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银河主题(519679)

银河主题:2014年第四季度报告查看PDF公告

 
 
银 河 主 题 策略 股 票 型 证券 投 资 基金2014 年
第 4 季 度 报告 
 
2014 年12 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 银河基金管 理有限公司 
基金托 管人: 中信银行股 份有限公司 
报告送 出日期:2015 年 1 月21 日 
 
 
 银河主题股票 2014 年第 4 季度 报告 
第 2 页 共 13 页


§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。


基金托 管人 中信 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定, 于 2015 年01 月20 日复核 了本 报 告 中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容, 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或 者重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自2014 年10 月01 日 起至 12 月31 日止 。 §2 基金产 品概况 基金简 称 银河主 题股 票 场内简 称 - 交易代 码 519679 前端交 易代 码 - 后端交 易代 码 - 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2012 年 9 月 21 日 报告期 末基 金份 额总 额 793,799,955.29 份 投资目 标 本基金 在严 格控 制风 险的 前提下 , 采 用主 题投 资策 略 和精选 个股 策略 的方 法进 行投资 , 力 争实 现基 金资 产 的长期 稳健 增值 。 投资策 略 本基金 投资 策略 包括 但不 限于资 产配 置策 略、 股票 投 资策略 和债 券投 资策 略等 。


1、资 产配 置策 略








本 基金 管理 人使 用多 因素分 析模 型, 结合 定量 和 定性分 析, 从宏 观、 中 观 、 微观 等多 个角 度考 虑宏 观 经济面 、 政 策面、 市场 面 等多种 因素 , 综 合分 析评 判 证券市 场的 特点 及其 演化 趋势, 在投 资比 例限 制范 围 内,确 定或 调整 投资 组合 中股票 和债 券的 比例 。


2、股 票投 资策 略








本 基金 的股 票投 资策 略包括 但不 限于 如下 两个 层次: 主题 投资 策略 和精 选个股 的投 资策 略等 。


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(1) 主题 投资 策略


本基金 根据 市场 实际 情况 、 投资 主题 的特 点及 其演 化 趋势的 预期 , 投 资主 题预 期的风 险与 收益 的匹 配关 系 等多种 可能 的因 素, 采用 比较灵 活的 主题 投资 策略 , 包括但 不限 于主 题识 别、 主题配 置, 以及 主题 调整 等 三个阶 段相 应的 各种 可能 的投资 策略 。 (2) 个股 投资 策略








本 基金 将在 确定 的投 资主题 之内 , 选 择基 本面 较 好, 估 值相 对合 理, 并且 预期具 有一 定成 长性 的股 票 作为备 选投 资对 象进 行投 资。





本 基金 将积 极参 与新 股申购 。


3、债 券投 资策 略


本基金 债券 投资 以久 期管 理为核 心, 采取 久期 配置 、 利率预 期、 收益 率曲 线估 值、 类 属配 置、 单 券选 择 等 投资策 略。 4、股 指期 货投 资策 略








本 基金 参与 股指 期货 交易, 以套 期保 值为 目的 。 基金管 理人 根据 对指 数点 位区间 判断 , 在 符合 法律 法 规的前 提下 , 决 定套 保比 例。 再 根据 基金 股票 投资 组 合的贝 塔值 ,具 体得 出参 与股指 期货 交易 的买 卖张 数。 基 金管 理人 根据 股指 期货当 时的 成交 金额 、 持 仓 量和基 差等 数据 , 选 择和 基金组 合相 关性 高的 股指 期 货合约 为交 易标 的。


5、权 证投 资策 略








本 基金 采用 数量 化期 权定价 公式 对权 证价 值进 行计算 , 并 结合 行业 研究 员对权 证标 的证 券的 估值 分 析结果 , 选 择具 有良 好流 动性和 较高 投资 价值 的权 证 进行投 资。 业绩比 较基 准 沪深 300 指 数收 益率 ×75 % +上证 国债 指数 收益 率 ×25% 风险收 益特 征 本基金 是股 票型 基金 , 其 预期收 益及 预期 风险 水平 高 于货币 市场 基金 、 债 券型 基金与 混合 型基 金, 在证 券 投资基 金中 属于 风险 较高 、预期 收益 较高 的基 金产 品。 基金管 理人 银河基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中信银 行股 份有 限公 司


§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2014 年10 月1 日 - 2014 年12 月31 日 ) 1.本期 已实 现收 益 131,531,029.93 银河主题股票 2014 年第 4 季度 报告 第 4 页 共 13 页


2.本期 利润


25,194,935.81 3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0259 4.期末 基金 资产 净值 1,928,135,959.60 5.期末 基金 份额 净值 2.429 注:1 、本 期已 实现 收益 是 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入( 不含 公允价 值变 动收 益) 扣除相 关费 用后 的余 额, 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益;


