定期报 告
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长信美 国标准普尔100等权重指数增强型证 券投资基金
2014年第4 季度报告
2014年12月31 日
基金管理人：长 信 基金管理有限责 任 公司
基金托管人：中 国 银行股份有限公 司
报告送出日期：2015 年1 月21 日
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管 人中国 银行股 份有限公 司根据 本基金 基金合同 规定， 于2015 年1月
19 日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内
容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2014年10月1日起至2014年12月31日止。
§2
基 金产品概况
基金简 称 长信标 普100 等 权重 指数 （QDII）
场内简 称 长信标 普100
基金主 代码 519981
交易代 码 519981
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2011 年3月30 日
报告期 末基 金份 额总 额 25,047,019.01 份
投资目 标
本 基 金 通 过 增强 型 指 数 化的 投 资 来 追 求美 国 超 大市值
蓝 筹 股 股 票 市场 的 中 长 期资 本 增 值 ， 通过 严 格 的投资
纪 律 约 束 和 数量 化 风 险 管理 手 段 力 争 将基 金 净 值增长
率和美国标准普尔100 等 权 重 指 数 （ 本 基 金 的 标 的 指
数， 以 下简 称 “ 标普100 等 权重指 数” ） 收 益率 之间 的
日均跟 踪误 差控 制在0.50% 以内 （ 相应 的年 化跟 踪误 差
控制在7.94% 以 内） 。 在 控 制跟踪 误差 的前 提下 通过 有
效 的 资 产 及 行业 组 合 和 基本 面 研 究 ， 力求 实 现 对标的
指数的 有效 跟踪 并取 得优 于标的 指数 的收 益率 。
投资策 略 本基金 为股 票指 数增 强型 基金， 原则 上不 少于80% 的基
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金净资 产采 用完 全复 制法 ， 按照 成份 股在 标普100 等权
重 指 数 中 的 基准 权 重 构 建指 数 化 投 资 组合 ， 并 根据标
的 指 数 成 分 股及 其 权 重 的变 化 、 进 行 相应 的 调 整。对
于不高于基金净资产15% 的主动型投资部分， 基金 管
理 人 会 根 据 深入 的 公 司 基本 面 和 数 量 化研 究 以 及对美
国 及 全 球 宏 观经 济 的 理 解和 判 断 ， 在 美国 公 开 发行或
上 市 交 易 的 证券 中 有 选 择地 重 点 投 资 于基 金 管 理人认
为 最 具 有 中 长期 成 长 价 值的 企 业 或 本 基金 允 许 投资的
固 定 收 益 类 品种 、 货 币 市场 工 具 、 金 融衍 生 品 以及有
关 法 律 法 规 和中 国 证 监 会允 许 本 基 金 投资 的 其 他金融
工具。
业绩比 较基 准 标准普 尔100 等 权重 指数 总 收益率
风险收 益特 征
本基金 为股 票型 基金 ，属 于预期 收益 和预 期风 险较 高
的风险 品种 。
基金管 理人 长信基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
境外资 产托 管人
英文名 称 Bank Of China （Hong Kong ）Limited
中文名 称 中国银 行（ 香港 ）
§3
主 要财务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （2014 年10月1日-2014 年12 月31 日）
1. 本期 已实 现收 益 2,698,990.68
2. 本期 利润 699,042.54
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0264
4. 期末 基金 资产 净值 24,688,956.06
5. 期末 基金 份额 净值 0.986
注：1、 本期已 实现收 益指基金 本期利 息收入 、投资收 益、其 他收入 （不含公允
价值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公
允价值变动收益；
2、所述 基金 业绩指 标 不包括持 有人 认购或 交 易基金的 各项 费用（ 例 如， 封
闭式基金交易佣金、 开放式基金的申购赎回费、 红利再投资费、 基金转换费等） ，
计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
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3.2 基 金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①-③ ②-④
过去三 个月 2.56% 0.81% 4.46% 0.86% -1.90% -0.05%
注：同期业绩比较基准以美元计价，不包含人民币汇率变动等因素产生的效应。
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 份额净值增长率变动及其与同期业绩比较
基准收益 率变动的比较
长信标普100 等权重指数（QDII ） 基金基准
2011-03-30 2011-10-13 2012-04-26 2012-11-02 2013-05-23 2013-12-05 2014-06-23 2014-12-31
