国投瑞 银优 化增 强债 券型 证券投 资基 金2014年第4 季 度报告
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国投瑞银 优化增强债券型证券投 资基金
2014 年第4 季度 报告
2014 年12 月31 日
基金管理 人：国投瑞银基金管理 有限公司
基金托管 人：中国建设银行股份 有限公司
报告送出 日期：2015 年01月21 日 国投瑞 银优 化增 强债 券型 证券投 资基 金2014年第4 季 度报告
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§1
重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于2015年1月19日
复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证
基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前
应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期2014 年10月1日起至12 月31日止。
§2
基金 产品概况
基金简称 国投瑞银优化增强债券
基金主代码 121012
交易代码 121012
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2010年09月08日
报告期末基金份额总额 366,018,315.82 份
投资目标
在追求基金资产稳定增值、有效控制风险和保持资金
流动性的基础上，通过积极主动的投资管理，力求获
得高于业绩比较基准的投资收益。
投资策略
本基金的投资对象是具有良好流动性的金融工具，包
括国内依法发行上市的债券、股票、权证及法律、法
规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。
本基金主要投资于国债、 金融债、 央行票据、 企业债、
公司债、 次级债、 可转 换债券 （含分离交易可转债） 、
短期融资券、资产支持证券、债券回购、银行存款等
固定收益证券品种。
本基金既可以参与一级市场新股申购或增发新股，也国投瑞 银优 化增 强债 券型 证券投 资基 金2014年第4 季 度报告
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可以在二级市场买入股票、权证等权 益类资产。
本基金对债券类资产的投资比例不低于基金资产的
80% ；股票、权证等权益类资产的比例不超过基金资
产的20% ，其中权证投资的比例不超过基金资产净值
的3% ； 持有现金或到期 日在一年以内的政府债券不低
于基金资产净值的5% 。
业绩比较基准
中债总指数收益率×90% ＋沪深300指数收益率×
10%
风险收益特征
本基金为债券型基金，属证券投资基金中的较低风险
品种，风险与预期收益高于货币市场基金，低于混合
型基金和股票型基金。
基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称
国投瑞银优化增强债券
A/B
国投瑞银优化增强债券C
下属两级基金的交易代码
121012 （前端） /128012 （后
端）
128112
报告期末下属两级基金的份
额总额
300,329,115.39 份 65,689,200.43份
§3
主要 财务指标和基金净值 表现
3.1 主要财务 指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2014年10月01日-2014年12月31 日）
国投瑞银优化增强债
券A/B
国投瑞银优化增强债
券C
1.本期已实现收益 57,051,732.85 15,802,788.95
2.本期利润 58,084,168.50 12,410,720.89
3.加权平均基金份额本期利润 0.1744 0.1893
4.期末基金资产净值 396,686,386.76 86,860,762.77
5.期末基金份额净值 1.321 1.322
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入 （不 含公 允价值 变动 收益 ） 扣除国投瑞 银优 化增 强债 券型 证券投 资基 金2014年第4 季 度报告
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相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
2 、 以 上所 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 （例 如基 金申购 赎回 费、 基金 转
换费等 ）, 计入 费用 后实 际 收益水 平要 低于 所列 数字 。
3.2 基金净值 表现
3.2.1本报告期 基金份额净值增长 率及其与同期业绩比较 基准收益率的比较
国投瑞银优化增强债券A/B
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 15.27% 0.67% 6.09% 0.26% 9.18% 0.41%
国投瑞银优化增强债券C
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 15.06% 0.68% 6.09% 0.26% 8.97% 0.42%
注：1 、本 基金 以中 债总 指 数收益 率×90% ＋沪 深300 指数 收益 率×10% 作 为业 绩比较 基准 。中 债总
指数是 由中 央国 债登 记结 算有限 责任 公司 编制 的中 国债券 指数 。 该 指数 同时 覆 盖了上 海证 券交 易所 、
银行间 以及 银行 柜台 债券 市场上 的主 要固 定收 益类 证券， 具有 广泛 的市 场代 表性， 能够 反映 债券 市
场总体 走势 ， 适合 作为 本 基金的 债券 投资 业绩 比较 基准 。 沪 深300 指 数是 由中 证指数 公司 开发 的中 国