2、 上 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 , 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于 所列数 字。


3.2 基 金净 值表现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 阶段 净值增 长率 ① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准 收益率 标准 差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 0.45% 1.88% 32.27% 1.23% -31.82% 0.65%


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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 注:1 、本 基金 合同 于2012 年9 月 21 日 生效 。 2、 按 基金 合同 规定, 基金 管理人 应当 自基 金合 同生 效之日 起六 个月 内使 基金 的投资 组合 比例 符 合 基金合 同的 约定 : 本 基金 投资的 股票 资产 占基 金资 产的60% -95% , 债 券、 现 金等金 融工 具占 基 金 资产的 比例 为 5%-40% , 现 金或者 到期 日在 一年 以内 的政府 债券 不低 于基 金资 产净值 的 5% , 权 证 的 投资比 例不 超过 基金 资产 净值 的 3% ,资 产支 持证 券 的投资 比例 不超 过基 金资 产净值 的 20% 。 3、截 止至2013 年3 月 20 日建仓 期满 ,本 基金 各项 资产配 置比 例符 合合 同约 定。


3.3 其 他指 标 注:无 。


§4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年 限 说明 任职日 期 离任日 期 银河主题股票 2014 年第 4 季度 报告 第 6 页 共 13 页


成胜 银 河 主 题 策 略 股 票 型 证 券 投 资 基 金 的 基金经 理 、 银 河 行 业 优 选 股 票 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 、 银 河 美 丽 优 萃 股 票 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 、 股 票 投 资 部副总 监 2012 年9 月 21 日 - 10 硕士研究生学历,曾 就职于光大证券研究 所,从事行业研究工 作。2007 年 5 月 加入 银河基金管理有限公 司, 历 任行 业研 究员、 基金经理助理、股票 投资部总监助理等职 务,2010 年 9 月 起担 任银河行业优选股票 型证券投资基金的基 金经理 ,2014 年 5 月 起担任银河美丽优萃 股票型证券投资基金 的基金 经理 ,2014 年 4 月起担任股票投资 部副总 监。 注:1 、上 表中 任职 日期 为 该基金 基金 合同 生效 之日 ; 2、证 券从 业年 限按 其从 事 证券相 关行 业的 从业 经历 累计年 限计 算。


4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 本报告 期内 ,本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 、《 基金合 同》 和其 他有关 法律 法规 的规 定, 本着“ 诚实 信用 、勤 奋律 己、创 新图 强” 的原 则管 理和运 用基 金资 产, 在合法 合规 的前 提下 谋求 基金资 产的 保值 和增 值, 努力实 现基 金份 额持 有人 的利益 ,无 损害 基金 份额持 有人 利益 的行 为, 基金投 资范 围、 投资 比例 及投资 组合 符合 有关 法规 及基金 合同 的规 定。


随业务 的发 展和 规模 的扩 大,本 基金 管理 人将 继续 秉承“ 诚信 稳健 、勤 奋律 己、创 新图 强” 的理念 ,严 格遵 守《 证券 法》、 《证 券投 资基 金法 》等法 律法 规的 规定 ,进 一步加 强风 险管 理和 完善内 部控 制 体 系, 为基 金份额 持有 人谋 求长 期稳 定的回 报。 4.3 公 平交 易专项 说明 4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 本报告 期内 , 公 司旗 下管 理的所 有投 资组 合严 格执 行相关 法律 法规 及公 司制 度, 在 授权 管理 、 研究分 析、 投资 决策 、交 易执行 、行 为监 控等 方面 对公平 交易 制度 予以 落实 ,确保 公平 对待 不同 投资组 合。 同时 ,公 司针 对不同 投资 组合 的整 体收 益率差 异以 及分 投资 类别 (股票 、债 券) 的收 益率差 异进 行了 分析 。 针对同 向交 易部 分, 本报 告期内 ,公 司对 旗下 管理 的所有 投资 组合 (完 全复 制的指 数基 金除银河主题股票 2014 年第 4 季度 报告 第 7 页 共 13 页