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
-10%
注：1、图示日期为2011 年3月30日至2014年12月31日。
2、 按基金合同规定， 本基金自合同生效日起6个月内为建仓期， 建仓期结束
时，本基金各项投资比例已符合基金合同中的约定。
3、同期 业绩 比较基 准 以美元计 价， 不包含 人 民币汇率 变动 等因素 产 生的 效
应。
§4
管 理人报告
4.1 基 金经理（或基金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
薛天
本基金 的
基金经
理、国 际
2011 年3月30
日
— 17 年
美 国 哥 伦 比 亚 大 学 工 商 管 理
硕 士 和 公 共 卫 生 学 硕 士 ， 具
有美国SEC 证 券 业 务 从 业 资
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业务部 投
资总监
格、 英国SFA 证券 与金 融衍 生
物 从 业 资 格 和 中 国 基 金 从 业
资 格 。 薛 天 先 生 在 美 国 基 金
管 理 行 业 和 投 资 研 究 行 业 有
超过10 年 的 工 作 经 验 。 曾 任
法国巴 黎银 行（ 伦敦/纽约）
股 票 分 析 师 、 花 旗 集 团 投 资
部 基 金 经 理 、 美 国Empyrean
Capital Partners 基 金经 理
和 合 伙 人 ， 一 直 从 事 证 券 研
究 和 投 资 管 理 工 作 。 于2009
年5 月 加 入 长 信 基 金 管 理 有
限 责 任 公 司 ， 现 任 国 际 业 务
部 投 资 总 监 和 本 基 金 的 基 金
经理。
注：1、 首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准； 新增或变更以刊登新增/
变更基金经理的公告披露日为准。
2、基金 经理 的证券 从 业年限以 基金 经理进 入 证券业务 相关 机构的 工 作经 历
为时间计算标准。
4.2 报 告期内本基金运作遵规守 信情况的说明
本基金管理人在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》
及其他有 关法律 法规、 《长信美 国标准 普尔100 等权重 指数增 强型证 券投资基金
基金合同》 的规定， 勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益， 不存在损害基金份
额持有人利益的行为。
本基金将继续以取信于市场、 取信于社会投资公众为宗旨， 承诺将一如既往
地本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金财产， 在规范基金运作和严格
控制投资风险的前 提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。
4.3 公 平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内， 公司已实行公平交易制度， 并建立公平交易制度体系， 已建立
投资决策体系， 加强交易执行环节的内部控制， 并通过工作制度、 流程和技术手
段保证公平交易原则的实现。 同时， 公司已通过对投资交易行为的监控、 分析评
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估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内， 除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外， 其余各投
资组合均未参与交易所公开竞价同日反向交易， 不涉及成 交较少的单边交易量超
过该证券当日成交量5% 的情形，未发现异常交易行为。
4.4 报 告期内基金的投资策略和 业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金的投资策略
2014年四季 度一开 始 ， 美国股市 延续了9月底 的调整趋 势继续 下行。 由于美
国标普500 指数 在2014 年9月19 日达 到年内 最 高(2019.26 点)，引 发 投资者 对市场
整体估值的担忧， 再加之对全球经济增长前景感到担心， 尤其是欧洲的经济健康
状况，市 场的 避险情 绪 明显增强 。标 普500指数 在2014年10 月15 日盘 中跌至1821
点， 跌幅从9月高点算 接近10%， 理论上达到了 “correction” 的尺 度。 但随后标
普 指数一路走高。 我们认为主要原因还是美国经 济健康复苏的趋势明显， 有经济
数据支撑 。这 期间美 国GDP在11月 发布 为3.9% ，但在2014 年12 月底修 正为5%，为
近几年最 高。 通胀 、 就业 、PMI、 服务 业指数 等均延续 了2014 年以来 的健康向上
的复苏趋势。 况且我们认为美联储在可以预见的将来仍会保持宽松的基调， 在低
通胀及宽 松流动 性的大 环境下， 我们认 为美国 市场还是 全球市 场中除 中国A股市
场以外最值得期待的全球主要资本市场。标普500 指数在2014 年 四季度报收
2058.90 点， 较三季度上涨4.39%， 接近年内新高(2014年12月29日收2093.55 点)。
我们认为美国经济正处于周期的上升期， 增速有加快的迹象， 同时就业市场
有进一步改善的空间。本基金维持对美国经济基本面具有良好的宏观局面的看
法， 这是美国股市在中长期上升的根本原因。 但是目前的股市已经消化了大部分
经济和货币政策的利好， 而且估值已经达到了较高的水平， 尤其是量化宽松的完