A 股 市场 统一 指数, 它的 样 本选自 沪深 两个 证券 市场, 覆盖了 大部 分流 通市 值， 其成份 股票 为中 国A 股
市场中 代表 性强 、 流动性 高的主 流投 资股 票, 能够 反映A 股 市场 总体 发展 趋 势， 具有 权威 性， 适合 作
为本基 金股 票投 资业 绩比 较基准 。
2 、本 基金 对业 绩比 较基 准 采用每 日再 平衡 的计 算方 法。
3.2.2 自基金 合同生效以来基金 累计净值增长率变动及 其与同期业绩比较基准 收益率
变动的比 较
国投瑞银优化增强债券A/B
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国投瑞银优化增强债券A/B 基准
2010-09-08 2011-04-28 2011-12-06 2012-07-17 2013-02-28 2013-10-15 2014-05-26 2014-12-31
35%
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
-5%
国投瑞银优化增强债券C
国投瑞银优化增强债券C 基准
2010-09-08 2011-04-28 2011-12-06 2012-07-17 2013-02-28 2013-10-15 2014-05-26 2014-12-31
35%
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
-5%
注： 本 基金 建仓 期为 自基 金合同 生效 日起 的3 个月 。 截至建 仓期 结束 ， 本 基金 各项资 产配 置比 例符 合
基金合 同及 招募 说明 书有 关投资 比例 的约 定。
§4
管理 人报告
4.1 基金经理 （或基金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
李怡文
本基金基金
经理
2010年09月
08日
13
中国籍， 硕士， 具有基
金从业资格。曾任
Froley Revy 国投瑞 银优 化增 强债 券型 证券投 资基 金2014年第4 季 度报告
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Investment Company
分析师、 中国建设银行
（香港）资产组合经
理。2008年6月加入国
投瑞银， 现任国投瑞银
优化增强债券基金、 国
投瑞银瑞源保本混合
基金、 国投瑞银纯债基
金、 国投瑞银新机遇混
合基金和国投瑞银岁
增利基金基金经理。
注： 任职 日期 和离 任日 期 均指公 司作 出决 定后 正式 对外公 告之 日 。 证 券从 业 的含义 遵从 行业 协会 《 证
券业从 业人 员资 格管 理办 法》的 相关 规定 。
4.2 报告期内 本基金运作遵规守 信情况说明
在报告期内， 本基金管理人遵守 《证券投资基金法》 及其系列法规和 《国投瑞银优
化增强债券型证券投资基金基金合同》 等有关规定， 本着恪守诚信、 审慎勤勉， 忠实尽
职的原则， 为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。 在报告期内， 基金的投资决
策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易 专项说明
4.3.1公平交易 制度的执行情况
报告期内， 本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度， 通过工作制度、 流
程和技术手段保证公平交易原则的实现，以确保本基金管理人旗下各投资组合在研究、
决策、 交易执行等 各方面均得到公平对待， 通过对投资交易行为的监控、 分析评估和信
息披露来加强对公平交易过程和结果的监督，形成了有效的公平交易体系。本报告期，
本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行， 未发现存在违反公平交易
原则的现象。
4.3.2异常交易 行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5% 的情况。
4.4 报告期内 基金的投资策略和 运作分析
中国经济进入4季度延续了3季度增长疲弱的态势。 其中，11月工业 生产同比增速为国投瑞 银优 化增 强债 券型 证券投 资基 金2014年第4 季 度报告
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7.2%, 增速环比下滑0.5个百分点， 1-11 月固定资产投资增速为15.8%,比前三季度增速下滑
0.3个百分点。11月份社会消费品零售总额增速11.7% ，比2季度末增速有所放缓。而出
口在维持两个月的双位数增长后,11月份增速回落到4.7% 的低点，受大宗商品价格大幅
下跌的影响,11月份进口则呈现负增长。11月份CPI 同比增长1.4%,PPI 同比负增长2.7% ，
通胀保持在低位。由于经济增长乏力，政策进一步宽松，继9月份通过向五大行实施
SLF5000 亿注入流动性 ， 央行在10月份再次通过股份制商业银行以MLF 形式注入流动性，
并在11 月份宣布非对称性降息。 从资金面来看， 整体保持宽松， 但每月新股发行对资金
面还是有一定冲击。
受以上因素的综合影响，2014年4季度债券市场各品种收益率先下后上，整体大幅
下行,10 年期国开债曾触及约3.9% 的年内低点后有所反弹， 收益率曲线也进一步平坦化。
信用利差则先收窄后扩大， 从整个4季度来看有所加宽。 本基金进入4季度后在大幅增持
可转债和股票等权益类资产后进行了减持,对组合带来较大正贡献，但减持时点过早。
4.5 报告期内 基金的 业绩表现
截至报告期末， 国投瑞银优化增强债券A/B 级 份额净值为1.321元， 国投瑞银优化增
强债券C 级份额净值为1.322元，本报告期国投瑞银优化增强债券A/B 级份额净值增长率
15.27% ， 国投瑞银优化 增强债券C 级份额净值增长率15.06% ， 同期业 绩比较基准收益率
为6.09% 。 基金份额净值增长率高于业绩比较基准， 主要因为本基金进入4季度后在大幅
