泰 信 天 天 收益 开 放 式 证券 投 资 基 金
2014 年第4 季度报告
2014 年12 月31 日
基金管 理人： 泰信基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2015 年 1 月21 日
泰信天天收益货币 2014 年第 4 季度报告
第 2 页 共 10 页
§1 重要提 示
本基金 管理 人的 董事 会及 董事保 证本 报告 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误导 性陈 述或重 大遗 漏 ，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
本基金 的托 管人 中国 银行 股份有 限公 司根 据基 金合 同已 于 2015 年1 月19 日 复核了 本报 告中
的财务 指标 、净 值表 现和 投资组 合报 告等 内容 ，保 证复核 内容 不存 在虚 假记 载、误 导性 陈述 或者
重大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金
的招募 说明 书。
本报告 中的 财务 资料 未经 审计。
本报告 期为 2014 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 泰信天 天收 益货 币
交易代 码 290001
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2004 年2 月 10 日
报告期 末基 金份 额总 额 2,078,354,314.15 份
投资目 标 确保本 金安 全和 资产 的充 分流动 性 ， 追 求超 过业 绩
比较基 准的 现金 收益 。
投资策 略 运用久 期控 制 、 类 别配 置和 无风险 套利 等投 资策 略
追求低 风险 稳定 收益 并保 持基金 资产 的最 佳流 动
性。
业绩比 较基 准 半年期 银行 定期 存款 税后 利率： （1- 利息 税率 ）*
半年期 银行 定期 存款 利率
风险收 益特 征 属于风 险较 低 、 预 期收 益 率较低 、 流动 性较 强的 证
券投资 基金 品种 。
基金管 理人 泰信基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2014 年 10 月1 日 － 2014 年 12 月31 日 ） 泰信天天收益货币 2014 年第 4 季度报告
第 3 页 共 10 页
1. 本期已 实现 收益 5,843,554.95
2．本 期利 润 5,843,554.95
3．期 末基 金资 产净 值 2,078,354,314.15
注：1 、本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益， 由于 货币 市场
基金采 用摊 余成 本法 核算 ，因此 ，公 允价 值变 动收 益为零 ，本 期已 实现 收益 和本期 利润 的金 额相
等。
2 、上 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人申 购或 交易 基金 的各项 费用 （例 如基 金转 换费等 ） ， 计入
费用后 实际 收益 水平 要低 于所列 数字 。
3 、本 基金 收益 分配 是按 月 结转份 额。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 收益 率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值收 益
率①
净值收 益率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①-③ ②-④
过去三 个月 1.0109% 0.0092% 0.6878% 0.0003% 0.3231% 0.0089%
注：本 基金 业绩 比较 基准 为：半 年期 银行 定期 存款 税后利 率
泰信天天收益货币 2014 年第 4 季度报告
第 4 页 共 10 页
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值 收 益率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、本 基金 基金 合同 于 2004 年2 月10 日 正式 生效。
2 、 本 基金 自基 金合 同生 效 起三个 月内 为建 仓期 。 建 仓期满 ， 本基 金的 各项 投 资比例 符合 基金
合同规 定的 比例 。 各 种短 期金融 工具 占基 金财 产总 值的比 重浮 动范 围分 别为 ， 短期债 券 20%-60% ，
债券回 购 0%-80% ， 央行 票 据 0%-70% ，现 金5%-80% 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券
从业
年限
说明 任职日 期 离任日 期
邱庆东
先生
本基金 经理
2014 年9 月
30 日
- 7 年
2007 年7 月至 2012 年 12 月先
后任职 于国 都证 券 、 海 通 证券、
申 万 菱 信 基 金 管 理 公 司 担 任 债
券研究 员。 2012 年 12 月 进 入泰
信 基 金 管 理 有 限 公 司 ， 在 集 中