外) , 连续 四个 季度 期间 内、 不 同时 间窗 下 ( 日内 、3 日 内、5 日内 ) 公 开竞 价交易 的证 券进 行了 价差分 析, 并针 对溢 价金 额、占 优比 情况 及显 著性 检验结 果进 行了 梳理 和分 析,未 发现 重大 异常 情况。 针对反 向交 易部 分, 公司 对旗下 不同 投资 组合 临近 日的反 向交 易( 包括 股票 和债券 )的 交易 时间、 交易 价格 进行 了梳 理和分 析, 未发 现重 大异 常情况 。本 报告 期内 ,不 存在所 有投 资组 合参 与的交 易所 公开 竞价 同日 反向交 易成 交较 少的 单边 成交量 超过 该证 券当 日成 交量 的5% 的情 况 ( 完 全复制 的指 数基 金除 外) 。 对于以 公司 名义 进行 的一 级市场 申购 等交 易, 各投 资组合 经理 均严 格按 照制 度规定 ,事 前确 定好申 购价 格和 数量 ,按 照价格 优先 、比 例分 配的 原则对 获 配 额度 进行 分配 。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 本报告 期内 ,未 发现 本基 金与其 它投 资组 合之 间有 可能导 致不 公平 交易 和利 益输送 的异 常交 易。


4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明 4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 四季度 经济 仍存 在下 行压 力,政 府维 稳和 改革 并举 ,多项 政策 出台 释放 改革 红利, 转型 依然 是对经 济主 要趋 势的 判断 ,本基 金据 此进 行了 相应 的操作 。


本基金 在行 业和 股票 配置 上仍以 成长 股为 主, 仓位 上,维 持了 上季 度末 的较 高仓位 。虽 然改 革进入 攻坚 阶段 , 但 在政 府的大 力推 动下 , 经 济处 在技术 革新 叠加 改革 红利 释放的 良好 基本 面中 。 四季度 市场 修正 了对 经济 的悲观 预期 ,同 时新 增资 金入场 ,蓝 筹板 块估 值得 以大幅 提升 ,而 本基 金未能 及时 切换 风格 ,导 致四季 度基 金净 值不及 比 较基准 。未 来本 基金 要开 拓视野 ,在 经济 新常 态下加 大覆 盖广 度和 研究 深度, 优中 选优 ,去 伪存 真,把 握住 国企 改革 的重 大机会 ,力 争取 得良 好的投 资回 报。


4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现 基金净 值增 长 率0.45% , 基准收 益 率32.27% 。 4.5 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明 无。 银河主题股票 2014 年第 4 季度 报告 第 8 页 共 13 页


§5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 1,816,120,268.23 89.32 其中: 股票


1,816,120,268.23 89.32 2 固定收 益投 资


120,069,000.00 5.90 其中: 债券


120,069,000.00 5.90








资产 支持 证券


- - 3 贵金属 投资 - - 4 金融衍 生品 投资 - - 5 买入返 售金 融资 产


- - 其中: 买断 式回 购的 买入 返售 金融资 产


- - 6 银行存 款和 结算 备付 金合 计


47,184,309.53 2.32 7 其他资 产


49,982,127.30 2.46 8 合计





2,033,355,705.06





100.00


5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合


代码 行业类 别 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (%) A 农、林 、牧 、渔 业 35,203,872.00 1.83 B 采矿业 - - C 制造业 572,179,246.00 29.68 D 电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应 业 29,925,095.00 1.55 E 建筑业 835.00 0.00 F 批发和 零售 业 195,915,800.48 10.16 G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 22,150,000.00 1.15 H 住宿和 餐饮 业 - - I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 914,425,219.75 47.43 J 金融业 46,320,200.00 2.40 K 房地产 业 - - L 租赁和 商务 服务 业 - - M 科学研 究和 技术 服务 业 - - N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - - O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和 社会 工作 - - R 文化、 体育 和娱 乐业 - - 银河主题股票 2014 年第 4 季度 报告 第 9 页 共 13 页


S 综合 - - 合计 1,816,120,268.23 94.19





5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 300253 卫宁软 件 2,800,000 195,916,000.00 10.16 2 300168 万达信 息 3,900,000 180,180,000.00 9.34 3 300287 飞利信 6,600,083 160,976,024.37 8.35 4 300075 数字政 通 5,000,000 126,650,000.00 6.57 5 002421 达实智 能 3,200,072 96,514,171.52 5.01 6 300005 探路者 4,500,000 83,520,000.00 4.33 7 002516 江苏旷 达 4,500,000 81,900,000.00 4.25 8 000925 众合机 电 3,600,074 77,041,583.60 4.00 9 000411 英特集 团 3,465,400 74,055,598.00 3.84 10 002531 天顺风 能 3,500,000 53,480,000.00 2.77





5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 - - 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 120,069,000.00 6.23 其中: 政策 性金 融债 120,069,000.00 6.23 4 企业债 券 - - 5 企业短 期融 资券 - - 6 中期票 据 - - 7 可转债 - - 8 其他 - - 9 合计 120,069,000.00 6.23


5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比 例(% ) 1 140204 14 国开 04 600,000 60,012,000.00 3.11 2 140320 14 进出 20 300,000 30,039,000.00 1.56 3 140317 14 进出 17 300,000 30,018,000.00 1.56