增持可转债和股票等权益类资产后进行了减持，对组合带来较大正贡献。
4.6
报告期 内基金持有人数或 基金资产净值预警说明
本基金本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。
4.7 管理人对 宏观经济、证券市 场及行业走势的简要展 望
展望未来， 在房地产市场仍较疲软、 通胀压力进一步下降的情景下， 货币政策仍将
维持相对宽松， 中国经济有望逐步企稳。 债券市场在消化了宽松的政策预期后， 我们预
计未来债券市场收益率将区间震荡, 趋势性的行情暂难见到。本基金在债券操作方面，
仍将精选个券, 合理控制债券组合的久期和杠杆。股票操作上，本基金将继续关注权益
类资产的投资机会，灵活操作，由于近期股市波动加大, 本基金将适当控制权益类资产
的仓位。
§5
投资 组合报告 国投瑞 银优 化增 强债 券型 证券投 资基 金2014年第4 季 度报告
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5.1 报告期末 基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序
号
项目 金额
占基金总资产的比
例（% ）
1 权益投资 63,354,499.90 10.31
其中：股票 63,354,499.90 10.31
2 基金投资 － －
3 固定收益投资 489,004,357.07 79.61
其中：债券 489,004,357.07 79.61
资产支持证券 － －
4 贵金属投资 － －
5 金融衍生品投资 － －
6 买入返售金融资产 6,000,000.00 0.98
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
7 银行存款和结算备付金合计 40,174,764.80 6.54
8 其他资产 15,693,770.23 2.56
9 合计 614,227,392.00 100.00
5.2 报告期末 按行业分类的股票 投资组合
金额单位：人民币元
代
码
行业类别 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 25,850.00 0.01
B 采矿业 － －
C 制造业 49,627,291.10 10.26
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
－ －
E 建筑业 － －
F 批发和零售业 － －
G 交通运输、仓储和邮政业 － － 国投瑞 银优 化增 强债 券型 证券投 资基 金2014年第4 季 度报告
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H 住宿和餐饮业 － －
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
3,609,240.00 0.75
J 金融业 60,960.00 0.01
K 房地产业 － －
L 租赁和商务服务业 10,031,158.80 2.07
M 科学研究和技术服务业 － －
N 水利、环境和公共设施管理业 － －
O 居民服务、修理和其他服务业 － －
P 教育 － －
Q 卫生和社会工作 － －
R 文化、体育和娱乐业 － －
S 综合 － －
合计 63,354,499.9 13.09
5.3 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序
号
股票代
码
股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
1 600702 沱牌舍得 613,700 11,433,231.00 2.36
2 002385 大北农 753,000 10,105,260.00 2.09
3 601888 中国国旅 225,927 10,031,158.80 2.07
4 600315 上海家化 267,600 9,184,032.00 1.90
5 000538 云南白药 137,224 8,665,695.60 1.79
6 002646 青青稞酒 257,050 5,513,722.50 1.14
7 600487 亨通光电 247,400 4,688,230.00 0.97
8 002657 中科金财 76,000 3,609,240.00 0.75
9 002736 国信证券 6,000 60,960.00 0.01
10 601226 华电重工 2,000 37,120.00 0.01
5.4 报告期末 按债券品种分类的 债券投资组合
金额单位：人民币元 国投瑞 银优 化增 强债 券型 证券投 资基 金2014年第4 季 度报告
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序
号
债券品种 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
1 国家债券 － －
2 央行票据 － －
3 金融债券 30,021,000.00 6.21
其中：政策性金融债 30,021,000.00 6.21
4 企业债券 255,662,199.10 52.87
5 企业短期融资券 120,074,000.00 24.83
6 中期票据 52,212,000.00 10.80
7 可转债 31,035,157.97 6.42
8 其他 － －
9 合计 489,004,357.07 101.13
5.5 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序
号
债券代
码
债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
1
1014510
02
14兴发
MTN001
300,000 31,701,000.00 6.56
2 1280313 12农房债 300,000 30,315,000.00 6.27
3 122165 12国电03 252,200 25,144,340.00 5.20