交易部担任债券交易员，2013泰信天天收益货币 2014 年第 4 季度报告
第 5 页 共 10 页
年9 月至2014 年9 月担 任 研究
部 高 级 债 券 研 究 员 兼 泰 信 天 天
收 益 、 泰 信 鑫 益 定 期 开 放 基 金
经理助 理。
注：1 、以 上日 期均 是指 公司公 告的 日期 。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
在本报 告期 内 ， 本 基金 管 理人严 格遵 循 《证 券投 资 基金法 》 、 《 证券 投资 基金 运作管 理办 法 》 、
《泰信 天天 收益 开放 式证 券投资 基金 基金 合同 》和 其他相 关法 律法 规的 规定 ，本着 诚实 信用 、勤
勉尽责 、取 信于 市场 、取 信于社 会的 原则 管理 和运 用基金 资产 。本 基金 管理 人在严 格控 制风 险的
基础上 ，为 基金 份额 持有 人谋求 最大 利益 ，无 损害 基金份 额持 有人 利益 的行 为，本 基金 的投 资运
作符合 有关 法规 和基 金合 同的规 定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
根据 《证 券投 资基 金管 理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》 （ 中国 证监 会公 告[2011]18 号 ） ， 公
司制定 了《 公 平 交易 制度 》，适 用于 所有 投资 品种 ，以及 所有 投资 管理 活动 ，涵盖 授权 、研 究分
析、投 资决 策、 交易 执行 、业绩 评估 等投 资管 理活 动相关 的各 环节 ，从 研究 、投资 、交 易合 规性
监控， 发现 可疑 交易 立即 报告， 并由 风险 管理 部负 责对公 平交 易情 况进 行定 期和不 定期 评估 。
公司所 有研 究成 果对 公司 所管理 的所 有产 品公 平开 放，基 金经 理严 格遵 守公 平、公 正、 独立
的原则 下达 投资 指令 ，所 有投资 指令 在集 中交 易室 集中执 行， 投资 交易 过程 公平公 正， 投资 交易
监控贯 穿于 整个 投资 过程 。
本报告 期内 ，投 资交 易监 控与价 差分 析未 发现 本基 金与其 他基 金之 间存 在利 益输送 行为 ，公
平交易 制度 整体 执行 情况 良好。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 基金 无异 常交易 行为 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2014 年四 季度 市场 出现 较 大幅度 波动 。分 阶段 看，10 月份 至 11 月 中旬 ，资 金 面呈现 出宽 松
状态， 银行 间7 天回 购利 率基本 上保 持 在 3.3% 以 下 的低位 。 债 券市 场在 政策 放松的 预期 下， 收益
率出现 较大 幅度 下降 ，短 端的 1 年国 开债 收益 率下 降近70BP 。进 入11 月下 旬，央 行降 息， 但未泰信天天收益货币 2014 年第 4 季度报告
第 6 页 共 10 页
使用数 量型 政策 ，资 金面 逐步收 紧， 现券 收益 率及 回购利 率大 幅回 升， 年底 才再度 出现 回落 。至
四季度 末，1 年 期金 融债 、AAA 短融 及 AA 短 融收 益 率分别 变动 至 3.95% 、4.72% 和 5.63% 。
天天收 益基 金在 四季 度继 续维持 了适 中的 组合 期限 ，10 月和 11 月基 本上 保持在 100 天以 上 ，
至12 月考 虑到 收益 率将 会 大幅向 上 ， 明 显缩 短久 期 。 资 产配 置方 面 ， 所 持短 融信用 评级 较高 ， 信
用风险 低； 配置 较高 比例 的回购 资产 ，较 好的 化解 年末流 动性 风险 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本季 度净 值收益 率 为1.0109% ， 同 期业绩 比较 基准 收益 率 为0.6878% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望未 来， 考虑 到前 期宽 松政策 力度 不大 ，2015 年 经济预 期不 会出 现大 幅反 弹。通 胀方 面 ，
货币及 经济 因素 对CPI 推 动有限 ，而 以原 油为 代表 的大宗 商品 价格 近半 年大 幅走低 ，输 入性 压力
不大， 预计 通 胀 仍将 在低 位徘徊 。在 此背 景下 ，货 币政策 宽松 空间 仍然 具备 ，但在 经济 转型 的大
背景下 ， 幅 度和 频率 或许 不会太 大。2015 年， 流动 性整体 偏宽 松， 但IPO 会 在个别 时点 上打 乱 这
个节奏 。债 券市 场方 面， 去年底 短端 收益 率受 到的 冲击仍 未完 全消 化， 短端 正处于 逐步 回落 中，
但离底 部水 平仍 有较 大差 距，且 当前 收益 率曲 线平 坦化明 显， 对短 期债 券形 成较好 的保 护。
一季度 投资 思路 ：1） 调整 组合配 置 ， 逐 步降 低回 购 等高流 动性 资产 ， 适当 增 加短融 等债 券投
