农 银 汇 理 消费 主 题 股 票型 证 券 投 资基 金
2014 年第4 季度报告
2014 年12 月31 日
基金管 理人： 农银汇理基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国邮政储 蓄银行股份有限公 司
报告送 出日期：2015 年 1 月21 日
农银汇理消费主题股票型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
第 2 页 共 10 页
§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 邮政 储蓄 银行股 份有 限公 司根 据本 基金合 同规 定， 于2015 年 1 月 19 日复 核
了本报 告中 的财 务指 标、 净值表 现和 投资 组合 报告 等内容 ，保 证复 核内 容不 存在虚 假记 载、 误导
性陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和 运用基 金资 产， 但不 保证 基 金一定 盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2014 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 农银消 费主 题股 票
场内简 称 -
交易代 码 660012
前端交 易代 码 -
后端交 易代 码 -
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2012 年 4 月 24 日
报告期 末基 金份 额总 额 499,148,386.10 份
投资目 标
本基金 主要 投资 于居 民消 费相关 行业 的上 市公 司， 在
严格控 制风 险的 前提 下， 力争为 投资 者创 造超 越业 绩
比较基 准的 回报 。
投资策 略
本基金 采用 传统 的 “ 自上 而下” 和 “ 自下 而上 ” 相 结
合的方 法构 建投 资组 合。 首先根 据对 宏观 经济 、 政 策
环境、 资金 供求 和市 场情 绪等因 素的 深入 分析 ， 对 未
来股票 市场 和债 券市 场的 走势进 行科 学预 判， 并以 此
为基础 对基 金组 合在 股票 类资产 、 债 券类 资产 和现 金
类资产 上的 配置 比例 进行 明确。 在 “自 下而 上” 的 层
面， 本 基金 将严 格执 行备 选股票 库制 度， 在建 立消 费
相关行 业股 票库 的基 础上 ， 综合 运用 定性 和定 量的 手
段， 筛 选出 具有 良好 基本 面和发 展前 景的 个股 进行 投
资。 农银汇理消费主题股票型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
第 3 页 共 10 页
业绩比 较基 准
本基金 的业 绩比 较基 准为75 ％× 沪深300 指数 ＋25 ％
×中证 全债 指数 。
风险 收 益特 征
本基金 为高 风险 、 高 预期 收益的 股票 型基 金产 品， 其
风险收 益水 平高 于货 币市 场基金 、 债 券型 基金 和混 合
型基金 。
基金管 理人 农银汇 理基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国邮 政储 蓄银 行股 份有 限公司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2014 年10 月1 日 － 2014 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 95,531,423.87
2.本期 利润
-56,390,226.47
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0805
4.期末 基金 资产 净值 856,821,559.47
5.期末 基金 份额 净值 1.7166
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -5.32% 1.59% 32.85% 1.24% -38.17% 0.35%
农银汇理消费主题股票型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
第 4 页 共 10 页
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
本基金 股票 投资 比例 范围 为基金 资产 的60% －95％ ，其中 投资 于消 费相 关行 业股票 的比 例不 低于
股票投 资 的80% ；除 股票 以外的 其他 资产 投资 比例 范围为 基金 资产 的 5 ％－40% 。权 证投 资比 例范
围为基 金资 产净 值 的0％-3 ％， 现金 或到 期日 在一 年 以内的 政府 债券 投资 比例 不低于 基金 资产 净
值的5 ％。 本基 金建 仓期 为 基金合 同生 效日 （2012 年4 月 24 日） 起六 个月 ， 建 仓期满 时， 本基 金
各项投 资比 例已 达到 基金 合同规 定的 投资 比例 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
付娟
本 基 金 基
金 经 理 、
公 司 投 资
部总经 理
2012 年4 月
24 日
- 8
会计学博士，具有基
金从业资格。历任申
银万国证券研究所分
析师、农银汇理基金农银汇理消费主题股票型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
第 5 页 共 10 页
管理有限公司基金经
理助理。现任农银汇
理基金管理有限公司
投资部总经理、基金
经理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ， 本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券投 资基 金法》 、 《 证券 投资 基金 销 售管理 办法 》 、
《公开 募集 证券 投资 基金 运作管 理办 法》 、 基 金合 同 和其他 有关 法律 法规 、 监 管部门 的相 关规 定，
依照诚 实信 用、 勤勉 尽责 、安全 高效 的原 则管 理和 运用基 金资 产。 报告 期内 ，本基 金未 违反 法律
法规及 基金 合同 的规 定， 也未出 现对 基金 份额 持有 人利益 造成 不利 影响 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行了 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 等法
规和公 司内 部公 平交 易制 度的规 定， 通过 系统 和人 工等方 式在 各环 节严 格控 制交易 公平 执行 ，确
保旗下 管理 的所 有投 资组 合得到 公平 对待 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。
报告期 内， 所有 投资 组合 参与的 交易 所公 开竞 价同 日反向 交易 成交 较少 的单 边交易 量未 超过
该证券 当日 成交 量 的5% 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
四季度 的国 内A 股市 场， 以券商 为龙 头， 银行 、保 险等金 融权 重股 跟涨 的背 景下， 我们 经历
了一轮 波澜 壮阔 的牛 市。 而这一 轮的 牛市 与以 往不 同的最 重要 地方 在于 ，目 前的宏 观经 济依 然疲
弱，PMI 、 工业 增加 值等 指 标无任 何起 色 ， 指 数的 崛 起没有 基本 面的 支撑 ， 而 突破万 亿的 融资 盘以