全退出和加息都离市场越来越近， 市场所承受的压力正在加大。2015年初市场已
经如期的出现了一定幅度的调整， 我们认为在调整到一定程度将会是一个良好的
投资机会。
另外从全球资产配置， 资本流向的角度来说， 美国股市相对其他全球主要市
场的吸引力在日益明显， 再加之美元的不断走强， 我们认为美国市场在2015 年仍
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将给投资人带来喜人的风险调整后收益（Risk Adjusted Return ）。
报告期间本基金严格按照基金合同的规定， 努力控制和减小和标的指数的跟
踪误差， 基金的日平均误差和年度误差均大幅低于合同规定的上限。 在主动性投
资上主要采取了基于宏观策略研究和市场趋势判断的宏观择时交易。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截止到2014年12月31日， 本基金份额净值为0.986元， 份额累计净值为1.382
元， 本报告期内本基金净值增长率为2.56%， 同期业绩比较基准涨幅为4.46%。本
基金在四季度的超额收益为-1.90% （已考虑人民币升值因素） ， 主要归因于和人
民币汇率 （负性） 及较 高的现金仓位 （负性） 的影响。 本报告期内， 本基金相对
于标普100 等权重全收益指数的日均跟踪误差为0.11%，年化跟踪误差为1.75%。
4.5 报 告期内 基金持有人数或基 金资产净值预警 说明
截至2014年11 月7 日， 本基金资 产净 值 已连 续 六十个工 作日 低于五 千 万元 ，
本基金管理人 已向中国证监会报送了解决方案。
§5
投 资组合报告
5.1 报 告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（ 人民 币元 ） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 22,207,263.84 87.29
其中： 普通 股 22,207,263.84 87.29
存托 凭证 － －
2 基金投 资 － －
3 固定收 益投 资 － －
其中： 债券 － －
资产支 持证 券 － －
4 金融衍 生品 投资 － －
其中： 远期 － －
期货 － －
期权 － －
权证 － －
5 买入返 售金 融资 产 － －
其中： 买断 式回 购的 买入 返售 － －
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金融资 产
6 货币市 场工 具 － －
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 3,166,668.04 12.45
8 其他资 产 66,802.03 0.26
9 合计 25,440,733.91 100.00
5.2 报 告期末在各个国家（地区 ）证券市场的股票及存 托凭证投资分布
国家（ 地区 ） 公允价 值（ 人民 币元 ） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
美国 22,207,263.84 89.95
合计 22,207,263.84 89.95
5.3 报 告期末按行业分类的股票 及存托凭证投资组合
5.3.1 报告期末指数投资按行业 分类的股票及存托凭证 投资组合
行业类 别 公允价 值（ 人民 币元 ） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
信息技 术 3,611,884.59
14.63
金融 3,402,040.88
13.78
工业 3,161,018.45
12.80
非必需 消费 品 3,033,348.12
12.29
保健 2,736,443.43
11.08
能源 1,752,688.84
7.10
必需消 费品 2,580,533.20
10.45
材料 803,354.52
3.25
公共事 业 484,901.62
1.96
电信服 务 416,068.51
1.69
合计
21,982,282.16
89.04
注：以上分类采用全球行业分类标准(GICS)。
5.3.2 报告期末积极投资按行业 分类的股票及存托凭证 投资组合
行业类 别 公允价 值（ 人民 币元 ） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
保健 224,326.21 0.91
必需消 费品 383.42 0.00
能源 219.37 0.00
金融 52.68 0.00
合计 224,981.68 0.91
注：以上分类采用全球行业分类标准(GICS)。
5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票及存托凭证投资
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明细
5.4.1 报 告 期 末 指 数 投 资 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 股
票及存托 凭证投资明细
序
号
公司名称
（英文）
公司名称
（中文）
证券代
码
所在证
券市场
所属国
家（地
区）
数量
（股）
公允价值
（人民币
元）
占基金资
产净值比
例（% ）
1
LOWE'S COS
INC
劳氏 LOW US 纽交所 美国 662 278,693.53 1.13
2
VISA
INC-CLASS
A SHARES
维萨公司 V US 纽交所 美国 163 261,517.49 1.06
3
WALGREEN
CO
沃尔格林 WAG US 纽交所 美国 558 260,177.43 1.05
4
TARGET
CORP