4 1480337 14龙泉国投债 200,000 20,744,000.00 4.29
5
0114740
07
14陕煤化
SCP007
200,000 20,060,000.00 4.15
5.6 报告期 末按公允价值占基 金资产净值比例大小排 名的前十名资产支持证 券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名贵金属投资明 细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名权证投资明细 国投瑞 银优 化增 强债 券型 证券投 资基 金2014年第4 季 度报告
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本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末 本基金投资的股指 期货交易情况说明
根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。
5.10 报告期末 本基金投资的国 债期货交易情况说明
根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
5.11 投资组合 报告附注
5.11.1 本基金 投资的前十名证 券的发行主体本期没有 被监管部门立案调查的,在报告编
制日前一 年内未受到公开谴责、 处罚。
5.11.2 基金投 资的前十名股票 均属于基金合同规定备 选股票库之内的股票。
5.11.3 其他资产 构成
单位：人民币元
序
号
名称 金额
1 存出保证金 164,430.11
2 应收证券清算款 4,628,276.45
3 应收股利 －
4 应收利息 10,516,551.43
5 应收申购款 384,512.24
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 15,693,770.23
5.11.4 报告期末 持有的处于转股 期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序
号
债券代
码
债券名称 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 110015 石化转债 14,440,487.60 2.99
2 125089 深机转债 3,912,085.45 0.81
3 110023 民生转债 3,871,560.00 0.80 国投瑞 银优 化增 强债 券型 证券投 资基 金2014年第4 季 度报告
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4 113001 中行转债 3,466,902.60 0.72
5 110022 同仁转债 3,138,936.80 0.65
6 110020 南山转债 6,980.50 0.00
5.11.5 报告期末 前十名股票中存 在流通受限情况的说明
序号
股票
代码
股票名称
流通受限部分
的
公允价值
占基金资产净
值
比例（% ）
流通受限情况
说明
1 600487 亨通光电 4,688,230.00 0.97 重大事项 停牌
5.11.6 投资组 合报告附注的其他 文字描述部分
本基金本期未投资托管行股票、 未投资控股股东主承销的证券， 未从二级市场主动
投资分离交易可转债附送的权证， 投资流通受限证券未违反相关法规或本基金管理公司
的规定。
§6
开放 式基金份额变动
单位：份
国投瑞银优化增强债
券A/B
国投瑞银优化增强债券C
报告期期初基金份额总额 329,097,884.02 57,591,955.76
报告期期间基金总申购份额 165,364,124.94 100,732,354.65
减： 报告期期间基金总赎回份额 194,132,893.57 92,635,109.98
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以“- ”填列）
－ －
报告期期末基金份额总额 300,329,115.39 65,689,200.43
§7
基金 管理人运用固有资金 投资本基金情况
本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
§8
影响 投资者决策的其他重 要信息
1. 报告期内基金管报告期内基金管理人对基金行业高级管理人员变更进行公告， 指
定媒体公告时间为2014年12月27日。
2. 本基金托管人2014年2月7日发布任免通知， 解聘尹东中国建设银行投资托管业务国投瑞 银优 化增 强债 券型 证券投 资基 金2014年第4 季 度报告
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部总经理助理职务。 本基金托管人2014 年11月03日发布公告， 聘任赵观甫为中国建设银
行投资托管业务部总经理。
§9
备查 文件目录
9.1 备查文件 目录
《关于核准国投瑞银优化增强债券型证券投资基金募集的批复》（证监许可
[2010]888 号）
《关于国投瑞银优化增强债券型证券投资基金备案确认的函》 （基金部函[2010]531
号）
《国投瑞银优化增强债券型证券投资基金基金合同》
《国投瑞银优化增强债券型证券投资基金托管协议》
国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件
本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文
国投瑞银优化增强债券型证券投资基金2014年第四季度报告原文
9.2 存放地点
中国广东省深圳市福田区金田路4028 号荣超经贸中心46 层
存放网址：http://www.ubssdic.com
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
咨询电话：400-880-6868
国投瑞银 基金管理有限公司
二〇一五 年一月二十一日