及散户 的加 速进 场， 是这 轮行情 的主 要推 动力 。 临 近年报 披露 期间 ， 我 们认 为应保 持投 资的 冷静 ，
寻找估 值和 业绩 增速 较为 匹配的 行业 和公 司。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 本基 金份 额净 值增 长-5.32% ， 同期 业绩 比较 基准收 益率 为32.85% 。 农银汇理消费主题股票型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
第 6 页 共 10 页
4.5 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资 产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《公 开募 集证 券投资 基金 运作 管理 办法 》第四 十一 条的
规定。 报告 期内 ，本 基金 未出现 上述 情形 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 741,569,763.96 82.60
其中： 股票
741,569,763.96 82.60
2 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
152,483,952.67 16.99
7 其他资 产
3,694,757.00 0.41
8 合计
897,748,473.63
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 17,435,890.64 2.03
C 制造业 337,755,343.97 39.42
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
22,888,422.60 2.67
E 建筑业 17,417,734.88 2.03
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 124,474,763.36 14.53
J 金融业 130,608,738.75 15.24
K
房地产 业
74,892,187.76 8.74
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 1,922.00 0.00 农银汇理消费主题股票型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
第 7 页 共 10 页
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
16,094,760.00 1.88
S 综合 - -
合计 741,569,763.96 86.55
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601318 中国平 安 609,387 45,527,302.77 5.31
2 000997 新大陆 1,413,951 39,788,581.14 4.64
3 002275 桂林三 金 2,138,187 39,235,731.45 4.58
4 600588 用友软 件 1,543,734 36,262,311.66 4.23
5 300147 香雪制 药 1,893,815 31,588,834.20 3.69
6 002009 天奇股 份 1,689,996 30,166,428.60 3.52
7 600420 现代制 药 1,431,826 29,939,481.66 3.49
8 600048 保利地 产 2,446,915 26,475,620.30 3.09
9 000002 万科 A 1,880,400 26,137,560.00 3.05
10 000958 东方能 源 1,802,238 22,888,422.60 2.67
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 农银汇理消费主题股票型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
第 8 页 共 10 页
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金投资的 前十名证 券 的发行主体本 期没有被 监 管部门立案调 查或在本 报 告编制日前一 年
内受到 公开 谴责 、处 罚的 情况。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 3,041,252.75
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 23,658.96
5 应收申 购款 629,845.29
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 3,694,757.00
农银汇理消费主题股票型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
第 9 页 共 10 页
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 002009 天奇股 份 30,166,428.60 3.52 公告重 大事 项
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 873,201,286.98
报告期 期间 基金 总申 购份 额 135,094,495.54
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 509,147,396.42
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 499,148,386.10
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额 ；总 赎回 份额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
截至本 季度 末， 基金 管理 人无运 用固 有资 金投 资本 基金情 况。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
截至本 季度 末， 基金 管理 人无运 用固 有资 金投 资本 基金情 况。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 核准 农银 汇 理消费 主题 股票 型证 券投 资基金 募集 的文 件；
2 、《 农银 汇理 消费 主题 股 票型证 券投 资基 金基 金合 同》；
3 、《 农银 汇理 消费 主题 股 票型证 券投 资基 金托 管协 议》；
4 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照； 农银汇理消费主题股票型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告
第 10 页 共 10 页
5 、基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照复 印件 。
8.2 存 放地 点
备查文 件存 放于 基金 管理 人的办 公地 址： 上海 市浦 东新区 世纪 大 道 1600 号 陆 家嘴商 务广 场 7
层。
8.3 查 阅方 式
投资者 可到 基金 管理 人的 办公地 址免 费查 阅备 查文 件。在 支付 工本 费后 ，投 资者可 在合 理时
间内取 得备 查文 件的 复制 件或复 印件 。
农银汇理基金管理有限公司
2015 年 1 月21 日