资比例 ；2) 将会 明显 拉长 组合的 久期 ；3 ）严 控信 用 风险。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 固定收 益投 资 751,486,514.05 36.10
其中： 债券 751,486,514.05 36.10
资产支 持证 券 -
-
2 买入返 售金 融资 产 472,601,894.90
22.70
其中： 买 断式 回购 的买 入 返售金
融资产
- -
3 银行存 款和 结算 备付 金合 计 823,926,621.25 39.58
4 其他资 产 33,787,877.55 1.62
5 合计 2,081,802,907.75 100.00
泰信天天收益货币 2014 年第 4 季度报告
第 7 页 共 10 页
5.2 报 告期 债券回 购融 资情况
序号 项目 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
1 报告期 内债 券回 购融 资余 额 1.28
其中： 买断 式回 购融 资 0.00
序号 项目 金额 占基金 资产 净值 的比 例 （ ％）
2 报告期 末债 券回 购融 资余 额 - -
其中： 买断 式回 购融 资 - -
注：1 、 上 表中 报告 期内 债 券回购 融资 余额 为报 告期 内每个 交易 日的 融资 余额 的合计 数 ， 报 告期 内
债券回 购融 资余 额占 基金 资产净 值的 比例 为报 告期 内每个 交易 日融 资余 额占 基金资 产净 值比 例的
简单平 均值 。
2 、本 报告 期内 本货 币市 场 基金债 券正 回购 的资 金余 额未超 过资 产净 值 的20% 。
5.3 基金 投资 组合 平均 剩余期 限
5.3.1 投 资组 合平均 剩余 期限基 本情 况
项目 天数
报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 46
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 144
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 46
注：本 报告 期内 无投 资组 合平均 剩余 期限 超过 180 天的情 况。
5.3.2 报 告期 末投资 组合 平均剩 余期 限分布 比例
序号 平均剩 余期 限
各期限 资产 占基 金资 产净
值的比 例（%）
各期限 负债 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
1 30 天 以内 70.68
-
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
2 30 天( 含)-60 天 3.38 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
3 60 天( 含)-90 天 2.90 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
4 90 天( 含)-180 天 15.41 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
5 180 天(含)-397 天（ 含） 6.74
-
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
合计 99.11 - 泰信天天收益货币 2014 年第 4 季度报告
第 8 页 共 10 页
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 摊余成 本（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （%）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 350,239,872.18 16.85
其中： 政策 性金 融债
350,239,872.18 16.85
4 企业债 券 9,841,601.97 0.47
5
企业短 期融 资券
391,405,039.90
18.83
6 中期票 据 - -
7 其他 - -
8 合计 751,486,514.05 36.16
9 剩余存 续期 超 过397 天的 浮动
利率债 券
- -
5.5 报 告期 末按摊 余成 本占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 债券数 量（ 张） 摊余成 本( 元)
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 140207 14 国开 07 1,000,000 100,096,833.86 4.82
2 140223 14 国开 23 700,000 70,053,029.47 3.37
3 140212 14 国开 12 600,000 60,045,688.42 2.89
4 071404013 14 广发 CP013 500,000 50,002,623.75 2.41
5 140213 14 国开 13 500,000 49,999,015.55 2.41
6 041454010 14 洋河 CP001 300,000 30,212,885.11 1.45