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5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明 细


注:本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。 5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 注:本 基金 未进 行贵 金属 投资。 5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。 5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明 5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细 代码 名称 持仓量 (买/ 卖) 合约市 值 (元) 公允价 值变 动(元 ) 风险说 明 公允价 值变 动总 额合 计 ( 元) 0.00 股指期 货投 资 本 期收 益 ( 元) 0.00 股指期 货投 资本期 公 允价 值变动 (元 ) 0.00 注:报 告期 末本 基金 投资 的股指 期货 没有 持仓 。 5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策 本基金 适时 参与 股指 期货 合约交 易, 不过 任何 时候 持有的 买入 期货 合约 价值 将不超 过基 金资 产净 值的10% , 持有 的卖 出期 货 合约价 值将 不超 过股 票总 市值 的 20% 。 由 于本 基金 当 前的主 要投 资方 向 较集中 于流 动性 相对 较差 的新兴 经济 领域 股票 ,股 指期货 的操 作对 于基 金应 对系统 性风 险带 来的 流动性 困境 具有 重要 意义 。四季 度的 操作 基本 达到 我们设 想的 目标 。 5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策 本基金 未投 资国 债期 货。 5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细 注:本 基金 未投 资国 债期 货。 5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价 本基金 未投 资国 债期 货。 5.11 投 资组 合报告 附注 5.11.1


报告期内本基 金投资的 前 十名证券的发 行主体没 有 出现被监管部 门立案调 查 ,或在报告编 制银河主题股票 2014 年第 4 季度 报告 第 11 页 共 13 页


日前一 年内 受到 公开 谴责 、处罚 的情 形。 5.11.2


报告期 内本 基金 投资 的前 十名股 票中 没有 在基 金合 同规定 备选 股票 库之 外的 股票。 5.11.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 1,211,707.40 2 应收证 券清 算款 35,932,160.67 3 应收股 利 - 4 应收利 息 5,061,430.98 5 应收申 购款 7,776,828.25 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 49,982,127.30


5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。


5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 序号 股票代 码 股票名 称 流通受 限部 分的 公允价 值( 元) 占基金 资 产 净值比 例 (% ) 流通受 限情 况说 明 1 300168 万达信 息 180,180,000.00 9.34 重大事 项停 牌 2 000925 众合机 电 77,041,583.60 4.00 重大事 项停 牌 3 000411 英特集 团 74,055,598.00 3.84 重大事 项停 牌 4 002531 天顺风 能 53,480,000.00 2.77 重大事 项停 牌


5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分 无。 §6 开放式 基金份额变动 单位: 份 报告期 期初 基金 份额 总额 1,113,754,141.86 报告期 期间 基金 总申 购份 额 171,590,575.28 减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 491,544,761.85 银河主题股票 2014 年第 4 季度 报告 第 12 页 共 13 页


报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 (份 额减 少以"-" 填列) - 报告期 期末 基金 份额 总额 793,799,955.29


§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况 单位: 份 报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 7,055,443.55 报告期 期间 买入/申 购总 份 额 - 报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 - 报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 7,055,443.55 报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份 额比例 (% ) 0.89


7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细 注:本 报告 期基 金管 理人 未运用 固有 资金 投资 本基 金。 §8 影响投 资者决策的其他重 要信息 无。 §9 备查文 件目录 9.1 备 查文 件目录 1 、中 国证 监会 批准 设立 银 河主题 策略 股票 型证 券投 资基金 的文 件 2 、《 银河 主题 策略 股票 型 证券投 资基 金基 金合 同》 3 、《 银河 主题 策略 股票 型 证券投 资基 金托 管协 议》 4 、中 国证 监会 批准 设立 银 河基金 管理 有限 公司 的文 件 5 、银 河主 题策 略股 票型 证 券投资 基金 财务 报表 及报 表附注 6 、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各项 公告 9.2 存 放地 点 上海市 浦东 新区 世纪 大 道1568 号中 建大 厦15 楼。 银河主题股票 2014 年第 4 季度 报告 第 13 页 共 13 页


9.3 查 阅方 式 投资者 可在 本基 金管 理人 营业时 间内 免费 查阅 ,也 可通过 本基 金管 理人 网站 (http://www.galaxyasset.com )查 阅; 在支 付工 本 费后 , 可在 合理 时间 内取 得上述 文件 的复 制 件。


投资者 对本 报告 书如 有疑 问,可 咨询 本基 金管 理人 银河基 金管 理有 限公 司, 咨询电 话: 400-820-0860/(021)38568888 银河基金管理有限公司 2015 年 1 月21 日