Target 百
货
TGT US 纽交所 美国 560 260,116.24 1.05
5
CVS
CAREMARK
CORP
CVS公司 CVS US 纽交所 美国 435 256,354.59 1.04
6
HOME DEPOT
INC
家得宝 HD US 纽交所 美国 394 253,070.70 1.03
7
NIKE INC
-CL B
耐克公司 NKE US 纽交所 美国 428 251,810.31 1.02
8
BRISTOL-MY
ERS SQUIBB
CO
百时美施
贵宝
BMY US 纽交所 美国 697 251,759.59 1.02
9
UNITEDHEAL
TH GROUP
INC
联合健康 UNH US 纽交所 美国 407 251,757.87 1.02
10
ALLSTATE
CORP
全州保险 ALL US 纽交所 美国 575 247,169.36 1.00
5.4.2 报 告 期 末 积 极 投 资 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 股
票及存托 凭证投资明细
序号
公司名称
（英文）
公司名称
（中文）
证券
代码
所在证券
市场
所属国
家( 地
区)
数量
（股）
公允价值
（人民币
元）
占基金资
产净值比
例(%)
1
BIOGEN
IDEC INC
百健艾迪 BIIB US 纳斯达克 美国 108 224,326.21 0.91
2
KRAFT
FOODS
GROUP INC
卡夫食品
集团
KRFT US 纳斯达克 美国 1 383.42 0.00
3
PHILLIPS
66
Phillips
66 公司
PSX US 纽交所 美国 0.5 219.37 0.00
4 WASHINGT 领英 WPG-W 纽交所 美国 0.5 52.68 0.00
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ON PRIME
GROUP-W/
I
US
5.5 报 告期末按债券信用等级分 类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小 排序 的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的 前 十 名 资 产 支 持 证 券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的 前 五 名 金 融 衍 生 品 投
资明细
本基金本报告期末未持有金融衍生品。
5.9 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前十名基金投资明细
本基金本报告期末未持有基金。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 报 告期内 本基金 投资的 前十名 证券的发 行主体 未出现 被监管部 门立案 调
查或在报 告编制日前一年内受到 公开谴责、处罚的情况 。
5.10.2 本 基金投 资的前 十名股 票中不 存在超出 基金合 同规定 的备选股 票库的 情
况。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（ 人民 币元 ）
1 存出保 证金 －
2 应收证 券清 算款 －
3 应收股 利 28,859.90
4 应收利 息 74.78
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5 应收申 购款 37,867.35
6 其他应 收款 －
7 其他 －
8 合计 66,802.03
5.10.4 报告期末持有的处于转 股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中 存在流通受限情况的说 明
本基金本报告期末指数投资前十名的股票、 积极投资前五名的股票中不存在
流通受限情况。
5.10.6 投资组合报告附注的其 他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
§6
开 放式基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 27,947,586.10
报告期 期间 基金 总申 购份 额 2,513,988.45
减：报 告期 期间 基金 总赎 回份额 5,414,555.54
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以“-” 填 列） －
报告期 期末 基金 份额 总额 25,047,019.01
§7
基 金管理人运用固有资金 投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8
备 查文件目录
8.1 备 查文件目录
1、中国证监会批准设立基金的文件；
2、《长信美国标准普尔100等权重指数增强型证券投资基金基金合同》；
3、《长信美国标准普尔100等权重指数增强型证券投资基金招募说明书》；
4、《长信美国标准普尔100等权重指数增强型证券投资基金托管协议》；
定期报 告
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5、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿；
6、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。
8.2 存 放地点
基金管理人的住所。
8.3 查 阅方式
长信基金管理有限责任公司网站：http://www.cxfund.com.cn 。
长信基金 管理有限责任公司
二〇一五 年一月二十一日
