2 存 放地 点
广东省 深圳 市福 田区 益田 路 6009 号 新世 界商 务中 心 41 层
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 办公 时间 亲临 上述存 放地 点免 费查 阅， 如有疑 问， 可向 本基 金管 理人长 城基 金管
理有限 公司 咨询 。
咨询电 话：0755-23982338
客户服 务电 话：400-8868-666
网站：www.ccfund.com.cn