7 041453003 14 宁 城建CP001 300,000 30,156,274.76 1.45
8 041462005 14 天 药集CP001 300,000 30,036,697.98 1.45
9 140429 14 农发 29 300,000 30,035,244.12 1.45
10 140218 14 国开 18 300,000 30,008,003.44 1.44
5.6 “ 影 子定价 ” 与“ 摊余 成本法 ” 确定的 基金 资产净值 的偏 离
项目 偏离情 况
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在 0.25( 含)-0.5% 间 的次 数 24
报告期 内偏 离度 的最 高值 0.3843%
报告期 内偏 离度 的最 低值 -0.0100%
报告期 内每 个工作 日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.2001%
泰信天天收益货币 2014 年第 4 季度报告
第 9 页 共 10 页
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1
（1 ） 本 基金 所持 有的 债券 （包 括票 据 ） 采 用摊 余成 本法进 行估 值 ， 即 估值 对 象以买 入成 本列
示，按 票面 利率 或商 定利 率并考 虑其 买入 时的 溢价 与折价 ，在 其剩 余期 限内 按实际 利率 法进 行摊
销，每 日计 提收 益。
（2） 本基 金持 有的 回购 以 成本列 示 ， 按 实际 利率 在 回购期 间内 逐日 计提 应收 或应付 利息 ； 合
同利率 与实 际利 率差 异较 小的， 也可 采用 合同 利率 计算确 定利 息收 入。
（3） 本基 金持 有的 银行 存 款和备 付金 余额 以本 金列 示，按 相应 利率 逐日 计提 利息。
5.8.2
本报告 期内 无剩 余期 限小 于 397 天但 剩余 存续 期超 过 397 天的 浮动 债的 摊余 成本超 过日 基金
资产净 值20% 的 情况 。
5.8.3 本基金 本期 末持 有的 前十 名证券 中没 有出 现被 监管 部门立 案调 查 ， 或 在报 告编 制日前 一 年 受
到公开 谴责 、处 罚的 情形 。
5.8.4 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 12,069,222.22
3 应收利 息 21,704,129.35
4 应收申 购款 14,525.98
5 其他应 收款 -
6 待摊费 用 -
7 其他 -
8 合计 33,787,877.55
5.8.5 本报告 涉及 合计 数相 关比 例的， 均以 合计 数除 以相 关 数据计 算， 而不 是对 不同 比 例进行 合计 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 550,535,716.01
报告期 期间 基金 总申 购份 额 2,173,384,650.39 泰信天天收益货币 2014 年第 4 季度报告
第 10 页 共 10 页
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 645,566,052.25
报告期 期末 基金 份额 总额 2,078,354,314.15
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
序号 交易方 式 交易日 期 交易份 额（ 份） 交易金 额 （ 元） 适用费 率
1 红利再 投 2014 年10 月 10 日 58,718.24 58,718.24 -
2 红利再 投 2014 年11 月 10 日 82,899.22 82,899.22 -
3 红利再 投 2014 年12 月 10 日 65,263.30 65,263.30 -
4 赎回 2014 年12 月 17 日 5,000,000.00 5,000,000.00 -
合计
5,206,880.76
5,206,880.76
注：本 基金 不收 取申 购赎 回费用 。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、 中 国证 监会 批准 泰信 天天收 益开 放式 证券 投资 基金设 立的 文件
2、《 泰信 天天 收益 开放 式证券 投资 基金 基金 合同 》
3、《 泰信 天天 收益 开放 式证券 投资 基金 招募 说明 书》
4、《 泰信 天天 收益 开放 式证券 投资 基金 托管 协议 》
5、 基金 管理 人业 务资 格 批件、 营业 执照 和公 司章 程
6、 基金 托管 人业 务资 格 批件和 营业 执照
8.2 存 放地 点
本报告 分别 置备 于基 金管 理人、 基金 托管 人的 办公 场所， 供投 资者 免费 查阅 。在支 付必 要的
工本费 后， 投资 者可 在有 效的工 作时 间内 取得 本报 告及上 述备 查 文 件的 复制 件或复 印件 。
8.3 查 阅方 式
投资者 可直 接登 录本 基金 管理人 公司 网站(www.ftfund.com) 查 阅上 述相 关文 件 ，或拨 打客 户
服务中 心电 话(400-888-5988 ，021-38784566) ，和 本 基金管 理人 直接 联系 。
泰信基金管理有限公司
2015 年 1 月21 日
